Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Сущность, состав, принципы финансов предприятия).pdf

Так, на дату составления финансовой отчетности за 2017 г. удельный вес основных средств в структуре активов предприятия составил 28,7%, что на 5,0 п.п. больше, чем в 2015 г.

Главной причиной увеличения доли внеоборотных активов и, как результат, перераспределения структуры активов в пользу долгосрочных активов с низкими характеристиками мобильности, являлось движение денежных средств. Их доля в структуре активов снизилась более, чем на 9,0 п.п. и составила 0,2%. Таким образом, за период исследования количественные изменения в структуре имущества ООО «ХИМАРТИС Про» способствовали ее качественным изменениям, поскольку она приобрела более выраженные признаки инертности и снижения ликвидности.

В составе текущих активов по состоянию на конец 2017 г. по сравнению с 2015 г. произошли следующие изменения:

- сумма денежных средств уменьшилась в рассматриваемом периоде на 3021 тыс. руб. или на 97%;

- сумма дебиторской задолженности увеличилась на 7606 тыс. руб. или на 60,9%;

- стоимость запасов возросла на 3111 тыс. руб. или на 32%.

Динамика балансовой стоимости оборотных активов в целом была достаточно интенсивной, за три года ее прирост составил 30,4%. При этом следует обратить внимание на тенденции изменений их элементов. Так, на фоне интенсивного увеличения оборотных активов наблюдается рост запасов и дебиторской задолженности запасов. Очевидно, в нестабильных экономических условиях предприятие формирует запасы в больших объемах по более выгодным ценам. При этом, спрос на продукцию изменяется под влиянием рыночной конъюнктуры и не всегда в пользу предприятия. Поэтому, очевидно, запасы готовой продукции на складе также увеличились, что обуславливает снижение мобильности активов компании.

Высокие показатели роста дебиторской задолженности являются результатом предоставления предприятием отсрочки платежа покупателям и заказчикам. Увеличение размера неисполненных покупателями и заказчиками обязательств влечет за собой необходимость реализации на ООО «ХИМАРТИС Про» мероприятий по управлению дебиторскими счетами.

Остатки денежных средств в распоряжении предприятия изменялись в широком диапазоне – от 12486 тыс. руб. до 20092 тыс. руб. На основании имеющихся в бухгалтерском балансе данных можно утверждать только о том, что предприятие не обеспечивает минимальную потребность в ликвидных средствах. Вместе с тем, финансовая отчетность предприятия не позволяет судить о наличии и достаточности денежной наличности в периодах между отчетными датами. В данном случае, делать выводы об уровне и состоянии ликвидности оборотных активов предприятия можно с определенной долей условности.

В целом, результаты анализа динамики показателей актива баланса ООО «ХИМАРТИС Про» демонстрируют тенденции, характерные для предприятия на стадии интенсивного роста.

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, информацию о структуре и динамике которых отображаются в пассиве баланса.

Как свидетельствуют данные таблицы 5, основным источником формирования имущества ООО «ХИМАРТИС Про» в 2015-2017 гг. выступал заемный капитал. Его бухгалтерская оценка за период анализа увеличилась на 11937 тыс. руб. (т.е. на 43,9%) и составила 39102 тыс. руб. Заемный капитал представлен текущими обязательствами, долгосрочных заемных ресурсов предприятие в 2015-2017 гг. не привлекало. Увеличение краткосрочных заемных ресурсов обусловлено увеличением размера кредиторской задолженности.

Формирование собственного капитала предприятия осуществлялось за счет средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. На конец 2017 г. доля собственного капитала структуре пассивов несколько снизилась (на 2,7 п.п.) и составила 15,5%. При этом уровень финансовой независимости предприятия остается недостаточным и, соответственно, долговая нагрузка в расчете на единицу собственных финансовых ресурсов оценивается как высокая.

Вместе с тем, наблюдается положительная динамика собственного капитала, которая достигается за счет увеличения нераспределенной прибыли, объем которой на конец 2017 г. составил 7188 тыс. руб., прирост за период анализа составил 19,3%.

По другим источникам формирования собственного капитала – акционерному капиталу, резервам и фондам – изменений не отмечалось, их доля в структуре капитала предприятия не превышала 1,0%.

Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для поддержания темпов развития хозяйственной деятельности.

В целом, по результатам анализа источников формирования имущества ООО «ХИМАРТИС Про» имеем достаточно оснований утверждать о нестабильности структуры капитала предприятия и зависимости предприятия от внешних кредиторов. Достижению финансового равновесия предприятия способствует высокий уровень мобильности активов.

Для проведения анализа ликвидности баланса в дипломной работе использована методика группирования активов предприятия по степени ликвидности и его пассивов по срокам погашения. На основе данного подхода были построены балансы ликвидности ООО «ХИМАРТИС Про» за три отчетных периода, избранных для проведения анализа.

На основе данных таблицы 3 рассмотрим показатели ликвидности баланса предприятия за 2015 год, представленные в таблице 4.

Согласно результатов анализа, баланс предприятия за 2015 год не является ликвидным. Наблюдается недостаток платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств (П1).

Таблица 4

Показатели ликвидности баланса ООО «ХИМАРТИС Про» за 2015 г.

Кроме того, по состоянию на конец 2015 года стоимость внеоборотных активов превышала величину собственного капитала и резервов, т.е. у предприятия сформировался дефицит собственного оборотного капитала, его сумма составила 1850 тыс. руб.

Показатели ликвидности баланса предприятия за 2016 год (таблица 5) также подтверждают несоблюдение соотношений между суммами его платежных средств и сроками погашения обязательств.

Таблица 5

Показатели ликвидности баланса ООО «ХИМАРТИС Про» за 2016 г.

Состояние ликвидности баланса предприятия ухудшилось, т.к. недостаток платежных средств по группам финансовых обязательств компании увеличился, сохранялась тенденция к увеличению дефицита собственных средств в обороте.

Показатели ликвидности баланса компании за 2017 г. (таблица 8) демонстрируют развитие негативных тенденций в отношении снижения ликвидности активов групп А2 и А3.

Таблица 6

Показатели ликвидности баланса ООО «ХИМАРТИС Про» за 2017 г.

Вместе с тем, на конец 2017 г. на предприятии была решена проблема недостатка собственных средств для финансирования текущей деятельности. Дефицит собственного капитала в обороте компании на конец исследуемого периода несколько снизился и составил 6091 тыс. руб.

Таким образом, по результатам анализа ликвидности активов и пассивов ООО «ХИМАРТИС Про» следует признать, что баланс предприятия не является ликвидным, предприятие не имеет достаточного объема платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств, а также собственных оборотных средств.

Для анализа платежеспособности ООО «ХИМАРТИС Про» рассчитаем основные показатели ликвидности предприятия за период исследования (табл. 7).

Таблица 7

Показатели ликвидности ООО «ХИМАРТИС Про» за 2015-2017 гг.

По данным таблицы 7, значения показателей ликвидности компании за 2015-2017 гг. снизились и не соответствуют установленным нормативам. Это обусловлено несоответствием объема и структуры оборотных активов предприятия величине его текущих обязательств. Кроме того, за период анализа было выявлено снижение остатков денежных средств и увеличение объема запасов и дебиторской задолженности.

Таким образом, уровень ликвидности активов компании является недостаточным, что не способствует достижению ее стабильного финансового состояния.

2.3. Оценка проблем управления финансами ООО"ХИМАРТИС Про»

Проанализируем финансовую устойчивость ООО «ХИМАРТИС Про». На первом этапе анализа финансовой устойчивости воспользуемся методом абсолютных показателей финансовой устойчивости. Методический подход для определения уровня финансовой устойчивости предложен в научной работе А.Д. Шеремета [18]. Результаты применения упомянутой методики представлены в таблице 10, где приводится система критериев оценки уровня покрытия запасов и затрат ООО «ХИМАРТИС Про» источниками средств за 2015-2017 гг.