Файл: Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса.docx
Добавлен: 23.11.2023
Просмотров: 56
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
РАЗДЕЛ 2.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Анализ финансового состояния предприятияявляется важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Проведение финансового анализа необходимо как самому предприятию для оценки стратегии и тактики своей деятельности, так и его партнерам – банкам, страховщикам, клиентам, инвесторам, акционерам и т.п.
Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.
2.1. Предварительный обзор баланса.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.*
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 300 или 700),
2. Стоимость иммоби лизованны х (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);
* Ковалев В.В. «Финансовый анализ: управление капиталом», М.: ФиС, 1996г.
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);
4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);
5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса (строка 490);
6. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка 590+690);
7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 баланса (строка 490-190).
Рассмотрим актив предприятия.
Из данных сравнительного аналитического баланса Кандалакшского хлебозавода филиала ОАО «Хлебопек» (приложение № 1) видим, что период 2001 года имущество предприятия уменьшилось на 647 тыс. руб или на 4,24%. Данное уменьшение произошло в основном за счет уменьшения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 1293 тыс. руб. или 8,08%. Зато в отчетном периоде 2002 года имущество предприятия уменьшается на 421 тыс. руб. или 2,86%, но в данном периоде за счет уменьшения в оборотных активах запасов и долгосрочной дебиторской задолженности. После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса.
О крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относятся «Денежные средства» (стр.260)., которая на начало года составляла 469 тыс.руб., а к концу года – 323 тыс.руб. Так же на предприятии происходит уменьшение «Запасов» (стр.210): на начало года – 3023 тыс. руб., на конец года – 2731 тыс. руб.
Пассивная часть баланса в отчетном периоде 2002 года уменьшилась 421 тыс.руб. или на 2,86%, в том числе за счет уменьшения по следующим статьям:
«Специальные фонды и целевое финансирование» уменьшилось на 2581 тыс.руб или на 100%; также за счет всех заемных средств – на 837 тыс.руб. или на 21,7%
Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 73,82%, к концу периода произошло не значительное увеличение их доли до 78,90%. Причиной такого увеличения доли собственных средств явился рост нераспределенной прибыли на 2997 тыс. руб или на 21,06%.
Одно из самых «больных» статей является заемные средства.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 2002 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.
2.2. Оценка ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов,
которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидностибаланса приведён в таблице № 1 (см.приложение № )2/
Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы № 1, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток денежных средств: на начало периода — 2948,0 тыс.рублей или 86,27%, на конец периода – 2697,0 тыс.рублей или 89,30%. Следовательно, только 10,7 % срочных обязательств предприятия на конец периода может покрывать наиболее ликвидными активами.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
Исходя из вышеизложенного, мы можем охарактеризовать ликвидность баланса Кандалакшского хлебозавода филиал ОАО “Хлебопек ”, как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П 1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии соотношение не
удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,14:1 (469 тыс. руб./ 3417 тыс. руб.), а на конец года 0,11:1 (323 тыс. руб./ 3020 тыс. руб.). Хотя теоретиче ски значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь приблизительно 11% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности(+) или неплатежеспособности(-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.
2.3.Характеристика им ущ ества пред приятия
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные(мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество -это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.
Анализируя в динамике показатели сравнительного аналитического баланса можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия уменьшилась за отчетный год на 421 ты с. руб. или на 2,86 %, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 647 тыс. руб., или на 4,24%. В отчетном году уменьшение имущества предприятия по сравнению с предыдущим годом сократилось на 1,5 раза. Уменьшение имущества предприятия в 2002 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. происходит уменьшение всех заемных средств предприятия и специальных фондов и целевого финансирования.
Рассмотрим изменения в оборотных средствах.
В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 36,6 %. За прошедший период они уменьшились на 630 тыс. рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия опустился до 33,3 %.
Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений уменьшилось на 1,9 % или на 146 тыс. рублей в структуре оборотных средств. Но несмотря на уменьшение в 68,9 %, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 6,8 % на конец отчетного года, при 8,9 % на конец 2001 года.
Таблица 2.
Оценка имущества (средств) предприятия.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Анализ финансового состояния предприятияявляется важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Проведение финансового анализа необходимо как самому предприятию для оценки стратегии и тактики своей деятельности, так и его партнерам – банкам, страховщикам, клиентам, инвесторам, акционерам и т.п.
Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.
2.1. Предварительный обзор баланса.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.*
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 300 или 700),
2. Стоимость иммоби лизованны х (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);
* Ковалев В.В. «Финансовый анализ: управление капиталом», М.: ФиС, 1996г.
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);
4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);
5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса (строка 490);
6. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка 590+690);
7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 баланса (строка 490-190).
Рассмотрим актив предприятия.
Из данных сравнительного аналитического баланса Кандалакшского хлебозавода филиала ОАО «Хлебопек» (приложение № 1) видим, что период 2001 года имущество предприятия уменьшилось на 647 тыс. руб или на 4,24%. Данное уменьшение произошло в основном за счет уменьшения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 1293 тыс. руб. или 8,08%. Зато в отчетном периоде 2002 года имущество предприятия уменьшается на 421 тыс. руб. или 2,86%, но в данном периоде за счет уменьшения в оборотных активах запасов и долгосрочной дебиторской задолженности. После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса.
О крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относятся «Денежные средства» (стр.260)., которая на начало года составляла 469 тыс.руб., а к концу года – 323 тыс.руб. Так же на предприятии происходит уменьшение «Запасов» (стр.210): на начало года – 3023 тыс. руб., на конец года – 2731 тыс. руб.
Пассивная часть баланса в отчетном периоде 2002 года уменьшилась 421 тыс.руб. или на 2,86%, в том числе за счет уменьшения по следующим статьям:
«Специальные фонды и целевое финансирование» уменьшилось на 2581 тыс.руб или на 100%; также за счет всех заемных средств – на 837 тыс.руб. или на 21,7%
Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 73,82%, к концу периода произошло не значительное увеличение их доли до 78,90%. Причиной такого увеличения доли собственных средств явился рост нераспределенной прибыли на 2997 тыс. руб или на 21,06%.
Одно из самых «больных» статей является заемные средства.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте больных статей в 2002 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.
2.2. Оценка ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов,
которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидностибаланса приведён в таблице № 1 (см.приложение № )2/
Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы № 1, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток денежных средств: на начало периода — 2948,0 тыс.рублей или 86,27%, на конец периода – 2697,0 тыс.рублей или 89,30%. Следовательно, только 10,7 % срочных обязательств предприятия на конец периода может покрывать наиболее ликвидными активами.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
| Абсолютно ликвидный баланс | Соотношение активов и пассивов баланса Кандалакшский хлебозавод | | | |
| 2001 год | 2002 год | | | |
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |
| А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 £П4. | А1< П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 | А1< П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 | А1< П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 | А1< П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 |
Исходя из вышеизложенного, мы можем охарактеризовать ликвидность баланса Кандалакшского хлебозавода филиал ОАО “Хлебопек ”, как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П 1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии соотношение не
удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,14:1 (469 тыс. руб./ 3417 тыс. руб.), а на конец года 0,11:1 (323 тыс. руб./ 3020 тыс. руб.). Хотя теоретиче ски значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь приблизительно 11% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности(+) или неплатежеспособности(-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.
2.3.Характеристика им ущ ества пред приятия
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные(мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество -это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.
Анализируя в динамике показатели сравнительного аналитического баланса можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия уменьшилась за отчетный год на 421 ты с. руб. или на 2,86 %, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 647 тыс. руб., или на 4,24%. В отчетном году уменьшение имущества предприятия по сравнению с предыдущим годом сократилось на 1,5 раза. Уменьшение имущества предприятия в 2002 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. происходит уменьшение всех заемных средств предприятия и специальных фондов и целевого финансирования.
Рассмотрим изменения в оборотных средствах.
В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 36,6 %. За прошедший период они уменьшились на 630 тыс. рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия опустился до 33,3 %.
Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений уменьшилось на 1,9 % или на 146 тыс. рублей в структуре оборотных средств. Но несмотря на уменьшение в 68,9 %, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 6,8 % на конец отчетного года, при 8,9 % на конец 2001 года.
Таблица 2.
Оценка имущества (средств) предприятия.
| Показатели | 2001 | 2002 | Отклонения 2001 | Отклонения 2002 | | | | |
| На начало Года | На конец года | На начало Года | На конец года | Абсолют | % | Абсолют | % | |
| 1 .Всего имущества (строка 300) | 15262 | 14615 | 14734 | 14313 | -647 | 95,8 | -421 | 97,1 |
| в том числе: | | | | | | | | |
| Внеоборотные активы | | | | | | | | |
| 2 .ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190) | 8685 | 9342 | 9342 | 9551 | 657 | 107,6 | 209 | 102,2 |
| — то же в % к имуществу | 56,9 | 63,9 | 63,4 | 66,7 | -2,8 | -31,3 | | |
| 2.1.Нематериальные активы (строка 110) | 31 | 26 | 26 | 23 | -5 | 83,9 | -3 | 88,5 |
| -то же в % к внеоборотным активам | 0,35 | 0,27 | 0,27 | 0,24 | -0,76 | 1,43 | | |
| 2.2.Основные средства (строка 120) | 1932 | 2569 | 2569 | 2759 | 637 | 132,9 | 190 | 107,4 |
| -то же в % к внеоборотным активам | 22,2 | 27,4 | 27,5 | 28,9 | 97,0 | 90,9 | | |
| 2.3.Незавершённое строительство (строка 130) | 6722 | 6747 | 6747 | 6769 | 25 | 100,4 | 22 | 100,3 |
| -то же в % к внеоборотным активам | 77,4 | 72,2 | 72,2 | 70,9 | 3,8 | 10,5 | | |
| Оборотные активы | | | | | | | | |
| 3.Оборотные (мобильные средства) (строка 290) | 6577 | 5273 | 5392 | 4762 | -1304 | 80,2 | -630 | 88,3 |
| — то же в % к имуществу | 43,1 | 36,1 | 36,6 | 33,3 | -7,0 | -3,3 | | |
| 3.1.Материальные оборотные средства (с. 210) | 2656 | 3023 | 3023 | 2731 | 367 | 113,8 | — 292 | 90,4 |
| -то же в % к оборотным средствам | 40,4 | 57,3 | 56,1 | 57,3 | 16,9 | 1,2 | | |
| 3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260) | 664 | 469 | 469 | 323 | -195 | 70,6 | -146 | 68,9 |
| -то же в % к оборотным средствам | 10,1 | 8,9 | 8,7 | 6,8 | — 1,2 | — 1,9 | | |
| 3.3.Дебиторская задолженность (230+240) | 2669 | 1376 | 1495 | 1566 | — 1293 | 51,5 | 71 | 104,8 |
| -то же в % к оборотным средствам | 40,6 | 26,1 | 27,7 | 32,9 | -14,5 | 5,2 | | |
| 3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220) | 226 | 258 | 258 | 107 | 32 | 114,2 | -151 | 41,5 |
| -то же в % к оборотным средствам | 3,4 | 4,9 | 4,8 | 2,2 | 1,5 | — 2,6 | | |