Файл: Метод. указания к ДР бак мен .doc

ресурсов Авансированные ресурсы

Эффективность Стоимость реализованной продукции или прибыль от реализации

потребленных =

ресурсов Потребленные ресурсы (затраты)

Соотношение между динамикой реализованной продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста.

Экономический рост производства, может быть, достигнут как экстенсивным, так и интенсивным путем.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности – прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Оборачиваемость Выручка от реализации

средств или их =

источников Средняя (за период) величина средств или их источников

Рентабельность Прибыль от реализации

продаж =

Выручка от реализации

Рентабельность Прибыль

средств или их =

источников Средняя (за период) величина средств или их

источников

Рентабельность

средств или их = Рентабельность оборачиваемость средств

источников продаж или их источников

Коэффициенты рентабельности

Рентабельность всего капитала фирмы:

R= (24)

P – прибыль о реализации ;

В – средний за период итог баланса – нетто.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

R= (25)

F – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность собственного капитала:

R= (26)

U – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Рентабельность перманентного капитала:

R= (27)

К – средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициенты деловой активности

Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

К= (28)

В – выручка от реализации;

N – средний за период итог баланса-нетто.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов):

К= (29)

З – средняя за период величина запасов по балансу;

Р – средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:

К= (30)

Г – средняя за период величина готовой продукции.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К= (31)

Д – средняя за период дебиторская задолженность.

Средний срок оборота дебиторской задолженности:

К= (32)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К= (33)

К_кр – средняя за период кредиторская задолженность.

Средний срок оборота кредиторской задолженности:

К= (34)

К= (35)

U – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (или средняя величина чистых активов).

Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние – это способность предприятия финансировать свою деятельность финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым, кризисным, банкротство. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

Анализ финансового состояния включает: анализ активов предприятия; анализ источников финансирования; анализ финансовых коэффициентов.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.

Структурный анализ активов и пассивов предприятия

Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов было более эффективным, чем в предшествующем периоде.

Таблица 12.

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

(тыс. руб.)

Анализ структуры активов

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент оборотных и внеоборотных активов:

Оборотные активы

К= (36)

Внеобортные активы

Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия. На основе анализа табличных данных выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений.

По данным табл. 15 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов.

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств к общей стоимости всех активов предприятия. Нормальным для промышленных предприятий считается следующее ограничение показателя: К ≥ 0,5

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала, например, путем увеличения уставного капитала или привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения. Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является важным моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

Таблица 13.

Данные для анализа структуры активов (в тыс. руб.)

Таблица 14

Данные для анализа структуры внеоборотных активов (в тыс. руб.)