Файл: Представленный ниже отчет составлен в демонстрационном режиме (часть данных заменена на "Х"). По вопросам приобретения программы обращайтесь по следующему адресу.doc

Представленный ниже отчет составлен в демонстрационном режиме (часть данных заменена на "Х"). По вопросам приобретения программы обращайтесь по следующему адресу - https://www.audit-it.ru/finanaliz/

Анализ финансового положения и эффективности деятельности
ПАО "ЮНИПРО"
за период с 01.01.2012 по 31.12.2021

1. Анализ финансового положения
   1.1. Структура имущества и источники его формирования
   1.2. Оценка стоимости чистых активов организации
   1.3. Анализ финансовой устойчивости организации
      1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации
      1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
   1.4. Анализ ликвидности
      1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности
      1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
2. Анализ эффективности деятельности организации
   2.1. Обзор результатов деятельности организации
   2.2. Анализ рентабельности
   2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
   2.4. Факторный анализ рентабельности собственного капитала
3. Выводы по результатам анализа
   3.1. Оценка ключевых показателей
   3.2. Рейтинговая оценка финансового состояния организации
4. Приложения
   4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса
   4.2. Анализ кредитоспособности заемщика
   4.3. Прогноз банкротства
   4.4. Расчет рейтинговой оценки финансового состояния

1. Анализ финансового положения

Приведенный в данном отчете анализ финансового состояния ПАО "ЮНИПРО" выполнен за период 01.01.2012–31.12.2021 г. (10 лет). Качественная оценка значений финансовых показателей ПАО "ЮНИПРО" проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль – "Обеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха", класс по ОКВЭД 2 – 35).

---

1.1. Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя													Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.											в % к валюте баланса		тыс. руб. (гр.12-гр.2)	± % ((гр.12-гр.2) : гр.2)
	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2020	31.12.2021	на начало анализируемого периода (31.12.2011)	на конец анализируемого периода (31.12.2021)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
Актив
1. Внеоборотные активы	76 168 944	78 543 829	86 219 802	97 757 844	103 494 060	94 830 943	110 882 738	117 950 121	126 806 509	132 128 456	135 224 537	66,4	90	+59 055 593	+77,5
в том числе: основные средства	75 605 854	75 271 514	83 020 617	96 847 287	101 513 018	92 800 791	107 353 443	113 469 886	121 030 130	125 012 418	126 587 991	65,9	84,2	+50 982 137	+67,4
нематериальные активы	–	–	–	–	–	–	27 393	22 831	95 550	242 995	526 606	–	0,4	+526 606	–
2. Оборотные, всего	38 513 238	50 502 256	44 780 920	27 601 367	23 881 589	24 453 203	21 177 173	21 467 170	19 530 933	14 980 190	15 033 273	33,6	10	-23 479 965	-61
в том числе: запасы	2 288 006	2 507 451	3 950 471	5 168 289	5 997 264	6 989 133	4 111 401	7 974 634	7 863 609	6 083 588	5 341 050	2	3,6	+3 053 044	+133,4
дебиторская задолженность	11 230 476	14 414 340	13 696 069	6 875 784	8 213 247	14 733 711	10 319 443	7 636 576	7 593 686	7 874 095	8 610 326	9,8	5,7	-2 620 150	-23,3
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	24 694 698	33 328 825	26 880 111	15 090 023	9 509 351	2 595 929	6 698 216	5 781 430	3 959 384	892 401	969 864	21,5	0,6	-23 724 834	-96,1
Пассив
1. Собственный капитал	105 643 278	120 380 183	121 051 484	114 629 973	112 704 027	103 612 057	119 887 053	123 670 775	128 483 605	129 595 179	126 187 879	92,1	84	+20 544 601	+19,4
2. Долгосрочные обязательства, всего	2 583 229	2 620 923	4 058 023	4 430 348	6 443 009	6 046 218	5 580 227	8 100 350	8 082 779	8 545 004	11 086 974	2,3	7,4	+8 503 745	+4,3 раза
в том числе: заемные средства	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
3. Краткосрочные обязательства*, всего	6 455 675	6 044 979	5 891 215	6 298 890	8 228 613	9 625 871	6 592 631	7 646 166	9 771 058	8 968 463	12 982 957	5,6	8,6	+6 527 282	+101,1
в том числе: заемные средства	–	–	–	–	–	2 307 756	–	–	2 506 167	478 700	3 463 741	–	2,3	+3 463 741	–
Валюта баланса	114 682 182	129 046 085	131 000 722	125 359 211	127 375 649	119 284 146	132 059 911	139 417 291	146 337 442	147 108 646	150 257 810	100	100	+35 575 628	+31

---

* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.

Активы на 31.12.2021 характеризуются следующим соотношением: 90% внеоборотных активов и 10% текущих. Активы организации за анализируемый период (31.12.11–31.12.21) увеличились на 35 575 628 тыс. руб. (на 31%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 19,4%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:



Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• 
  основные средства – 50 982 137 тыс. руб. (82,1%)
  
• 
  прочие внеоборотные активы – 6 180 055 тыс. руб. (10%)
  

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• 
  нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 20 578 450 тыс. руб. (57,8%)
  
• 
  отложенные налоговые обязательства – 7 279 616 тыс. руб. (20,4%)
  
• 
  краткосрочные заемные средства – 3 463 741 тыс. руб. (9,7%)
  
• 
  кредиторская задолженность – 2 167 938 тыс. руб. (6,1%)
  

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)" в активе и "переоценка внеоборотных активов" в пассиве (-13 218 901 тыс. руб. и -33 895 тыс. руб. соответственно).

По состоянию на 31.12.2021 значение собственного капитала составило 126 187 879,0 тыс. руб., что на 20 544 601,0 тыс. руб. больше, чем на 31.12.2011.

1.2. Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя													Изменение
	в тыс. руб.											в % к валюте баланса		тыс. руб. (гр.12-гр.2)	± % ((гр.12-гр.2) : гр.2)
	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2020	31.12.2021	на начало анализируемого периода (31.12.2011)	на конец анализируемого периода (31.12.2021)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
1. Чистые активы	105 643 278	120 380 183	121 051 484	114 629 973	112 704 027	103 612 057	119 887 053	123 670 775	128 483 605	129 595 179	126 187 879	92,1	84	+20 544 601	+19,4
2. Уставный капитал	25 219 482	25 219 482	25 219 482	25 219 482	25 219 482	25 219 482	25 219 482	25 219 482	25 219 482	25 219 482	25 219 482	22	16,8	–	–
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	80 423 796	95 160 701	95 832 002	89 410 491	87 484 545	78 392 575	94 667 571	98 451 293	103 264 123	104 375 697	100 968 397	70,1	67,2	+20 544 601	+25,5

---

Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2021 намного (в 5 раз) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов на 19,4% в течение анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.

1.3. Анализ финансовой устойчивости организации

1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя											Изменение показателя (гр.12-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019	31.12.2020	31.12.2021
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
1. Коэффициент автономии	0,92	0,93	0,92	0,91	0,88	0,87	0,91	0,89	0,88	0,88	0,84	-0,08	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,75).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,06	0,05	0,05	0,05	0,07	0,09	0,05	0,06	0,08	0,07	0,10	+0,04	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 1 и менее (оптимальное 0,33-0,67).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,77	0,83	0,78	0,61	0,39	0,36	0,43	0,27	0,09	-0,17	-0,6	-1,37	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	0,72	0,65	0,71	0,85	0,92	0,92	0,92	0,95	0,99	1,02	1,07	+0,35	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,94	0,95	0,96	0,95	0,94	0,92	0,95	0,95	0,93	0,94	0,91	-0,03	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: не менее 0,75.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,28	0,35	0,29	0,15	0,08	0,08	0,08	0,05	0,01	-0,02	-0,07	-0,35	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,1 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,34	0,39	0,34	0,22	0,19	0,20	0,16	0,15	0,13	0,10	0,10	-0,24	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,64	0,66	0,60	0,55	0,4	0,11	0,32	0,27	0,2	0,06	0,06	-0,58	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	12,88	16,68	8,82	3,26	1,54	1,26	2,19	0,72	0,21	-0,42	-1,69	-14,57	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,71	0,70	0,59	0,59	0,56	0,61	0,54	0,49	0,55	0,51	0,54	-0,17	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

---

Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2021 г. составил 0,84. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о неоправданно высокой доли собственного капитала (84%) в общем капитале; акционерное общество слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств. За 10 последних лет наблюдалось снижение коэффициента автономии на 0,08

Коэффициент финансового левериджа организации на 31 декабря 2021 г. составил 0,10. Изменение коэффициента финансового левериджа организации за анализируемые 10 лет составило 0,04, наблюдается устойчивость и положительная динамика данного коэффициента в организации.

На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации:



На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся -0,6. За рассматриваемый период (с 31 декабря 2011 г. по 31 декабря 2021 г.) имело место весьма значительное уменьшение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – на 1,37. По состоянию на 31.12.2021 значение коэффициента является критическим. В начале рассматриваемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами укладывался в установленный норматив, однако позднее перестал соответствовать норме.

За 10 лет коэффициент покрытия инвестиций несильно уменьшился (до 0,91; -0,03). Значение коэффициента на 31.12.2021 полностью соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет XX%). В течение всего периода коэффициент покрытия инвестиций в основном уменьшался.

За весь анализируемый период коэффициент обеспеченности материальных запасов очень сильно снизился на 14,57 и составил -1,69. В начале анализируемого периода коэффициент укладывался в нормативное значение, однако позже перестал соответствовать норме. На 31.12.2021 коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет крайне неудовлетворительное значение.

Ниже на графике представлено изменение основных показателей финансовой устойчивости ПАО "ЮНИПРО" за анализируемый период (с 31 декабря 2011 г. по 31 декабря 2021 г.):

---