Файл: Форма обучения (оставить нужное) заочнаяутверждаю.pdf

№ п/п
Подробные ответы обучающегося на практические кейсы-задачи
В кассу с расчетного счета снята сумма на выплату зп
50 51 320 000
ПКО
+ чековая книга
12, 13 7
Погашена задолженность по налогу на прибыль
68 51 38 000
ПП
+ выписка
14, 15 8
Выдана зп сотрудникам
70 51 306 000 РКО + ПВ
4 16, 17
Кейс- задача
№ 5

Анализ структуры и динамики активов и пассив организации;
Таблица 1- Оценка стоимости чистых активов ПАО «Светлана» в 2019- 2021 гг.
Показатель
Значение показателя
Изменение
2019 г. 2020 г. 2021 г. в % к валюте баланса
Абс., тыс. руб.
Отн., %
2019 г.
2020 г.
(гр.4- гр.2)
((гр.4- гр.2) / гр.2)
1 2
3 4
5 6
7 8
1. Чистые активы
1 577 975 1 767 728 1 989 482 69,3 63,0 411 507 26,1 2. Уставный капитал
20825 20 825 20825 0,9 0,8 0
0,00 3.
Превышение чистых активов над уставным капиталом
(стр.1-стр.2)
1542296 1735684 1961072 х х
411 507 26,4 4. Валюта баланса
2 278 623 2 769 935 3 156 833 100,0 100,0 878 210 38,5
Чистые активы предприятия ПАО «Светлана» по состоянию на 31.12.2021 превышают уставный капитал практически в 95 раз. Такое соотношение является положительным фактором, что характеризует финансовое положение предприятия как стабильное и устойчивое, полностью удовлетворяя требования нормативных актов к величине чистых активов предприятий.
Необходимо также отметить, что за весь рассматриваемый период наблюдается увеличение чистых активов предприятия. Так, например, в 2021 году чистые активы
ПАО «Светлана» составили 1989482 тыс. руб., что на 411507 тыс. руб. или 26,1% больше по сравнению с 2019 годом. Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился, однако по отношению к валюте баланса этот показатель
4
Платежная выписка

49
№ п/п
Подробные ответы обучающегося на практические кейсы-задачи
уменьшился с 0,9% в 2019 году до 0,8% в 2021 году. Рост превышения чистых активов над уставным капиталом составил 411 507 тыс. руб. за весь анализируемый период или
26,4%. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Таблица 2 – Финансовые результаты деятельности ПАО «Светлана»
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Изменение
2019 г.
2020 г.
2021 г.
Абсолют. тыс. руб.
(гр.4 - гр.2)
Относит.
% (гр.4- гр.2) / гр.2 1
2 3
4 5
6 1. Выручка
2 362 518 2 388 923 3 102 103 739 585 31,3 2. Расходы по обычным видам деятельности
1 876 650 2 008 196 2 630 813 754 163 40,2 3. Прибыль
(убыток) от продаж
(п.1-п.2)
485 868 380 727 471 290
-14 578
-3,0 4. Прочие доходы и расходы
-63722
-110 975
-144 520
-80 798 126,8 5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (п.3+п.4)
422 146 269 752 326 770
-95 376
-22,6 6. Изменение налоговых активов и обязательств, в т.ч. налог на прибыль
-79 823
-76 653
-99 086
-19 263
-24,1 7. Чистая прибыль
(убыток) (п.5+п.6)
342 323 193 099 227 684
-114 639
-33,5 8.Нераспределенная прибыль
1 481 564 1 674 914 1 900 387 418 823 28,3
Показатели финансовых результатов ПАО «Светлана» за анализируемый период имеют тенденцию к росту, а именно:
- увеличилась сумма выручки на 739 585 тыс. руб.;
- увеличилась сумма расходов предприятия на 754 163 тыс. руб.
Следует заметить, что в связи с увеличением выручки от продаж на 739585 тыс. руб.
увеличилась себестоимость продаж, что повлияло на показатель валовой прибыли
ПАО «Светлана», который в 2018 году составил 471 290 тыс. руб., что на 14 578 тыс.
руб. или 3% меньше по сравнению с 2019 годом. Кроме того, необходимо отметить тот факт, что на протяжении анализируемого периода имело место снижение показателя чистой прибыли, при этом наименьший показатель приходится на 2018 год. Таким образом, в 2019 году прибыль ПАО «Светлана» была сформирована за счет дохода от продаж, однако, за счет увеличения расходов от обычной деятельности и прочих расходов предприятия, которые в 2019 году увеличились практически на 126%, в отчетном периоде чистая прибыль компании имела отрицательную динамику по сравнению с 2021 годом, а по сравнению с 2018 годом чистая прибыль отчетного

50
№ п/п
Подробные ответы обучающегося на практические кейсы-задачи
периода увеличилась на 34585 тыс. руб.
Предприятие ПАО «Светлана» является крупнейшим российским производителем и поставщиком алюминиевых, ниобиевых и танталовых конденсаторов на российский рынок (объем российского рынка - 4 млрд. рублей) и на экспорт (Республика Беларусь,
Республика Молдова, Республика Казахстан, Азербайджанская Республика,
Кыргызская Республика, Польша) – около 1,5% общей отгрузки. Использование современных технологий изготовления конденсаторов и наличие высококвалифицированных кадров позволяет предприятию разрабатывать и производить конкурентоспособные изделия, соответствующие лучшим мировым образцам.

Анализ ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости
компании за 3 года
Таблица 12 – Расчет коэффициентов ликвидности ПАО «Светлана»
Показатель
ликвидности
Значение
показателя
Изменение
показателя,
(гр.4 – гр.2)
Рекомендованное
значение
2019
г.
2020
г.
2021
г.
1
2
3
4
5
6
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
4,37 3,01 2,57
-1,8 2 и более
Коэффициент быстрой
(критической) ликвидности
1,75 1,43 1,12
-0,63 1 и более
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,86 0,67 0,61
-0,25 0,2 и более
Коэффициент быстрой (критической) ликвидности на протяжении анализируемого периода также имеет тенденцию к уменьшению, хотя и соответствует нормативному показателю, это говорит о том, что компания имеет ликвидные активы, способные покрыть наиболее срочную задолженность.
Абсолютная ликвидность компании ПАО «Светлана» за анализируемый период уменьшилась на 0,25, но превышает нормативное значение, а это говорит о состоятельности компании погасить текущие обязательства за счет своих денежных средств.
Таблица 13– Финансовая устойчивость компании ПАО «Светлана»
Показатель
Значение
показателя
Изменение
показателя,
(гр.4 – гр.2)
Рекомендованное
значение
2019
г.
2020
г.
2021
г.
1
2
3
4
5
6
Коэффициент автономии
0,69 0,64 0,63
-0,06 0,5 и более
Коэффициент финансовой устойчивости
0,83 0,76 0,73
-0,10
не менее 0,75
Коэффициент маневренности
0,61 0,54 0,50
-0,11 0,2-0,5

51
№ п/п
Подробные ответы обучающегося на практические кейсы-задачи
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,58 0,49 0,46
-0,12
не менее 0,1
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
0,23 0,24 0,23 0,00 менее 0,7
На протяжении анализируемого периода почти все показатели финансовой устойчивости компании ПАО «Светлана» имеют тенденцию к снижению, но находятся в пределах нормы. Так, например, коэффициент автономии в 2021 году уменьшился на 0,06 по сравнению с 2018 годом, что говорит о том, что компания стала более зависима от кредиторов в отчетном периоде. Коэффициент финансовой устойчивости в 2020 году составил 0,73, что на 0,10 меньше по сравнению с 2015 годом, и составляет уже немного меньше рекомендуемого значения.
Коэффициент маневренности в 2021 году уменьшился на 0,11 и составил 0,50, а это нижняя граница рекомендуемого значения данного показателя. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился за анализируемый период на 0,12 пункта.
В 2020 году он составил 0,46 – это выше минимально допустимого значения указанного коэффициента, но на протяжение анализируемого периода имеет место негативная тенденция.

Анализ финансовых результатов компании за 3 года.
На протяжении анализируемого периода деловая активность компании ПАО
«Светлана» несколько снизилась, на конец 2021 года наблюдается снижение большинства коэффициентов оборачиваемости как активов, так и собственного капитала. И только по коэффициентам оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности наблюдается увеличение.
За анализируемый период показатели рентабельности продаж компании ПАО
«Светлана» имели негативную тенденцию, однако, учитывая, что показатели рентабельности продаж предприятия за 2021 год имеют положительные значения, то деятельность ПАО «Светлана» можно считать достаточно прибыльной. На основании анализа рентабельности собственного капитала, активов и прибыли можно сделать вывод о том, что в 2021 году компания ПАО «Светлана» менее эффективно использовала свой капитал и имущество, что привело к уменьшению прибыли от реализации продукции. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что на конец анализируемого периода компании ПАО
«Светлана» стала менее финансово устойчивой, о чем говорит:
- уменьшение коэффициента автономии на 0,06 (компания стала более зависима от кредиторов);
- уменьшение коэффициента финансовой устойчивости на 0,10 (снижение возможности финансирования за счет собственных средств);
- уменьшение коэффициента маневренности на 0,11 (увеличение доли иммобилизованных активов).
Таблица 1 – Анализ плановых коэффициентов ликвидности и платежеспособности
ПАО «Светлана»

52
№ п/п
Подробные ответы обучающегося на практические кейсы-задачи
Наименование показателя
Период
Отклонение за период
2021
Плановый
+,-
. %
Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
1,212 1,303 0,091 7,51
Коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности
0,714 0,833 0,119 16,73
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,268 0,291 0,024 8,88
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
-0,028
-0,021
-0,007
-25,22
Все относительные показатели положительно изменились, и соответствуют нормативным значениям. Кроме коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, но и он положительно изменился.

Состояние и перспективы развития организации. Конкуренты организации и ее
доля на рынке. Критические факторы успеха организации.
Согласно расчетам аналитиков DISCOVERY Research Group, объем производства конденсаторов в России на протяжении 2019-2021 гг. значительно увеличился.
Структурно российский рынок производства конденсаторов представлен такими видами конденсаторов: - алюминиевые (типа К50);
- объемно-пористые (типа К52);
- оксидно-полупроводниковые (типа К53).
Алюминиевые электролитические конденсаторы являются одним из составных элементов фильтров постоянного и переменного токов в устройствах силовой электроники.
Объемно-пористые конденсаторы предназначены для работы в цепях постоянного и пульсирующего тока. На долю компании ПАО «Светлана» приходится 85,7%
производства объемно-пористых конденсаторов К52.
Оксидно-полупроводниковые конденсаторы предназначены для работы в цепях постоянного, пульсирующего токов и в импульсном режиме. наибольший объем производства оксидно-полупроводниковых конденсаторов К53 приходится на ПАО
«Светлана», доля которого в производстве указанного типа конденсаторов составляет
40,3%. Таким образом, ПАО «Светлана» является крупнейшим российским производителем и поставщиком алюминиевых, ниобиевых и танталовых конденсаторов на российский рынок. Предприятие имеет в своем распоряжении необходимые производственные, материальные, научные, кадровые ресурсы для реализации своих стратегических планов. Но для выхода на мировой рынок необходимы разработки новых типов конденсаторов, необходимо новое высокотехнологичное оборудование, а для этого необходимо привлечение дополнительных инвестиций.

Эффективность о финансовой деятельности организации.
Показатели финансового состояния ПАО «Светлана» за анализируемый период имеют тенденцию к росту, а именно:
- увеличилась сумма выручки на 739585 тыс. руб.;
- увеличилась сумма расходов предприятия на 754163 тыс. руб.
Следует заметить, что в связи с увеличением выручки от продаж на 739585 тыс. руб.

53
№ п/п
Подробные ответы обучающегося на практические кейсы-задачи
увеличилась себестоимость продаж, что повлияло на показатель валовой прибыли
ПАО «Светлана», который в 2019 году составил 471290 тыс. руб., что на 14578 тыс. руб. или 3% меньше по сравнению с 2021 годом.
Кроме того, необходимо отметить тот факт, что на протяжении анализируемого периода имело место снижение показателя чистой прибыли, при этом наименьший показатель приходится на 2019 год. Таким образом, в 2021 году прибыль ПАО
«Светлана» была сформирована за счет дохода от продаж, однако за счет увеличения расходов от обычной деятельности и прочих расходов предприятия, которые в 2021 году увеличились практически на 126%, в отчетном периоде чистая прибыль компании имела отрицательную динамику по сравнению с 2019 годом, а по сравнению с 2018 годом чистая прибыль отчетного периода увеличилась на 34585 тыс. руб.
Основным рынком продаж конденсаторов предприятия ПАО «Светлана» является
Российская Федерация, на котором, согласно расчетам аналитиков DISCOVERY
Research Group, объем производства конденсаторов на протяжении 2019-2021 гг. значительно увеличился. При этом на долю компании ПАО «Светлана» приходится
85,7% производства объемнопористых конденсаторов К52.
Наибольший объем производства оксиднополупроводниковых конденсаторов К53 приходится также на ПАО «Светлана», доля которого в производстве указанного типа конденсаторов составляет 40,3%.
Таким образом, ПАО «Светлана» является крупнейшим российским производителем и поставщиком алюминиевых, ниобиевых и танталовых конденсаторов на российский рынок. Предприятие имеет в своем распоряжении необходимые производственные, материальные, научные, кадровые ресурсы для реализации своих стратегических планов.
Но для выхода на мировой рынок необходимы разработки новых типов конденсаторов, необходимо новое высокотехнологичное оборудование, а для этого необходимо привлечение дополнительных инвестиций.
Оценка инвестиционной привлекательности ПАО «Светлана» была проведена на основании системы финансовых коэффициентов по методике Крейниной М. Н., на основании интегральных показателей, используя расчетную методику Альтмана Э.,
Р. Таффлер и Г. Тишоу, а также адаптированную к российским предприятиям методику Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.
Так коэффициентный анализ компании ПАО «Светлана» показал, что финансовое состояние предприятия является относительно стабильным, несмотря на снижение некоторых коэффициентов на протяжении анализируемого периода.
Так анализ ликвидности показал, что показатели компании ПАО «Светлана» находятся в пределах нормативных значений, хотя некоторые и имеют тенденцию к снижению, что говорит о том, компания ПАО «Светлана» является ликвидной и способна рассчитаться по текущим обязательствам. На протяжении анализируемого периода деловая активность компании ПАО «Светлана» несколько снизилась – на конец 2021 года наблюдается снижение большинства коэффициентов оборачиваемости как активов, так и собственного капитала. И только по коэффициентам оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности наблюдается увеличение.
За анализируемый период показатели рентабельности продаж компании ПАО
«Светлана» имели негативную тенденцию, однако, учитывая, что показатели рентабельности продаж предприятия за 2017 год имеют положительные значения, то деятельность ПАО «Светлана» можно считать достаточно прибыльной. На основании анализа рентабельности собственного капитала, активов и прибыли можно сделать вывод о том, что в 2021 году компания ПАО «Светлана» менее