Файл: Образовательное.docx

ликвидности бухгалтерского баланса путем группировки статей актива и пассива баланса за 2016-2018 года, а также их динамика представлена в приложении Д.

Расчет ликвидности баланса отражен в таблице 6.

Таблица 6 – Условия ликвидности баланса ООО МКК «МикроЗайм ДВ

Условия ликвидности баланса			Платежный излишек (+) или недостаток (-), тыс. руб.
			31.12.2016	31.12.2017		31.12.2018
Выполнение условия абсолютной ликвидности			нет	нет		нет
А1 ≥ П1	А1-П1	- 158		- 52	- 47
А2 ≥ П2	А2-П2	2850		8882	9346
А3 ≥ П3	А3-П3	- 1181		- 7983	- 8392
А4 ≤ П4	А4-П4	- 811		- 847	- 907
Выполнение условия текущей ликвидности			да	да		да
(А1 + А2) ≥ (П1 + П2)	(А1 + А2) - (П1 + П2)	2692		8830	9299
Выполнение условия перспективной ликвидности			нет	нет		нет
А3 ≥ П3	А3-П3	- 1181		-7983	- 8392

---

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность – это способность фирмы:

1. 
   быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;
   
2. 
   увеличивать активы при росте объема продаж;
   
3. 
   возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.
   

На основании таблицы 6, можно сделать вывод: ООО МКК «МикроЗайм ДВ» обладает текущей ликвидностью на протяжении всего рассматриваемого периода.

Выполнение условий текущей ликвидности говорит о покрытии быстро реализуемыми и высоколиквидными активами текущих (краткосрочных) обязательств предприятия.

Однако выполнимо неравенство А2 > П2, из чего следует, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами.

Недостаточный уровень перспективной ликвидности организации на протяжении всего рассматриваемого периода свидетельствует о прогнозируемой неплатежеспособности компании в будущем.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основными признаками платежеспособности являются:

1. 
   наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
   
2. 
   отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
   

Показатели ликвидности и платежеспособности тесно взаимосвязаны

---

, потому что анализ платежеспособности организации осуществляется на основании показателей ликвидности баланса (приложение Е), оценка данных коэффициентов представлена в таблице 7.
Таблица 7 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО МКК «МикроЗайм ДВ

Показатель	Значение				Норматив [31]
	2016 год	2017 год	2018 год
Общий коэффициент платежеспособности	1,64	1,11	1	≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,14	0,09	≥0,2-0,5
Коэффициент промежуточной ликвидности	2,96	9,64	10,66	≥0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности	2,96	9,64	10,66	≥1,2-2
Доля оборотных средств в активах	0,97	0,99	0,99	≥0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,2	0,08	0,09	≥0,05-0,5

Исходя из расчетов, приведенных в таблице 7, можно сделать заключение:

1. 
   общий коэффициент платежеспособности организации удовлетворяет нормативу на протяжении всего рассматриваемого периода, отсюда следует, что финансирование всех обязательств компании происходит за счет собственных активов и организация способна на долгосрочное функционирование;
   
2. 
   коэффициент абсолютной ликвидности ООО МКК «МикроЗайм ДВ не удовлетворяет нормативам за 2016-2018 года, что говорит об отсутствии у организации наиболее ликвидных активов для расчета по текущим обязательствам;
   
3. 
   коэффициент промежуточной ликвидности выше нормативов на протяжении всего рассматриваемого периода, что свидетельствует о том, что для погашения своих обязательств организация использует средства, поступающие от дебиторов, что вытекает из специфики деятельности данной организации;
   
4. 
   коэффициент текущей ликвидности также превышает норматив за период с 2016 по 2018 год, что показывает способность организации покрывать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов;
   
5. 
   доля оборотных средств в активах организации довольно высока, что означает высокую степень ликвидности активов организации;
   
6. 
   коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами соответствует нормативу на протяжении 2016-2018 годов, что показывает достаточность собственных средств у организации для финансирования текущей деятельности.
   

---

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность функционирования организации. Они составляют основу экономического развития компании и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками коммерческой деятельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует организация, тем устойчивее его финансовое состояние.

Финансовый результат один из основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, который представляет собой прирост или уменьшение стоимости собственного капитала организации за отчетный период.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия используются показатели рентабельности. Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и доходов организации. По этой причине они являются обязательным элементом сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Рентабельность отражает степень прибыльности осуществляемых видов деятельности организации. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней динамики

разнообразных показателей прибыльности (убыточности), которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Расчет показателей рентабельности ООО МКК «МикроЗайм ДВ представлен в таблице 8.
Таблица 8 – Показатели рентабельности ООО МКК «МикроЗайм ДВ»

В процентах

Наименование показателя	2016 год	2017 год	2018 год	Абсолютное изменение
				2017 год	2018 год
Рентабельность активов	22,6	0,6	0,7	- 22	0,1
Рентабельность продаж	13,3	0,7	1,9	- 12,6	1,2
Рентабельность производства	12,2	0,5	1,5	- 11,7	1
Рентабельность собственного капитала	88,1	3,8	6,0	- 84,3	2,2

---

На основании таблицы 8 можно сделать вывод, что все коэффициенты рентабельности ООО МКК «МикроЗайм ДВ увеличились к концу рассматриваемого периода, что свидетельствует об улучшении финансовых результатов организации.

Рентабельность активов ООО МКК «МикроЗайм ДВ к 2018 году возросла, что показывает высокую эффективность использования активов организации и рост финансовой отдачи от этих активов.

Показатель рентабельности продаж организации увеличился в период с 2017 по 2018 года, что говорит о росте доли чистой прибыли в выручке компании.

Коэффициент рентабельности производства также растет на протяжении двух последних лет рассматриваемого периода, что свидетельствует о снижении затрат на осуществлении основного вида деятельности организации.

Рентабельность собственного капитала ООО МКК «МикроЗайм ДВ увеличилась к концу периода, что отражает высокую отдачу инвестированных в данную организацию денежных средств.

Факторная модель «Дюпона» применяется для факторного анализа рентабельности собственного капитала, она устанавливает взаимосвязь между рентабельностью собственного капитала и основными финансовыми показателями предприятия: рентабельностью продаж, оборачиваемостью активов и финансовые рычагом.

В практике анализа наибольшее распространение получила трехфакторная модель Дюпона, которая выглядит следующим образом:

---