Ведущим методом анализа финансового состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ подобных относительных показателей – это расчет соотношений отдельных позиций отчета или позиций разных форм отчетности, определение их взаимосвязей. Финансовые коэффициенты представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя другому. Анализ финансового состояния при помощи финансовых коэффициентов представляет собой сопоставление показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также определение тенденций развития компании (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту. [26, с.212]

Основным источником информации для оценки финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия. Он характеризует имущественное и финансовое положение организации в денежном выражении на отчетную дату. По балансу оценивается состояние товарно–материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций. По бухгалтерскому балансу определяют конечный финансовый результат в виде наращения собственного капитала за отчетный период. По этому показателю судят о способности менеджеров сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы. Данные баланса также необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, менеджменту организации – для анализа и планирования, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости. [28, с.360].

Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. В схему аналитического баланса входит много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Такой баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Из аналитического баланса анализируемой компании можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния компании.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. При стабильной финансовой устойчивости у компании должна увеличиваться доля собственного оборотного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей – уравновешивать друг друга. [28, с.361]

---

С помощью сравнительного аналитического баланса:

• 
  оценивают тенденции изменения имущественного и финансового положения организации;
  
• 
  определяют общее увеличение (уменьшение) стоимости имущества и источников его формирования;
  
• 
  выявляют сдвиги в структуре активов и пассивов организации;
  
• 
  устанавливают за счет каких источников в большей степени осуществляется приток новых средств (собственных и заемных) и в какие активы (внеоборотные или оборотные) эти новые средства в основном вложены.
  

Помимо рассмотренных выше процедур чтения бухгалтерского баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период, для оценки устойчивости экономического роста предприятия проводится сопоставление темпов роста активов (капитала) организации с темпами роста выручки от продаж и прибыли.

Оптимальным является следующее соотношение:

Темп прироста прибыли >Темпов прироста объема продаж>Темпов прироста активов>100%.

Данное соотношение означает:

• 
  прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции (работ, услуг), что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;
  
• 
  объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
  
• 
  экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
  

Указанное соотношение получило в мировой практике название «золотое правило экономики предприятия». [2.2, с.140].

Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса – оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность организации своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т.п.

Платежеспособность и ликвидность бесспорно являются важнейшими взаимосвязанными характеристиками финансового состояния коммерческой организации (предприятия). При этом если под платежеспособностью коммерческой организации понимается ее способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным), то ликвидность коммерческой организации представляет собой ее способность выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы.

---

Для того чтобы оценить платежеспособность, необходимо проанализировать какие средства и каким образом могут быть мобилизованы для предстоящих расчетов. В общем случае предприятие платежеспособно, когда его активы превышают внешние обязательства [49].

Уровень ликвидности баланса определяют сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке их убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

В зависимости от степени ликвидности все активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов + долгосрочные финансовые вложения за минусом вложений в уставные капиталы других организаций + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев);

А4 – трудно реализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы за исключением тех, которые включены в предыдущую группу).

Пассивы предприятия группируются по следующим группам:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей).[22, с.85]

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если соблюдаются неравенства:
1)
Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву.

Результаты анализа ликвидности баланса сводятся в таблицу, где также указываются абсолютная и относительная величина отклонения. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в той или иной степени отличается от абсолютной. С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. [2.2, с.85].

---

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
2);
- перспективную ликвидность–прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
3)[28, с.383].
Характеристика ликвидности баланса дополняется расчетами относительных показателей ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Могут быть рассчитаны следующие показатели ликвидности баланса организации: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности (смотреть таблицу 2).

Вышеперечисленные коэффициенты раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами). [34, с. 119].

Таблица 2

Основные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность коммерческой организации

Наименование показателя	Формула расчета	Содержание	Нормат. значение
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего покрытия	(Оборотные активы – Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / Краткосрочные обязательства Ктл=стр.1200\ стр.1510+стр.1520+стр.1550	Показывает обеспеченность краткосрочных обязательств коммерческой организации всеми ее оборотными активами.	> 2
Коэффициент критической ликвидности или коэффициент промежуточного покрытия	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства Ккр.л= стр.1240+стр.1250+стр.1230\ стр. 1510+стр.1520+стр.1550	Отражает обеспеченность краткосрочных обязательств коммерческой организации ее денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, краткосрочной дебиторской задолженностью, запасами, налогом на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочими оборотными активами	>0,8 – 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства Кабс.л= стр. 1240+стр. 1250\ стр. 1510+стр.1520+стр.1550 или Кабс.л=А1\П1+П2	Показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в кратчайшее время	>0,2 – 0,5
Общий показатель ликвидности	(А1 +0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)	Применяется для комплексной оценки ликвидности в целом	>1

---

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление об ее истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности. Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.

На финансовую устойчивость оказывает влияние множество факторов, к оторые можно разделить на внешние и внутренние (рисунок 2).


Рисунок 2 – Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации [23, с. 263].
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации:

• 
  структура источников финансирования (чем больше устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше финансовая устойчивость организации);
  
• 
  структура имущества организации (чем больше внеоборотных активов и ниже оборачиваемость имущества, тем выше потребность в устойчивых источниках финансирования и тем ниже при прочих равных условиях финансовая устойчивость);
  
• 
  соответствие состава и структуры пассива активу баланса по абсолютным значениям, удельным весам и срокам;
  
• 
  способность организации генерировать денежный поток и обслуживать свои обязательства (чем больше эта способность, тем выше финансовая устойчивость);
  
• 
  цена привлекаемых источников финансирования и ее соотношение с рентабельностью активов организации (чем выше доходность бизнеса, тем доступнее ему источники финансирования, при прочих равных условиях, и тем он устойчивее).
  

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

---

Смотрите также файлы

• Реферат по дисциплине экспертиза и оценка качество товаров.docx

• Исследование функции и построение её графика.docx

• Биография После окончания университета, Шинкава начал работать в Kojima Productions в 1994 году, в то время как это была еще Konami Computer Entertainment Japan..docx

• Разработка системы земледелия в хозяйстве з ао им. Петра Ильичева.docx

• 1. Штабеля с товарами должны размещаться на складах не ближе, чем на м от внешней стены.docx