Файл: Преимущества и недостатки инструментов интегрированных коммуникаций на примере организации Масляный Король ООО «Виктория» ( Основные элементы интегрированных маркетинговых коммуникаций ).pdf

В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает наиболее срочные обязательства (П1) на общую сумму 42199 тыс.руб.

Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Абсолютное значение			Абсолютное изменение
	2014	2015	2016	2015	2016
1. Собственный капитал, Kp	32192	28247	22675	-3945	-5572
2. Внеоборотные активы, BA	28017	28146	26774	129	-1372
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС1), ЕС, (п.1-п.2)	4175	101	-4099	-4074	-4200
4. Долгосрочные обязательства, KТ	3307	3225	2955	-82	-270
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СОС2), ЕМ, (п.3+п.4)	7482	3326	-1144	-4156	-4470
6. Краткосрочные займы и кредиты, Kt	0	0	0	0	0
7. Общая величина основных источников формирования запасов (СОС3), Еa, (п.5+п.6)	7482	3326	-1144	-4156	-4470
8. Общая величина запасов, Z	23001	25585	25766	2584	181
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов, ±ЕС, (п.3-п.8)	-18826	-25484	-29865	-6658	-4381
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8)	-15519	-22259	-26910	-6740	-4651
Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, ±Еa, (п.7-п.8)	-15519	-22259	-26910	-6740	-4651
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)	-	-

Финансовое состояние Масляный Король ООО «Виктория» на конец анализируемого периода является кризисным (на грани банкротства Z > Ec+KT+Kt), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 29865 тыс.руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 26910 тыс.руб. и общей величины основных источников формирования запасов 26910 тыс.руб.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль характеризуют деятельность предприятия, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с затратами или ресурсами. В таблице приведены исходные данные и расчет показателей рентабельности. Все показатели могут рассчитываться на основе прибыли от реализации и чистой прибыли.

---

Рентабельность активов

ROA=П/Активы

ROA(2015)=-3945/72147=-5.47

ROA(2016)=-5572/73194.5=-7.61

Рентабельность собственного капитала

RK=Чистая прибыль/Капитал

RK(2015)=-3945/30219.5=-13.05

RK(2016)=-5572/25461=-21.88

Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)

Rч=Чистая прибыль/V

Rч(2015)=-3945/271220=-1.45

Rч(2016)=-5572/277798=-2.01

Рентабельность производственной деятельности (экономическая)

RПД=Чистая прибыль/Себестоимость

RПД(2015)=-3945/230392=-1.71

RПД(2016)=-5572/230272=-2.42

Рентабельность производственных фондов

Rf=П/(OC+Z)

Rf(2015)=/49476.5=0

Rf(2016)=/50680.5=0

Таблица 6 – Расчет и динамика показателей рентабельности Масляный Король ООО «Виктория» за 2015-2016 год

Показатели	2015	2016	Изменения	Темпы роста
1. Выручка, V	271220	277798	6578	102.43
2. Себестоимость реализованной продукции	230392	230272	-120	99.95
3. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2)	2728	4349	1621	159.42
4. Прибыль до налогообложения	-3798	-5643	-1845	148.58
5. Чистая прибыль	0	0	0	-
6. Средняя стоимость активов	49476.5	50680.5	1204	102.43
7. Собственный капитал	30219.5	25461	-4758.5	84.25
8. Среднегодовая стоимость ОПФ	25183.5	25005	-178.5	99.29
9. Среднегодовая стоимость оборотных производственных фондов	44065.5	45734.5	1669	103.79
10.1 Рентабельность активов, %	-5.47	-7.61	-2.14	139.12
10.2 Рентабельность собственного капитала, %	-13.05	-21.88	-8.83	167.66
10.3 Рентабельность продаж, %	-1.45	-2.01	-0.56	138.62
10.4 Рентабельность производственной деятельности (экономическая), %	-1.71	-2.42	-0.71	141.52
10.5 Рентабельность производственного капитала, %	0	0	0	-

Выполним расчет и сравнительную оценку показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия.

Таблица 7 – Показатели прибыли организации Масляный Король ООО «Виктория» за 2015-2016 год

---

Показатели	2015	2016	Изменения	Темпы роста
1. Выручка, V	271220	277798	6578	102.43
2. Расходы по обычным видам деятельности	268492	273449	4957	101.85
3. Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2)	2728	4349	1621	159.42
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-6526	-9992	-3466	153.11
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (п.3+п.4)	-3798	-5643	-1845	148.58
6. Проценты к уплате	0	0	0	-
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-147	71	218	-48.3
8. Чистая прибыль (убыток)  (п.5-п.6+п.7)	-3945	-5572	-1627	141.24
9. Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса	5405	4069	-1336	75.28

В отчетном году у Масляный Король ООО «Виктория» имеется прибыль от продаж в размере 4349 тыс.руб.

Выручка предприятия за анализируемый период выросла на 2.43%.

Прибыль от основной деятельности предприятия повысилась на 59.42%, что является позитивным фактором. При этом прибыль до уплаты налогов снизилась на 48.58%.

Нераспределенная прибыль за отчетный период снизилась на 24.72%. Наличие у предприятия нераспределенной прибыли свидетельствует о возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Сравнив темп роста выручки и себестоимости можно судить об эффективной или неэффективной деятельности предприятия за период.
102.43>101.85, следовательно, деятельность предприятия можно оценить как эффективную.

Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно, если TpA<tpV<tpЧП,

где TpA - темп роста активов, TpV - темп роста выручки, TpЧП - темп роста чистой прибыли.

Представленное соотношение называется "золотым правилом" экономики.

TpA(2016)=98.18%

TpV(2016)=102.43%

TpЧП(2016)=141.24%

Это означает, что выручка опережает в своем росте активы, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств организации. Чистая прибыль возросла более значительно, чем выручка. Таким образом, за данный период, соотношение выполняется - организация работала очень эффективно.

---

Темп роста краткосрочных обязательств в текущем году составил 110.62%. Это означает, что выручка опережает в своем росте краткосрочные обязательства, следовательно, рост краткосрочных обязательств следует расценивать как положительный фактор. Чистая прибыль возросла не так значительно как краткосрочные обязательства. Таким образом, необходимо проанализировать эффективность и необходимость использования дополнительных краткосрочных обязательств.

Рентабельность продаж (валовая маржа)

R=ПН/V

R(2015)=2728/271220=1.01

R(2016)=4349/277798=1.57

Рентабельность продаж по EBIT

REBIT=EBIT/V

REBIT(2015)=-3798/271220=-1.4

REBIT(2016)=-5643/277798=-2.03

Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа)

Rч=Чистая прибыль/V

Rч(2015)=-3945/271220=-1.45

Rч(2016)=-5572/277798=-2.01

Рентабельность затрат

Rс=П/(Себестоимость+Расходы на продажу)

Rс(2015)=2728/268492=1.02

Rс(2016)=4349/273449=1.59

Таблица 8 - Анализ рентабельности Масляный Король ООО «Виктория» за 2015-2016 год

Показатели	2015	2016	Изменения
1. Рентабельность продаж (валовая маржа), %	1.01	1.57	0.56
2. Рентабельность продаж по EBIT, %	-1.4	-2.03	-0.63
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки), %	-1.45	-2.01	-0.56
4. Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг), %	1.02	1.59	0.57
5. Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	-	-	0

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 1.57% от полученной выручки.

Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции. В данном случае это -2.01%. Отрицательное значение говорит о невозможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал.

Рентабельность чистого капитала

Rk=Чк/ИС

Rk(2015)=26331/33531=78.53

Rk(2016)=28656/29680.5=96.55

Прибыль на инвестированный капитал

ROCE=EBIT/(ИС+KТ)

ROCE(2015)=-3798/36797=-10.32

ROCE(2016)=-5643/32770.5=-17.22

Фондоотдача

Fa=V/OC

Fa(2015)=271220/25183.5=10.77

Fa(2016)=277798/25005=11.11

Рентабельность активов

ROA=П/Активы

ROA(2015)=-3945/72147=-5.47

ROA(2016)=-5572/73194.5=-7.61

Рентабельность собственного реального капитала

---

ROE=Чистая прибыль/ИС

ROE(2015)=-3945/33531=-11.77

ROE(2016)=-5572/29680.5=-18.77

Рентабельность производственных фондов

Rf=П/(OC+Z)

Rf(2015)=2728/49476.5=5.51

Rf(2016)=4349/50680.5=8.58

Таблица 9 - Показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала

Показатели	Формула	Значение		Изменение	Нормативное ограничение
		2015	2016
1. Рентабельность собственного капитала (ROE)	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала	-11.77	-18.77	-7	Нормальное значение: не менее 16%
2. Рентабельность чистого капитала	Отношение чистой прибыли к средней величине чистого капитала	78.53	96.55	18.02
3. Рентабельность активов (ROA)	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов	-5.47	-7.61	-2.14	Нормальное значение: 9% и более
4. Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам	-10.32	-17.22	-6.9
5. Рентабельность производственных фондов	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов	5.51	8.58	3.07
6. Фондоотдача, коэфф.	Отношение выручки к средней стоимости основных средств	10.77	11.11	0.34	Положительная динамика

За отчетный период каждый рубль собственного капитала организации принес -18.77 руб. чистой прибыли (т.е. убыток).
Значение рентабельности активов по чистой прибыли ROA на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества.

Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача увеличилась на 0.34 и составила 11.11 руб., т.е. снизилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, выросла доля прибыли в цене товара.

Рентабельность активов снизилась на 2.14%.
Рентабельность чистого капитала предприятия возросла, что свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.

---