Файл: Финансовый анализ управленческой отчетности, составленной в соответствии с МСФО.pdf

Преимущества составления финансовой отчетности по МСФО для большинства ее пользователей очевидны. Международные стандарты финансовой отчетности призваны отразить реальное положение дел компании – в этом заинтересованы как иностранные, так и национальные инвесторы. Чтобы данные прошли проверку и принесли свои плоды, по завершению сбора информации наступает аудит отчетности по МСФО и ее анализ.

Анализ финансовой отчетности по МСФО отвечает на следующие вопросы:

Что: получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов деятельности компании.

Зачем: чтобы по результатам полученных характеристик руководитель принимал обоснованные управленческие решения.

Кто: аналитик – сотрудник компании или привлеченный извне специалист.

Как: способ анализа зависит от цели.

Выделяют ряд основных направлений анализа отчетности по МСФО:

Анализ тренда – сравниваются изменения в показателях финансовой отчетности за определенный период. Оптимальным отрезком времени для исследования считается промежуток в 5 лет, хотя можно и больше (однако в таком случае увеличивается и количество данных, которые необходимо сравнивать).

Процентный анализ – в качестве сравнительной базы используют показатели другой организации из «родной» отрасли. В данном случае важно устранить несоответствие в размерах компаний. Чтобы обеспечить это, величины показателей отчета об убытках и прибылях прописывают в виде процента от продаж, в то время как показатели бухгалтерского баланса - процентов от суммы всех активов.

Анализ сведений по сегментам – дает представление о корпоративной стратегии, позволяет оценить значимость определенных сегментов компании. Анализ на основе финансовых коэффициентов – подробно исследуется финансовое состояние, результаты предыдущей финансовой деятельности, а также потенциал для сотрудничества с инвесторами.

Анализ движения денежных средств – проводят, чтобы определить способность компании обеспечить себе превышение денежных поступлений над платежами. В качестве информационной базы используют отчет о движении денежных средств [13, с. 105].

Проводить анализ по МСФО нужно, ориентируясь на конечного адресата такой информации. Так, инвестор наверняка захочет узнать уровень рентабельности вашей компании, а кредитор – показатель ее ликвидности.

Даже несмотря на официально провозглашенное сближение РСБУ и МСФО их различия очень существенны. Они касаются не только определенных стандартов по учету, но также самой концепции составления финансовых документов. Основные отличия МСФО и РСБУ – цели составления финансовой отчетности. Согласно МСФО цель составления отчетности – демонстрация бухгалтерской и управленческой информации для инвесторов и кредиторов. Эти данные напрямую влияют на качество ведения управленческого учета и инвестиционные решения. Цель отчетности, составленной согласно РСБУ, – проверка контролирующими органами налоговой документации. Различия в целях и круге пользователей неизбежно тянут за собой системные различия в принципах составления финансовой отчетности.

---

Для пользователей отчетности (особенно иностранных инвесторов) финансовая документация, составленная согласно международных стандартов, считается более информативной. Поскольку от качества финансовой информации напрямую зависит размер привлеченных инвестиций и стоимость инвестированного капитала. В современном мире самым ценным ресурсом является информация. И преимущество получают те организации, информация о финансовом положении которых предоставлена максимально полно, понятно и достоверно.

В целом методика и методы анализа финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО, сопоставимы с анализом финансовой отчетности организации, составленной в соответствии с российскими стандартами. Главные отличия связаны, во-первых, с интерпретацией и оценкой самих статей отчетности в процессе анализа и, во-вторых, с существенностью влияния на показатели финансовой отчетности субъективных оценок при ее формировании. В заключение следует отметить весомые преимущества, за счет которых предприятиям выгодно составлять отчетность по международным стандартам финансовой отчетности. Первое что стоит отметить, это информация, которую получают при составлении консолидированной отчетности, может быть использована для бюджетирования, оценки стратегического развития бизнеса и планирования изменений в составе группы. Второе - получения прозрачной достоверной отчетности для пользователей. И последнее отчетность по МСФО помогает получать долгосрочные кредиты, займы и инвестиции.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ, СОСТАВЛЕННОЙ В СООТВЕТСТВИИ С МСФО (НА ПРИМЕРЕ ПАО «РуссНефть»)

2.1 Общая характеристика деятельности компании

ПАО «РуссНефть» – Один из центральных игроков на топливном рынке, входит в десятку крупнейших российских нефтяных компаний, вертикально-интегрированный холдинг. В составе производственного комплекса компании стабильно развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка и нефтехимия и сеть автозаправочных станций.

---

Компания строит свое будущее на активном и устойчивом росте в основных секторах нефтегазового бизнеса, укреплении лидирующих позиций в отрасли за счет эффективного использования имеющихся активов и новых приобретений, обладает диверсифицированным портфелем активов в ключевых нефтегазоносных регионах России (Волго-Уральском регионе, Западной и Центральной Сибири), а также в Азербайджане.

География деятельности ПАО «РуссНефти» охватывает ХМАО, ЯНАО, Томскую, Ульяновскую, Пензенскую, Волгоградскую, Брянскую, Саратовскую, Кировскую, Оренбургскую области, Краснодарский край, Республику Удмуртия и Республику Беларусь. Головной офис Компании расположен в Москве.

Миссия ПАО «РуссНефть» состоит в том, чтобы быть устойчивым лидером в секторах разведки и добычи нефти, производства и реализации нефтепродуктов за счет использования внутреннего потенциала компании и приобретения новых активов, обеспечивать долгосрочный и прибыльный рост бизнеса с целью увеличения стоимости акций компании и доходов акционеров.

ЦМК», которые производят около 300 товарных позиций шин: легковые, сельскохозяйственные, грузовые, легкогрузовые и цельно-металлокордные шины.

Руководство ПАО «РуссНефть» осуществляется в соответствии с Уставом и Кодексом корпоративного управления общества. Высшим органом управления является общее собрание акционеров ПАО «РуссНефть».

Общее руководство деятельностью Компании осуществляет Совет директоров, ежегодно избираемый общим собранием акционеров. Совет директоров утверждает стратегические задачи, производственные и финансовые планы деятельности Общества, а также согласовывает принципиальные вопросы по текущему развитию Компании. Совет директоров ПАО «РуссНефть» состоит из 15 человек, включая трех независимых директоров.

В целях обеспечения координации взаимодействия Совета директоров с исполнительными органами ПАО «РуссНефть» и улучшения корпоративного управления, при Совете директоров действуют три комитета, ежегодно утверждаемые Советом директоров: комитет по аудиту; комитет по корпоративному управлению; комитет по кадрам и вознаграждениям.

Оперативное руководство текущей деятельностью ПАО «РуссНефть» осуществляется Генеральным директором и Правлением.

Генеральный директор является главным должностным исполнительным лицом и возглавляет Правление – коллегиальный исполнительный орган, в состав которого входят 15 человек. Генеральный директор и Правление подотчетны Совету директоров и общему собранию акционеров.

---

Генеральный директор организует текущую деятельность ПАО «РуссНефть» через своих заместителей, исполнительную дирекцию и службы исполнительного аппарата (управления, отделы), структурные подразделения компании.

Контрольным органом акционерного общества является ревизионная комиссия, которая осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью ПАО «РуссНефть» и подотчётна общему собранию акционеров. Структура управления ПАО «РуссНефть» представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Структура управления ПАО «РуссНефть»

Основными акционерами ПАО «РуссНефть» являются Банк "ТРАСТ" (ПАО), владеющее 19,23% акций компании и американские холдинговые компании RAMBERO HOLDING AG с долей в 23,46% акций и BRADINAR HOLDINGS LIMITED с долей в 12,05%.

Структура долевого участия в акционерном капитале ПАО «РуссНефть» представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Структура акционерного капитала ПАО «РуссНефть»

Структура нефтяной отрасли в Российской Федерации имеет олигопольный характер и характеризуется наличием нескольких вертикально-интегрированных нефтяных компании, которые осуществляют деятельность во всех сегментах рынка: добыча и переработка, хранение и реализация нефтепродуктов.

Вертикально-интегрированные нефтяные компании доминируют (в том числе коллективно) на рынках добычи и переработки нефти, свободный рынок нефти практически отсутствует: более 80% нефти в Российской Федерации добывается пятью крупными компаниями, такими как: Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, Газпром нефть. Более 75% российской нефти перерабатывается на заводах этих компаний. Доля свободного рынка нефти от общего объема поставок нефти в Российскую Федерацию составляет около 20-25%. Согласно статистическим данным по российским нефтедобывающим компаниям добыча нефти на конец 2019ода составила [9]:

Рисунок 3. Рейтинг компаний по добычи нефти в РФ, млн. т.

Объемы добычи газа ПАО «РуссНефть» и его конкурентов к концу 2019ода составили [9]:

Рисунок 4. Рейтинг компаний по добычи газа в РФ, млрд. куб. м.

На сегодняшний день ПАО «РуссНефть» занимает 8 место по добыче нефтепродуктов и 6 место по добыче газа

---

2.2 Анализ финансовой отчетности ПАО «РуссНефть» в соответствии с российскими и международными стандартами

Группа компаний «РуссНефть» официально начала применение международной системы финансовой отчетности (МСФО) с 1 января 2011 г. Компании, входящие в состав Группы, ведут учет и составляют финансовую отчетность в соответствии с Положениями по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ (РСБУ). Подготовка консолидированной финансовой отчетности по МСФО происходит на базе данных учета предприятий Группы с учетом необходимых корректировок, необходимых для соблюдения требований международных стандартов. В первом представленном отчете отражалась лишь малая часть показателей, таких как чистая прибыль, выручка, показатель OIBDA (операционная прибыль до выплаты налога на прибыль) и другие показатели. Затем с каждым годом отчетность становилась все более полной и открытой. Ежегодно предприятие проводит анализ полученных данных по отчетности и публикует презентации по проведенному анализу.

Стоит отметить, что для организаций ведение параллельного учета по РСБУ и МСФО означает дополнительное отвлечение финансовых, трудовых 43 и временных ресурсов, а значит, дополнительные издержки. Тем не менее, столь своевременное внедрение МСФО на предприятие позволяет решить ряд важных на сегодняшний день задач: облегчение взаимопонимания с зарубежными партнерами; привлечение заемных ресурсов зарубежных финансово-кредитных учреждений; привлечение капиталов иностранных инвесторов; внутренний мониторинг и повышение эффективности управления

Рассмотрим отличие отчетности, составленной по РСБУ и МСФО и разберемся в отличиях.

Для начала рассмотрим бухгалтерский баланс и отчет о финансовом положении в таблице 2.

Таблица 2. Сравнение основных статей отчетности по бухгалтерскому балансу и отчета о финансовом положении, млн. руб.

Показатель	РСБУ		МСФО		Разница РСБУ и МСФО		Изменение
	2016	2017	2016	2017	2016	2017	РСБУ	МСФО
Внеоборотные активы	184 454	198 001	193 874	202 220	-9 420	-4 219	13 547	8 346
Оборотные активы	37 795	41 155	20 581	22 823	17 214	18 332	3 360	2 242
в т.ч. Запасы	2 975	3 392	6 797	7 108	-3 822	-3 716	417	311
в т.ч. ДЗ	31 759	35 785	6 022	8 034	25 737	27 751	4 026	2 012
в т.ч. Денежные средства и их эквиваленты	2 759	1 706	3 068	1 962	-1 362	797	1 053	-1 106
Собственный капитал	67 987	76 432	61 707	66 826	6 280	9 606	8 445	5 119
ДО	79 442	76 251	100 601	120 805	-24 350	-41 363	3 191	20 204
КО	74 820	86 473	52 147	37 412	22 673	49 061	11 653	-14 735
Валюта баланса	222 250	239 157	214 455	225 043	7 795	14 114	16 907	10 588

---