Файл: Теоретические основы анализа денежных потоков на предприятии.doc

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

Формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма финансового управления на предприятии.

На современном этапе развития экономики эффективное функционирование организаций во многом определяется уровнем сбалансированности рентабельности производства и платежеспособностью хозяйствующего субъекта. Решение этой задачи в первую очередь базируется на создании и успешном функционировании определенной системы управления денежными потоками.

Информационной базой для анализа и управления денежными потоками являются данные бухгалтерского учета. На сегодняшний день данное направление учета нельзя назвать полностью сформированным, о чем свидетельствует в частности, отсутствие четкой методики составления отчета о движении денежных средств, позволяющей сформировать в отчетности полную,

---

достоверную и своевременную информацию, и возникающее большое количество вопросов по проблемам отражения в учете денежных потоков, особенно если это касается денежных средств при использовании современных форм расчетов.

Связующим звеном между бухгалтерским учетом и принятием оптимальных управленческих решений выступает экономический анализ, которому в большинстве российских организаций уделяется недостаточное внимание. Причинами этого явления стала неразвитость нормативно-правовой базы, и, как следствие, отсутствие комплексного подхода к проведению экономического анализа денежных потоков, требующего уточнений и корректировок.

Именно поэтому, на сегодняшний день наибольшую актуальность приобретают разработки в области совершенствования бухгалтерского учета, составления отчетности и проведения экономического анализа наличия и направления использования денежных средств организаций.

Целью данной работы является разработка предложений по повышению управления денежными потоками.

Предмет и объект исследования.

Предметом исследования выступает процесс управления движением денежных потоков в организациях в современных условиях хозяйствования.

Объектом работы является фирма ООО «Вента», оказывающая ремонтно-строительные услуги.

В соответствии с целью в работе поставлены следующие задачи:

• 
  Исследование теоретических и методологических аспектов анализа денежных потоков;
  
• 
  Анализ хозяйственной деятельности ООО «Вента»;
  
• 
  Анализ эффективности управления денежными потоками на объекте работы;
  
• 
  Разработка предложений по повышению эффективности управления денежными потоками.
  

Цели и задачи, поставленные в работе определили ее структуру и содержание.

Работа представлена тремя главами.

В первой главе рассматриваются теоретические и методологические аспекты анализа денежных потоков на предприятии.

Во второй главе проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта работы.

В третьей главе проводится анализ денежных потоков предприятия в разрезе его оборотной составляющей и предлагаются мероприятия по совершенствованию управления запасами..

---

Теоретическое значение полученных результатов состоит в обобщении и систематизации теоретических и методологических исследований, позволивших построить методическую основу управления денежными потоками в системе финансового менеджмента российских корпораций.

Практическая значимость работы заключается в том, что предложения автора могут быть применимы в организациях разных отраслей и организационно-правовых форм деятельности для повышения их эффективности.

В процессе исследования применялись традиционные методы экономического анализа: абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, монографическое исследование, сравнения, детализации, группировки, сопоставления и другие.

Информационной базой для выполнения работы послужили: учебная и научная литература, материалы периодической печати, в том числе и электронные, отчетность предприятия.

---

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1. СОСТАВ И ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте денежными потоками.

Анализ существующих концепций, определяющих сущность денежных потоков, показал, что в учебно-практической и научной литературе отсутствуют не только единые понятия, относящиеся к денежным потокам, но и их общепризнанное определение.

Наиболее четко при определении денежных потоков выделяются два направления. Одни авторы денежные потоки определяют как разницу между полученными и выплаченными организацией денежными средствами за определенный период времени, другие как движение денежных средств за определенный период времени.

Можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени — «свободный резерв». Для инвестора cash flow — ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств [46].

Наиболее полно, раскрывает экономическую сущность данного понятия в современных рыночных условиях следующие определение: «денежный поток - это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации».

Цель анализа денежных потоков — это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Эти потоки бывают двух видов: положительные и отрицательные. Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) – выбытие или расходование денег предприятием.

Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков. Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной “границы” предприятия.

---

Разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени называется чистым денежным потоком. Он также может быть положительным или отрицательным (притоком или оттоком).

Денежные потоки организации подразделяются на многочисленные виды. Для обеспечения эффективного целенаправленного управления ими необходимо их классифицировать.

1. По отношению к группе консолидированных предприятий:

1.1. Общие денежные потоки предприятия - члена группы.

1.2. Денежные потоки организации по операциям с другими организациями - членами группы.

1.3. Денежные потоки организации по операциям с внешними по отношению к группе контрагентами.

1.4. Совокупные денежные потоки холдинга.

2. По связи с хозяйственной деятельностью организации

2.1. Денежные потоки, генерируемые хозяйственными процессами.

2.2. Денежные потоки, связанные с выделением внешнего для организации внутрихолдингового финансирования.

3. По масштабам обслуживания хозяйственных процессов предприятия

3.1. По предприятию в целом (агрегированный).

3.2. По отдельным видам деятельности предприятия.

3.3. По структурным подразделениям и службам предприятия (центрам ответственности).

3.4. По отдельным хозяйственным операциям.

4. По видам деятельности

4.1. По текущей (операционной) деятельности.

4.2. По инвестиционной деятельности.

4.3. По финансовой деятельности.

4.4. Совокупный денежный поток.

5. По направленности движения потока

5.1. Входящий (приток денежных средств).

5.2. Исходящий (отток денежных средств).

6. По методу исчисления объема

6.1. Валовый денежный поток.

6.2. Чистый денежный поток.

7. По форме осуществления расчетов

7.1. Наличный денежный поток.

7.2. Безналичный денежный поток.

7.3. Товарообменные операции и взаимозачеты.

8. По уровню достаточности объема

8.1. Избыточный денежный поток.

8.2. Дефицитный денежный поток.

8.3 Оптимальный денежный поток.

9. По отношению к отчетному периоду

9.1. Денежный поток прошлых периодов.

9.2. Денежный поток отчетного периода.

9.3. Планируемый денежный поток планового периода.

9.4. Прогнозируемый денежный поток прогнозируемого периода.

10. По непрерывности формирования за период

10.1. Регулярный денежный поток.

10.2. Нерегулярный (дискретный, разовый) денежный поток.

11. По стабильности временных интервалов формирования

---