Файл: Факторы инфляции и их особенности в российской экономике.docx
Добавлен: 11.12.2023
Просмотров: 39
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
1.
В другом исследовании на основе построения эконометрической модели было выявлено, что после кризиса 2008г. и вплоть до начала 2017 г. ужесточение процентной политики Банка России слабо воздействовало на темпы инфляции2, что может говорить о незначимости монетарных факторов инфляции.
Большинство экономистов, не отрицая наличие монетарных факторов инфляции в современной экономике России, обращают внимание на то, что недоучет немонетарных факторов в антиинфляционной политике привел к росту их числа и усилению влияния на динамику цен3.
Для оценки немонетарных факторов следует рассмотреть структуру потребительских цен (таблица 3).
Таблица 3
Уровень инфляции по структуре потребительской корзины4
Банк России указывает на волатильность (изменчивость) потребительской инфляции в России. В последние годы основной вклад в ИПЦ вносила продовольственная инфляция, однако в 2016-2017 гг. возрос вклад цен на непродовольственные товары и услуги. Наибольший вклад в ИПЦ вносят услуги ЖКХ.
Ежегодный вклад в потребительскую инфляцию изменения регулируемых цен и тарифов на платные услуги и топливо в 2017-2018 годах в среднем составил 35%1.
Один из важнейших внешних немонетарных факторов, определивший во многом рост цен в период 2014-2016 гг. связан с внешнеэкономическими факторами: снижением цен на нефть и финансовыми санкциями, которые привели к девальвации обменного курса рубля и росту издержек, сдерживают импорт высокопроизводительной техники, способствует вывозу капитала2.
Среди других значимых немонетарных факторов исследователи отмечают слабые условия конкуренции в отдельных отраслях и низкую производительность труда в целом, значительное активное сальдо торгового баланса
3. Но главным фактором инфляции издержек, по мнению экономистов, выступают избыточные издержки естественных монополий и вмешательство государства на естественно монопольных рынках. Существенное значения имеют для России региональные различия по темпам роста цен, обусловленные неодинаковыми условиями в обеспечении транспортной доступности и инфраструктурными объектами (в АПК, в нефтепереработке и хранении), разными схемами регулирования тарифов на услуги ЖКХ и транспорта, дефицит кадров, неравномерное размещение производства1.
Однако практически никто из экономистов не отмечает факторы скрытой инфляции: ухудшение качества потребляемых товаров и услуг при снижении реальных доходов населения, хотя авторы публикаций отмечают сокращение расходов россиян и экономию на продуктах питания. Даже повышение основной ставки НДС с 18? До 20% в 2019 г., затрагивающая две трети товаров и услуг, входящих в потребительскую корзину, по-видимому, серьезно не затронула уровень инфляции, хотя Банк России оценивал вклад этого фактора в инфляцию от 0,6 до 1,5%.
2.2 Оценка и задачи антиинфляционной политики с учетом анализа факторов инфляции
В результате проведенного анализа факторов инфляции, динамики основных индексов цен и антиинфляционной политики Банка России было установлено, что ужесточение монетарной политики не было эффективным для сдерживания инфляции, как и ее смягчение не привело в 2018-2019 гг. к повышению темпов роста цен и темпов экономического роста. Причиной этого факта является незначительный вклад монетарных факторов в темпы инфляции, тогда как значимую роль немонетарных и монетарно-немонетарных факторов (валютный курс) подчеркивают не только исследователи, но и (в последние годы) представители центрального банка.
Еще перед кризисом 2014 года экономисты обращали внимание на то, что антиинфляционная политика должна исходить из понимания инфляции как многофакторного процесса, а регуляторы должны быть готовы к тому, что рост экономики будет сопровождаться повышением темпов инфляции1. Аналогичный вывод можно найти в современных публикациях. В тоже время подчеркивается, что антиинфляционная политика центральным банком проводится в социально-экономических условиях, формируемых, в том числе, Министерством финансов РФ, которое фактически заинтересовано в инфляции, чтобы не сокращать расходы и обеспечить минимальный дефицит. Поэтому в антиинфляционной политики требуются коррективы: для нейтрализации факторов, провоцирующих инфляцию издержек необходимы единые усилия разных регуляторов: ФАС, министерств сельского хозяйства, строительства и ЖКХ, транспорта и других.
Необходимо учитывать структурные факторы инфляции и обеспечить региональный механизм рефинансирования, стимулировать создание системы небольших местных банков, ориентированных на работу не на финансовых рынках, а с местным малым бизнесом. Министерству финансов РФ следует осуществить поддержку бизнеса в плане адресного снижения налоговой нагрузки2.
Необходимость компромисса между целями по инфляции и темпам экономического роста в России даже вошла в учебники. Так, отмечается что устойчивость национальной валюты, равно как и борьба с инфляцией, не должна быть самоцелью Банка России, поскольку необходимо обеспечивать благоприятные финансовые условия для развития экономики страны3.
Следует заметить, что необходимость учета немонетарных факторов инфляции разделяется руководством и аналитиками Банка России. Были разработаны направления политики противодействия таким факторам:
– в отношении волатильности цен на продовольствие, которая, в том числе порождается проблемами развития транспортной и складской логистики, предлагаются мероприятия по региональной поддержке и софинансированию проектов обеспечения инфраструктурными объектами (строительство дорог, сетей электросвязи, водоснабжение и водоотведение, газификация);
– в направлении регулирования естественных монополий предполагаются меры, направленные на демонополизацию рынков жилищно-коммунальных услуг, увязку лимитов на повышение тарифов с реализацией программ эффективности субъектов естественных монополий, а также мониторинг мониторинга влияния несовершенной конкуренции на инфляцию;
– в направления снижения зависимости от колебаний обменного курса предлагается расширение доступа малых и средних предприятий к производным финансовым инструментам1.
Однако исследователи подчеркивают, что в настоящее время Банк России, признавая значимость немонетарных факторов, оказывает влияние на инфляцию монетарными мерами. Задачи, которые должен ставить перед собой центральный банк заключаются в интеграции монетарных и немонетарных факторов в модель антиинфляционной политики. Вместе с тем, учет немонетарных факторов инфляции – сложная аналитическая процедура, работающая по принципу «скользящего моделирования», поскольку из-за смены влияния этих факторов построить долгосрочную модель не представляется возможным.
Таким образом, политика Банка России позволила добиться определенных успехов по снижению уровня инфляции в условиях снижения реальных доходов населения и повышения цен на нефть. Но необходима модернизация антиинфляционной политики с учетом ограниченного влияния монетарного регулятора на основные факторы инфляции, задач по обеспечению экономического развития страны, формирования единой политики управления инфляционными рисками.
Заключение
В ходе решения задач исследования в рамках темы курсовой работы были получены следующие результаты.
Инфляцию следует определять не как среднего уровня цен, а как процесс длительного обесценения денег, который обычно сопровождается повышением роста уровня цен. Такое определение позволяет учесть не только открытое, но и скрытое проявление инфляции. Однако затруднения с измерением качества потребительских благ приводят к тому, что для измерения инфляции используются ценовые индексы, основными из которых являются ИПЦ и индекс-дефлятор ВВП.
При анализе причин инфляции в экономической науке принято различать инфляцию спроса и инфляцию издержек. Поскольку эти типы инфляции могут вызываться различными факторами, то первая классификация факторов инфляции связана с этими типами инфляции.
В настоящее время существует разнообразная классификация факторов инфляции по следующим признакам: монетарные, немонетарные, монетарно-немонетарные, внешние и внутренние, краткосрочные и долгосрочные факторы. Единообразной классификации не существует. Вместе с тем, детализация факторов инфляции позволяет представить инфляцию как многофакторный процесс с национальными особенностями и периодически меняющимися основными факторами.
Критика традиционной антиинфляционной политики, основанной на использовании режима таргетирования инфляции, в зарубежной литературе основана на том, что не все факторы инфляции являются негативными в плане развития экономики. А политика таргетирования игнорирует природу, факторы и закономерности инфляции, не стимулирует экономический рост.
Еще один вывод, который следует из анализа факторов инфляции и замечаний таких зарубежных экономистов, как Дж. Стиглиц и Г.Д. Снукс, состоит в том, что цели по инфляции и задачи проведения антиинфляционной политики не должны быть приписаны исключительно центральному банку. С учетом деления факторов на монетарные и немонетарные, внутренние и внешние подобная политика должна совместно разрабатываться и проводиться теми субъектами регулирования, у которых есть возможность (инструменты и механизмы) влияния на факторы (источники) инфляции.
Анализ проблемы инфляции в современной российской экономике показал, что инфляция является многофакторным процессом, причем значимость монетарных факторов инфляции ограничена. Поэтому не прослеживается четкой связи между ужесточением монетарной политики Банка России и снижением ценовых индексов. В тоже время исследования различных экономистов и самого центрального банка показывают усиление роли немонетарных факторов инфляции, на которое монетарный регулятор имеет ограниченное влияние.
Среди основных немонетарных факторов экономисты выделяют обесценение курса российского рубля, финансовые санкции, слабые условия конкуренции и низкую производительность труда, избыточные издержки естественных монополий и вмешательство государства на естественно монопольных рынках, региональные различия в обеспеченности транспортной доступности и инфраструктурными объектами, дефицит кадров, неравномерное размещение производства.
В целом оценка действий Банка России по снижению инфляции неоднозначна. Ему удалось снизить потребительские цены, но рост цен производителей по-прежнему высок. Кроме того, политика таргетирования инфляции не обеспечивает условия экономического роста. Задачи антиинфляционной политики с учетом немонетарных факторов инфляции состоят в разработке модели учета различных факторов инфляции, проведения совместной политики с другими регуляторами, имеющими влияние на конкретные немонетарные факторы.
В другом исследовании на основе построения эконометрической модели было выявлено, что после кризиса 2008г. и вплоть до начала 2017 г. ужесточение процентной политики Банка России слабо воздействовало на темпы инфляции2, что может говорить о незначимости монетарных факторов инфляции.
Большинство экономистов, не отрицая наличие монетарных факторов инфляции в современной экономике России, обращают внимание на то, что недоучет немонетарных факторов в антиинфляционной политике привел к росту их числа и усилению влияния на динамику цен3.
Для оценки немонетарных факторов следует рассмотреть структуру потребительских цен (таблица 3).
Таблица 3
Уровень инфляции по структуре потребительской корзины4
| | 2016 год | 2017 год | 2018 год |
| Прирост потребительских цен | 5,4 | 2,5 | 4,3 |
| на продовольственные товары | 4,6 | 1,1 | 4,7 |
| на непродовольственные товары | 6,5 | 2,8 | 4,1 |
| на платные услуги населению | 4,9 | 4,4 | 3,9 |
Банк России указывает на волатильность (изменчивость) потребительской инфляции в России. В последние годы основной вклад в ИПЦ вносила продовольственная инфляция, однако в 2016-2017 гг. возрос вклад цен на непродовольственные товары и услуги. Наибольший вклад в ИПЦ вносят услуги ЖКХ.
Ежегодный вклад в потребительскую инфляцию изменения регулируемых цен и тарифов на платные услуги и топливо в 2017-2018 годах в среднем составил 35%1.
Один из важнейших внешних немонетарных факторов, определивший во многом рост цен в период 2014-2016 гг. связан с внешнеэкономическими факторами: снижением цен на нефть и финансовыми санкциями, которые привели к девальвации обменного курса рубля и росту издержек, сдерживают импорт высокопроизводительной техники, способствует вывозу капитала2.
Среди других значимых немонетарных факторов исследователи отмечают слабые условия конкуренции в отдельных отраслях и низкую производительность труда в целом, значительное активное сальдо торгового баланса
3. Но главным фактором инфляции издержек, по мнению экономистов, выступают избыточные издержки естественных монополий и вмешательство государства на естественно монопольных рынках. Существенное значения имеют для России региональные различия по темпам роста цен, обусловленные неодинаковыми условиями в обеспечении транспортной доступности и инфраструктурными объектами (в АПК, в нефтепереработке и хранении), разными схемами регулирования тарифов на услуги ЖКХ и транспорта, дефицит кадров, неравномерное размещение производства1.
Однако практически никто из экономистов не отмечает факторы скрытой инфляции: ухудшение качества потребляемых товаров и услуг при снижении реальных доходов населения, хотя авторы публикаций отмечают сокращение расходов россиян и экономию на продуктах питания. Даже повышение основной ставки НДС с 18? До 20% в 2019 г., затрагивающая две трети товаров и услуг, входящих в потребительскую корзину, по-видимому, серьезно не затронула уровень инфляции, хотя Банк России оценивал вклад этого фактора в инфляцию от 0,6 до 1,5%.
2.2 Оценка и задачи антиинфляционной политики с учетом анализа факторов инфляции
В результате проведенного анализа факторов инфляции, динамики основных индексов цен и антиинфляционной политики Банка России было установлено, что ужесточение монетарной политики не было эффективным для сдерживания инфляции, как и ее смягчение не привело в 2018-2019 гг. к повышению темпов роста цен и темпов экономического роста. Причиной этого факта является незначительный вклад монетарных факторов в темпы инфляции, тогда как значимую роль немонетарных и монетарно-немонетарных факторов (валютный курс) подчеркивают не только исследователи, но и (в последние годы) представители центрального банка.
Еще перед кризисом 2014 года экономисты обращали внимание на то, что антиинфляционная политика должна исходить из понимания инфляции как многофакторного процесса, а регуляторы должны быть готовы к тому, что рост экономики будет сопровождаться повышением темпов инфляции1. Аналогичный вывод можно найти в современных публикациях. В тоже время подчеркивается, что антиинфляционная политика центральным банком проводится в социально-экономических условиях, формируемых, в том числе, Министерством финансов РФ, которое фактически заинтересовано в инфляции, чтобы не сокращать расходы и обеспечить минимальный дефицит. Поэтому в антиинфляционной политики требуются коррективы: для нейтрализации факторов, провоцирующих инфляцию издержек необходимы единые усилия разных регуляторов: ФАС, министерств сельского хозяйства, строительства и ЖКХ, транспорта и других.
Необходимо учитывать структурные факторы инфляции и обеспечить региональный механизм рефинансирования, стимулировать создание системы небольших местных банков, ориентированных на работу не на финансовых рынках, а с местным малым бизнесом. Министерству финансов РФ следует осуществить поддержку бизнеса в плане адресного снижения налоговой нагрузки2.
Необходимость компромисса между целями по инфляции и темпам экономического роста в России даже вошла в учебники. Так, отмечается что устойчивость национальной валюты, равно как и борьба с инфляцией, не должна быть самоцелью Банка России, поскольку необходимо обеспечивать благоприятные финансовые условия для развития экономики страны3.
Следует заметить, что необходимость учета немонетарных факторов инфляции разделяется руководством и аналитиками Банка России. Были разработаны направления политики противодействия таким факторам:
– в отношении волатильности цен на продовольствие, которая, в том числе порождается проблемами развития транспортной и складской логистики, предлагаются мероприятия по региональной поддержке и софинансированию проектов обеспечения инфраструктурными объектами (строительство дорог, сетей электросвязи, водоснабжение и водоотведение, газификация);
– в направлении регулирования естественных монополий предполагаются меры, направленные на демонополизацию рынков жилищно-коммунальных услуг, увязку лимитов на повышение тарифов с реализацией программ эффективности субъектов естественных монополий, а также мониторинг мониторинга влияния несовершенной конкуренции на инфляцию;
– в направления снижения зависимости от колебаний обменного курса предлагается расширение доступа малых и средних предприятий к производным финансовым инструментам1.
Однако исследователи подчеркивают, что в настоящее время Банк России, признавая значимость немонетарных факторов, оказывает влияние на инфляцию монетарными мерами. Задачи, которые должен ставить перед собой центральный банк заключаются в интеграции монетарных и немонетарных факторов в модель антиинфляционной политики. Вместе с тем, учет немонетарных факторов инфляции – сложная аналитическая процедура, работающая по принципу «скользящего моделирования», поскольку из-за смены влияния этих факторов построить долгосрочную модель не представляется возможным.
Таким образом, политика Банка России позволила добиться определенных успехов по снижению уровня инфляции в условиях снижения реальных доходов населения и повышения цен на нефть. Но необходима модернизация антиинфляционной политики с учетом ограниченного влияния монетарного регулятора на основные факторы инфляции, задач по обеспечению экономического развития страны, формирования единой политики управления инфляционными рисками.
Заключение
В ходе решения задач исследования в рамках темы курсовой работы были получены следующие результаты.
Инфляцию следует определять не как среднего уровня цен, а как процесс длительного обесценения денег, который обычно сопровождается повышением роста уровня цен. Такое определение позволяет учесть не только открытое, но и скрытое проявление инфляции. Однако затруднения с измерением качества потребительских благ приводят к тому, что для измерения инфляции используются ценовые индексы, основными из которых являются ИПЦ и индекс-дефлятор ВВП.
При анализе причин инфляции в экономической науке принято различать инфляцию спроса и инфляцию издержек. Поскольку эти типы инфляции могут вызываться различными факторами, то первая классификация факторов инфляции связана с этими типами инфляции.
В настоящее время существует разнообразная классификация факторов инфляции по следующим признакам: монетарные, немонетарные, монетарно-немонетарные, внешние и внутренние, краткосрочные и долгосрочные факторы. Единообразной классификации не существует. Вместе с тем, детализация факторов инфляции позволяет представить инфляцию как многофакторный процесс с национальными особенностями и периодически меняющимися основными факторами.
Критика традиционной антиинфляционной политики, основанной на использовании режима таргетирования инфляции, в зарубежной литературе основана на том, что не все факторы инфляции являются негативными в плане развития экономики. А политика таргетирования игнорирует природу, факторы и закономерности инфляции, не стимулирует экономический рост.
Еще один вывод, который следует из анализа факторов инфляции и замечаний таких зарубежных экономистов, как Дж. Стиглиц и Г.Д. Снукс, состоит в том, что цели по инфляции и задачи проведения антиинфляционной политики не должны быть приписаны исключительно центральному банку. С учетом деления факторов на монетарные и немонетарные, внутренние и внешние подобная политика должна совместно разрабатываться и проводиться теми субъектами регулирования, у которых есть возможность (инструменты и механизмы) влияния на факторы (источники) инфляции.
Анализ проблемы инфляции в современной российской экономике показал, что инфляция является многофакторным процессом, причем значимость монетарных факторов инфляции ограничена. Поэтому не прослеживается четкой связи между ужесточением монетарной политики Банка России и снижением ценовых индексов. В тоже время исследования различных экономистов и самого центрального банка показывают усиление роли немонетарных факторов инфляции, на которое монетарный регулятор имеет ограниченное влияние.
Среди основных немонетарных факторов экономисты выделяют обесценение курса российского рубля, финансовые санкции, слабые условия конкуренции и низкую производительность труда, избыточные издержки естественных монополий и вмешательство государства на естественно монопольных рынках, региональные различия в обеспеченности транспортной доступности и инфраструктурными объектами, дефицит кадров, неравномерное размещение производства.
В целом оценка действий Банка России по снижению инфляции неоднозначна. Ему удалось снизить потребительские цены, но рост цен производителей по-прежнему высок. Кроме того, политика таргетирования инфляции не обеспечивает условия экономического роста. Задачи антиинфляционной политики с учетом немонетарных факторов инфляции состоят в разработке модели учета различных факторов инфляции, проведения совместной политики с другими регуляторами, имеющими влияние на конкретные немонетарные факторы.