Файл: Теоретические основы анализа бухгалтерского баланса.pdf

В то же время отметим, что имеется платежный недостаток наиболее ликвидных активов, который за 2017 г. увеличился на 34 374 050 тыс. руб.

Для обобщенной оценки ликвидности баланса рассчитаем комплексный показатель ликвидности:

На начало 2017 г.: (165 145 177 + 0,5 * 78 283 964 + 0,3 * 9 144 395) : (173 197 082 + 0,5 * 132 389 852 + 0,3 * 624 586 675) = 0,49.

На конец 2017 г.: (161 621 903 + 0,5 * 74 533 897 + 0,3 * 10 425 147) : (121 082 022 + 0,5 * 163 013 835 + 0,3 * 590 801 922) = 0,53.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ПАО «Транснефть» за 2017 г., тыс.руб.^[24]

Комплексный показатель ликвидности ниже 1, что не позволяет сделать вывод о ликвидности баланса.

Проведем аналогичные расчеты для 2018 г. (табл. 4).

По данным таблицы 8 видно, что на конец 2018 г. на предприятии по-прежнему отмечается излишек абсолютно ликвидных активов. Причем, отметим положительный факт роста этого излишка в 1,54 раза. И на начало, и на конец 2018 г. денежные средства полностью покрывают кредиторскую задолженность.

Однако, как и в 2017 г., в 2018 г. на предприятии имеет место платежный недостаток быстро реализуемых активов. При привлечении излишка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений платежный недостаток не покрывается и составляет конец 2018 г. 73 109 367 тыс.руб. (62 548 363 - 135 657 730).

Для обобщенной оценки ликвидности баланса рассчитаем комплексный показатель ликвидности:

На конец 2018 г.: (147 960 848 + 0,5 * 59 982 971 + 0,3 * 12 824 972) : (85 412 485 + 0,5 * 195 640 701 + 0,3 * 535 448 694) = 0,05.

Комплексный показатель ликвидности на конец 2018 г. ниже 1, что не позволяет сделать вывод о ликвидности баланса. Кроме того, имеет место значительное снижение комплексного показателя ликвидности, обусловленное худшим, по сравнению с 2017 г. соотношением быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов.

Проблемы же предприятия в плане обеспечения платежеспособности связаны с недостаточным количеством абсолютно и быстро ликвидных активов для погашения кредитов и займов.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса ПАО «Транснефть» за 2018 г., тыс.руб.^[25]

Следующим этапом будет расчет показателей платежеспособности (таблица 9).

Таблица 5

Анализ динамики показателей платежеспособности

ПАО «Транснефть»^[26]

По данным таблицы 5 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности за 2018 г. сократился на 0,042 пункта и составил на конец года 0,526 п., что выше его минимального уровня, а также оптимального значения (0,1 – 0,2). На конец 2018 г. предприятие за счет денежных средств может погасить около 52,60 % краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности за год сократился и составил на конец года 0,740, что соответствует теоретически оправданному значению в 0,6-1,0. На конец года предприятие за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов может погасить 74 % краткосрочных обязательств. Прогнозные платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами достаточно благоприятные.

Коэффициент текущей ликвидности сократился за 2018 г. на 0,082 пункта и составил 0,786 (не соответствует нормативу).

Таким образом, при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности возможно полное погашение краткосрочных обязательств.

Можно сделать вывод, что предприятие платежеспособно, но уровень платежеспособности в 2018 г. снизился. Кроме того, прогнозные показатели платежеспособности низкие. Увеличение объема долгосрочных заемных средств не сопровождается соответствующим ростом активов, за счет которых происходит их покрытие. В первую очередь, проблема предприятия – это недостаток денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, причина которого – неэффективная политика работы с покупателями и заказчиками, обуславливающая «замораживание» средств в дебиторской задолженности.

Определим тип финансовой устойчивости предприятия на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат (табл. 6).

Таблица 6

Идентификация типа финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) источников формирования запасов, тыс.руб.^[27]

По данным таблицы 10 видно, что общая сумма нормальных источников формирования запасов и затрат за 2018 г. сократилась на 25 812 156 тыс.руб., или на 10,47 %. Это произошло из-за значительного увеличения краткосрочных кредитов и займов. Однако, отметим, что как в 2017, так и в 2018 г. предприятие не имело собственных оборотных средств.

В то же время недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат за 2018 г. сократился на 30 183 918 тыс.руб., или на 4,73 %.

По общей величине нормальных источников формирования запасов и затрат наблюдается сокращение излишков на 11,95 %.

Таким образом, финансовое состояние предприятия можно характеризовать как неустойчивое; для формирования материальных оборотных активов предприятию не достаточно собственных источников.

Сделаем вывод о зависимости предприятия от заемных источников финансирования на основе расчета и оценки относительных показателей финансовой устойчивости (табл. 7).

Таблица 7

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

ПАО «Транснефть»^[28]