Файл: Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 8.docx

Проанализируем два основных направления политики ускорения и увеличения эффективности расчетов.

• 
  факторинговые операции,
  
• 
  спонтанное финансирование.
  

Факторинг - это комплекс услуг для поставщиков и производителей, а так же разновидность торгово-комиссионной операции, которые ведут торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

Рассмотрим преимущества факторинговых операций:

• 
  для поставщиков - благодаря договору факторинга поставщик может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, это намного ускорит оборачиваемость дебиторской задолженности, а также уменьшит расходы, и все это приведет к улучшению финансового состояния предприятия;
  
• 
  для покупателя – это приобретение товаров на условиях отсрочки платежа, рост объемов поставок для него, а так же уменьшение риска приобретения некачественной и неисправной продукции у поставщиков.¹⁹
  

В таблицы 3.3 представлена сумма дебиторской задолженности для предоставление банку - фактору были выбраны одни из крупных дебиторов ООО «ИНВИТРО - МедСнаб», которые вместе с тем являются наиболее большими и постоянными клиентами. Так же следует пересмотреть максимальные сроки отсрочки платежей для этих покупателей – дебиторов в сторону повышения.
Таблица 3.3



Организация ООО «ИНВИТРО - МедСнаб» находится на корпоративном обслуживании в АКБ «РосЕвроБанк». Данным банком ведется расчетное обслуживание предприятия, создан зарплатный проект по выплате заработной платы сотрудникам компании, и так же ведутся взаиморасчёты с нерезидентами, и оснащен дистанционным обслуживанием. Учитывая индивидуальные условия, предоставляемые организации банком «РосЕвроБанк» осуществление факторинга рассматривалось на условиях, предоставляемых этим банком.

В таблице 3.4 представлены условия банка АКБ «РосЕвроБанк», которые предоставляют факторинговые услуги для ООО «ИНВИТРО - МедСнаб».

Таблица 3.4



По выбранной категории дебиторов в таблице 3.5 отразим анализ эффективности использования факторинга в ООО « ИНВИТРО-МедСнаб» в прогнозируемом периоде.

Таблица 3.5

Ниже приведем пояснения к цифрам, которые указаны в таблице 3.5

---

1. 
   Среднемесячный торговый оборот = Выручка от продажи товаров ( по выбранным предприятия) / 12 = 738012,96/12=61501,08 (тыс. руб.)
   
2. 
   Комиссия за факторинговое финансирование = Общий лимит финансирования * Размер финансирования * Отсрочка платежа по договору оказания услуг, дней * Факторинговое финансирование = 92251,62*0,9*45*0,0196 = 73229,34 (тыс. руб.)
   
3. 
   Общие затраты на факторинг = Комиссия за факторинговое финансирование + Комиссия за обработку документов = 73229,34 + 1 = 73230,34 (тыс. руб.)
   
4. 
   Дополнительный доход за 1,5 месяца (45 дней) = Рентабельность продаж * Общий лимит финансирования + Размер финансирования * Общий лимит финансирования - Общие затраты на факторинг = 0,0181 * 92251,62 + 0,9 * 92251,62 - 73229,34 = 1669,75 + 82026,46 - 73229,34 = 84696,21- 73229,34 = 11466,87 (тыс. руб.)
   
5. 
   Дополнительный доход за год = Дополнительный доход за 1,5 месяца (45 дней) * 8 = 11466,87 * 8 = 91734,96 (тыс. руб.)
   

Сделав расчёт и показав, его в таблице 3.5 мы можем сделать вывод, что дополнительный годовой доход от внедрения факторинга с вычетом расходов на его использование будет равен 91734,96 (тыс. руб.), что свидетельствует о лучшем результате его применения на исследуемой организации ООО «ИНВИТРО – МедСнаб»

В таблице 3.6 рассмотрим тенденцию показателей дебиторской задолженности, как они изменились до и после внедрения описанных вариантов по улучшению состояния предприятия.

Таблица 3.6



Ниже приведем пояснения к цифрам, которые указаны в таблице 3.6

1. 
   Выручка-нетто = выручка от продажи товаров за отчётный период + (выручка на 2013г. * % прироста прибыли по сравнению с 2012г.) + дополнительный доход за год (табл.3.5) = 2995317 + (2995317 *10,8 %)+ 91734,96 = 2995317+323494,24+91734,96=3410546,2 (тыс. руб.)
   
2. 
   Среднегодовая дебиторская задолженность организации = Среднегодовая дебиторская задолженность - задолженность по выбранным покупателям = 524717 – 366708 = 158009 (тыс. руб.)
   
3. 
   Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия = Выручка-нетто /  Среднегодовая дебиторская задолженность =  3410546,2 / 158009 = 21,58 (оборотов)
   
4. 
   Период погашения дебиторской задолженности организации =  360 дней / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия = 360 / 21,58 = 16 (дней)
   

Из таблицы 3.6 видно, что с помощью применения факторинга, среднегодовая дебиторская задолженность снизится на 366708 тыс. р., количество оборотов, совершаемых фирмой за год, вырастет на 16,49, а период погашения уменьшиться и составит 16 день, что окажет благоприятное воздействие по улучшению финансового состояния предприятия. В ходе анализа мы можем сделать выводы, что внедрение факторинга в организацию ООО «ИНВИТРО - МедСнаб», даст эффективный положительный результат на хозяйственную деятельность компании.

---

В таблице 3.7 рассчитаем и сравним размер упущенной выгоды организации ООО « ИНВИТРО – МедСнаб» за 2013 и в прогнозируемом периоде.

Таблица 3.7



Ниже приведем пояснения к цифрам, которые указаны в таблице 3.7

1. 
   Ставка доходности для прогнозируемого периода = Рентабельность
   

продаж / 12 мес. * (период погашения фактический, дней - период погашения

критический, дней) / 30дней = 1,81/12 * (16-12) / 30 = 0,02 (%)

2. 
   Размер упущенной выгоды для прогнозируемого периода= Ставка доходности/100 * Средняя сумма дебиторской задолженности = 0,02 / 100 * 158009 = 31,60 (тыс. руб.)
   

В ходе анализа упущенной выгоды ООО «ИНВИТРО - МедСнаб» за 2013 г. размер ее составил 1587,74 тыс. руб., а в прогнозируемом периоде 31,60 тыс. руб., это произошло благодаря уменьшению суммы дебиторской задолженности и снижению срока ее оборачиваемости, в результате внедрения факторинга, что доказывает эффективность принятых мер.

В таблице 3.8 отображены дебиторы, для взимания дебиторской задолженности, к которым рекомендуется применить метод спонтанного финансирования. Главным особенностям спонтанного финансирования, это направленный интерес в сторону дебиторов, которые заинтересованы не только в досрочном погашении своих долгов, но и уменьшению сроков расчёта, что дополнительно увеличивает деловую активность и отдачу активов организации, а так же повышает размер прибыли.

Таблица 3.8



Метод спонтанного финансирования необходимо применить к покупателям с не высокой дебиторской задолженностью. Поставка товаров для этих компаний происходит не регулярно, таким образом, лучшим вариантом для работы с ними это применение скидок на приобретаемы товар до наступления критического срока оплаты. В свои очередь организация ООО «ИНВИТРО - МедСнаб», сможет привлечь их для работы на длительный период.

Далее необходимо произвести анализ ускорения расчетов в прогнозируемом периоде за счет применения метода спонтанного финансирования, и покажем это в таблице 3.9.

Таблица 3.9



Ниже приведем пояснения к цифрам, которые указаны в таблице 3.7

1. 
   Прибыль от реализации = объем продаж - издержки производства = 56427,84 - 46874,54 = 9553,3 (тыс. руб.)
   
2. 
   Рентабельность переменных затрат = прибыль от реализации / издержки производства * 100% = 9553,3 / 46874,54 = 20,38 (%)
   
3. 
   Ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения = ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки * число дней в отчётном периоде / период погашения дебиторской задолженности = 12 * 30 / 90 = 4 (%)
   
4. 
   Ставка скидки за каждый день ускорения = ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки / период погашения дебиторской задолженности, дней = 12 / 90 = 0,13 (%)
   
5. 
   Запас прочности = рентабельность издержек - ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения = 20,38 – 4 = 16,38 (%)
   
6. 
   Сумма уменьшения долга дебиторов от поступлений без отсрочки = Сумма дебиторской задолженности * Ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки / 100 = 23399 * 12,00 / 100 = 28,08 (тыс. руб.)
   
7. 
   Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день уменьшения срока возврата платежей = (Сумма дебиторской задолженности * Ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки) / (Период погашения дебиторской задолженности * 100) = (23399 * 12,00) / (90 * 100) = 0,31 (тыс. руб.)
   
8. 
   Дополнительная прибыль организации = (Сумма дебиторской задолженности - Сумма уменьшения долга дебиторов от поступлений без отсрочки) * Рентабельность издержек / 100 - Сумма уменьшения долга дебиторов от поступлений без отсрочки = (23399 - 28,08) * 20,38 /100 - 28,08 = 4734,91 (тыс. руб.)
   
9. 
   Дополнительные средства, полученные за каждый день сокращения сроков поступления средств = Дополнительная прибыль организации/ Период погашения дебиторской задолженности = 4734,91 / 90 = 52,61 (тыс. руб.)
   

---

При применении спонтанного финансирования, рассчитанный в таблице 3.9 мы видим, что организации ООО «ИНВИТРО – МедСнаб» и дебитору это выгодно, а все из за того что произошло снижение срока платежа. Поставщик получает выгоду в том что, происходит ускорение оборачиваемости средств в расчетах, что позволяет их снова вкладывать в оборот и получать дополнительную прибыль (4734,91 тыс. руб. – от поступлений без отсрочки и 52,61 за каждый день сокращения сроков платежей), а покупатель получает небольшую скидку в случае платежа без отсрочки.

Заключение

Главная цель производственной организации в современных условиях – это получение максимальной прибыли, что неосуществимо без эффективного управления капиталом и анализа хозяйственной деятельности. В ходе проведения данной работы, мы определили, что хорошее финансовое состояние это залог успешной деятельности любой организации. Чтобы эффективно функционировать в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства организации, необходимо хорошо знать, как управлять финансами, какую долю должны занимать собственные и заемные сред­ства и какой должна быть структура капитала по со­ставу и источникам образования

При проведении финансового анализа ООО «ИНВИТРО - МедСнаб» использовались следующие методы и приемы: горизонтальный и вертикальный анализ, метод сравнения, метод финансовых коэффициентов и др.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «ИНВИТРО - МедСнаб» были сделаны выводы, что все показатели, характеризующие платежеспособность, приближенны к норме только на конец отчетного периода (но не всегда находятся в рамках критических значений), хотя в целом можно отметить положительную тенденцию. Отчасти это можно объяснить наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность.

Приведем некоторые про анализируемые данные в цифрах:

1. 
   Активы предприятия увеличились на 206416 тыс. руб., или на 12,3%, в т.ч. за счет прироста оборотных активов — на 224060 тыс. руб., или на 22,97%, и уменьшения объема внеоборотных активов — на 17644 тыс. руб., или на 2,7%. При этом материальные оборотные средства возросли на 28991 тыс. руб., а денежные средства увеличились на 214567 тыс. руб. Необходимо отметить, что структура совокупных активов, которая характеризуется значительным увеличением в их составе доли оборотных средств, которые составили 66% (в течение периода их доля увеличилась на 5,2%).
   
2. 
   В целом величина пассивов увеличилась: за счет увеличения долгосрочных и краткосрочных обязательств, а также снижения капитала и резервов. За отчетный период произошло увеличение доли долгосрочных обязательств (на 8%) и снижения доли капитала и резервов на (9%). Необходимо отметить, что увеличение дебиторской задолженности происходит почти в 2 раза быстрее, чем кредиторской.
   
3. 
   Выручка за 2013г. по сравнению 2012г. – выросла (на 221023 тыс. руб. или 7, 97%). При этом валовая прибыль, а также прибыль от продаж сократились на 119078 тыс. руб. (65,4%) и 124899 тыс. руб. (69,7%) соответственно. В основном это произошло за счет увеличения коммерческих расходов почти в 3 раза и 13%-ного увеличения себестоимости. Прибыль отчетного периода также уменьшилась по сравнению с предыдущим, причем значительно (на 45,9%).
   
4. 
   Расходы предприятия в отчётном году по сравнению с предыдущим годом увеличились на 323368 тыс. руб., или на 11,14%. Так в составе всех элементов затрат произошло несколько изменений. В частности, в 2013 году на 0,33% по сравнению с 2012 годом уменьшились материальные затраты, и их доля уменьшилась на 8,14%.
   
5. 
   Их всех поступивших суммы денежных средств за отчётный период максимальный удельный вес опирается на выручку от продажи (работ, товаров, услуг) — 63%; так 19,5% приходится на поступления от займов и кредитов, предоставленных другими предприятиями, а из всех израсходованных денежных средств наибольший удельный вес (52,5%) был затрачен на приобретение товаров, работ, услуг. Важнейшим и положительным моментом в движении денежных средств предприятии является превышение поступления денежных средств над их расходованием на 214567 тыс. руб. (4540861 — 4326294). Это свидетельствует о финансовой стабильности.
   

---

Данные проведенного анализа позволяют судить о том, что за отчётный период финансовая ситуация на организации ООО «ИНВИТРО - МедСнаб» значительно улучшилась, но все равно нужно применить несколько мер по укреплению финансового состояния.

В ходе проведенного анализа предприятия, его результаты располагают достаточными резервами для значительного улучшения своего финансового состояния. На основании этого руководству можно порекомендовать следующие меры по улучшению финансового состояния ООО «ИНВИТРО - МедСнаб»:

1. Следует интенсивно использовать производственный потенциал организации;

2. Ускорить оборачиваемость капитала за счёт вложения свободных денежных средств;

3. Необходимо сократить дебиторскую задолженность для извлечения большей выгоды для организации;

4. Снизить в составе источников средств удельный вес кредиторской задолженности.

При реализации вышеперечисленных мероприятий ООО «ИНВИТРО - МедСнаб: получит возможности улучшить финансовые показатели и укрепит свое финансовое состояние.

---