Файл: Анализ денежных средств предприятия (Экономическая сущность и характеристика денежных средств).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в Российской Федерации на современном этапе развития рыночной экономики и постоянного роста числа конкурентов во всех сферах деятельности денежные средства играют важную роль в функционировании коммерческой организации. Для прибыльного ведения бизнеса руководство организации нуждается в постоянной оперативной информации о движении денежных средств для принятия на ее основе обоснованных управленческих решений. От особенностей регулирования денежных потоков в организации и их бухгалтерского учета зависит ее развитие, финансовая устойчивость, а также скорость оборота денежных средств, что обеспечивает получение дополнительной прибыли.

Развитие организации обусловлено ее платежеспособностью и финансовой устойчивостью, которые в свою очередь зависят от достаточности объема денежных потоков и степени их синхронизации во времени. Главным источником поступления денежных средств является основная деятельность, которая должна обеспечивать все потребности организации в денежных средствах и минимально необходимом их остатке. При отсутствии последнего организация может испытывать некоторые трудности со своевременным погашением обязательств. Чрезмерная величина остатка денежных средств свидетельствует об их нерациональном использовании, получении убытков в виде влияния инфляции, упущенных выгодах от их возможного размещения и получения дополнительной прибыли.

Целью исследования является раскрытие теоретических и практических основ анализа денежных средств предприятия.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

‑ изучение и обобщение теоретических аспектов сущности денежных средств;

‑ исследование особенностей анализа денежных средств коммерческой организации;

‑ разработка предложений по увеличению денежных средств в организации.

Предмет исследования – анализ денежных средств предприятия.

Объектом исследования в данной работе является – ООО ТД «Мадам Сюкре».

Теоретической основой данной работы послужили: труды ученых-экономистов В.В. Ковалева, Г.В.Савицкой, Е.С. Стояновой и др.; нормативно-правовые акты РФ, учебники и учебные пособия по бухгалтерскому и финансовому учету, экономическому анализу, научные статьи в периодических изданиях, а также данные, полученные в ходе самостоятельно проведенных экономических исследований.

При написании исследования использовались методы: экспресс - методы финансовых коэффициентов; методы сравнения и сопоставления.

1. Теоретические основы анализа денежных средств предприятия

1.1. Экономическая сущность и характеристика денежных средств

В любой момент времени организация может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие [12, c. 84].

Взятый на определенный момент общий капитал организации стабилен, затем через какое-то время он изменяется. Движение капитала в организации происходит постоянно. Конкуренция между предприятиями требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, - все это оказывает большое влияние на движение капитала организации. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках организации.

Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает организации наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий.

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл [23, c. 7-8]. Деятельность организации, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.

Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как «денежные потоки».

В отечественных и зарубежных источниках эта категория трактуется по- разному. Так, по мнению американского ученого Л.А. Бернстайна «сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин «потоки денежных средств» (в его буквальном понимании) лишен смысла» [20, с. 214]. Организация может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности - производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности.

Другой американский ученый Дж. К. Ван Хорн [24, с. 110] считает, что
«движение денежных средств организации представляет собой непрерывный процесс». Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.

В России категория «денежные потоки» приобретает важное значение. Об этом говорит то, что с 1995г. в состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма №4 «Отчет о движении денежных средств», которая поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами. Она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности организации привлекать и использовать денежные средства [25, с. 7-8].

Важность денежных потоков подтверждается и тем, что в последнее время в связи с реформированием российского бухгалтерского учета появляются все новые и новые ПБУ, а также вносятся значительные изменения в уже существующие положения. В связи с этим, в 2011 г. в составе нормативных документов по бухгалтерскому учету было принято положение - ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств», имеющее аналог в МСФО (IAS 7) [9].

ПБУ 23/2011 ввело понятия денежных потоков и денежных эквивалентов. Денежные эквиваленты - это высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и подвержены незначительному риску изменения стоимости. К денежным эквивалентам организации могут быть отнесены открытые в кредитных организациях депозиты до востребования, долговые ценные бумаги надежных эмитентов (например, векселя Сбербанка России) со сроком погашения до трех месяцев и т.п.

Денежные потоки - это платежи и поступления в организацию денежных средств и денежных эквивалентов [5, с. 25].

Платежи, связанные с инвестированием денежных средств в денежные эквиваленты, и наоборот, поступления денежных средств от погашения денежных эквивалентов (за исключением начисленных процентов) денежными потоками организации не являются. Не относятся к ним также валютно-обменные операции (за исключением потерь или выгод от операции), обмен одних денежных эквивалентов на другие, получение наличных со счета в банке, перечисление денежных средств с одного счета организации на другой счет этой же организации (п. 6 ПБУ 23/2011).

В зависимости от характера операций, с которыми связаны поступления денежных средств в организацию (платежи организации), а также от того, каким образом информация о них используется для принятия решений пользователями бухгалтерской отчетности, денежные потоки подразделяются на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций, рис. 1 [18, с. 36].

┌─────────────────────────────┐

┌──────────┤ Типы денежных потоков ├─────────┐

│ └──────────────┬──────────────┘ │

\│/ \│/ \│/

┌───────────────────────┐ ┌──────────────────────┐ ┌──────────────────────┐

│ Текущие │ │ Инвестиционные │ │ Финансовые │

└───────────┬───────────┘ └───────────┬──────────┘ └───────────┬──────────┘

\│/ \│/ \│/

┌───────────────────────┐ ┌──────────────────────┐ ┌──────────────────────┐

│Показывают уровень │ │Показывают уровень │ │Обеспечивают основу │

│обеспеченности │ │затрат организации, │ │для прогнозирования │

│организации денежными │ │осуществленных для │ │требований кредиторов │

│средствами для: │ │приобретения или │ │в отношении будущих │

│- погашения кредитов; │ │создания внеоборотных │ │денежных потоков │

│- выплаты дивидендов; │ │активов, │ │организации, будущих │

│- поддержания │ │обеспечивающих │ │потребностей │

│деятельности │ │денежные поступления в│ │организации в │

│организации на уровне │ │будущем │ │привлечении долгового │

│существующих объемов │ │ │ │и долевого │

│производства │ │ │ │финансирования │

└───────────────────────┘ └──────────────────────┘ └──────────────────────┘

Рис. 1. Типы денежных потоков

Рассмотрим характеристику данных видов потовой. В соответствии с данной классификацией выделяют:

1. Денежные потоки от текущих операций. Такие денежные потоки связаны, как правило, с формированием прибыли (убытка) от продаж организации. Анализ информации, содержащейся в названном разделе отчета о движении денежных средств, в сочетании с другой информацией, представляемой в бухгалтерской отчетности, обеспечивает основу для прогнозирования будущих денежных потоков от текущих операций организации [22, с. 13]. Приведем примеры денежных потоков от текущих операций:

- поступления от продажи покупателям товаров (выполнения работ, оказания услуг);

- поступления арендных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей;

- платежи поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги;

- оплата труда работников организации;

- платежи налога на прибыль организаций;

- уплата процентов по долговым обязательствам, за исключением процентов, включаемых в стоимость инвестиционных активов;

- поступление процентов по дебиторской задолженности покупателей;

- денежные потоки по финансовым вложениям, приобретаемым с целью их перепродажи в краткосрочной перспективе (как правило, в течение трех месяцев) (п. 9 ПБУ 23/2011).

2. Денежные потоки от инвестиционных операций. Как уже отмечалось выше, названные потоки связаны с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов организации, например это:

- платежи поставщикам (подрядчикам) и работникам организации в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов, в том числе затраты на НИОКР;

- уплата процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционных активов в соответствии с ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам» [8, с. 25];

- поступления от продажи внеоборотных активов;

- платежи в связи с приобретением акций (поступления от продажи акций) в других организациях, за исключением финансовых вложений, приобретаемых (приобретенных) с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;