Файл: 1 Теоретические аспекты управления денежными средствами 1 Экономическое содержание и виды денежного потока.doc
Добавлен: 10.01.2024
Просмотров: 131
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Основная часть коэффициентов выше нормативных значений, что свидетельствует о том, что организация способна покрыть свои обязательства имеющими активами.
Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги (таблица 8).
Таблица 8 - Динамика коэффициентов оборачиваемости
| № п/п | Показатели | Годы | ||
| 2018 | 2019 | 2020 | ||
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 0,31 | 0,16 | 0,22 |
| 2 | Коэффициент оборачиваемости запасов | 2,01 | 1,45 | 6,72 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 0,37 | 0,18 | 0,23 |
| 4 | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,41 | 0,23 | 0,29 |
| 5 | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 9,00 | 3,24 | 3,39 |
Общий показатель оборачиваемости оборотных активов сокращается на 0,09 оборота в год и в 2020 г. составляет 0,22 оборота в год. Коэффициент оборачиваемости запасов за период 2018-2020гг. увеличивается с 2,01 до 6,72 оборотов в год. Значительное сокращение оборачиваемости наблюдается по дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась с 0,37 оборота до 0,23 оборотов в год. Оборачиваемость собственного капитала также сокращается. Так как оборачиваемость оборотных активов, дебиторской задолженности сокращается, то продолжительность одного оборота растет (таблица 9).
Таблица 9 - Динамика длительности ОФЦ и периода одного оборота , дни
| № п/п | Показатели | Годы | ||
| 2018 | 2019 | 2020 | ||
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1 | Продолжительность периода оборота оборотных активов | 1147 | 2254 | 1610 |
| 2 | Продолжительность периода оборота запасов | 179 | 248 | 54 |
| 3 | Продолжительность оборота дебиторской задолженности | 966 | 2004 | 1555 |
| 4 | Продолжительность оборота кредиторской задолженности | 40 | 111 | 106 |
| 5 | Длительность операционного цикла | 1145 | 2252 | 1609 |
| 6 | Длительность финансового цикла | 1105 | 2141 | 1503 |
Необходимо отметить, что организация имеет очень высокую продолжительность циклов, что является отрицательной тенденцией. Так как чем больше продолжительность циклов, тем выше потребность организации в источниках финансирования и тем выше затраты на финансирование.
Таким образом, на основании проведенного исследования можно сделать выводы, что, несмотря на рост чистой прибыли, прибыли от продаж управление денежными потоками в организации не эффективное, на что указывает сокращение денежного потока по текущей деятельности и отсутствие денежных средств в организации на конец каждого календарного года. По данной причине организация не может своевременно оплатить текущее расходы, что приводит к росту дополнительных расходов в виде пеней, штрафов за несвоевременную оплату налогов, взносов во внебюджетные фонды. На основании выше изложенного можно сделать вывод, что организации необходимы мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками, который проводится на основании данных анализа движения денежных средств.
3 Совершение управления денежными средствами в ООО «Связьстройсервис»
3.1 Рекомендации по сбалансированности денежного потока
Чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, организация должна обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности, то есть располагает определенным запасам денежных средств (речь идет о совокупности остатка на банковских счетах и в кассе). Кроме того, должен быть и некий страховой запас на случай непредвиденных выплат. В то же время нет смысла создавать чрезмерные денежные запасы. Запасы денежных средств не способствуют созданию прибыли, они просто снижают общий оборот капитала. Таким образом, организация очень заинтересовано в применении методов эффективного управления денежными ресурсами: если они могут заставить свою наличность «работать усерднее», то они смогут снизить оптимальные остатки денежных средств.
Одним из главных условий нормальной деятельности организации является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков, основная задача анализа заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.
Результаты деятельности экономического субъекта характеризуются дефицитным денежным потоком, что приводит к неплатежеспособности.
Однако избыточный денежный поток обуславливает обесценивание денежных средств в условиях инфляции, в результате чего уменьшается реальная величина собственного капитала, поэтому в организации необходимо организовать эффективное использование денежных средств, при котором величина денежных средств должны быть оптимальной.
Для достижения сбалансированности и сокращению дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде можно предложить мероприятия, представленные на рисунке 4.
Мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока
Мероприятия по увеличению положительного денежного потока
Рост выручки за счет повышения урожайности
Снижение суммы постоянных издержек организации
Оптимизация стоимости запасов
Снижение уровня дебиторской задолженности
Если остаток денежных средств меньше оптимального остатка
Увеличение высокорентабельных производств
Повышение эффективности использования ресурсов (основных средств, трудовых ресурсов)
Привлечение стратегических инвесторов
Продажа активов (например, основных средств)
Внедрение гибкой платы труда работников (от полученных результатов)
Сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств
Рост чистого денежного потока от текущей деятельности
Если остаток денежных средств больше оптимального остатка
вложение денег на депозитные счета в банках
приобретение акций, облигаций
инвестиции в основные средства
Рисунок 4- Мероприятия по сбалансированности денежного потока
Необходимо отметить, что денежный остаток на конец 2020 г. денежных активов значительно ниже оптимального уровня денежного остатка организации, поэтому организации необходимы мероприятия направленные на рост положительных денежных потоков, что позволит увеличить остаток денежных активов в балансе организации.
3.2 Расчет экономической эффективности мероприятия по сокращению дебиторской задолженности
У ООО «Связьстройсервис»
упали объемы продаж, сократилась доля кредитов и кредиторской задолженности в пассиве баланса. В подобных условиях величина дебиторской задолженности просто не может оставаться неизменной.
После того как определен целевой уровень дебиторской задолженности компании, а также сформированы требования к объему поступлений, предстоит распределить кредитные лимиты по клиентам. Решить эту задачу можно, используя показатель оборачиваемости дебиторской задолженности.
Суть подхода - экспертно оценить, как изменится период оборачиваемости по каждому клиенту и с учетом планового объема продаж этому контрагенту рассчитать кредитные лимиты покупателей по следующей формуле:
Кл=Оп/ Об (10)
где Кл - кредитный лимит покупателя;
Оп - планируемый объем продаж;
Об - ожидаемый период оборачиваемости.
После того как подобным образом будут выполнены расчеты кредитных лимитов покупателей, итоговую сумму среднемесячной дебиторской задолженности сравнивают с целевым значением дебиторской задолженност, которое было получено при построении модели баланса. Если выяснится, что сумма лимитов больше допустимой дебиторской задолженности, придется либо пропорционально уменьшить рассчитанные лимиты, либо отказаться от работы с некоторыми контрагентами. Данные о планируемых объемах продаж с поправкой на кризис и ожидаемые показатели оборачиваемости в разрезе клиентов представлены в таблице 10. В ходе переговоров с представителями ООО «Сервис» выяснилось, что контрагент собирается ежемесячно приобретать продукцию на 140 тыс. рублей.