Файл: Финансы акционерных обществ ПАО «Башкирэнерго».pdf

По итогам 2017 года объем выручки от реализации составил 73526291 тыс.руб., из них прибыль предприятия до налогообложения составила 1791743 тыс. руб. Таким образом, используя известную формулу:

Прибыль = Выручка – Расходы,

Определим общие расходы на фактический объем продаж:

Расходы = 73526291- 1791743= 71734548 тыс. руб.

Теперь оценим, какой процент в среднем от выполненного заказа идет в прибыль:

Прибыль 1791743

% прибыли = *100% = = 2,44%,

Факт. Объем 73526291

Такой метод расчета используется потому, что нельзя точно назвать сумму расходов на оптовую торговлю. Точнее сказать, сумма расходов всегда будет различная. Это зависит от переменных издержек: потери теплоэнергии (Т.Гкал), время работы на предприятии (часы), время суток (ночь или день) и т.д. И поэтому используется при расчете средние показатели себестоимости (затрат на оптовую торговлю тепловой и электроэнергии) и прибыли в процентном выражении.

Таким образом, в среднем от выполненного заказа идет в прибыль 2,44% от цены заказа, а на затраты стало быть 97,56%.

По прогнозам на 2018 год с учетом повышения производительности оборудования, а также уже по заключенным договорам с заказчиками, планируемый объем продаж тепловой и электрической энергии на следующий год составит приблизительно 77202606 тыс. руб. Тогда мы может оценить срок окупаемости оборудования:

∑ продаж 181890823

Срок = = = ~ 2,4

окупаемости ∑ продаж за год 77202606

Таким образом, по предварительным прогнозам, срок окупаемости оборудования составляет приблизительно 2,4 года, если учесть, что срок службы оборудования 25 лет, то возможная прибыль предприятия составит:

%прибыли

Прибыль = ∑ продаж за год * (Т_службы – Т_ОКУП)* , 100%

= 77202606 * (25-2,4) * 2,44% /100% = 42600804 тыс. руб.

Таким образом, возможная прибыль предприятия от внедрения нового оборудования составит 42600804 тыс.руб.

На балансе предприятия имеется нераспределенная прибыль в сумме 37570966 тыс.руб. Поэтому для покупки оборудования на сумму 4432450 тыс. руб. достаточно использовать 12 % нераспределенной прибыли (4432450 тыс. руб./ 37570966 тыс.руб.*100).

2. Сокращение материалоемкости производства продукции позволит уменьшить себестоимость производимых электро- и теплоэнергии:

Расчет по модели, при которой основные финансовые показатели (коэффициенты автономии, обеспеченности собственными оборотными средства и ликвидности) имеют значения не ниже минимально допустимых, дает такие необходимые корректировки:

Таблица 7

Проект рекомендуемой структуры баланса ПАО «Башкирэнерго»

Продолжение таблицы 7

* Включая дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, отнесенную в российской бухгалтерской отчетности к оборотным активам. Поскольку это противоречит мировой практике (МСФО), понятию оборотного актива и может исказить результаты анализа, для це­лей финансового анализа данные активы рассматриваются как внеоборотные.

** Включая «Доходы будущих периодов», которые в Бухгалтерском балансе отражаются в составе краткосрочных обязательств, однако являются частью собственного капитала (чистых активов) организации, что подтверждается официальным порядком расчета чистых активов.

Рассчитывая представленные в таблицы отклонения, стоило исходить из имеющейся на 31 декабря 2017 г. структуры активов – соотношения оборотных и внеоборотных активов. Применив нормативы достаточности собственных средств и ликвидности, мы рассчитали отклонение в структуре капитала (пассиве баланса), а также в оборотных активах, различающихся по степени ликвидности. При этом сохранился фактический итог баланса ПАО «Башкирэнерго» на 31 декабря 2017 г.

Таблица 8

Прогнозные финансовые коэффициенты ПАО «Башкирэнерго»

на 31 декабря 2018 г.

Продолжение таблицы 8

То есть, имея приведенный выше баланс организация показала бы хорошие значения ключевых финансовых коэффициентов: коэффициента автономии, коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Акционерное общество, объединяя на единой правовой основе всех участников, обеспечивает уникальную форму реализации коллективной собственности, создавая при этом заинтересованность в конечных результатах работы. Выпуск и распространение акций дает реальную возможность контроля деятельности и управления ею со стороны акционеров.

Акционерные общества имеют ряд преимуществ по сравнению с другими формами собственности.

Во-первых, общество имеет возможность привлекать средства акционеров для пополнения уставного фонда и расширения своей деятельности, причем эти средства не подлежат возврату (за исключением полной ликвидации общества), так как акции обществом не выкупаются, а лишь перепродаются другим акционерам.

Во-вторых, общее руководство деятельностью общества отделено от конкретного от конкретного управления, что позволяет нанимать и выбирать наиболее подходящих управляющих, директоров, заставляет акционеров серьезно относиться к подбору управляющего персонала, так как каждый акционер отвечает за эффективную работу общества вложенными средствами.

В-третьих, создается возможность реального превращения всего трудового коллектива предприятия в собственников путем приобретения каждым из них акций общества.

В-четвертых, имеется возможность привлечь в состав акционеров своих постоянных контрагентов, создавая при этом общую заинтересованность в результатах деятельности общества. Также и само общество может приобрести ценные бумаги других обществ, образуя при этом целые сети заинтересованных в работе друг друга организаций, связанных отношениями собственности и правом участия в управлении.

Однако процесс создания акционерных обществ требует изменения социального состава работников и необходимости ориентации производителей на рынок, и как следствие, коренного изменения традиционных форм управления с переходом на использование теоретических положений.

Управление акционерным обществом реализует демократические принципы в условиях экономического обособления хозяйствующих субъектов. Таким образом, при переходе к рыночной экономике Россия отвела значительную роль акционерным обществам, позволяющим участвовать в инвестиционном процессе наряду с предпринимателями и значительному количеству простых граждан, а также способствующим перераспределению капиталов в экономике страны по наиболее продуктивным сферам хозяйствования. Акционерное общество является в настоящее время преобладающей по своему количеству организационно-правовой формой коммерческих организации.

Анализ финансов проведен на примере ПАО «Башкирэнерго».

ПАО «Башкирэнерго» - одна из крупнейших региональных энергетических систем России.

Сфера деятельности - производство электрической и тепловой энергии; ремонт и техническое обслуживание энергетического оборудования.

Проведенный анализ финансового состояния ПАО «Башкирэнерго» показал:

-предприятие по итогам 2017 г. повысило объемы продаж за счет роста полезного отпуска конечным потребите­лям электроэнергии; увеличения объема продаж электроэнергии на оптовом рынке электроэнергии и мощности; роста фактического среднеотпускного тарифа на электроэнергию для конечных потребителей; роста фактического среднеотпускного тарифа на тепловую энергию потребителям на 8,5 % по срав­нению с 2016 годом.

-однако рост затрат на один рубль объема продаж негативно сказался на валовой прибыли и чистой прибыли. По итогам 2017 года чистая при­быль ПАО «Башкирэнерго» составила 1557 тыс. руб., что на 13% меньше, чем в 2016 году.

- повышение производительности труда на 28,8 % в 2017 г. против 2015г. позитивно характеризует деятельность предприятия.

- повышение на 96,26 руб. фондоотдачи за 2015-2017 гг. свидетельствует об эффективности использования основных фондов.

-в 2016 произошло уменьшение валюты баланса на 133419 тыс. руб. по сравнению с 2015 годом, за 2017 год валюта баланса увеличилась на 816823 тыс. руб. по сравнению с 2016 годом, что свидетельствует вначале о сворачивании хозяйственной деятельности организации, а затем – о расширении.

-не все коэффициенты ликвидности удовлетворяют нормативным значениям, следовательно, предприятие нельзя назвать полностью платежеспособным,

-показатели финансовой устойчивости ПАО «Башкирэнерго» находятся на уровне нормативных значений. Предприятие не зависит от заемных источников финансирования. Однако, динамика маневренности собственного капитала демонстрирует недостаточный уровень собственного оборотного капитала.

Рассчитан эффект финансового рычага, который в 2017 г. составил 0,326 %, снизился по сравнению с 2016 г. (0,461 %) и 2011 г. (0,379 %).

Чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем больший уровень прибыли оно получает на собственный капитал: в 2017 г. уровень заемного капитала составил 10,43 % в сумме активов. Для сравнения: в 2016 г. он составил 11,93%, в 2014 г. 14,14%.

Т.е. произошло снижение удельного веса заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала и уровень прибыли, которое оно получает на собственный капитал, уменьшилось.