Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Сущность, состав, принципы финансов предприятия).pdf

На фоне роста доходов отмечается увеличение среднегодовой стоимости ресурсов компании, как в целом, так и в разрезе составляющих, в том числе запасов и дебиторской задолженности. При этом, текущие обязательства компании возросли на 41,65% и их сумма составила 31132 тыс. руб. Изменения объема вышеупомянутых показателей не способствовали повышению интенсивности использования ресурсов. По результатам расчетов, коэффициент оборачиваемости капитала за 2016 г. составил 1,10 оборота, что по сравнению с предыдущим отчетным периодом меньше на 20,5%.

В целом, в 2016 г. по сравнению с 2015 г. ухудшение показателей оборачиваемости ресурсов предприятия было обусловлено увеличением стоимости активов, это видно на рисунке 2.

Рисунок 2. Динамика формирования эффективности использования ресурсов ООО «ХИМАРТИС Про» в 2015-2017 гг.

В результате, произошло замедление оборачиваемости ресурсов предприятия (с 1,38 до 0,86 оборота за год), в том числе оборотных активов (с 1,86 до 1,26 оборота за год). Замедление оборота дебиторской задолженности обусловило увеличение периода ее погашения в 2016 г. на 39 дней, т.е. до 124 дней. В 2017 г. значение данного показателя увеличилось еще на 47 дней и составило 171 день. Замедление оборота ресурсов стало причиной формирования дополнительной потребности в оборотных ресурсах, ее сумма в 2016 году составила 3676 тыс. руб. При этом, основная потребность возникала в связи с замедлением оборота дебиторской задолженности.

В 2017 г. по сравнению с 2016 г. тенденция к снижению оборачиваемости активов компании сохранялась, за исключением денежных средств, скорость обращения которых многократно возросла, что обусловлено их незначительными остатками. В результате, в оборот предприятия было дополнительно привлечено 6420 тыс. руб., что на 75% больше, по сравнению с 2016 г.

Кроме показателей обращения, деловую активность ООО «ХИМАРТИС Про» характеризуют соотношения так называемого «золотого правила» экономики предприятия (таблица 12).

Таблица 12

Показатели «золотого правила» экономики предприятия для ООО «ХИМАРТИС Про» за 2015-2017 гг.

Расчеты показали, в 2015-2017 гг. предприятие не обеспечивало параметров сбалансированного экономического развития. Так, в 2015 г. наблюдаются проблемы процесса формирования доходов и затрат, что обусловило снижение прибыли по результатам хозяйственной деятельности и, как следствие, неэффективное использование капитала.

Значительного улучшения в пропорциях развития компании в 2017 г. отмечать не приходится. Динамика выручки отставала от темпа роста капитала, что объясняет одну из причин снижения оборачиваемости ресурсов предприятия. Кроме того, как и в 2015 г. произошло снижение объема прибыли предприятия в динамике.

В целом, динамика основных хозяйственных процессов свидетельствует о несбалансированном финансовом состоянии предприятия в связи с недостаточным уровнем деловой активности и необходимости его улучшения.

Динамику формирования показателей продолжительности операционного и финансового цикла отражают данные таблицы 13.

Таблица 13

Показатели формирования продолжительности операционного и финансового циклов ООО «ХИМАРТИС Про» за 2015-2017 гг.

По данным таблицы, увеличение продолжительности операционного цикла в 2016 г. свидетельствует о замедлении оборота капитала в операционной деятельности предприятия и подтверждает необходимость привлечения дополнительного объема ресурсов для этой цели. Продолжительность финансового цикла характеризируется отрицательными значениями показателя, т.е. для финансирования операционной деятельности компания использует текущие обязательства.

В заключение анализа финансового состояния ООО «ХИМАРТИС Про» представляется возможным сделать следующие выводы:

1. Динамика стоимости имущества, количественные и качественные изменения его структуры соответствуют о том, что предприятие находится на этапе формирования материальной базы и развития экономического потенциала. Валюта баланса предприятия за 2015-2017гг. увеличилась, что подтверждает выводы об увеличении масштабов хозяйственной деятельности. Увеличиваются объемы дебиторской задолженности и запасы, что позволяет критически оценивать политику управления оборотным капиталом предприятия.
2. Наличие в 2015-2017 гг. у ООО «ХИМАРТИС Про» чистой прибыли свидетельствует об имеющемся стабильном источнике пополнения собственного капитала, а значит – перспективах роста обеспечения долгосрочных и текущих активов собственными источниками формирования. Положительные финансовые результаты подтверждают наличие предпосылок для эффективного использования ресурсов и затрат, однако объем чистой прибыли остается недостаточным для пополнения собственного капитала в соответствии со сложившейся структурой имущества и обеспечения финансовой устойчивости компании;

Определяющим фактором оборачиваемости ресурсов ООО «ХИМАРТИС Про» на данном этапе хозяйствования являются оборотные активы, а именно динамика формирования дебиторской задолженности. В то же время, динамика выручки также является важным элементом обеспечения нормального уровня деловой активности предприятия.

Заключение

Под системой управления финансами малого предприятия можно понимать «механизм формирования финансовых ресурсов для цели их применения и использования в своей финансово-хозяйственной деятельности и дальнейшего развития на перспективу». Характерными особенностями для малых предприятий является то, что оно сталкивается с проблемой формирования финансовых ресурсов, т.е. у них может возникнуть дефицит в финансах на собственное развитие, а так же может возникнуть недостаток в оборотных средствах денежного характера, не выгодные условия при получении кредитных ресурсов.

Кроме этого система управления финансами малого предприятия отражает в себе сбор информации для анализа, с целью осуществления планирования и прогнозирования финансовых потоков, влияющие на результат управления финансовых ресурсов и финансовую устойчивость малого предприятия, тем самым обеспечивая собственную конкурентоспособность.

По результатам анализа и оценки финансового состояния ООО «ХИМАРТИС Про» было установлено, что динамика стоимости имущества предприятия, количественные и качественные изменения его структуры соответствуют стадии его интенсивного роста и демонстрируют признаки формировании материальной базы и экономического потенциала. Валюта баланса предприятия за 2015-2017 гг. увеличилась почт на 40%, что подтверждает выводы о расширении масштабов хозяйственной деятельности. Динамику балансовой стоимости и структуры имущества предприятия обуславливали процессы формирования долгосрочных активов, и в частности, основных средств. Их стоимость за период анализа возросла на 68,6% и в 2017г. составила 13279 тыс. руб.

Результаты анализа свидетельствуют о том, что динамика балансовой стоимости оборотных активов в целом была достаточно интенсивной, за три года ее прирост составил 30,4%. При этом следует обратить внимание на тенденции изменений их элементов. Увеличиваются объемы дебиторской задолженности и запасы, что позволяет критически оценивать политику управления оборотным капиталом предприятия. Наличие у ООО «ХИМАРТИС Про» чистой прибыли в объеме 949 тыс. руб. и ее в целом позитивная динамика свидетельствует об имеющемся стабильном источнике пополнения собственного капитала, а значит – перспективах роста обеспечения долгосрочных и текущих активов собственными источниками формирования.

Положительные финансовые результаты подтверждают наличие предпосылок для эффективного использования ресурсов и затрат, однако объем чистой прибыли остается недостаточным для пополнения собственного капитала в соответствии со сложившейся структурой имущества и обеспечения финансовой устойчивости компании. Об этом свидетельствуют значения показателей, например, финансовой автономии (в 2017 г. – 0,155), а также рентабельности собственного капитала (в 2017 г. – 14,1%);

По результатам финансового анализа обоснован вывод о том, что финансовое состояние компании неустойчиво вследствие неблагоприятного влияния конъюнктуры рынка, а также агрессивной политики финансирования оборотных активов (что характерно для интенсивно развивающихся субъектов хозяйствования).

Так, в ходе анализа были выявлены признаки недостаточной ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности хозяйствующего субъекта, которые определяют характер диспропорций в развитии предприятия. О недостаточной ликвидности баланса и активов предприятия свидетельствует наличие недостатка платежных средств для выполнения наиболее срочных обязательств (его размер в 2016 г. достиг 34888 тыс. руб.), что подтверждает наличие повышенного риска невыполнения предприятием наиболее срочных обязательств. Наличие дефицита собственного оборотного капитала (его величина в 2016 г. составила 8395 тыс. руб.) объясняет причину формирования предприятием столь значительного объема кредиторской задолженности.

Кроме того, выявлена проблема замедления оборачиваемости ресурсов ООО «ХИМАРТИС Про», чем обусловлен недостаточный уровень деловой активности компании.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "Об обществах с ограниченной ответственностью" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017)
2. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 23.05.2016) "О бухгалтерском учете"
3. Алексеева Г.И.; Парагульгов А.М. Роль системы внутреннего аудита расчетов в управлении дебиторской задолженностью // Аудиторская деятельность. - 2010. - № 8(140).
4. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471 с.
5. Антонова Е.М. Списание безнадежной дебиторской задолженности.
6. Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ . – Дашков и Ко, 2015. – 468 с.
7. Бабаев, Ю. А., Петров А. М., Мельникова Л. А. Бухгалтерский учёт : учебник - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : Проспект, 2011. - 429с.
8. Бакаев. А. Бухгалтерские термины и определения. М.: Библиотека журнала «Бухгалтерский учет», 2018. 306с
9. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент : Учебник - М.: ИНФРА-М, 2015. – 240 с.
10. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ . М.: Инфра-М, 2010. – 224 с.
11. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности / Л.А. Бернстайн. – М. : Финансы и статистика, 2003.- 544 с.
12. Бехтерева Е.В. Себестоимость: рациональный и эффективный учёт расходов . 5-е изд., перераб. - М.: Изд-во "Омега-Л", 2011. - 148 с.
13. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента : в 2 т. / И. А. Бланк. – Киев: Ника-Центр, 2001. - т. 1. - 592 с
14. Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации // Современный бухучёт. - 2004. - № 5.
15. Бороненкова, С. А. Управленческий анализ : учеб. пособие для студ. вузов по спец. 'Бухгалтерский учет, анализ и аудит' Издательство: Финансы и статистика, 2003 г.-340 c.
16. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В.В. Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2010. – 120 с.
17. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент : 10-е изд. / Пер. с англ. под ред. к. э. н. Е. А. Дорофеева. — СПб.: Питер, 2015. — 960 с.
18. Ванхорн Дж.К., Вахович Дж.М.мл. Основы финансового менеджмента . 12-е издание: Пер. с англ. — М.: ООО "И.Д. Вильямс", 2018. — 1232 с.
19. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях / П.И. Вахрин. - М.: Издательство "Маркетинг", 2015. – 312 с.