Файл: Инвестиции способствуют экономическому росту, обеспечивают благоприятный финансовый климат страны, являются дополнительным источником капиталовложений в национальное производство товаров, работ и услуг.pdf

3
ВВЕДЕНИЕ
Инвестиции способствуют экономическому росту, обеспечивают благоприятный финансовый климат страны, являются дополнительным источником капиталовложений в национальное производство товаров, работ и услуг.
Подъему экономики в значительной степени способствует эффективная инвестиционная деятельность, которая служит важным рычагом подъема экономики и способствует привлечению иностранных инвестиций. Обеспечение благоприятного инвестиционного климата в
России является вопросом государственной важности, от реализации которого зависят социально-экономическая динамика, эффективность участия в международных экономических процессах, повышение инновационного потенциала страны и возможности модернизации на этой основе национальной экономики.
Проблема привлечения иностранных инвестиций в отечественную экономику существует уже многие годы и продолжает сохранять свою значимость и до настоящего времени. Несмотря на активную работу иностранных инвесторов в экономике России, государство проигрывает конкуренцию многим государствам по размерам привлекаемого иностранного капитала. Данная проблема актуальна в настоящее время, в связи с обострившимися внешнеэкономическими разногласиями и противоречиями, так как инвестиции чрезвычайно важны для финансирования экономического роста и обеспечения экономической безопасности и защищенности.
Согласно информации, представленной в докладе о мировых инвестициях, подготовленному по данным UNCTAD в рейтинге стран по объему прямых иностранных инвестиций, одних из самых важных для развития экономики, Россия в 2013 году занимала пятое место (69 млрд. долл.), уступив только США (231 млрд. долл.), Китаю (124 млрд.долл.),

4
Гонкогу (74 млрд. долл.) и Канаде (71 млрд. долл.). Но санкции западных стран, украинский конфликт, а также спад в российской экономике сказались на поведении иностранных инвесторов. В 2015 году по данным UNCTAD
Российская Федерация в рейтинге стран по объему ПИИ уже не вошла даже в первую десятку и заняла 17 место с объемом инвестиций в размере 27 млрд. долл.
В связи с этим, тема дипломной работы является актуальной и обладает значительной новизной, так как с политической нестабильностью во всем мире происходит снижение мировых инвестиций, что негативно сказывается как на развитии отдельных региональных территорий, так и национальной экономики России в целом.
Необходимость изучения проблем привлечения иностранных инвестиций, определяет также то обстоятельство, что Россия, обладая огромным инвестиционным потенциалом для иностранных инвесторов, все же обладает некоторыми рисками, которые являются барьером для привлечения капитала в форме иностранных инвестиций в российскую экономику.
Целью данной работы является исследование механизмов привлечения иностранных инвестиций в Россию и их совершенствование, раскрытие причин, оказывающих влияние на снижение мировых инвестиций в экономику России и разработка рекомендаций по совершенствованию правового регулирования отношений в сфере привлечения иностранных инвестиций и осуществления инвестиционной деятельности на территории
Российской Федерации с участием иностранного инвестора.
Постановка цели работы обусловила необходимость решения следующих задач:
- представление обобщенной характеристики экономических категорий
«инвестиции» и «иностранные инвестиции», представить наиболее полную классификацию видов иностранных инвестиций;

5
- анализ существующих в отечественной практике механизмов и инструментов государственного регулирования процессов иностранного инвестирования и изучение нормативно-правовой базы в рамках данного вопроса;
- исследование методов оценки инвестиционной привлекательности территории и анализ состояния и динамики процессов привлечения иностранного капитала, отражающих текущее состояние инвестиционного климата в России;
- раскрытие и рассмотрение текущих проблем инвестиционной среды в отношении деятельности иностранных инвесторов и предложение рекомендаций для совершенствования и стимулирования инвестиционных процессов в Российской Федерации.
Объектом исследования являются процессы, возникающие в сфере привлечения иностранных инвестиций и осуществления инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации с участием иностранных инвесторов.
Предметом исследования выступают отношения по формированию, совершенствованию и эффективному использованию механизмов и инструментов регулирования движения иностранных инвестиций, в частности государственная политика в сфере данных вопросов.
Теоретической базой дипломной работы послужили труды зарубежных и отечественных ученых, специалистов, связанные с изучением иностранных инвестиций, вопросами государственного характера в области инвестиционной политики, а также совершенствованием инструментов и механизмов привлечения иностранного капитала, в частности, К. Маркс, Дж.
Кейнс, У.Ф. Шарп, Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли, Зубченко Л.А.,
Бочаров В.В., Хазанович Э.С., А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В.
Воробьев, И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова , В.В. Шеховцов и многие другие.

6
Методологической базой исследования послужили общенаучные положения системного подхода, описательный, логический, экспертный, статистический анализ, а также, сравнительные методы обработки и систематизации данных.
Информационной базой исследования являются статистические данные
Федеральной службы государственной статистики, Центрального банка РФ,
Министерства финансов РФ, Министерства экономического развития РФ, других министерств и ведомств РФ. Также в работе была использована информация периодических изданий, данные отечественных и зарубежных исследовательских и рейтинговых центров, материалы научных конференций по исследуемой проблеме, законодательная нормативно-правовая база, программы государственных структур и представительств, занимающихся вопросами иностранного инвестирования.
Научная новизна проведенного исследования заключается в представлении теоретических положений в единой работе, в проведении анализа текущего состояния инвестиционного климата России в сложившихся непростых экономических условиях, а также в разработке и обосновании на их основе практических рекомендаций по совершенствованию механизмов регулирования и стимулирования инвестиционной деятельности.
Практическое значение исследования заключается в том, что его результаты и выводы обосновывают значимость государственного политики в вопросах привлечения иностранных инвестиций, что может быть использовано при разработке региональных нормативно-правовых актов, направленных на регулирование инвестиционной деятельности, а также для корректировки и модификации уже существующих документов.
Практика привлечения иностранных инвестиций показывает, что принимаемые Правительством Российской Федерации меры недостаточны и являются неэффективно реализуемыми. В тоже время ситуацию с привлечением иностранных инвестиций усугубляет сложившаяся на текущий

7 момент нестабильная политическая конъюнктура вокруг украинского конфликта и как следствие введение взаимных экономических санкций во взаимоотношениях с западными странами. В связи с этим современная российская экономика испытывает серьезный дефицит финансовых ресурсов для реализации стоящих перед государством задач.
Изложенное, позволяет отнести вопросы иностранных инвестиций к числу проблемных вопросов, требующих значительного комплексного самостоятельного исследования текущего состояния инвестиционного климата и норм российского законодательства, направленного на регламентацию вопросов, связанных с привлечением иностранных капиталов в экономику Российской Федерации и осуществлением инвестиционной деятельности с участием иностранных инвесторов.
Цель и задачи исследования определили структуру работы, которая состоит из введения, трех глав, поделенных каждая на три параграфа, заключения и списка использованных источников.

8
1.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИЗУЧЕНИЯ МЕХАНИЗМА
ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
В НАЦИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ
1.1. Содержание понятия «иностранные инвестиции» и их формы
Инвестиционная деятельность является одним из движущих факторов экономического развития страны. Привлечение инвестиций в экономику является приоритетной задачей, так как они способствуют экономическому росту, обновлению технологий и повышению профессиональных качеств работника.
Инвестиции в экономике любой страны играют очень важную роль, так как без них нельзя решить ни одной экономической или социальной проблемы, а также проблем, связанных с государственной безопасностью.
При этом необходимо иметь в виду, что инвестиции всегда работают на будущее и, как правило, они направляются на достижение запланированного положительного результата в любой сфере человеческой деятельности.
Понятие «инвестиции», как и любая другая экономическая категория, имеет свое историческое развитие, в результате которого оно получило свое первоначальное раскрытие.
Рассмотрим особенности основных школ и взгляды ученых, которые раскрывали в своих работах понятие «инвестиции». Одной из первых категория «инвестиции» упоминается в работах меркантилистов. Основными понятиями, на которых основывалось учение меркантилизма, являлись
«богатство» и «инвестиции». Важным требованием, выдвигаемым меркантилистами являлось недопущение появления на отечественном рынке зарубежных инвестиций.
Противоположное мнение высказывали сторонники школы классической политической экономии. Они резко критиковали принципы меркантилистов, придерживались принципа свободной конкуренции и свободной торговли как внутри национальной экономики, так и с другими

9 государствами. Одной из ярких фигур завершающего этапа классической политической экономии во второй половине XIX века был К. Маркс.
Инвестиции он отождествлял с понятием «сбережения» и связывал их в первую очередь с получением прибыли.
Ощутимый вклад в становление термина «инвестиции» внес
Дж. Кейнс.
Инвестиции, по мнению Кейнса, – это часть дохода за данный период,
которая не была использована для потребления, текущий прирост ценностей капитального имущества в результате производительной деятельности данного периода.
1
В отечественной экономической литературе советского периода категория «инвестиции» по существу отождествлялась с категорией
«капиталовложения». Под капиталовложениями понимались «затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование».
Что касается инвестиций, то они трактовались как «долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства».
2
В. Машкин, пытаясь раскрыть понятие инвестиций, трактует их как
«долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие», однако он не указывает, что инвестор желает получить какой-либо эффект от вложений.
Многие авторы относят к инвестициям только долгосрочные вложения, однако, согласно мнению Красновой В.А., что инвестиции зачастую могут носить и краткосрочный характер.
3
Как отмечают авторы известного учебника «Инвестиции» У.Ф. Шарп,
Г.Д. Александер, Д.В. Бэйли, в широком смысле слово «инвестировать» означает: «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую сумму в
1
Кейнс, Дж. Общая теория занятости, процента и денег / Кейнс, Дж. - М.: ЭКСМО, 2007. – С. 182.
2
Андрианов А.Ю., Валдайцев С.В., Воробьев П.В.. Инвестиции: учебник для бакалавров /отв. ред. В.В.
Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.:Проспект, 2017.
3
Краснова В. А. Инвестиции и инвестиционная деятельность региона: теоретический аспект // Молодой ученый. - 2015. - №9. - С. 636.

10 будущем». При этом авторы делают акцент на двух факторах, связанных с процессом инвестирования: первый – это время, второй – риск.
4
Согласно другому определению, инвестиции – это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода, в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.
5
Следует отметить, что данное определение раскрывает как цели инвестора, выраженные в получении прибыли от проекта, так и социально- экономические, выраженные в виде реализации социальных программ, подъеме технологического и инновационного уровня и наукоемких отраслей.
В соответствии с определением российского законодательства, инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
6
Роль инвестиций крайне важна для экономики любой страны, однако, необходимым условием развития роста конкурентоспособности национальной экономики является привлечение иностранных инвестиций.
Иностранные инвестиции приносят новые технологии и современные методы управления, а также способствуют развитию отечественных инвестиций,
4
Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Д.В. Инвестиции: учебник / Шарп У.Ф., Александер Г.Дж.,
Бэйли Д.В. – М.: Инфра-М, 2010. – С.330.
5
Райзберг, Б. А., Лозовский, Л. Ш., Стародубцева, Е. Б. Современный экономический словарь /
Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – 6-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. –
С.232.
6
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» [Электронный ресурс] / Справочно-правовая система «Консультант Плюс»
URL: http://www.consultant.ru (дата обращения 20.03.2017).

11 которые в состоянии сыграть огромную роль в экономическом подъеме страны.
Автор одного из диссертационных исследований Косинцев А.П. в своей работе дает определение понятию «иностранные инвестиции»: «Под зарубежными финансовыми ресурсами, экспортируемыми в интересах извлечения прибыли, нами понимаются иностранные инвестиции, вкладываемые в виде имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты предпринимательской и других видов деятельности».
7
Другой исследователь Яковлев О.А. уточняет: «Иностранные инвестиции – это вложения материальных или нематериальных ресурсов, включая управленческий персонал и разработки, поступающие в экономику государства от зарубежных партнеров через определенный набор инструментов, разрешенный на территории этого государства для получения приемлемой прибыли».
8
В соответствии нормативно-правовым законодательством России, под иностранными инвестициями понимаются вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской
Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности
(интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.
9 7
Косинцев, А.П. Реструктуризация промышленности старопромышленного региона посредством иностранных инвестиций: дис. …д-ра. экон. наук: 08.00.05 / Косинцев Александр Петрович. – Екат., 2010. –
С. 66-67.
8
Яковлев, О.А. Региональный фондовый рынок: оценка и пути повышения инвестиционной привлекательности: дис. …канд. экон. наук: 08.00.10 / Яковлев Олег Алексеевич. – Саратов, 2010. – С. 34.
9
Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»
[Электронный ресурс] / Справочно-правовая система «Консультант Плюс» URL: http://www.consultant.ru
(дата обращения 20.03.2017).

12
Законодательное определение понятия «иностранных инвестиций» имеет большое значение, поскольку оно определяет круг лиц и отношений, которые регулируются соответствующими правовыми нормами.
Таким образом, иностранные инвестиции можно определить как все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вывезенных с территории одной страны и вложенных на территории другой, для ведения в последнем на свой риск предпринимательской или иной деятельности в целях получения дохода или иного эффекта от совместного использования сторонами вложенного капитала.
Экономический смысл привлечения иностранного инвестиций заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику интегрируются новые технологии, формы организации производства и бизнеса, которые обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями национального предпринимательства.
Исторически первым этапом развития иностранных инвестиций являлся перенос материалоемких, тяжелых, экологически грязных производств из развитых стран в другие, развивающиеся, страны. Отчасти это было связано с мотивом приближения производства к источникам сырья, но в большинстве своем главным побудительным мотивом было получение более высокой прибыли за счет сокращения издержек оплаты труда и вообще социальных гарантий для трудящихся.
Анализ привлечения иностранных инвестиций позволяет сделать вывод об исторически сложившейся парадигме вытесняющего взаимодействия между иностранными и отечественными компаниями. Данную парадигму можно объяснить влиянием двух факторов:
10
- во-первых, национальные компании менее конкурентоспособны, по сравнению с иностранными фирмами. Согласно модели формирования
10
Кадыров Т.А. Влияние иностранных инвестиций на развитие национальных компаний в российской экономике // Российское предпринимательство. – 2014. - №13. - С.73.