Файл: Представленный ниже отчет составлен в демонстрационном режиме (часть данных заменена на "Х"). По вопросам приобретения программы обращайтесь по следующему адресу.doc
Добавлен: 09.01.2024
Просмотров: 260
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Годовая выручка за 2021 год равнялась 94 110 042 тыс. руб. Годовая выручка за 10 лет повысилась на 17 417 369 тыс. руб. Более того, на повышение показателя также указывает и усредненный (линейный) тренд. Выручка увеличивалась на протяжении почти всего анализируемого периода.
За последний год значение прибыли от продаж составило 21 680 003 тыс. руб. За 10 лет финансовый результат от продаж несколько уменьшился, вместе с тем, противоположную тенденцию (рост) в течение периода показывает усредненный тренд.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.
Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.
2.2. Анализ рентабельности
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) | Изменение показателя | ||||||||||
| 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | 2020 г. | 2021 г. | коп., (гр.11 - гр.2) | ± % ((11-2) : 2) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 |
| 1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 4%. | 28,4 | 26,7 | 23,8 | 22,8 | 21,3 | 27,6 | 26 | 29 | 24,6 | 23 | -5,4 | -18,8 |
| 2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). | 29,9 | 28,8 | 27,5 | 25,3 | 16,9 | 46,5 | 28,3 | 27,4 | 23,2 | 22,2 | -7,7 | -25,9 |
| 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 1% и более. | 24 | 23,5 | 21,9 | 19,8 | 12,9 | 38,1 | 23,2 | 22,1 | 18,7 | 17,6 | -6,4 | -26,8 |
| Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | 39,6 | 36,4 | 31,2 | 29,6 | 27 | 38,2 | 35,2 | 40,9 | 32,7 | 29,9 | -9,7 | -24,4 |
| Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5. | 6 714,2 | 5 202,5 | 4 126,3 | 145,6 | 108,5 | 561,3 | 5 753 908,5 | 3 759,9 | 387,9 | 845 | -5 869,2 | -87,4 |
Все три показателя рентабельности за 2021 год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.
Рентабельность продаж за 2021 год составила 23%. Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за период 01.01–31.12.2012 (-5,4%).
Далее в таблице представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
| Показатель рентабельности | Значение показателя, % | Изменение показателя (гр.11 - гр.2) | Расчет показателя | |||||||||
| 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | 2020 г. | 2021 г. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 15,72 | 14,46 | 13,56 | 9,31 | 29,08 | 15,74 | 15,14 | 11,71 | 12,75 | 13,09 | -2,6 | Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 9% и более. |
| Рентабельность активов (ROA) | 14,25 | 14,45 | 13,96 | 12,20 | 8,79 | 22,82 | 13,54 | 12,8 | 10,22 | 10,9 | -3,4 | Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 3%. |
| Прибыль на задействованный капитал (ROCE) | 18,67 | 18,52 | 18,48 | 16,6 | 12,4 | 29,3 | 17,47 | 16,97 | 13,43 | 15,19 | -2,8 | Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. |
За 10 последних лет изменение рентабельности собственного капитала составило -2,6%, при этом на снижение рентабельности собственного капитала в течение периода указывает и усредненный (линейный) тренд. За 2021 год значение рентабельности собственного капитала можно характеризовать как достаточно хорошее.
За 2021 год значение рентабельности активов составило 10,9%; это на 3,4% меньше, чем за 2012 год. Падаение рентабельности активов наблюдалось практически на протяжении всего анализируемого периода. Рентабельность активов укладывалась в нормативное значение в течение всего рассматриваемого периода.
На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала организации за 10 последних лет.
2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
| Показатель оборачиваемости | Значение в днях | Коэфф. 2012 г. | Коэфф. 2021 г. | Изменение, дн. (гр.11 - гр.2) | |||||||||
| 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | 2020 г. | 2021 г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 |
| Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 120 и менее дн.) | 211,8 | 216,04 | 165,21 | 119,5 | 108,7 | 105,2 | 95,7 | 88,3 | 78,4 | 58,2 | 6,27 | 1,72 | -153,6 |
| Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной себестоимости проданных товаров; нормальное значение для данной отрасли: 8 и менее дн.) | 137,8 | 169,3 | 192,2 | 154,0 | 126,8 | 156,3 | 133,7 | 112,8 | 85,8 | 48,3 | 7,5 | 2,65 | -89,5 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 78 дн.) | 49,73 | 63,9 | 46,6 | 34,4 | 53,3 | 56,4 | 41,4 | 34,2 | 33,3 | 37,5 | 7,3 | 9,74 | -12,2 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке) | 16,7 | 14,3 | 15,4 | 13,2 | 13,1 | 15,8 | 13,8 | 13,8 | 13,9 | 23,7 | 21,8 | 15,4 | +7 |
| Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 205 дн.) | 472,6 | 618,8 | 581,2 | 576,9 | 572,6 | 565,4 | 626,1 | 641,3 | 631,8 | 675,9 | 0,8 | 0,5 | 203,3 |
| Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке) | 438,3 | 574,5 | 534,4 | 518,9 | 502,1 | 502,8 | 561,7 | 565,9 | 555,7 | 581,4 | 0,83 | 0,63 | -XX |
* Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях.
Данные об оборачиваемости активов в среднем в течение анализируемого периода свидетельствуют о том, что акционерное общество получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 595 календарных дней. При этом в среднем требуется 33 дня, чтобы расходы организации по обычным видам деятельности составили величину среднегодового остатка материально-производственных запасов.
2.4. Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Значение рентабельности собственного капитала за 2021 год составило XX,X%. За 10 лет отмечено существенное падение рентабельности собственного капитала – на X,X%. Чтобы установить, какие факторы повлияли на это изменение, воспользуемся формулой Дюпона:
| Рентабельность собственного капитала | = | Чистая прибыль (ЧП) | = | ЧП | x | Выручка | x | Активы |
| Собственный капитал (СК) | Выручка | Активы | СК |
В данной формуле рентабельность собственного капитала представлена в виде произведения трех факторов: рентабельности продаж по чистой прибыли, оборачиваемости активов и показателя, характеризующего долю собственного капитала. В следующей таблице представлено влияние каждого из указанных факторов, рассчитанное методом цепных подстановок.
| Фактор | Изменение рентабельности собственного капитала, сравнение двух периодов: 2021 г. и 2012 г. |
| Уменьшение рентабельности деятельности продаж (по чистой прибыли) | -X,XX |
| Увеличение оборачиваемости активов | +X,X |
| Снижение доли собственного капитала | +X,XX |
| Итого изменение рентабельности собственного капитала, выраженной в % | -X,XX |
За 2020 год рентабельность собственного капитала составила XX,X%. Сравним ее с рентабельностью собственного капитала за последний анализируемый период (XX,X%).
| Фактор | Изменение рентабельности собственного капитала, сравнение двух периодов: 2021 г. и 2020 г. |
| Снижение рентабельности продаж (по чистой прибыли) | -0,73 |
| Рост оборачиваемости активов | +1,74 |
| Снижение доли собственного капитала | +0,28 |
| Итого изменение рентабельности собственного капитала, выраженной в % | +1,29 |