Выбираем то решение, при котором максимальное сожаление будет меньше других.

В соответствии с критериемminmax (критерий Сэвиджа) выбираем S3 стратегию.

4. 
   критерий пессимизма-оптимизма Гурвица;
   

Критерий пессимизма-оптимизма Гурвнца при выборе решения ре­комендует руководствоваться некоторым средним результатом, харак­теризующим состояние между крайним пессимизмом и безудержным оптимизмом. То есть критерий выбирает альтернативу с максимальным средним результатом (при этом действует негласное предположение, что каждое из возможных состояний среды может наступить с равной вероятностью). Формально данный критерий выглядит так:

,

где k — коэффициент пессимизма, который принадлежит промежутку от 0 до 1 в зависимости от того, как принимающий решение оценивает ситуацию. Если он подходит к ней оптимистически, то эта величина должна быть больше 0,5. При пессимистической оценке он должен взять упомянутую величину меньше 0,5.

При k = 0 критерий Гурвица совпадает с критерием Вальда, а при k = 1 с критерием maxmax.

Рассчитаем критерий Гурвица для условий нашего примера, при­дав упомянутому параметру значение на уровне 0,6.

S1=0,6 х 73+(-5) х (1-0,6)=41,8

S2=0,6 х 65+(-4) х (1-0,6)=37,4

S3=0,6 х 50+14 х (1-0,6)=35,6

Стратегия S1,а если уровень равен 0,2,тогда:

S1=0,2х 73+(-5) х (1-0,2)=10,6

S2=0,2х65 + (-4) х (1-0,2)=9,8

S3=0,2 х 50+14 х(1-0,2)=21,2

Стратегия S3 при уровне 0,2.

5. критерий математического ожидания;

Под ситуацией рис­к понимается такая ситуация, когда можно указать не только возможные последствия каж­дого варианта принимаемого решения, но и вероятности их появления.

Критерий математического ожидания является основным критерием для принятия решения в ситуации риска. Ему соответствует формула:





где — выплата, которую можно получить в i-м состоянии «среды»,

— вероятность j-гo состояния среди.
Таким образом, лучшей стратегией будет та, которая обеспечит ин­вестору (менеджеру) максимальный средний выигрыш.

---

Воспользуемся данными нашего примера для иллюстрации критерия, добавив вероятности наступления возможных событий (табл.).

Таблица – Критерий математического ожидания

Стратегии	Состояние рыночной конъюнктуры
	(столбец i1) вероятность 0,2	(столбец i2) вероятность 0,1	(столбец i3) вероятность 0,3	(столбец i4) вероятность 0,4
S1 (строка j1)	23	73	-5	23
S2(строка j2)	65	47	0	-4
S3(строка j3)	14	50	27	23

---

Для каждой строки, т. е. для каждого варианта решения, находим математическое ожидание выплаты:

М1=23 х 0,2+73 х 0,1+(-5) х 0,3+ 23 х 0,4=19,6

М2=65 х 0,2+47 х 0,1+0х 0,3+ (-4) х 0,4=16,1

М3=14 х 0,2+50 х 0,1+27 х 0,3+ 23 х 0,4=20,6

Максимальное из них соответствует решению по критерий математического ожиданияS3.
6. критерий Лапласа

Если ни одно из возможных последствий принимаемых решений нельзя назвать более вероятным, чем другие, т. е. если они являются приблизительно равновероятными, то решение можно принимать с помощью критерия Лапласа следующего вида:



На основании приведенной формулы оптимальным надо считать то решение, которому соответствует наибольшая сумма выплат.

=0,25х(23+73+(-5)+23)=28,5

=0,25х(65+47+0+ (-4))=27,0

=0,25х(14+50+27+23)=28,5

Когда два разных критерия предписывают принять одно и то же решение, то это является лишним подтверждением его оптимальности. Если же они указывают на разные решения, то предпочтение в ситуа­ции риска надо отдать тому из них, на которое указывает критерий математического ожидания. Именно он является основным для дан­ной ситуации S1и S3.

Задача 3

На основе данных, приведенных в таблице, определить чистый денежный поток, а затем рассмотреть чувствительность этого результата к колебаниям изменениям объема продаж, цены реализации, цены капитала, отдельных составляющих себестоимости.

Чувствительность чистого денежного дохода к изменению условий предприятия можно определить при отклонении этих условий на 10% в сторону их уменьшения и увеличения. В таблицах необходимо рассчитать колебания объема продаж, цены реализации, цены капитала, отдельных составляющих себестоимости и изменение чистого дохода. На основании проведенных расчетов сделать вывод о чувствительности чистого денежного дохода к колебанию показателей.

---

Результаты расчета оформить в таблицах

Таблица

Год	v	Зпер	Зпост	С\с	Ц	В	П	Кд		NPV
	X1	X2	X3		X4
1	800	4	2400	5600	8	6400	800	0,909		727,2
2	800	4	2400	5600	8	6400	800	0,824		659,2
3	800	4	2400	5600	8	6400	800	0,751		600,8
Итого									1987,2

Таблица – Результаты расчета при изменении объема реализации на 10 % как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения

Год	v	Зпер	Зпост	С\с	Ц	В	П	Кд	NPV
	X1	X2	X3		X4
1	880	4	2400	5920	8	7040	1120	0,909	1018,08
	720	4	2400	5280	8	5760	480	0,909	436,32
2	880	4	2400	5920	8	7040	1120	0,824	922,88
	720	4	2400	5280	8	5760	480	0,824	395,52
3	880	4	2400	5920	8	7040	1120	0,751	841,12
	720	4	2400	5280	8	5760	480	0,751	360,48
Итого									2782,08
									1192,32

---

При увеличении, увеличивается на 40% ,а при уменьшении уменьшается на 40%.

Таблица – Результаты расчета при изменении переменных затрат на 10 % как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения

Год	v	Зпер	Зпост	С\с	Ц	В	П	Кд	NPV
	X1	X2	X3		X4
1	800	4,4	2400	5920	8	6400	480	0,909	436,32
	800	3,6	2400	5280	8	6400	1120	0,909	1018,08
2	800	4,4	2400	5920	8	6400	480	0,824	436,32
	800	3,6	2400	5280	8	6400	1120	0,824	922,88
3	800	4,4	2400	5920	8	6400	480	0,751	360,48
	800	3,6	2400	5280	8	6400	1120	0,751	841,12
Итого									12331,12
									2782,08

При увеличенииуменьшилось на 40%, при уменьшении увеличивается на 40%.

Таблица – Результаты расчета при изменении постоянных затрат на 10 % как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения

Год	v	Зпер	Зпост	С\с	Ц	В	П	Кд	NPV
	X1	X2	X3		X4
1	800	4	2640	5840	8	6400	560	0,909	509,04
	800	4	2160	5360	8	6400	1040	0,909	945,36
2	800	4	2640	5840	8	6400	560	0,824	461,44
	800	4	2160	5360	8	6400	1040	0,824	856,96
3	800	4	2640	5840	8	6400	560	0,751	420,56
	800	4	2160	5360	8	6400	1040	0,751	781,04
Итого									1391,04
									2583,36

---

Смотрите также файлы

• Подготовила Кравченко Л. И.docx

• Двухкомпонентные системы.ppt

• Жоспары Dailyplan.docx

• Вопросы к экзамену Предмет и задачи курса История экономических учений.docx

• Определители. Основные определения. Вычисление определителей третьего порядка.doc