Файл: Определение рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности: Программы для ЭВМ: Автоматизированная система обработки денежных переводов (АСОДП), Номер регистрации (свидетельства):2018615000, дата регистрации: 23.04.2018.pdf

где: - объем производимой с использованием объекта интеллектуальной собственности продукции в году , - преимущество в прибыли, которое ожидается получить от использования объекта интеллектуальной собственности в году ; - коэффициент дисконтирования в году ;

где: - период, в течение которого сохранится преимущество в прибыли.

Преимущество в прибыли может быть результатом повышения качества продукции (в результате использования объекта интеллектуальной собственности) или, дополнительно к этому фактору, возрастания известности фирмы (например, повышения гудвилла или известности товарного знака).

Часто данным методом оценивается стоимость изобретений. Она определяется тем преимуществом в прибыли, которое ожидается получить от их использования. Преимущество определяется разностью между прибылью, полученной при использовании изобретений, и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования изобретения. Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого периода его получения.

Данный метод можно использовать и при оценке товарного знака, высчитывая дополнительную прибыль, которую получит владелец при маркировке своей продукции данным товарным знаком.

Однако при применении данного метода следует учитывать, что дополнительная прибыль может быть получена и просто в случае увеличения спроса на продукцию предприятия за счет других внешних факторов.

Метод выигрыша в себестоимости

Методы этой группы базируются на том, что уменьшение расходов на использование объекта интеллектуальной собственности (с учетом производства и реализации продукции, в которой применяется объект интеллектуальной собственности) ведет к увеличению той же самой чистой прибыли. Соответственно, увеличивается и полученная путем ее капитализации текущая стоимость объекта интеллектуальной собственности. Данный метод помимо доходного подхода содержит элементы затратного и сравнительного подходов.

Создавая выигрыш в себестоимости продукции, объект интеллектуальной собственности, по сути, вносит свой вклад в прибыль предприятия.

Стоимость объекта интеллектуальной собственности измеряется через определение экономии на затратах в результате его использования. При этом вычисляется выигрыш в себестоимости в течение времени, когда объект интеллектуальной собственности еще приносит полезный эффект (снижает себестоимость). Рассчитанная экономия в себестоимости затем капитализируется, и тем самым определяется текущая стоимость объекта интеллектуальной собственности. Расчетная формула аналогична формуле, применяемой при методе преимущества в прибыли:

где: - экономия на затратах, возникающая у предприятия при использовании объекта интеллектуальной собственности в году .

Применяется в основном для объектов промышленной интеллектуальной собственности или тех объектов интеллектуальной собственности, которые могут принести реальную экономию на затратах (например, применение разработанной программы для ЭВМ). Выигрыш в себестоимости продукции с использованием объекта интеллектуальной собственности определяется, как правило, по сравнению с аналогичной продукцией, производившейся на данном предприятии ранее без использования объектов интеллектуальной собственности. Сравнение с аналогичной продукцией другого предприятия затруднено в связи с трудностью получения информации о калькуляции затрат на нем. Выигрыш в себестоимости (экономия на затратах) определяется на основании анализа следующих статей затрат: сырье, материалы, комплектующие изделия, заработная плата, обслуживание и ремонт производственного оборудования, амортизация, топливо и другие виды энергии, административно-управленческие расходы.

Данный метод неприменим в случаях выпуска принципиально новых видов продукции, аналогов которых ранее не производилось.

Метод «освобождения от роялти»

Метод «освобождения от роялти» предполагает, что оцениваемый объект интеллектуальной собственности не принадлежит истинному владельцу, а предоставлен ему на лицензионной основе за определенные процентные отчисления от выручки — роялти. В этом методе делается допущение, что объектом ИС владеет третья сторона и, следовательно, истинный владелец должен платить роялти за право пользования ОИС. В силу того, что патент на самом деле является собственностью его истинного владельца, ему не нужно платить роялти — отсюда название метода — «освобождение от роялти» и мнимая экономия расходов. На практике коротко этот метод называют «метод роялти».

Данный метод чаще всего используется для оценки объектов промышленной собственности с целью действительной или гипотетической передачи части прав путем заключения лицензионного договора (или всех прав вследствие договора уступки). Он может использоваться и для оценки товарных знаков, предполагая также действительную или гипотетическую передачу прав на его использование по лицензионному договору.

Расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности методом роялти основан на практике международного обмена технологиями и представляет процедуру оценки исходя из международного опыта продажи лицензий.

Оценка объектов интеллектуальной собственности представляет собой текущую стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии.

Основные этапы:

1. Составляется прогноз объема продаж, по которым ожидаются выплаты роялти. Объем производства и продаж определяется по каждому году, так как в первые годы освоения объема выпуска может и не быть, затем он может увеличиваться, а затем возможен его спад. Если патент появился недавно и его рыночные перспективы еще недостаточно ясны, оценщик должен провести рыночный анализ, чтобы определить рыночный потенциал патента.
2. Определяется ставка роялти, допускается выбор стандартных ставок из таблиц и их корректировка.
3. Определяется экономический срок службы патента или лицензии (юридический и экономический сроки службы могут не совпадать).
4. Рассчитываются ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж. Если прогноз делался по годам, то соответствующий расчет должен быть проведен для каждого года в отдельности. Если же для всего срока службы патента или лицензии были определены типичный годовой объем продаж и относительный размер роялти, то вычисляется одна совокупная
5. Из ожидаемых выплат по роялти вычитают все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии (юридические, организационные, административные).
6. Рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат по роялти. Выбранная ставка дисконтирования должна соответствовать степени инвестиционного риска, т.е. она зависит от вероятности того, что поток прибыли сохранится на прогнозируемом
7. Определяется сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти. Эта стоимость обычно рассчитывается на основе показателей до налогообложения. Таким образом, формула оценки ОИС на базе роялти имеет следующий вид:

где: - объем выпуска продукции с использованием объекта интеллектуальной собственности в году ; - продажная цена единицы продукции с использованием объекта интеллектуальной собственности в году ; - размер роялти в году ; - предполагаемый срок заключения лицензионного договора; - коэффициент дисконтирования.

Метод выделения доли прибыли, приходящейся на объект интеллектуальной собственности

Метод основан на учете чистого дохода с последующим выделением доли его, приходящейся на объект интеллектуальной собственности.

Чаще всего возникает ситуация, в которой заранее трудно определить преимущество в прибыли или в расходах, которое приносит оцениваемый объект ИС. Предприятие, как правило, выпускает большую номенклатуру продукции, и выделить доход, который приносит интересующая оценщика продукция и тем более применяемый в ней объект интеллектуальной собственности непросто. Поэтому вначале определяется чистый доход, а затем из него выделяется доля, являющаяся следствием применения оцениваемого объекта интеллектуальной собственности.

При этом выполняются следующие этапы:

• определяется ожидаемый оставшийся срок полезной жизни;
• прогнозируется доход, получаемый предприятием от продукции с использованием объекта интеллектуальной собственности;
• прогнозируется денежный поток как доход, приносимый объектом интеллектуальной собственности (путем выделения соответствующей доли);
• определяется ставка дисконтирования;
• рассчитывается суммарная текущая стоимость будущих доходов.

Стоимость объекта интеллектуальной собственности данным методом за определенный период времени рассчитывается по формуле:

где - доля прибыли, приходящаяся на объект промышленной собственности; - чистая прибыль предприятия в году ; - прогнозный период времени, за который производится расчет прибыли.

Оценщику необходимо определить период, в течение которого объект интеллектуальной собственности, как ожидается, принесет собственнику экономическую отдачу. Оцениваться данный период может с учетом следующих факторов:

• остающийся юридический срок службы;
• остающийся срок по контракту;
• остающийся физический срок службы;
• остающийся технологический срок службы;
• остающийся функциональный срок службы;
• остающийся экономический срок службы.

Следует исследовать ретроспективную отчетность предприятия и данные по отрасли, к которой принадлежит предприятие. Кроме того, следует изучить данные об устаревании аналогичных активов, чтобы определить, как быстро новые виды продукции аналогичного назначения заменяют старые.

Величина оставшегося срока службы во многом зависит от субъективного мнения оценщика, однако для дел, разбираемых в суде, одного субъективного мнения недостаточно. В данном случае, как и во многих других, особую ценность имеет накопленная оценщиком статистическая информация для подкрепления заключения об экономическом сроке службы. Величина доли прибыли, приходящейся на объект промышленной собственности, зависит от уровня техники, ее правовой защиты, экономических факторов, наличия ноу- хау и т. д. Доля определяется, как правило, экспертным путем и обычно составляет 10-35% от общей массы прибыли от использования материального объекта техники (продукции), в котором (или в его части) воплощен объект ИС.

Если объект интеллектуальной собственности признан на предприятии в качестве нематериального актива, то чистая прибыль, которую приносит продукция с использованием объекта интеллектуальной собственности, должна учитываться с учетом его амортизации.

где: - ожидаемая чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, приносимая продукцией с использованием объекта интеллектуальной собственности в году ; - амортизация в году .

Прибыль рассчитывается при наличии исходных данных для ее расчета. При отсутствии таких данных прибыль определяется методом экспертных оценок.

В качестве способа для выделения доли прибыли, приходящейся на ОИС, предлагается использование известных коэффициентов, применяемых для определения действительной ценности изобретений, использовавшихся при определении размера вознаграждения за изобретения и рационализаторские предложения, не создающие экономии.

Эти же коэффициенты использовались и в известных методических рекомендациях по определению перечня и технической значимости изобретений и промышленных образцов в объектах проданных лицензий. Используются данные коэффициенты в настоящее время, так как они достаточно известны, привычны и понятны для патентных работников и авторов изобретений.

Некоторые специалисты отвергают возможность использования данной методики, которую иногда называют методикой Бромберга, опирающейся на три коэффициента (новизна, сложность технического решения, достигнутый результат) на «все случаи жизни» (как это

иногда применяют патентные поверенные), тем не менее, в отдельных ситуациях признают ее полезность.

Из четырех коэффициентов, заложенных в систему оценки упомянутой конструкции, исключен коэффициент объема использования, так как объем использования в данном случае непосредственно учитывается в величине прибыли. В соответствии с принятой системой расчета долей были изменены числовые значения коэффициентов, при этом их соотношения как внутри каждой таблицы коэффициентов, так и между ними были сохранены. Наименования коэффициентов были приведены в соответствии с Патентным законом РФ. Доля прибыли, приходящаяся на используемое в продукте (способе) изобретение, рассчитывается как произведение трех коэффициентов

где: - коэффициент достигнутого результата; - коэффициент сложности решенной технической задачи; - коэффициент новизны.

В ходе экспертной оценки на основании результатов фактического использования изобретения (из технической документации, результатов испытаний, описания и.формул изобретений и т. п.) устанавливаются характеристики, используемые в объекте техники изобретения, необходимые для определения численных значений коэффициентов. Стоимость промышленного образца определяется как доля прибыли (дохода) от того объекта техники, в котором использован промышленный образец. Эта доля может рассчитываться как произведение трех коэффициентов: коэффициента оригинальности (), коэффициента сложности решенной дизайнерской задачи () и коэффициента объема выпуска ():