Файл: Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 8.docx

Качество чистого денежного потока — это сводная характеристика основного источника увеличения чистого денежного потока организации.

Величина чистого притока (оттока) денежных средств:

При высоком качестве чистого денежного потока происходит увеличение за счет чистой прибыли от операционной деятельности, это осуществляется за счет возрастания выпуска продукции и снижения ее себестоимости.

В Приложении 7 (колонках 6 и 7) представлены показатели горизонтального анализа. Сумма поступивших в 2013 году денежных средств составила 4540861 тыс. руб., из которых 75,6% приходятся на текущую деятельность, 19,% - на финансовую и 4,9% - на инвестиционную. Отток денежных средств в 2013 году составил 4326294 тыс. руб., из них 79,8% - средства, приходятся на текущую деятельность предприятия, 20% - на финансовую и 0,2% - на инвестиционную. В колонках 3, 5 и 8 представлены показатели вертикального анализа. Из всей поступившей за отчётный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг — 63%; так 19,5% приходится на поступления от кредитов и займов, предоставленных другими предприятиями. Удельный вес равный 52,5% приходится на приобретение товаров, работ, услуг, это из всех израсходованных денежных средств организации.

Главным положительным моментом для компании в движении денежных средств это превышение притока средств над их оттоком. Так в анализируемой фирме ООО «ИВНИТРО-МедСнаб» их превышение составило 214567 тыс. руб., что свидетельствует о финансовой стабильности предприятия.

Предприятие, которое накапливает на своих складах запасы ТМЦ,

непременно сопровождается оттоком денежных средств, до того времени, пока запасы не будут реализованы, размер финансового результата не поменяется.

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Анализ финансовых коэффициентов движения денежных средств

Коэффициент достаточности чистого денежного потока:

Коэффициент эффективности денежных потоков:

Коэффициент реинвестирования денежных средств:

Коэффициент ликвидности денежного потока:

Коэффициент рентабельности положительного денежного потока:

---

где: d_n – чистый денежный поток за анализируемый период

+d_n – положительный денежный поток

d_nо – отток денежных средств за анализируемый период

∆d_с – приращение (изменение) остатков денежных средств

ЗК – выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам

∆З – прирост (изменение) остатков материальных оборотных активов

Д – дивиденды, выплаченные собственникам компании за отчетный период

∆ВА – прирост (изменение) внеоборотных активов

П – чистая прибыль за анализируемый период¹⁵

В таблице 2.14 представлен анализ финансовых коэффициентов движения денежных средств по организации ООО «ИНВИТРО – МедСнаб»

Таблица 2.14.

Анализ финансовых коэффициентов движения денежных средств

С помощью анализа коэффициентов движения денежных средств можно оценить:

1. 
   из каких источников были получены поступившие денежные средства и каков их объем;
   
2. 
   в состоянии ли предприятие расплатиться со своей кредиторской задолженностью;
   
3. 
   хватает ли полученной прибыли для текущей деятельности.
   

Анализ финансовых вложений

Финансовые вложения и долгосрочные инвестиции реализовываются в основном за счёт собственных средств предприятия. Объекты финансовых вложений, которые не оплаченные полностью, отражаются в активе бухгалтерского баланса в строке 140 и 250 в полной сумме фактических затрат их приобретения по договору с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве бухгалтерского баланса.

Задачи анализа инвестиций:

1. 
   комплексная оценка возможности, потребности, целесообразности, масштабности, доходности и безопасности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций;
   
2. 
   анализ и Определение направленности инвестиционного развития предприятия и главных областей эффективного вложения капитала;
   
3. 
   быстрое выявление и оценка факторов, которые влияют на появление отклонений фактических результатов инвестирования.
   

В таблице 2.15 представлен расчет долгосрочных финансовых вложений по организации ООО «ИНВИТРО – МедСнаб»

Таблица 2.15.

Анализ долгосрочных финансовых вложений

---

В таблице 2.15 мы видим, что вклад в ценные бумаги других организаций возросли на 0.8 % и сумма их составила 8347 тыс. руб.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности и кредитов

Анализ дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности является необходимым условием для нормального функционирования предприятия. Анализ дебиторской задолженности способствует выявлению неоправданной дебиторской задолженности, которая при невозможности своевременного взыскания с контрагентов может зависать на долгие месяцы, тем самым сокращая оборачиваемость средств и уменьшая доход компании.

Анализ дебиторской задолженности начинается, как правило, с анализа расчетов с дебиторами. Проверка расчетов с покупателями, работниками предприятия и другими дебиторами заключается в выявлении и оценке остатков по документам и тщательной проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах. Анализ дебиторской задолженности устанавливает причины и виновников образования задолженности, давность её возникновения, наличие документов, подтверждающих должниками существующих задолженностей (например, акты сверки). Также при анализе проверяется, не пропущены ли сроки исковой давности, выявляется, какие меры принимались для взыскания дебиторской задолженности, и оценивается их эффективность, а также проводятся встречные проверки с организациями-партнерами.

Анализ дебиторской задолженности заключается в следующем:

• 
  в проверке реальности и обоснованности, находящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности;
  
• 
  в проверке всех актов инвентаризации;
  
• 
  в проверке и анализе авансовых отчетов;
  
• 
  в анализе расчетов по претензиям;
  
• 
  в анализе состава и структуры дебиторской задолженности, а также определении её качества и ликвидности ;
  
• 
  в проверке соблюдения правил расчетов с партнерами;
  
• 
  в проверке правильности получения денежных средств за отгруженные товары или оказанные услуги и полноты их списания;
  
• 
  в проверке документов при совершении расчетов и правильности их оформления;
  
• 
  в проверке своевременности и правильности оформления, а также обоснованности предъявления претензий дебиторам;
  
• 
  в разработке рекомендаций по снижению дебиторской задолженности.¹⁶
  

---

Анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия проводится на основе данных бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу («Приложение к бухгалтерскому балансу», раздел 7.

В таблице 2.16 представлены результаты состава движения

дебиторской задолженности по организации ООО «ИНВИТРО - МедСнаб»
Таблица 2.16.

Анализ состава и движения дебиторской задолженности. Из таблицы 2.16 мы видим, что к концу периода сумма остатка дебиторской задолженности увеличилась у компании ООО «ИНВИТРО – МедСнаб» на 126674 тыс. руб. Наибольшим увеличением пришлось на краткосрочную задолженность рост которой на конец 2013г. Составил 578240 тыс. руб., а долгосрочная задолженность наоборот уменьшилась 1692 тыс. руб.

В ходе анализа дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

1. 
   Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах:
   

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:
Средняя дебиторская задолженность за период:



Или ОДЗ = 360 дней / Оборачиваемость ДЗ в оборотах,

где ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности;

— средняя за год дебиторская задолженность;

t — отчетный период в днях.



3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме



4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности: ¹⁷

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчётным периодом. В таблице 2.17 представлены расчеты по оборачиваемости дебиторской задолженности по организации ООО «ИНВИТРО – МедСнаб»

Таблица 2.17.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

---

Из таблицы 2.16 мы видим, что у предприятия несколько ухудшилось положение с дебиторами по сравнению с прошлым годом. Это произошло от того что за последний год увеличилась дебиторская задолженность. Средний срок погашения дебиторской задолженности вырос на 11 дней, так в 2013 году он составил 71 день. Доля дебиторской задолженности составила 47,3%, а доля задолженности покупателей и заказчиков — 44,5% общего объема текущих активов предприятия, из этого можно сделать вывод, что произошло снижение ликвидности текущих активов, которые полностью зависят о состоянии дебиторской задолженности.

Опираясь на данные проведенного анализа дебиторской задолженности организации ООО «ИНВИТРО – МедСнаб», мы видим что она имеет некие проблемы с дебиторами. И по сравнению с прошлый годом, в отчетном периоде дебиторская задолженность увеличилась.

Анализ кредиторской задолженности, кредитов и займов

Анализом кредиторской задолженности организации следует считать - показатели долговых сумм на том или иной организации другим фирмами. Сама кредиторская задолженность определяется как вид обязательств, которые характеризированные суммой долгов которые необходимо погашать.

Характерными особенностями анализа считаются:

1. 
   Абсолютные показатели просроченной кредиторской задолженности, что отображает уровень долговых сумм, когда прошло 3 месяца после закрытия кредита.
   
2. 
   Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности.
   
3. 
   Срок закрытия кредиторского займа
   

Следует понимать всю необходимость своевременного и точного отчета по долговым обязательствам. Без этой операции очень сложно верно оценить финансовую устойчивость любой компании. В нынешнем рыночном обществе эта тенденция особенно актуальна, ведь предприятия находятся в постоянном движении: они покупаются, продаются, объединяются, оптимизируются, расширяются, модернизируются. С анализом кредиторской задолженности тесно связана дебиторская задолженность. Эти два процесса взаимосвязаны и «взаимовытекаемы». Функциональная нагрузка проведения анализов по долгам организации заключается в следующем:

1. 
   Стимуляция работы предприятия.
   
2. 
   Перспективное планирование его деятельности.
   
3. 
   Базис под разработку стратегии развития и гашения всех задолженностей.
   

Важной задачей анализа это выявить неоправданную кредиторскую задолженность

---