Файл: Анализ денежных средств предприятия (Экономическая сущность и характеристика денежных средств).pdf

- предоставление (возврат) займов другим лицам (предоставленных другим лицам);

- платежи в связи с приобретением долговых ценных бумаг (поступления от продажи долговых ценных бумаг) (прав требования денежных средств к другим лицам), за исключением финансовых вложений, приобретаемых (приобретенных) с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;

- дивиденды и аналогичные поступления от долевого участия в других организациях;

- поступления процентов по долговым финансовым вложениям, за исключением приобретенных с целью перепродажи в краткосрочной перспективе (п. 10 ПБУ 23/2011).

3. Денежные потоки от финансовых операций. Денежные потоки от финансовых операций связаны с привлечением организацией финансирования на долговой или долевой основе, приводящих к изменению величины и структуры капитала и заемных средств организации [6, с. 203]. Ими могут быть:

- денежные вклады собственников (участников), поступления от выпуска акций, увеличения долей участия;

- платежи собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников;

- уплата дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников);

- поступления от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг;

- платежи в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг;

- получение кредитов и займов от других лиц;

- возврат кредитов и займов, полученных от других лиц (п. 11 ПБУ 23/2011) [7, с. 3-8].

Если бухгалтер не может однозначно квалифицировать денежные потоки, их рекомендуется отражать в составе потоков от текущих операций. Если платежи и поступления от одной операции относятся к разным видам денежных потоков, организация делит единую сумму на соответствующие части с последующей раздельной классификацией денежных потоков и раздельным отражением их в отчете о движении денежных средств (самый простой пример - уплата кредита и процентов единой суммой: первый является денежным потоком от финансовых операций, второй - потоком от текущих операций (п. п. 12, 13 ПБУ 23/2011)).

Существенные виды поступлений денежных средств (денежных эквивалентов) и платежей организации в учете о движении денежных средств отражаются отдельно [14, с. 13]. В то же время в п. п. 16, 17 ПБУ 23/2011 перечислены случаи, когда денежные потоки отражаются в отчете свернуто. Условно потоки, подлежащие свернутому отражению, подразделяются на две группы. К первой относятся денежные потоки, характеризующие не столько деятельность организации, сколько деятельность ее контрагентов, и (или) когда поступления от одних лиц обусловливают соответствующие выплаты другим лицам, например:

- денежные потоки комиссионера или агента в связи с осуществлением ими комиссионных или агентских услуг (за исключением платы за сами услуги);

- косвенные налоги в составе поступлений от покупателей и заказчиков, платежей поставщикам и подрядчикам и платежей в бюджетную систему РФ или возмещение из нее;

- поступления от контрагента в счет возмещения коммунальных платежей и осуществление этих платежей в арендных и иных аналогичных отношениях;

- оплата транспортировки грузов с получением эквивалентной компенсации от контрагента [11, с. 36].

Данный инструмент направлен в первую очередь на извлечение из отчета ненужной, несущественной информации, не имеющей для пользователей бухгалтерской отчетности организации особого значения. Если бухгалтер сомневается в способе отражения каких-либо денежных потоков (свернуто, развернуто), по мнению автора, не будет считаться ошибкой их отдельное (развернутое) отражение.

Ко второй группе денежных потоков, подлежащих свернутому отражению, относятся случаи, когда потоки отличаются быстрым оборотом, большими суммами и короткими сроками возврата, например:

- взаимно обусловленные платежи и поступления по расчетам с использованием банковских карт;

- покупка и перепродажа финансовых вложений;

- осуществление краткосрочных (как правило, до трех месяцев) финансовых вложений за счет заемных средств [7, с. 167].

Таким образом, в процессе функционирования любой организации присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки; существуют различные подходы к определению категории «денежные потоки»; в России управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами.

Наличие у организации денежных средств нередко связываемся с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. События последних лет, когда резко обострилась проблема взаимных неплатежей, подвергают сомнению абсолютную незыблемость прямой связи между ними показателями. Оказывается, организация может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально- экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но в конечном шаге (пока теоретически) привести к банкротству.

1.2. Методические аспекты анализа денежных средств предприятия

Оптимальный размер денежных средств предполагает наличие определенного их объема, позволяющего частично (как правило, в объеме от 5 до 20%) покрывать свои наиболее срочные обязательства и обеспечивать нормальное функционирование организации. При определении оптимального остатка денежных средств могут применяться модели, представленные в табл. 1. Определение оптимального остатка денежных средств является важным этапом в исследовании. После этого анализируются структура и динамика движения денежных средств.

Таблица 1

Оценка основных моделей определения оптимального остатка денежных средств

Анализ движения денежных средств может осуществляться на основе прямого либо косвенного метода. В основе прямого метода (табл. 2) исходным элементом является выручка. Принцип метода - «сверху-вниз» - от выручки к денежному потоку. Метод позволяет судить о ликвидности организации, детально раскрывает движение денежных средств на ее счетах, отражает валовые денежные поступления, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств. Данный метод представляет интерес для кредитных организаций, с его помощью можно произвести оценку способности фирмы генерировать денежные потоки, необходимые для погашения займов. Прямой метод является более точным, чем косвенный, но и более трудоемким. С аналитической точки зрения он недостаточно информативен, поскольку не позволяет проследить трансформацию чистой прибыли в чистый денежный поток, т.е. не отражает связи между денежными потоками и финансовыми ресурсами.

Таблица 2

Макет структуры бюджета движения денежных средств организации (на основе прямого метода) в системе бюджетирования

Исходным элементом косвенного метода является прибыль. Этот метод основан на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли. Принцип метода - «снизу-вверх» - от чистой прибыли к денежному потоку. Метод позволяет объяснить причины расхождения между прибылью и изменением денежных средств за период. Он ориентирован на выявление затруднений в движении денежных ресурсов. Данный метод содержательно отличается от прямого тем, что позволяет отразить: чистую прибыль, амортизационные отчисления, резервы, запасы, дебиторскую задолженность, кредиторскую задолженность и т.п. Сравнительная характеристика методов представлена в табл. 3.

Таблица 3

Сравнительная характеристика прямого и косвенного методов анализа движения денежных средств

В целом структура обоих методов коррелирует с содержанием формы N 4 «Отчет о движении денежных средств». Анализ движения денежных средств осуществляется в разрезе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. Первый раздел формы N 4 включает оценку притоков и оттоков денег по следующим направлениям: поступление денежных средств от покупателей, выплаты поставщикам и подрядчикам, выплаты налогов, пени, штрафов, неустоек и т.п. Второй раздел включает следующие основные инвестиционные операции: продажу, покупку основных средств и нематериальных активов, поступление доходов от вложений в инвестиционные проекты и др. Притоки и оттоки от финансовой деятельности в третьем разделе группируются следующим образом: эмиссия ценных бумаг, выплата и получение дивидендов, предоставление и получение кредитов, займов, погашение задолженности по арендованным и арендуемым объектам, курсовые валютные разницы, целевые финансовые поступления.