Добавлен: 12.12.2023
Просмотров: 154
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Все показатели рентабельности за рассматриваемый период приведенные в таблице, имеют отрицательные значения, поскольку организацией получен как убыток от продаж, так и в целом убыток от финансово-хозяйственной деятельности.
Основная деятельность компании была нерентабельной. Таким образом, в целом за рассматриваемый период рентабельность основной деятельности снизилась, что негативно характеризует произошедшие изменения.
Продажи компании являлись нерентабельными. В целом за рассматриваемый период рентабельность продаж снизилась, что негативно характеризует произошедшие изменения.
В рассматриваемый период рентабельность производственных фондов снизилась, что негативно характеризует произошедшие изменения.
Рентабельность активов снизилась, что негативно характеризует произошедшие изменения. В итоге в течение анализируемого периода по рассматриваемому критерию компания стала работать убыточно.
Анализ финансовой устойчивости компании.
Анализ финансовой устойчивости компании предполагает расчет следующих относительных показателей:
-
Коэффициент автономии (независимости)- характеризирует удельный вес собственных средств к общей сумме источников финансирования:
где СК – собственный капитал,
ИБ – итог баланса.
-
Коэффициент финансовой зависимости:
где ЗК – заемный капитал,
ДСО – долгосрочные обязательства,
КСО – краткосрочные обязательства.
-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
-
Коэффициент финансовой устойчивости:
-
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:
где ОА – оборотные активы,
ВНА – внеоборотные активы.
-
Коэффициент маневренности:
где СОС – собственные оборотные средства
,
ДФВ – долгосрочные финансовые вложения.
-
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:
-
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:
где З – запасы.
-
Индекс постоянного актива:
Расчет относительных показатели финансовой устойчивости компании произведем в таблице:
Показатели | Рекомендуемые значения | На 31.12.2020 | На 31.12.2021 |
Исходные данные: | | | |
1. Собственный капитал | ‑ | 53 276 490 | 7 669 394 |
2. Итог баланса | ‑ | 271 035 127 | 262 918 603 |
3. Долгосрочные обязательства | ‑ | 76 974 173 | 130 099 217 |
4. Краткосрочные обязательства | ‑ | 140 784 464 | 125 149 992 |
5. Краткосрочные кредиты | ‑ | 25 536 113 | 16 999 139 |
6. Кредиторская задолженность | ‑ | 107 355 565 | 100 062 394 |
7. Оборотные активы | ‑ | 173 492 749 | 172 302 107 |
8. Внеоборотные активы | ‑ | 97 542 378 | 90 616 496 |
9. Долгосрочные финансовые вложения | ‑ | 14 292 604 | 12 010 532 |
10. Запасы | ‑ | 13 226 345 | 13 960 819 |
11. Основные средства | ‑ | 11 512 554 | 10 418 368 |
Расчетные показатели: | |||
12. Коэффициент автономии (п.1/п.2) | ≥ 0,5 | 0,197 | 0,029 |
13. Коэффициент финансовой зависимости ((п.3+п.4)/п.2) | ≤ 0,5 | 0,803 | 0,971 |
14. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ((п.3+п.4)/п.1) | ≤ 1 | 4,087 | 33,282 |
15. Коэффициент финансовой устойчивости ((п.1+п.3) /п.2) | >0,7 | 0,481 | 0,524 |
16. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (п.7/п.8) | ‑ | 1,779 | 1,901 |
17. Коэффициент маневренности ((п.1‑ (п.8-п.9)) /п.1) | ≥ 0,5 | ‑0,563 | ‑9,249 |
18. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами ((п.1‑(п.8- п.9)) / п.1) | ≥ 0,1 | ‑0,173 | ‑0,412 |
19. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами ((п.1-(п.8- п.9)) /п.10) | ≥0,6÷0,8 | ‑2,266 | ‑5,081 |
20. Индекс постоянного актива (п. 8 / п. 1) | ≤ 1 | 1,831 | 11,815 |
Вывод:
Коэффициент автономии характеризует, какая часть имущества компании профинансирована за счет собственных источников. Чем больше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние. Полученное значение свидетельствует о ее значительной зависимости от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. За два года отмечено сильное снижение коэффициента автономии – на 0,168. По норме данный показатель должен быть не ниже 0,5. Фактически величина данного показателя составляла:
на 31.12.2020 – 0,197 (норма не выполнялась, изменение негативное);
на 31.12.2021 – 0,029 (норма не выполнялась, изменение негативное).
Коэффициент финансовой зависимости характеризует, какая часть имущества компании профинансирована за счет заемных источников. Чем больше данный показатель, тем больше зависимость компании перед кредиторами, а следовательно, тем менее устойчивым является финансовое состояние компании. По норме данный показатель должен быть не более 0,5. Фактически величина данного показателя составляла:
на 31.12.2020 – 0,803 (норма не выполнялась; изменение негативное);
на 31.12.2021 – 0,971 (норма не выполнялась; изменение негативное).
Значение коэффициента финансовой зависимости увеличилось с 0,803 до 0,971, что в относительном выражении означает рост на 20,92%. Это означает, что по данному критерию уровень финансовой устойчивости снизился, что негативно характеризует финансовое состояние компании.
Коэффициент финансовой устойчивости характеризует, какая часть имущества компании финансируется за счет собственных и долгосрочных источников. Чем больше данный показатель, тем больше уровень финансовой устойчивости компании. По норме данный показатель должен быть не менее 0,7. Фактически величина данного показателя составляла:
на 31.12.2020 – 0,481 (норма не выполнялась, изменение в лучшую сторону);
на 31.12.2021 – 0,524 (норма не выполнялась, изменение в лучшую сторону).
Таким образом, за 2020‑2021 гг. коэффициент финансовой устойчивости увеличилось с 0,481 до 0,524, что в относительном выражении означает прирост на 8,94%. Это означает, что по данному критерию уровень финансовой устойчивости повысился, что положительно характеризует финансовое состояние компании.
Отрицательные значения коэффициентов маневренности, обеспеченности оборотных активов и запасов собственными оборотными средствами
на 31.12.2020; на 31.12.2021 определялись отсутствием у компании собственных оборотных средств. Данное обстоятельство негативно характеризует финансовую устойчивость компании.
Индекс постоянного актива характеризует, как сумма вложений во внеоборотные активы соотносится с величиной собственного капитала компании. Если необоротные активы полностью профинансированы за счет собственного капитала, то это означает, что у компании имеются в наличии собственные оборотные средства, что положительно характеризует финансовое состояние компании. В данном случае индекс постоянного актива составлял:
на 31.12.2020 – 1,831 (норма не выполнялась, изменение негативное);
на 31.12.2021 – 11,815 (норма не выполнялась, изменение негативное).
Таким образом, за 2020‑2021 гг. значение индекса постоянного актива увеличилось с 1,831 до 11,815, что в относительном выражении означает снижение на 545,27%. Это означает, что по данному критерию уровень финансовой устойчивости повысился, что положительно характеризует финансовое состояние компании.
Суммируя результаты проведенного анализа, можно сделать вывод, что компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой.
Анализ рыночной позиции ПАО «Аэрофлот».
SWOT-анализ деятельности ПАО «Аэрофлот».
Сильные стороны: | Слабые стороны: |
|
|
Возможности: | Угрозы: |
|
|
По итогам SWOT-анализа можно сказать, что у компании много сильных сторон, позволяющих повышать уровень компании, несмотря на существующие угрозы. Тем не менее, есть угрозы, способные быстро снизить уровень авиакомпании «Аэрофлот», например, размер валютного курса, вследствие которого изменяется и цена на топливо и самолеты. Так же стоит отметить слабые стороны, например, недавно введенные правила перевозки ручной клади. В результате таких изменений компания может терять своих клиентов.
Общие выводы по работе:
-
Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что баланс компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной. -
На протяжении анализируемого периода компания испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности. -
По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово неустойчивой. -
ПАО «Аэрофлот» работало, получая в разные периоды и положительный, и отрицательный чистый финансовый результат. -
Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов. -
Эффективность работы компании снизилась, поскольку компания стала работать убыточно.