Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий (Теоретические аспекты распределения и использования прибыли предприятия)).pdf

Операционная и налогооблагаемая прибыль будет постоянна с 2020 года, изменения будут связаны с размером установленных выплаты страховых взносов.

Стоит обратить внимание на отсутствие уплаты налога. Поскольку ИП будет находиться на упрощённой системе налогообложения (УСНО), объектом налогообложения выбраны доходы с налоговой ставкой 6% и ИП не будет нанимать работников, то можно воспользоваться ст. 346.21, п.3. «Индивидуальные предприниматели, выбравшие в качестве объекта налогообложения доходы и не производящие выплаты и иные вознаграждения физическим лицам, уменьшают сумму налога (авансовых платежей по налогу) на уплаченные страховые взносы на обязательное пенсионное страхование и на обязательное медицинское страхование».

Следовательно, в данном случае, налогооблагаемая прибыль равна чистой прибыли. Рассматривая эти показатели прибыли, видим постоянное увеличение показателей, что обусловлено ежегодным уменьшением выплаты процентов по заёмному капиталу.

Студия хореографии в Перми продолжит свою работу без структурных и реорганизационных изменений. Составив прогноз на основе текущей деятельности студии хореографии в Перми и плана на 3 года (таблица 7), можно сказать, что показатели деятельности увеличиваются из года в год.

Таблица 7

Прогнозный период работы студии хореографии «DanceS» в Перми на 2019-2021 гг.

В 2019 году прирост выручки составит 71,1% , в 2020 году – 7, 58% , а в 2021 году – 13,42%. Такой рост выручки в 2019 году обусловлен повышением цен с января 2019 года в среднем на 21 % и увеличением посещаемости.

Примечательно, что валовая и операционная прибыль в 2020 году уменьшается по сравнению с 2019 годом и только в 2021 году показывает рост. Рассмотрим это явление на операционной прибыли: темп прироста в 2019 году по сравнению с 2018 годом составит 50,31%, данный показатель ниже такового в приросте выручки, что можно прокомментировать как наряду с увеличением цены на предоставляемые услуги с августа 2019 года увеличивается заработная плата у педагогов, также в штате появляется РR-менеджер. В 2020 году при незначительном увеличении операционной деятельности по сравнению с предыдущим годом, увеличившиеся переменные и постоянные затраты ещё в 2019 году, сейчас пересчитаны на целый год, что в совокупности дало отрицательный темп прироста минус 23,67%. В 2021 году планируется удержание «старых» клиентов и формирование новых групп, при фиксированных постоянных и переменных расходах, обеспечат темп прироста на уровне 43,15%.

Описанная ситуация распространяет своё влияние на налогооблагаемую, чистую и нераспределённую прибыль. Чистая прибыль показала прирост в 2019 году на 70,12%, в 2020 году ожидается убыль, которая составит минус 27,32%. Снижение показателя чистой прибыли также связано с возросшими переменными расходами на зарплату педагогов. К 2021 году планируется достичь прироста чистой прибыли до 56,16%, в следствии увеличения посещаемости занятий и клиентской базы.

Сейчас рассмотрим вариант реорганизации когда ООО «DanceS»» открывает филиал в Екатеринбурге, а собственник создаёт ИП для сдачи коммерческой недвижимости ООО. Арендная ставка взята рыночная, на основе расчётов в предыдущем варианте в размере 60000 рублей в месяц.

Рассматривая этот вариант, можно сказать, что он абсолютно аналогичен предыдущему (таблица 6), т.к. ИП создаётся только для сдачи недвижимости в аренду, условия аренды одинаковые.

Поскольку, ООО «DanceS» будет оформлять документы на открытие филиала с августа 2019 года, что ведёт за собой утрату права применять упрощённую систему налогообложения в соответствии с Налоговым кодексом РФ, и перейдёт на общую систему налогообложения.

Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) п.3 ст. 346.12. «Не вправе применять упрощенную систему налогообложения организации, имеющие филиалы». [Налоговый кодекс РФ]

Это позволит воспользоваться эффектом экономии на налогах, который называется налоговым щитом. Заемный капитал создаёт дополнительные расходы по выплате процентов за кредит, в результате которых прибыль сокращается и, следовательно, сокращается налог на прибыль.

Рассчитаем налоговый щит на 2019- 2021 годы:

TS=I*t

TS (2019) = 8517,16 *0,2 = 1 703,43 рубля

TS (2020) = 4787,74* 0,2 = 957,55 рублей

В связи с переходом на общую систему налогообложения, компания теряет освобождение от налога на имущество организаций, что повлечёт за собой ежегодную уплату налога в размере 23 392 рублей.

Спрогнозировав текущую деятельности студии хореографии в Перми и филиала в Екатеринбурге, можно сказать, что показатели деятельности увеличиваются из года в год. (Таблица 8)

Таблица 8

Прогнозный период работы ООО «DanceS» в Перми с филиалом в Екатеринбурге

В 2019 году прирост выручки составит 125,58%, в 2020 году – 47, 48% , а в 2021 году – 41,68%. Такой активный прирост выручки в 2019 году обусловлен поднятием цен в студии в Перми с января 2019 года в среднем на 21% и открытием филиала в августе в Екатеринбурге. Причём, стоимость занятий в Екатеринбурге планируется сделать выше пермского отделения в средне на 16%.

Валовая прибыль также показывает ежегодный рост.

Стоит обратить внимание на структуру постоянных расходов, где мы видим наряду с оптимизационными решениями и дополнительные расходы, не встречающиеся в рассмотренном выше варианте реорганизации.

Компания оставляет одного директора, одного художественного руководителя и одного PR-менеджера на 2 филиала, что позволит сократить расходы на заработную плату административно-управленческого персонала.

Однако, появляются дополнительные расходы на дорогу между двумя филиалами и аренду помещения, также появляется налог на имущество организаций в размере 23 392 рублей ежегодно.

Интересны показатели операционной прибыли, в 2019 году виден прирост на 7,28%, в 2020 году она демонстрирует темп убыли равный минус 81,53%. Такая ситуация в 2020 году обусловлена наряду с незначительным увеличением операционной деятельности по сравнению с предыдущим годом, значительное увеличение переменных и постоянных затрат. В 2021 году показатель операционной прибыли резко возрастает, темп прироста равен 1216,49%. Столь высокий показатель темпа прироста в 2021 году обусловлен постепенным увеличением деятельности и накоплением клиентской базы нового филиала.

При рассмотрении налогооблагаемой прибыли видим, что темп прироста в 2019 году составил 18,88%, в 2020 году минус 80,93%, а в 2021 году 1275,64%. В июле 2020 года компания полностью погашает кредит, соответственно выплат процентов по заёмным средствам не будет. Влияние возросших переменных и постоянных расходов на фоне постепенного начала работы нового филиала распространилось и на формирование налогооблагаемой, чистой и нераспределённой прибыли.

Для оценки эффективности предложенных вариантов реорганизации рассмотрим свободные денежные потоки на собственника и на фирму косвенным методом.

Свободный денежный поток на собственный капитал (FCFE) позволит измерить какой объём денежных средств возможно выплатить собственнику после покрытия потребности в реинвестировании. Учтём воздействия, которым подвергаются денежные потоки со стороны капитальных затрат, изменений оборотного капитала и чистых изменений долга, оставшиеся после этих манипуляций денежные потоки определяем как свободный денежный поток на собственный капитал.

Свободный денежный поток на фирму (FCFF) отражает денежные потоки всех требований к фирме. К ним относятся как потоки на собственный капитал, так и денежные потоки на кредиторов.

FCFF обычно больше чем FCFЕ, поскольку разница между ними заключается в денежных потоках, связанных с долгом, будь то выплата основной части долга или новые кредитные обязательства.

Рассчитаем FCFF и FCFЕ для каждого предложенного случая реорганизации.

1 вариант - Новый объект коммерческой недвижимости в г. Екатеринбурге сдаётся в аренду третьим лицам, в Перми продолжает работать студия хореографии «DanceS».

Свободный денежный поток на собственника рассчитаем по формуле 27:

FCFE2019= (146 998 + 634 358)+(7 639 + 73 520) – 4 400 000 – 0–0+ (1 913 000 -- 299 667) = -1 924 152 рубля

FCFE2020= (398 333+ 461 026) + (18 333 + 73 520) – 0– 0 + (-388 445) = 562 767 рублей

FCFE2021= (445 987 + 719 947) + (18 333 + 73 520) – 0 –0+ (-358 376) = 899 411 рублей

Свободный денежный поток на фирму рассчитаем по формуле 28:

FCFF2019= (253 489 + 793 815) + (7 639 + 73 520) – 4 400 000 –0–0 = -3 271 537 рублей

FCFF2020= (611 497 + 605 937) + (18 333 + 73 520) – 0 – 0 – 0 = 1 309 287 рублей

FCFF2021= (607 139 + 867 382) + (18 333 + 73 520) – 0 – 0 – 0 = 1 566 374 рубля

2 вариант - Собственник создаёт отдельное ИП и сдаёт в аренду данный объект ООО «DanceS» для открытия студии хореографии.

Свободный денежный поток на собственника по формуле 27:

FCFE2019= (146 998 + 443 771) + (7 639 + 168 569) – (4 400 000+1 140 588) – 0 – 0 + (1 913 000 – 299 667) = -3 160 278 рублей

FCFE2020= (398 333 + 85 242) + 319 971 – 0– 0 + (-388 445) = 415 101 рубль

FCFE2021= (445 987 + 1 172 617) + 319 971 – 0– 0 + (-358 376) = 1 580 199 рублей

Свободный денежный поток на фирму по формуле 28:

FCFF2019= (253 489 + 531 395) + 176 208 – (4 400 000 + 1 140 588) –0 –0 = = -4 579 496 рублей

FCFF2020= (611 497 + 89 072) + 319 971 – 0 – 0 – 0 = 1 020 540 рублей

FCFF2021= (607 139 + 1 172 617) + 319 971 – 0 – 0 – 0 = 2 099 727 рубль

Проанализировав все варианты, с экономической точки зрения, самым эффективным является первый, когда студия хореографии «DanceS» продолжает работать в Перми, а в Екатеринбурге приобретается недвижимость и сдаётся в аренду третьим лицам. В случае наблюдается ежегодно прирост суммарной чистой прибыли в 2019 на 109,54%, в 2020 году на 9,98%, а в 2021 году ещё на 35,67%. Окупаемость вложенных инвестиций наступает через 4 года.

Заключение

Для данной работы была выбрана студия хореографии «DanceS», которая работает на рынке услуг чуть более трёх лет и имеет определённые трудности и конечно, по своим показателям не сравнится с развитыми зрелыми компаниями.

Для оказания услуг студия привлекает персонал, поэтому основными расходами студии балета является заработная плата педагогов и административно-управленческого персонала.