Файл: Финансовая политика и её реализация в РФ (Теоретические аспекты финансовой политики государства).pdf

1) базового объема нефтегазовых доходов, рассчитанного при цене на нефть 40 долл. США за 1 барр. марки «Юралс» в ценах 2017 г. (начиная с 2018 г. подлежит ежегодной индексации на 2%), и привязанной к ней базовой цене на экспортируемый газ;

2) объема ненефтегазовых доходов, рассчитанных в соответствии с базовым вариантом среднесрочного прогноза социально-экономического развития Российской Федерации;

3) расходов на обслуживание долга. Для переходного периода в 2018 г. объем расходов сформирован с учетом переходных положений бюджетных правил исходя из ограничений на объем первичного (при цене нефти «Юралс» 40 долл./барр. в ценах 2017 г.) дефицита в пределах 1% ВВП406. При этом, если объем средств ФНБ (объединенного суверенного фонда) на 1 января первого (и/или второго) года планового периода опускается ниже 5% ВВП, то предельный объем использования резервных активов на покрытие дефицитов федерального бюджета и бюджета Пенсионного фонда РФ не может превышать 1% ВВП, исходя из чего корректируется предельный объем расходов. Параметры расходов федерального бюджета, определенные на основе новой конструкции бюджетных правил, представлены ниже (Таблица 1).

Таблица 1 - Основные параметры федерального бюджета на 2018–2020 гг.

Показатели	2017 (факт)	2018 (закон)	2019 (закон)	2020 (закон)
1	2	3	4	5
Макроусловия
Нефть, долл./барр.	49,9	43,8	41,6	42,4
Курс доллара США, руб. за 1 долл. США	59,4	64,7	66,8	68,0
ВВП, млрд. руб.	92082	97462	98860	110237
Основные параметры федерального бюджета

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5
Доходы. млрд. руб.	15041,3	15257,8	15554,6	16285,4
% к ВВП	16,4	15,7	15,1	14,8
Расходы. млрд. руб.	16358,8	16529,2	16373,7	17155,3
% к ВВП	17,8	17,0	15,9	15,6
Дефицит, млрд. руб.	-1317,5	-1271,4	-819,1	-869,9
% к ВВП	1,5	1,3	0,8	0,8

---

Источник: [14]

Доходы в долях ВВП устойчиво сокращаются в основном за счет снижения нефтегазовых поступлений. Этот долгосрочный тренд обусловлен изменением условий торговли, ухудшением условий добычи и, как следствие, снижением доли нефтегазового сектора в ВВП. В итоге федеральный бюджет за три года недополучит 1,2% ВВП. При подобной динамике бюджетных доходов применение новых бюджетных правил приведет к стремительному сокращению объема расходов федерального бюджета: с текущих 18,1% ВВП до 15,9% ВВП уже в 2019 г.^[17]

Очевидно, что новая конструкция бюджетных правил, накладывая чрезмерно жесткие ограничения на объем расходов федерального бюджета, не позволит обеспечить необходимый объем расходов для экономического развития и финансирования структурных реформ. Более того, данная версия бюджетного правила имеет существенные внутренние недостатки, негативно сказывающиеся на устойчивости его применения. Основная проблема состоит в отсутствии гибкости данной конструкции правила: при цене на нефть 55-60 долл./баррель в объединенном суверенном фонде к 2020 г. накопится уже около 10% ВВП и возникнет давление в сторону пересмотра базовой цены (как в 2005 г.).

В подобных обстоятельствах крайне сложно завершить бюджетный маневр за счет дальнейшей оптимизации непроизводительных расходов («силовые», на социальное обеспечение). Не менее важная проблема отсутствия контрциклического характера действия правила. При такой конструкции бюджетного правила расходы на обслуживание государственного долга всегда должны покрываться за счет новых заимствований. Такая тактика несет бюджетные риски, если в долгосрочной перспективе ставка по заимствованиям в среднем превышает темпы роста ВВП, а в краткосрочной перспективе возможны резкие скачки такой ставки, которые могут фактически ограничить доступ к долговому финансированию. Отметим, что оба допущения в российских условиях вполне реальны.

Финансирование структурных преобразований в экономике и формирования условий для реализации инвестиционной модели долгосрочного экономического роста требуется проведение в период 2019-2024 гг. активной бюджетной политики, для чего оправданным является поддержание совокупных расходов на уровне 33,5-34,0% ВВП^[18].

В дальнейшем, после завершения основного набора стратегических преобразований, станет возможным перейти к контрциклической, поддерживающей экономический рост бюджетной политики с объемом государственных расходов на уровне не ниже 33% к 2035 г. Данный целевой уровень бюджетных расходов в долгосрочной перспективе позволит соблюсти баланс между обеспечением потребностей граждан в образовании, здравоохранении, социальной поддержке, общественной безопасности и формированием достаточно благоприятных условий для ведения бизнеса.

---

2.2. Финансовая политика РФ в таможенной и денежно-кредитной сферах

Согласно итогам прошедшего 2018 г. величина доходов федерального бюджета, которые администрируются таможенными органами РФ, была равной 6063,2 млрд. руб. (рис. 1).

Рисунок 1 – Перечисления таможенных и иного рода платежей, которые администрируются ФТС РФ, в доход федерального бюджета за 2012-2018 гг.

Источник: [17]

Как можно увидеть из данных рисунка 1, сумма перечислений за 2018 году на 1487,5 млрд. руб. (6063,2-4575,7), или на 32,5%, выше в сравнении с показателем 2017 г. А за весь рассматриваемый период сумма упала на 423,5 млрд. руб. (6063,2-6486,7). Это связано с разного рода негативными ситуациями в экономике (санкции, сложные политические отношения с Украиной и т.д.), которые постепенно стабилизируются.

Рассмотрим изменение за последний год по видам таможенных платежей^[19]:

- сумма НДС – 2255,5 млрд. руб. (для сравнения 2017 г. – 1900,8 млрд. руб.);

- сумма ввозных таможенных пошлин составляет 578,6 млрд. руб. (для сравнения 2017 г. – 506 млрд. руб.);

- сумма вывозных таможенных пошлин – 3025,7 млрд. руб. (для сравнения 2017 г. – 1968,3 млрд. руб.);

- сумма акцизов при ввозе товаров – 95,2 млрд. руб. (для сравнения 2017 г. – 76 млрд. руб.);

- сумма таможенных пошлин, налогов, которые уплачиваются физическими лицами, составила 16,3 млрд. руб. (для сравнения 2017 г. – 7,4 млрд. руб.);

- сумма таможенных сборов составила 20,3 млрд. руб. для сравнения 2017 г. - 18,4 млрд. руб.);

- сумма иного рода платежей – 71,6 млрд. руб. (для сравнения 2017 г. - 98,8 млрд. руб.).

На рисунке 2 представлено выполнение задания по сумме администрируемых доходов.

Как можно увидеть из данных рисунка 2, задание по формированию доходов федерального бюджета было выполнено на 102,1%.

Рисунок 2 – Выполнение задания по администрируемым доходам

Источник: [17]

Рассмотрим перечисления таможенных платежей при импорте и экспорте в доход федерального бюджета (рис. 3).

Рисунок 3 – Таможенные платежи в доход федерального бюджета при экспорте и импорте товаров в РФ за 2012-2018 гг.

Источник: [17]

Как можно увидеть из представленных на рисунке 3 сведений, платежи при импорте в 2018 году отстают немного от платежей при экспорте, однако в 2017 году они наоборот превышали таможенные платежи при экспорте, как и было во все другие периоде.

Это вызвано тем, что объем экспорта за 2018 год вырос большими темпами, чем объем импорта (рис. 4).

---

Рисунок 4 – Показатели внешней торговли РФ за 2016-2018 гг.

Источник: [17]

Как можно увидеть по данным рисунка 4, экспорт за 2018 году возрос на 25,7% (450/358*100-100), составив 450 млрд. руб., при этом объем импорта увеличился только на 4,4% (238/228*100-100), составив 238 млрд. руб.

Данная динамика вызвана политикой импортозамещения, проводимой Правительством России, по причине многих санкций, введенных странами запада против российских предприятий.

Если рассматривать денежно-кредитную составляющую финансовой политики, можно отметить следующее. Банк России осуществляет постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями банковского законодательства, нормативных актов Банка России, в частности, установленных ими обязательных нормативов с целью поддержания стабильности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов. Банк России не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, которые предусмотрены федеральными законами.

Следует отметить, что Центральный банк РФ в переломные этапы российской экономики, целенаправленно проводит политику, направленную на снижение курса рубля. В частности, 10 ноября 2014 г. было объявлено о переходе к плавающему курсу рубля и об отказе от поддержания курса национальной валюты. В частности, в 2014 г. ключевая ставка Банка России повышалась 6 раз (рис. 5).

Рисунок 5 - Динамика ключевой ставки процента

Источник: [16]

16 декабря 2014 г., когда произошло существенное падение курса рубля, ключевая ставка процента была установлена ЦБ на уровне 17%, что стало серьезным препятствием для кредитования и развития производства.

На рисунке 6 представлен график инфляции за 2010-2018 гг.

Рисунок 6 - Сравнительный график инфляции за 2010-2018 гг.

Источник: [15]

В январе 2018 рост индекса потребительских цен замедлился до 2,2 % г/г по сравнению с декабрём (2,5 % г/г), что оказалось несколько ниже оценки Минэкономразвития России (2,3–2,5 % г/г). Наблюдаемое замедление инфляции не является следствием только временных факторов. Влияние курсового фактора на динамику потребительских цен оценивается как нейтральное. Ведь в последний месяц рубль является достаточно стабильным относительно валют стран – торговых партнеров (в декабре и январе его укрепление в номинальном эффективном выражении составило 0,1 % и 1,1 % соответственно после ослабления на 1,7 % в ноябре). По данным Росстата, годовая инфляция в конце 2018 года составила порядка 4,3%^[20]. По данным Банка России, годовая инфляция будет находиться вблизи 4% в 2019 году. В этих условиях Банк России продолжит снижение ключевой ставки, завершит переход к нейтральной денежно-кредитной политике.

---

Как можно увидеть, инфляция в РФ, которая была в 2013-2014 годах на уровне большинства развивающихся стран, в 2015 году значительно увеличилась. Но в течение 2016-2017 годов уровень инфляции был снижен практически до уровня, имеющегося в странах с развитой экономикой.

Рассмотрим основные количественные параметры действующей в России денежной системы по данным Банка России.

Сведем необходимые для оценки денежной массы в РФ данные в таблицу (Приложение 1).

Данные, которые представлены в таблице Приложения 1, свидетельствуют о том, что в 2017-2018 годах наблюдается тенденция по росту всех рассмотренных видов денежных агрегатов. При этом величина денежного агрегата М2 стабильным образом незначительно снижается по сравнению с предыдущем месяцем в феврале как 2017, так и 2018 года.

Структура денежной массы также в целом стабильна, как в 2017, так и в 2018 около 20 % (с незначительными колебаниями) денежной массы составляют наличные деньги (агрегат М0), около 45 % - агрегат М1.

Таким образом, параметры денежной системы РФ за рассмотренный период в целом устойчивы.

В целом система денежного обращения в настоящее время в РФ выстроена рациональным образом. Эффективное управление денежной системой РФ со стороны уполномоченных органов Правительства России и Центрального банка РФ позволило, к примеру, значительно смягчить влияние на экономику страны в последние годы последствий мирового финансового кризиса и осложнения внешнеполитической обстановки, чего не удавалось достигнуть ни в позднесоветское время, ни в 90-е годы прошлого века. В последние годы был преодолен банковский кризис за счет осуществления жесткого и своевременного надзора за работой банковского сектора, за счет ранее сформированной системы страхования вкладов были минимизированы негативные последствия от протекания кризисных процессов в банковской сфере для населения и экономики. В то же время денежно-кредитная система РФ нуждается в дальнейшем совершенствовании для повышения эффективности всей финансовой политики государства.

3. Направления улучшения финансовой политики РФ

Стабилизация уровня бюджетных расходов обеспечивается одновременно с совершенствованием их структуры. Общий подход в том, что производительные расходы увеличиваются, а другие снижаются таким образом, чтобы компенсировать это и стабилизировать расходы. При этом могут рассматриваться различные варианты осуществления бюджетного маневра, однако обязательными условиями к его реализации должны стать:

---