Файл: Анализ коммерческой деятельности спортивной организации на примере спортивного комплекса ФК “Динамо”.pdf

Коэффициентный анализ ликвидности и платёжеспособности исследуемой организации необходим не только для неё самой с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних пользователей информации – инвесторов, кредиторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать предприятия, которые хотят вступить в экономические взаимоотношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнёра.

Оценка ликвидности и платёжеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности его текущих активов, которая определяется временем, необходимым для обращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Поэтому анализ ликвидности и платёжеспособности на основе показателей бухгалтерского баланса позволяет определить возможность исследуемой организации осуществлять оборота своих активов в денежную наличность и погасить свои платёжные краткосрочные обязательства.

Точнее, установить степень покрытия долговых краткосрочных обязательств его текущими активами, срок обращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных краткосрочных обязательств. Оценка ликвидности и платёжеспособности зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств (текущих активов) величине краткосрочных долговых обязательств.

Коэффициент критической ликвидности приблизился к нормативу, но снизился почти на 16%. Снизилось значение коэффициента текущей ликвидности на 0,176 и составило 0,904. Снизился показатель текущей платёжеспособности, то есть сократились платёжные возможности на сумму 19500 тыс. руб. Рост показателя перспективной платежеспособности – 16054 тыс. руб.

В 2017 г. все показатели ликвидности и платёжеспособности не достигли нормативного значения и снижаются за исключением показателя перспективной ликвидности. Показатель перспективной ликвидности увеличился на большую величину – на 19683, что рассматривается положительно. Это характеризует повышение уровня долгосрочной платёжеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже норматива (>0,2-0,5), что является следствием недостатка денежных средств. Коэффициент критической ликвидности удалился от норматива (≈ 0,8). Коэффициент текущей ликвидности ниже норматива (≥2). В 2015 г. и 2016 г. показатель общей платежеспособности превысил нормативное значение (> 1).

---

Показатель текущей ликвидности показывает наличие недостатка денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Снизились значения величин краткосрочных кредитов и займов на 6440 тыс. руб., долгосрочных кредитов и займов на 7641 тыс. руб., значение кредиторской задолженности увеличилось на 35976 тыс. руб. Это свидетельствует о сокращении возможностей по обслуживанию кредитов.

В 2016 г. в исследуемой организации имел место предельный уровень кредитоспособности, что объясняется повышением уровня использования заёмных средств (долгосрочных, краткосрочных средств и кредиторской задолженности) в структуре источников.

В 2017 г. уровень кредитоспособности понизился и соответствовал уровню ниже предельного. В исследуемой организации ведётся достаточно агрессивная политика привлечения кредитных ресурсов. Данная политика связаны с высоким финансовым риском потери платёжеспособности предприятия в связи с высокими размерами привлеченных в оборот краткосрочных кредитов.

Отрицательным также является то, что в составе данного показателя учтены коэффициент автономии и рентабельности активов, которые сокращаются в течение 2016 г. и 2017 гг.

Другими словами, сокращение способности исследуемой организации расплачиваться по полученным кредитам и займам сопровождается падением уровня финансовой автономии и эффективности использования имущества организации.

На основе показателей статей и групп статей бухгалтерского баланса проводим анализ и оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости – типа финансовой ситуации.

Представим анализ показателей финансирования запасов и затрат в исследуемой организации за 2015-2017 гг.

В 2016 г. и 2017 г. в исследуемой организации величина капитала и резервов возросла на 3720 тыс. руб. и 3085 тыс. руб., что повлияло на финансовую самостоятельность деятельности. Капитал и резервы направлены на финансирование части величины внеоборотных активов. Собственные оборотные средства в 2015-2017 гг. имею отрицательную величину.

Часть оборотных активов формируется за счёт привлечения и удержания кредиторской задолженности. За счёт сокращения величины долгосрочных обязательств на 1004 тыс. руб. и 7641 тыс. руб. величина собственных и долгосрочных источников сокращается. Величины краткосрочных и долгосрочных источников сократились, что повлияло на понижение уровня финансовой зависимости деятельности исследуемой организации.

У исследуемой организации отсутствуют собственные оборотные средства, собственного капитала недостаточно для финансирования внеоборотных активов, часть которых образуется за счёт долгосрочных кредитов и займов. В 2017 г. собственных средств и долгосрочных кредитов недостаточно для формирования внеоборотных активов. Оборотные средства должны как минимум на 10% формироваться за счёт собственных средств.

---

Для проведения анализа показателей финансирования запасов и затрат представим показатели излишка (недостатка) формирования запасов и затрат исследуемой организации в 2015-2017 гг. в таблице 9.

В 2016 г. и 2017 г. показатели излишка (недостатка) источников финансирования запасов и затрат сокращаются. В 2016 г. недостаток собственных оборотных средств увеличился на 18496 тыс. руб., недостаток собственных и долгосрочных источников – на 19500 тыс. руб. и недостаток общей величины источников – на 8416 тыс. руб.

В 2017 г. недостаток собственных оборотных средств сократился на 44066 тыс. руб., недостаток собственных и долгосрочных источников увеличился на 23575 тыс. руб., а недостаток общей величины источников увеличился на 30015 тыс. руб.

Тенденция проявляется в связи с тем, что стоимость капитала и резервов увеличивается незначительно. В 2016 г. она возросла на 3720 тыс. руб., а в 2017 г. на 3085 тыс. руб. Стоимость внеоборотных активов возрастает более высокими темпами, в 2016 г. на 7022 тыс. руб., а в 2017 г. на 6937 тыс. руб.

В 2015-2017 гг. в исследуемой организации имеет место кризисный тип финансовой ситуации. В данный период наблюдается зависимость финансово-хозяйственной деятельности исследуемой организации от заёмных источников финансирования.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств в течение анализируемого периода снизился на 13,3 и 12,5%, что характеризует снижение стоимости долгосрочных источников финансирования.

Коэффициент краткосрочного привлечения заёмных средств составил в 2016 г. – 0,922, то есть составе заёмных источников финансирования краткосрочные обязательства занимают 92,2%.

Рассмотрим финансовые результаты предприятия в целом за 2015-2017 гг. и их влияние на формирование чистой прибыли

Анализируя таблицу 11 видно что в 2016 году по сравнению с 2015 годом выручка от продаж «Динамо» повысилась на 928 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом выручка повысилась на 50266 тыс. руб. Это ведет к улучшению рыночного положения компании, повышению ее конкурентоспособности. За исследуемый период выручка растет на (4,59%), в то время как сумма себестоимости продукции снижается. Это позитивное явление, которое приводит к повышению валовой маржи.

Себестоимость продаж в 2016 году по сравнению с 2015 годом понизилась на 114 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом себестоимость повысилась на 49145тыс. руб. Основными причинами увеличения себестоимости продукции на «Динамо» стали: удорожание потребляемого сырья и энергии, увеличение транспортно-заготовительных расходов, повышение заработной платы работников предприятия.

---

Валовая прибыль в 2016 году по сравнению с 2015 годом повысилась на 1042 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом повысилась на 1121 тыс. руб. Положительная динамика валовой прибыли говорит о том, что организация ведет свою деятельность достаточно эффективно в условиях рыночной конкуренции. Валовая прибыль, дает общую картину эффективности производства, помогает успешно управлять финансами предприятия.

Прибыль от продаж в 2016 году по сравнению с 2015 годом повысилась на 1030 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом повысилась на 111 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения показывает финансовый результат от работы предприятия (с учетом имевших место второстепенных доходов/расходов по различным операциям) до расчетов текущего налога и отражения изменений по отложенным обязательствам/активам. Прибыль до налогообложения в 2016 году по сравнению с 2015 годом повысилась на 1307 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом повысилась на 371 тыс. руб.

Чистая прибыль в 2016 году по сравнению с 2015 годом выручка от продаж «Динамо» повысилась на 928 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом выручка повысилась на 50266 тыс. руб. Это означает, что «ДИНАМО» в 2015-2017 гг. работало хорошо. 

Показатели деловой активности в 2016 г. имеют тенденцию к снижению, а в 2017 г. – к росту. Динамика оборачиваемости имущества и капитала изменилась в лучшую сторону в 2017 г. Показатели оборачиваемости зависят от уровня имущества, капитала и качества выручки от выполнения работ.

В 2016 г. предприятие накапливало капитал для расширения производственной базы и выполняло работы в кредит. В 2017 г. повысилась эффективность использования капитала за счёт работы с постоянными покупателями. Ускорение оборачиваемости имущества предприятия в 2017 г. на 0,114 оборота свидетельствует о повышении его мобильности и способности обеспечивать воспроизводственный процесс.

В наибольшей степени произошло увеличение оборота собственных источников на 1,142 об. Увеличилась среднегодовая стоимость дебиторской задолженности в 2015 г. и 2017 г. на 4318 и на 3279 тыс. руб., что повлекло увеличение объёма продаж. Коэффициент отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность в 2016 г. и 2017 г. сократился на 8,97 и на 7.41%, что характеризует платежеспособность покупателей. Стоимость кредиторской задолженности в 2016 г. и 2017 г. увеличилась на 16642 тыс. руб. и на 35976 тыс. руб., а её оборачиваемость сократилась.

Повысилась эффективность реализации выполняемых работ, более интенсивно используются основные средства, за счёт привлечения заёмных средств повышается уровень собственного капитала и увеличилась отдача вложенных затрат в себестоимости продукции. В 2016 г. показатели рентабельности имущества и источников финансирования сокращаются, что характеризует снижение уровня прибыли на рубль источников в имущество предприятия и эффективности использования активов.

---

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе коммерческой деятельности «Динамо» имеет приоритет на достижение результата реализационной деятельности. Высокий финансовый результат для организации является важнейшим показателем превышения доходов над расходами, тем самым будет обеспечиваться достаточный уровень финансовой устойчивости деятельности на рынке. Организация группирует исследовательские, производственные и реализационные возможности для достижения задач в маркетинговой деятельности, создавая направленность усилий на долгосрочный результат внешней деятельности. Кроме того, организация стремиться координировать стратегию и тактику активного приспособления к запросам потребителей, покупателей и заказчиков с целенаправленным воздействием на них.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности исследуемая организация «Динамо» имеет приоритет на достижение результата реализационной деятельности. Высокий финансовый результат для организации является важнейшим показателем превышения доходов над расходами, тем самым будет обеспечиваться достаточный уровень финансовой устойчивости деятельности на рынке. Организация группирует исследовательские, производственные и реализационные возможности для достижения задач в маркетинговой деятельности, создавая направленность усилий на долгосрочный результат внешней деятельности. Кроме того, организация стремиться координировать стратегию и тактику активного приспособления к запросам потребителей, покупателей и заказчиков с целенаправленным воздействием на них.

В исследуемой организации стоимость имущества на начало 2017 г. увеличилась на 30442 тыс. руб. Заёмные источники финансирования занимают наибольший вес. В 2015 г. ликвидность бухгалтерского баланса отличается от абсолютной. В 2016 г. в основном коэффициенты ликвидности уменьшаются, что связано с повышением стоимости используемых заемных источников. В 2017 г. все показатели ликвидности и платёжеспособности не достигли нормативного значения. В данном периоде они сокращаются за исключением показателя перспективной ликвидности, который возрос на 19683 тыс. руб., что рассматривается положительно. Это характеризует повышение уровня долгосрочной платёжеспособности.

Таким образом, в исследуемой организации стоимость имущества на начало 2017 г. увеличилась на 30442 тыс. руб. Заёмные источники финансирования занимают наибольший вес. В 2015 г. ликвидность бухгалтерского баланса отличается от абсолютной. В 2016 г. в основном коэффициенты ликвидности уменьшаются, что связано с повышением стоимости используемых заемных источников. В 2017 г. все показатели ликвидности и платёжеспособности не достигли нормативного значения. В данном периоде они сокращаются за исключением показателя перспективной ликвидности, который возрос на 19683 тыс. руб., что рассматривается положительно. Это характеризует повышение уровня долгосрочной платёжеспособности.

---