Файл: Отчет о финансовых результатах 46 (прибылях и убытках) 46.docx

2.2 Оценка состояния и эффективности использования имущества предприятия

Представленный анализ финансового состояния ООО «Кранстрой» выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2013 г. (3 года). При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ООО «Кранстрой» к отрасли «Строительство» (класс по ОКВЭД – 45).
Таблица 2 - Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя						Изменение за анализируемый период
	в руб.				в % к валюте баланса			руб. (гр.5-гр.2)	± % ((гр.5-гр.2) : гр.2)
	31.12. 2010	31.12. 2011	31.12. 2012	31.12. 2013	на начало анализируемого периода (31.12.201)	на конец анализируемого периода (31.12.201)
Актив
1. Внеоборотные активы	187 625 543	322 277 188	416 305 259	503 103 540	52	76,4		+315 477 997	+168,1
в том числе: основные средства	6 611 426	3 514 657	3 318 907	3 239 256	1,8	0,5		-3 372 170	-51
нематериальные активы	34 875	63 898	78 152	110 365	<0,1	<0,1		+75 490	+3,2 раза
2. Оборотные, всего	173 184 851	191 660 913	207 513 814	155 460 157	48	23,6		-17 724 694	-10,2
в том числе: запасы	4 770 370	4 985 680	76 222	55 162	1,3	<0,1		-4 715 208	-98,8
дебиторская задолженность	128 380 239	147 904 069	175 094 863	89 543 524	35,6	13,6		-38 836 715	-30,3

---

Продолжение таблицы

Показатель	Значение показателя						Изменение за анализируемый период
	в руб.				в % к валюте баланса		руб. (гр.5-гр.2)	± % ((гр.5-гр.2) : гр.2)
	31.12. 2010	31.12. 2011	31.12. 2012	31.12. 2013	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2013)
Пассив
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	22 765 662	26 708 507	28 436 996	64 898 705	6,3	9,9	+42 133 043	+185,1
1. Собственный капитал	236 892 662	263 953 835	296 713 355	328 181 421	65,7	49,8	+91 288 759	+38,5
Справочно: Чистые активы	231 729 255	252 735 675	289 544 237	313 802 383	64,2	47,6	+82 073 128	+35,4
2. Долгосрочные обязательства, всего	24 814 976	82 299 198	85 052 888	26 447 495	6,9	4	+1 632 519	+6,6
в том числе: заемные средства	23 879 241	80 294 812	81 638 236	25 262 487	6,6	3,8	+1 383 246	+5,8
3. Краткосрочные обязательства*, всего	99 102 756	167 685 068	242 052 830	303 934 781	27,5	46,2	+204 832 025	+3,1 раза
в том числе: заемные средства	26 440 394	101 780 074	142 615 523	262 166 766	7,3	39,8	+235 726 372	+9,9 раза
Валюта баланса	360 810 394	513 938 101	623 819 073	658 563 697	100	100	+297 753 303	+82,5

---

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31 декабря 2013 г. в активах организации доля текущих активов составляет одну четвертую, а внеоборотных средств, соответственно, три четвертых. Активы организации за весь период значительно увеличились (на 82,5%). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 38,5%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов – фактор негативный.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:



Рисунок 2 – Структура активов ООО «Кранстрой»

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

- долгосрочные финансовые вложения – 331 695 629 руб. (86,6%)

- краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 31 829 948 руб. (8,3%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

- краткосрочные заемные средства – 235 726 372 руб. (71,2%)

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 92 723 023 руб. (28%) Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «дебиторская задолженность» в активе и «кредиторская задолженность» в пассиве (-38 836 715 руб. и -31 778 848 руб. соответственно). Собственный капитал организации на 31 декабря 2013 г. составил 328 181 421,0 руб. За 3 последних года собственный капитал организации повысился на 91 288 759,0 руб., при этом на рост собственного капитала также указывает и усредненный (линейный) тренд.

---

2.3 Оценка ликвидности, деловой активности и рентабельности предприятия

Расчет коэффициентов ликвидности предприятия представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя					Изменение показателя (гр.5 - гр.2)		Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,75	1,14	0,86	0,51	-1,24		Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	1,53	1,04	0,84	0,51	-1,02		Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,23	0,16	0,12	0,21	-0,02		Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На 31.12.2013 коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (0,51 против нормативного значения 2). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за рассматриваемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2013) коэффициент снизился на -1,24. В течение всего проанализированного периода коэффициент текущей ликвидности постоянно уменьшался.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также не соответствует норме – 0,51 при норме 1. Это означает, что у ООО «Кранстрой» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,21 при норме 0,2). Несмотря на это следует отметить

---

, что за 3 последних года коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,02.



Рисунок 3 – Динамика коэффициентов ликвидности

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. Организация способна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которых больше на 63,1%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение не выполняется – краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации лишь на 34%.

Таблица 4 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств. руб., (гр.2 - гр.6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	64 898 705	+185,1	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	39 779 514	-44,4	+25 119 191
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	89 543 524	-30,3	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	264 155 267	+9,6 раза	-174 611 743
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	1 017 928	-95,4	≥	П3. Долгосрочные обязательства	26 447 495	+6,6	-25 429 567
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	503 103 540	+168,1	≤	П4. Постоянные пассивы	328 181 421	+38,5	+174 922 119

---