Файл: Теоретические аспекты финансирования предприятия в современных условиях 5.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 09.01.2024
Просмотров: 114
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Теоретические аспекты финансирования предприятия в современных условиях
1.2. Методика анализа финансового состояния предприятия
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «МЕТЭЛ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО «МЕТЭЛ»
2.2. Оценка технико-экономических показателей деятельности ООО «МЕТЭЛ»
Глава 3. Разработка мероприятий по финансированию лизинговой деятельности
Рекомендуется также исследовать структуру финансового состояния предприятия с помощью проведения сравнения показателей бухгалтерского баланса.
2. Проведение структурного анализа активов и пассивов предприятия
Финансовое положение любого предприятия в большей мере зависит от рационального вложения финансовых ресурсов в активы. Идеальный состав и структура активов, а также правильно выбранная стратегия и тактики управления активами являются главным фактором финансового состояния предприятия. Снижение запасов и ликвидных денежных средств приводит предприятие к неплатежеспособности и снижению объема выручки. Поэтому для качественного управления текущими активами необходимо, чтобы у предприятия была минимально необходимая сумма наличных денежных средств, материально-производственных запасов и денежных средств в расчетных счетах.
В активе баланса содержится данные о находящихся в распоряжении предприятия капиталов, т.е. отображаются сведения о вложении предприятия в конкретное имущество и материальные ценности, об остатках денежных средств и дебиторской задолженности. У каждого вида размещения капитала в бухгалтерском балансе отведена отдельная строка.
Для проведения оценки статей актива бухгалтерского баланса, также как и статей пассива все данные подлежат группировке.
Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности и направление использования в хозяйственной деятельности предприятия. Отсюда следует, что активы предприятия делятся на две большие группы: оборотные активы (мобильные средства) и внеоборотные активы (иммобилизованные средства) (рисунок 1.2).
Мобильные средства (текущие активы) находящиеся во втором разделе бухгалтерского баланса входе осуществления финансово-хозяйственной деятельности на предприятии подвержены большим изменениям.
К иммобилизованным (устойчивым) активам относят средства, которые находятся в первом разделе актива бухгалтерского баланса. В первом разделе отражается информация о долгосрочных инвестициях, об основном капитале, нематериальных активах и других внеоборотных активах.
На основании статей активов бухгалтерского баланса и его валюты можно дать оценку экономического потенциала предприятия, а его положительная динамика в пользу увеличения говорит, как правило, об увеличении масштабов и размеров хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.
В структуре актива бухгалтерского баланса особую роль уделяют мобильным средствам, которые делятся на две группы в зависимости от источника их образования:
- за счет краткосрочной задолженности, и постоянный минимум (чистые мобильные средства)
- за счет постоянного капитала предприятия (долгосрочный заемный капитал, части собственного капитала предприятия). Так же следует отметить, чтобы сумма мобильных средств должна превышать краткосрочную задолженность как минимум в 2 раза.
Р
исунок 1.2 – Структура активов бухгалтерского баланса
Нехватка мобильных средств на предприятии приводит к задержке по оплате текущей задолженности, что в результате приводит к неплатежеспособности предприятия. Излишек мобильных средств свидетельствует о том, что капитал предприятия используется неэффективно. Наличие мобильных средств на предприятии должно быть в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого предприятия складывается из множества факторов:
- в зависимости от общепринятого соотношения мобильных средств и их наиболее ликвидной части с краткосрочными обязательствами;
- от размера предприятия и объема его деятельности,
- от отраслевой принадлежности;
- от оборачиваемости оборотных средств и др.
Структура актива баланса характеризует также инвестиционную политику предприятия, т. е. вложения его финансовых ресурсов в основные средства, запасы, денежные средства и т.д. Она во многом зависит от отраслевой принадлежности, вида деятельности предприятия, объемов производства и других факторов. Так, на предприятиях промышленности до 80 % авансированного капитала приходится на основные средства, а на предприятиях сферы обслуживания – только 15-20 %. Некоторые экономисты считают оптимальным равное соотношение мобильных и иммобилизованных средств. С учетом отраслевой специфики предприятия оптимальное значение доли мобильных средств может находиться в диапазоне 40-60 %. При оценке динамики соотношений считается положительным более быстрый рост мобильных средств по сравнению с иммобилизованными.
При необходимости более подробного анализа аналитические таблицы можно составить и по каждой отдельной группе хозяйственных средств с тем, чтобы определить статьи, по которым имеются наиболее значительные отклонения. В частности, если по балансу предприятия виден существенный рост товарных запасов на конец года, это можно считать положительным в том случае, если они пользуются спросом населения и тем самым возможен рост товарооборота в следующем году.3
Помимо анализа структуры активов баланса, для оценки финансового состояния предприятия необходимо проводить анализ структуры источников формирования хозяйственных средств, которые вложены в имущество предприятия.
Источники формирования хозяйственных средств отражаются в пассиве баланса. В пассиве баланса каждому виду источников формирования хозяйственных средств приведена отдельная статья. Это деление зависит общепринятой классификации источников формирования хозяйственных средств. К основным статьям пассива относят: уставный капитал, д
обавочный капитал, включающий накопленную прибыль, долгосрочный заемный капитал, краткосрочная задолженность и др. (рисунок 1.3).
Рисунок 1.3 – Схема структуры пассивов баланса
Для удобства проведения анализа пассивов баланса их группировка укрупняется, и вследствие этого в пассиве отображаются два вида источников формирования хозяйственных средств. Пассив баланса по источникам формирования подразделяют на собственные средства и заемные. Также при группировке пассивов учитывают их продолжительность использования в капитале предприятия, и подразделяют его на капитал длительного и краткосрочного использования в обороте предприятия (рисунок 1.4).
Рисунок 1.4 – Структура пассивов бухгалтерского баланса
Оценка структуры источников формирования хозяйственных средств необходима как внутренним, так и внешним пользователями бухгалтерской отчетности. При помощи проведения оценки можно увидеть, куда вложены ресурсы предприятия – в основные средства, в материальные активы и другие активы.
Для большинства предприятий благоприятным считается повышение доли оборотных средств в имуществе предприятия. Но это не значит, что все источники формирования хозяйственных средств должны быть направлены на увеличение текущих активов предприятия. Вложения в капитал зависит от выбранного профиля предприятия, конкретных условий осуществления деятельности и капитальных вложений.
Рациональность использования источников формирования хозяйственных средств направленных на увеличение всех активов влияет на повышение общей эффективности в деятельности любого предприятия. Стоит отметить, что относительно высокий уровень заемного капитала может наблюдаться у предприятий с высокой оборачиваемостью оборотных средств, в частности это относится к производственным предприятиям.
На предприятиях, как правило, из всех заемных источников превалирует или выступает в качестве единственного кредиторская задолженность. Такая структура источников средств типична для многих отечественных предприятий, которые предпочитают по возможности не пользоваться ссудами банка с тем, чтобы избежать уплаты высоких процентов за эти ссуды.
Используемые предприятием отдельные виды краткосрочных заемных средств имеют для него различную стоимость. За пользование ссудами банка в обязательном порядке выплачиваются проценты.
При расчетах с поставщиками плата за пользование товарами в пределах оговоренных договором сроков не взимается. В случае несвоевременной оплаты предприятие должно заплатить пени за каждый день просрочки. В условиях насыщения рынка товарами нередко по согласованию сторон сроки оплаты за товары увеличиваются или погашение задолженности осуществляется по мере продажи товаров.4
Особое внимание при анализе пассивов уделяется собственному капиталу. Как известно, собственный капитал – это активы организации, не зависящие от ее обязательств. Размер собственного капитала определяют: специфика и объемы хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельности; скорость обращения активов и пассивов; возможности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности и других заемных средств.
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестированный капитал (капитал, вложенный собственниками) и накопленный капитал (капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками). Кроме того, в составе собственного капитала можно выделить составляющую, связанную с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки.
Оценку состава, структуры и динамики собственного капитала обычно проводят с помощью различных методов анализа.
3. Проведение анализа собственных оборотных средств и чистых активов предприятия
К собственным оборотным средствам относятся оборотные активы, которые останутся у предприятия в случае полной оплаты краткосрочной задолженности.
Показатель собственных оборотных средств характеризуется частью собственного капитала предприятия, который относится к источнику покрытия текущих активов предприятия (активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).
Существует различные методики расчета собственных оборотных средств, для которых требуется следующая информация для расчета данного показателя:
- величина внеоборотных активов (данная информация содержится в разделе 1 актива бухгалтерского баланса)
- величина источников собственных средств предприятия (данная информация содержится в разделе 3 пассива бухгалтерского баланса;
- величина долгосрочных и краткосрочных обязательств (данная информация содержится в разделе IV и V пассива баланса).
На практике наличие собственных оборотных средств рассчитывают как разность между итогами раздела III пассива и раздела I актива бухгалтерского баланса.
Собственные оборотные средства относятся к абсолютному показателю, и рост их в динамике говорит о положительной тенденции. От роста размера собственных оборотных средств в сравнении с ростом материально-производственных запасов влияет на улучшение состояния оборотных средств предприятия в целом.5
Показатель чистых активов в бухгалтерском учета непосредственно не формируется. Но его показатель является очень важны для оценки финансового состояния предприятия, так как показывает степень ликвидности бухгалтерского баланса предприятия.
Действующими нормативными актами установлен порядок расчета стоимости чистых активов только для акционерных обществ.
Стоимость чистых активов исчисляется исходя из показателей баланса организации по состоянию на отчетную дату. Согласно Порядку расчета, чистые активы представляют собой разницу между активами и пассивами, принимаемыми к расчету. В составе активов, принимаемых к расчету, учитываются:
- внеоборотные активы, которые отражаются в разделе I «Внеоборотные активы» баланса (код строки 1100);
- оборотные активы – в одноименном разделе II баланса (код строки 1200).
Однако следует помнить, что из суммы оборотных активов, а точнее дебиторской задолженности (код строки 1230), нужно исключить задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. В бухгалтерском учете их отражают по дебету счета 75 «Расчеты с учредителями».
Согласно пункту 3 Порядка расчета, из состава оборотных активов также исключается стоимость (в сумме фактических затрат на выкуп) собственных акций, которые акционерное общество выкупило у акционеров для последующей перепродажи или аннулирования. Однако Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций для учета выкупленных собственных акций акционерного общества (долей участников иных хозяйственных обществ, приобретенных самим обществом для передачи другим участникам или третьим лицам) предназначает счет 81 «Собственные акции (доли)». Остаток по дебету этого счета переносится в пассив баланса, а именно в раздел III «Капитал и резервы», в строку «Собственные акции, выкупленные у акционеров» с кодом 1320, и отражается в круглых скобках (при подсчете итога раздела эта сумма вычитается). То есть в актив баланса данный показатель никак не попадает.