Файл: Ответы к экзамену по дисциплине Финансы и финансовый рынок.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 18.01.2024
Просмотров: 339
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Многофакторный — это установление влияния отдельных факторов на уровень совокупного финансового показателя приемом цепных подстановок.
Метод коэффициентов предполагает расчет числовых отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных отчетов, определение взаимосвязей показателей.
Анализ внеоборотных активовпозволяет выявить диспропорции в структуре основного капитала, сильные и слабые стороны субъекта хозяйствования, уровень риска при инвестировании.
При проведении анализа оборотных активов целесообразно:
-
оценить общую величину и каждую статью оборотных средств исходя из изменений объема производства или реализации продукции; -
проанализировать тенденции изменений запасов; -
оценить состояние дебиторской задолженности; -
проанализировать статью «денежные средства» с целью оценки эффективности их использования.
Анализ источников формирования имущества (пассива баланса) нацелен на определение независимости и финансовой устойчивости предприятия. При этом первоочередным этапом является определение соотношения между собственными и заемными средствами предприятия в динамике.
Путем сравнения этих показателей устанавливаются изменения, т. е. увеличение или уменьшение собственных и заемных средств в общем объеме источников финансирования за анализируемый период. Далее проводится анализ изменений в структуре и объеме собственных и заемных средств.
Внешним проявлением финансового состояния предприятия выступает его платежеспособность.
Платежеспособность — это способность юридического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Иначе говоря, это возможность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.
Платежеспособность предприятия определяется размером задолженности и просроченных платежей, а также степенью ликвидности баланса.
Ликвидность баланса характеризует степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для определения ликвидности баланса используются следующие коэффициенты:
Наименование показателя | Расчетная формула (код строк) | Содержание показателя | Оптимальное значение |
Коэффициент текущей ликвидности (К1) | стр.290 стр. 690 - стр. 640 | Показывает обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения краткосрочной задолженности | 1 К1 2 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (К2) | стр. 260 +стр. 270 стр. 690 - стр. 640 | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно | К2 0,2 |
Коэффициент срочной ликвидности (К3) | стр. 290 - стр. 210 стр. 690 - стр. 640 | Отражает возможность погашения краткосрочных обязательств денежными средствами, финансовыми вложениями и средствами в расчетах | 0,7 К3 1 |
Финансовая устойчивость — это способность предприятия функционировать, сохранять равновесие своих активов и пассивов в рыночных условиях работы, иметь постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.
Показателями, характеризующими структуру источников капитала и финансовую устойчивость предприятия являются:
Наименование показателя | Расчетная формула (код строк) | Содержание показателя | Оптимальное значение |
Коэффициент автономии (К5) | стр. 490 +стр. 640 стр. 300 (стр.700) | Отражает степень независимости предприятия от заемных источников средств | К5 0,5 |
Коэффициент финансовой неустойчивости (финансового рычага) (К6) | стр.590+стр.690-стр.640 стр. 490 + стр. 640 | Показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных на долгосрочные и краткосрочные | К6 < 0,25 |
Коэффициент финансовой устойчивости (К7) | стр. 490 + стр. 640 стр. 590 - стр. 640 | Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации | К7 2 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К8) | стр.490+стр.640–стр.190 стр. 290 | Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости | К8 >0,3 |
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К9) | стр.590+стр.690-стр.640 стр.700 | Характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов | К9 < 0,85 |
58.Понятие экономической несостоятельности (банкротства) предприятия
Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является наличие одновременно двух условий:
-
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше отраслевого норматива; -
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода меньше отраслевого норматива.
Анализ эффективности использования основных и оборотных средств предполагает расчет следующих показателей:
Наименование показателя | Расчетная формула (код строк) | Содержание показателя |
Коэффициент фондорентабельности | стр. 300(ф.2) (стр.110 гр.3 + стр.110 гр.4 (ф.1)) / 2 | Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. основных производственных фондов |
Коэффициент фондоотдачи | стр. 10 (ф.2) (стр.110 гр.3 + стр.110 гр.4 (ф.1)) / 2 | Отражает соответствие основных средств предприятия масштабу бизнеса |
Коэффициент фондоемкости | (стр.110 гр.3 + стр.110 гр.4 (ф. 1)) / 2 стр. 10 (ф.2) | Показывает потребность в основных средствах на единицу стоимости результата |
Общий коэффициент оборачиваемости | стр. 10 (ф.2) (стр.300 гр.3 + стр.300 гр.4 (ф. 1)) / 2 | Показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов |
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов | стр. 10 (ф.2) (стр.190 гр.3 + стр.190 гр.4 (ф.1)) / 2 | Характеризует скорость оборота основных средств |
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | стр. 10 (ф.2) (стр.290 гр.3 + стр.290 гр.4 (ф.1)) / 2 | Показывает количество оборотов за год, совершаемых оборотным капиталом |
При проведении анализа целесообразно определить коэффициенты оборачиваемости производственных запасов, незавершенной продукции, готовой продукции, дебиторской задолженности.
Качественный анализ финансового состояния предприятия позволяет выявить основные признаки кризисного состояния предприятия и предотвратить банкротство и ликвидацию предприятия.
Экономическая несостоятельность — это неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда об экономической несостоятельности с санацией должника.
Банкротство — это неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда о банкротстве с ликвидацией должника — юридического лица, прекращением деятельности должника — индивидуального предпринимателя.
Государственное регулирование процессами экономической санации и банкротства предприятий осуществляется на основе следующих основных нормативных актов:
-
Закона Республики Беларусь от 18 июля 2000 г. № 423-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями и дополнениями); -
Указа Президента Республики Беларусь от 12 ноября 2003 г. № 508 «О некоторых вопросах экономической несостоятельности (банкротства)» (с изменениями и дополнениями).
Виды банкротства:
-
реальное банкротство, характеризующее полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде финансовую устойчивость и платежеспособность в силу катастрофических потерь своего капитала; -
фиктивное банкротство, означающее заведомо ложное объявление предприятием своей финансовой несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов и получения от них всевозможных отсрочек, рассрочек, скидок и т.п.; -
преднамеренное банкротство, предполагающее преднамеренное, умышленное создание руководителем предприятия или его собственником состояния неплатежеспособности с целью нанести предприятию экономический ущерб в личных интересах или интересах групп лиц.
Стадии банкротства:
-
скрытая (начальная); -
финансовой нестабильности; -
неплатежеспособности (реального банкротства); -
юридического признания банкротства.
На первых двух стадиях антикризисное управление рассматривается как внутренняя задача собственников предприятия и его менеджеров.
На третьей и, в особенности на четвертой стадиях используются рычаги внешнего воздействия, включая и судебные процедуры банкротства.
Факторы, вызывающие банкротство, принято делить на внешние (не зависящие от деятельности предприятия) и внутренние (зависящие от деятельности предприятия).
Внешние в свою очередь делятся на:
-
Общегосударственные социально-экономические факторы: рост инфляции; нестабильность налоговой системы; нестабильность финансового законодательства государства; рост безработицы. -
Рыночные факторы: снижение емкости внутреннего рынка; усиление монополизма на рынке; нестабильность валютного рынка. -
Прочие внешние факторы: политическая нестабильность; стихийные бедствия; ухудшение криминогенной ситуации.