Файл: Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 30.11.2023
Просмотров: 107
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Как свидетельствуют данные таблицы 2.4, обеспеченность предприятия основными средствами в 2020 году возросла. Активная часть основных средств наиболее высока. Наибольшую долю в общей сумме основных средств занимают машины и оборудование (76,0%), а меньше всего приходится на производственный и хозяйственный инвентарь.
Таблица 2.5 - Анализ наличия и движения основных средств филиала ПАО «Газпром» за 2021 год[42]
| Наименование показателя | Движение средств | Изменение уд. веса (+,-), % | |||||||
| Наличие на начало периода | Поступило | Выбыло | Наличие на конец периода | ||||||
| Тыс. руб. | Уд. вес | Тыс. руб. | Уд. вес | Тыс. руб. | Уд. вес | Тыс. руб. | Уд. вес | ||
| Здания | 20040 | 9,8 | 8285 | 30,2 | 0 | 0 | 28325 | 13,6 | 3,8 |
| Сооружения и передаточные устройства | 76 | 0,04 | 197 | 0,7 | 0 | 0 | 273 | 0,1 | 0,06 |
| Машины и оборудование | 155800 | 76,0 | 8717 | 31,8 | 432 | 1,8 | 164085 | 78,9 | 2,9 |
| Транспортные средства | 28936 | 14,1 | 8313 | 30,3 | 23787 | 97,8 | 13462 | 6,5 | -7,6 |
| Производственный и хозяйственный инвентарь | 25 | 0,01 | 1883 | 6,9 | 94 | 0,4 | 1814 | 0,9 | -0,89 |
| Другие виды основных средств | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Земельные участки и объекты природопользования | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Итого | 204877 | 100 | 27395 | 100 | 24313 | 100 | 207959 | 100 | 0 |
Согласно данным таблицы 2.5, в 2021 году произошло увеличение обеспеченности предприятиями основных средств, а их стоимость увеличилась на 1,5%. Машины и оборудование (78,9%) составляют наибольший процент от общего объема основных средств. В частности, не учитываются конструкции и передающее оборудование. Доля автомобилей упала на 7,6%.
Согласно табл. 2.6, предложение основных средств предприятиями в 2022 г. увеличилось, а их стоимость за отчетный период увеличилась на 3,6%. Наибольшая эффективная часть основных средств. Машины (78,4%) составляют наибольшую долю в общей сумме основных фондов, а конструкции и передачи (0,1%) наименьшую. Темп роста производства и товарно-материальных запасов населения достиг 129,4%. Цены на автомобили растут.
Таблица 2.6 - Анализ наличия и движения основных средств филиала ПАО «Газпром» за 2022 год[42]
| Наименование показателя | Движение средств | Изменение уд. веса (+,-), % | ||||||||||
| Наличие на начало периода | Поступило | Выбыло | Наличие на конец периода | |||||||||
| Тыс. руб. | Уд. вес | Тыс. руб. | Уд. вес | Тыс. руб. | Уд. вес | Тыс. руб. | Уд. вес | | ||||
| Здания | 28325 | 13,6 | 515 | 6,6 | 0 | 0 | 28840 | 13,4 | -0,2 | |||
| Сооружения и передаточные устройства | 273 | 0,1 | 19 | 0,2 | 0 | 0 | 292 | 0,1 | 0 | |||
| Машины и оборудование | 164085 | 78,9 | 5004 | 64,3 | 29 | 13,4 | 169060 | 78,4 | -0,5 | |||
| Транспортные средства | 13462 | 6,5 | 1643 | 21,1 | 114 | 52,5 | 14991 | 7,0 | 0,5 | |||
| Производственный и хозяйственный инвентарь | 1814 | 0,9 | 607 | 7,8 | 74 | 34,1 | 2347 | 1,1 | 0,2 | |||
| Другие виды основных средств | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||
| Земельные участки и объекты природопользования | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||
| Итого | 207959 | 100 | 7788 | 100 | 217 | 100 | 215530 | 100 | 0 | |||
Особое внимание следует уделять анализу структуры оборотных активов, которые называют «рабочим» капиталом (денежные средства, авансированные в оборотные активы).
2.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Показатели, характеризующие финансовое положение, можно разделить на группы, отражающие разные аспекты финансового положения предприятия. К ним относятся показатели ликвидности и платежеспособности компании.
Понятно, что ликвидность и платежеспособность — не одно и то же. Для анализа платежеспособности организации рассчитывается коэффициент платежеспособности. Следовательно, хотя коэффициент ликвидности может характеризовать удовлетворительное финансовое положение, такая оценка по своей сути ошибочна, когда значительная часть ликвидности является неликвидной или просроченной.
Они рассчитываются попарно (в начале и в конце периода анализа). Если фактические значения коэффициентов не соответствуют обычным пределам, их можно оценить по их динамике (росту или уменьшению значения).
Коэффициент ликвидности может определить способность компании обслуживать свой краткосрочный долг.
Различные показатели ликвидности не только учитывают разную степень ликвидности активов и дают многогранную оценку платежеспособности компании, но и учитывают интересы разных внешних пользователей анализа. Таким образом, показатель абсолютной ликвидности имеет первостепенное значение для поставщиков товаров (работ, услуг). Потенциальные и фактические акционеры компании оценивают платежеспособность прежде всего через коэффициенты покрытия [24. С. 238].
Ключевые показатели для оценки ликвидности и платежеспособности компании включают в себя:
Коэффициент текущей ликвидности, или общий коэффициент покрытия, характеризует оборотные средства для ведения хозяйственной деятельности предприятия и общий резерв для своевременного погашения неотложной задолженности на два-три месяца вперед, он есть и дает общую оценку ликвидность компании. Сколько рублей оборотных средств (оборотных активов) приравнивается к одному рублю текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Это доказывает платежеспособность предприятия не только своевременным погашением дебиторской задолженности и реализацией готовой продукции, но и реализацией других элементов товарно-материальных ценностей.
Значение вашего коэффициента текущей ликвидности (покрытия) зависит от продолжительности вашего производственного цикла, ваших запасов и структуры затрат, а также от многих других факторов. Согласно стандарту этот коэффициент принимается в диапазоне 1 ≤ Klt ≥ 2. Низкое значение коэффициента свидетельствует о плохой структуре баланса. Нижняя граница обусловлена тем, что ликвидных активов должно быть как минимум достаточно для погашения краткосрочных обязательств. В противном случае компания может обанкротиться с таким кредитом. Увеличение коэффициента является положительной тенденцией. Однако наличие оборотных средств, превышающих двукратный размер краткосрочной задолженности, также считается нежелательным, так как свидетельствует о нерациональном вложении денежных средств и неэффективном их использовании. Безусловно, определение базового коэффициента текущей ликвидности (покрытия) для конкретной компании зависит от особенностей отрасли, форм оплаты товаров и услуг, продолжительности производственного цикла и структуры запасов.
Коэффициент текущей ликвидности (обеспеченности) равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) активов предприятия к величине его краткосрочных обязательств.
Клт = (А1+А2+А3)/(П1+П2).
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) рассчитывается по следующей формуле:
Клт = ОбС/КрО (2.1)
Где: ОбС - оборотный капитал фирмы.
КРО - краткосрочная задолженность (долг).
Рассчитать коэффициент текущей ликвидности (покрытия) ПАО «Газпром» на 01.01.2022, 01.01.2023 и 01.01.2023.
Kлт 01.01.20. = 7284/ 6345 = 1,15;
Kлт 01.01.21. = 10593/ 7209 = 1,47;
Kлт 01.01.22. = 22336/ 16172 = 1,38. (по формуле 2.1)
Коэффициент текущей ликвидности (ценных бумаг) за отчетный период увеличился с 1,15 до 1,38, но оставался ниже номинала как на начало, так и на конец отчетного периода. Это связано с тем, что компания является неплатежеспособной и неспособной платить по своим счетам, даже если она своевременно урегулирует свои дебиторские задолженности и при необходимости реализует циклические активы компании, что снижает ее финансовый риск. Данный показатель свидетельствует о том, что положение компании является критическим, а ПАО «Газпром» неплатежеспособным. Текущая платежеспособность не считается надежной.
Вариантами коэффициента текущей ликвидности (покрытия) являются коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия). Семантически эта метрика аналогична коэффициенту ликвидности (покрытию), но исключает из расчета наименее ликвидную часть товарно-материальных запасов и расходов и рассчитывается для более узкого круга ликвидных активов. Коэффициент немедленной ликвидности характеризует ликвидность предприятия на один-два месяца вперед, а учитывая, что оно может быть погашено ожидаемыми поступлениями, часть его текущих обязательств составляют не только денежные средства, но и отгруженная продукция, выполненные работы, оказанные услуги.
Коэффициент немедленной ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность компании при условии своевременного погашения дебиторской задолженности.
Расчет этого показателя основан на том, что ликвидность оборотных средств по отдельным категориям далеко не одинакова. Например, если наличные деньги являются прямым источником оплаты текущего долга, акции будут использоваться для погашения текущего долга. Уже использован. Эта цель достигается только после того, как товар продан. Это подразумевает не только наличие покупателей, но и наличие средств от них.
Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности: 0,8 ≤ Klb ≥ 1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность фирмы в течение периода, равного средней продолжительности одной операции с ее дебиторской задолженностью. В то же время, если соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств ниже 1:1, можно говорить о высоких финансовых рисках, связанных с тем, что предприятие не может оплачивать свои счета. Соотношение 1:1 предполагает, что текущие активы и текущие обязательства равны. Однако, учитывая разную степень ликвидности активов, справедливо будет сказать, что данная ситуация представляет угрозу для финансовой устойчивости компании, так как не все активы продаются в срочном порядке. Если значение Rapid Liquidity Ratio значительно выше 1:1, компания может утверждать, что у нее достаточно свободных ресурсов, генерируемых из собственных источников.
В числитель при расчете коэффициента немедленной ликвидности входят оборотные активы за вычетом запасов. Таким образом, величина ликвидного капитала числителя отражает прогнозируемую платежеспособность компании при условии своевременного расчета с дебитором.
Клб = (А2 - З) / (П1 + П2).
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
Клб = ДСА/КрО
Где: DSA - денежные средства, платежи и другие активы.
КРО - краткосрочная задолженность (долг).
Рассчитать коэффициент быстрой или критической ликвидности ПАО «Газпром» (предварительный коэффициент покрытия) по состоянию на 01.01.2022, 01.01.2023 и 01.01.2023.
Клб 01.01.21 = (7284 - 3386)/6345 = 0,61;
Клб 01.01.22 = (10593 - 4267)/7209 = 0,88;
Клб 01.01.23 = (22336 - 2569) / 16172 = 1,22. (по формуле 2.2)
Коэффициент немедленной ликвидности вырос с 0,61 до 0,88, что чуть выше нормального предела 1,22. Это свидетельствует о возможности погашения части кредиторской задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности в краткосрочной перспективе. , может привлечь новое финансирование в оборот компании.