Файл: Анализ оборотного капитала коммерческого банка на примере ПАО «Сбербанк России».pdf

Существует два типа дебиторской задолженности - нормальный и просроченный^[43]. Обычная дебиторская задолженность за полученные результаты, оказанные услуги, выполненные работы и не выполняемые в работе предприятия. Просроченная дебиторская задолженность возникает после неудовлетворительной работы предприятия, например, при поиске получателей, выявлении недостатков, хищений инвентаря и денежных средств. Наличие большой дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, негативно влияющий на финансовое положение компании и её рост^[44].

Форма №2 - отчёт о прибылях убытках - содержит сравнение сумм всех доходов предприятия от продажи товаров, оказания услуг, а также доходов и поступлений по другим видам деятельности с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. В части управления оборачиваемости оборотных средств используется информация отчета о прибылях и убытках, о выручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)^[45].

Кроме названных форм внешней отчетности для управления оборачиваемости дебиторской задолженности используют также информацию из аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учет расчётов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчётными лицами, с прочими дебиторами.

Глава 2. Практика анализа капитала на примере ПАΟ «Сбербанк России»

2.1. Краткая характеристика ПАΟ «Сбербанк России»

Группа ПАΟ «Сбербанк России» — крупнейший финансовый институт в России и Центральной и Восточной Европе. Основная операционная деятельность сосредоточена в России, на которую приходятся 87 % активов Группы^[46].

Текущая Стратегия 2020 сфокусирована на построении экосистемы финансовых и нефинансовых сервисов, технологическом лидерстве и развитии эффективной команды.

Способность анализировать данные о клиентах и, основываясь на понимании их конечных потребностей, выходящие за рамки банковских операций, банк позволяет своевременно предлагать актуальные финансовые и нефинансовые сервисы в удобном формате.
Это позволяет повысить качество жизни клиентов и помогает им экономить самый главный ресурс клиентов  — время.
Технологическая трансформация стала критичным условием для построения data-driven компании, а развитие инновационных навыков сотрудников — основным драйвером успеха.

Итоги года подтвердили актуальность приоритетов Стратегии 2020. Группа Сбербанк завершила 2018 год с рекордной чистой прибылью и обеспечила рентабельность капитала выше 23 %.

В 2018 году активы Группы увеличились на 15,4 %. Совокупный кредитный портфель вырос на 16 %, показав прирост и в корпоративном, и в розничном сегментах.

Основными факторами роста активов Банка были кредиты юридическим и физическим лицам, а также чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи. На рост балансовых статей повлияла положительная переоценка их валютной составляющей из-за ослабления курса рубля по отношению к основным иностранным валютам. В 2015 году Банк внедрил новые продукты, которые пользуются высоким спросом у клиентов. Среди них Ключевая+, внутрироссийский аккредитив с досрочным платежом и другие. Запущено направление цветных металлов в товарно-сырьевых операциях, заключен ряд сделок с цинком, медью, никелем, алюминием.

Сформирована инфраструктура для кредитования в юанях. Подписаны соглашения о сотрудничестве по линии торгового финансирования с ведущими китайским банками на сумму более 4,5 млрд долл. США^[47].

Регулярной практикой стало проведение встреч Sberbank Investment Research с клиентами территориальных банков. В 2015 году проведена конференция «Металлургия и горнодобывающая промышленность. Производство удобрений», в рамках которой удалось собрать на одной дискуссионной площадке более 200 представителей бизнеса, государственных органов и отраслевых экспертов. Несмотря на сложные макроэкономические условия, индекс удовлетворенности клиентов CIB по результатам независимого исследования возрос по сравнению с предыдущим годом на 1 пункт до 78,5.

Из нововведений в технологической сфере можно выделить запуск Департаментом глобальных рынков брокерской платформы на iPad и системы торговли опционами на платформе ORC. Завершена автоматизация всех требований FMIR - европейского регулирования рынка производных инструментов, что дает Сбербанку доступ к данному рынку.

Управлением торгового финансирования и корреспондентских отношений начата опытно-промышленная эксплуатация системы дистанционного банковского обслуживания для финансовых институтов Sberbank FinLine. В пилоте приняло участие 11 финансовых институтов. Система предоставляет сервис по управлению счетами и расчетными документами в режиме реального времени с поддержкой форматов SWIFT.

Сбербанк продолжает оптимизировать структуру своего корпоративного бизнеса. Происходит переход на целевую юридическую и организационную структуру CIB. Сформирована вертикаль CIB в регионах, выделены вертикали по кредитованию, финансированию недвижимости и мониторингу кредитных операций. Существенно улучшено качество проектного управления в блоке CIB - контроль над реализацией проектов приведен в соответствие со стандартами Сбербанка. Проведен due diligence международных офисов CIB.

Основные достижения в направлении торговых операций на валютном рынке в 2015 году связаны с реализацией крупных конверсионных сделок с корпоративными клиентами объемом более 1 млрд долл. США без влияния на курс, с запуском нового продукта форвард с открытой датой, с оптимизацией операций, совершаемых через платежную систему Visa, а также с запуском в пилотную эксплуатацию платформы электронной торговли Sberbank markets^[48].

Развивались операции с валютно-процентными производными инструментами и динамическим управлением кредитным риском контрагентов. Запущены новые продукты: кредит со встроенным кванто-свопом, гарантия участия в сделке и залоговый депозит.

Сбербанк активно работал на денежном рынке. Основная рыночная тенденция в 2015 году - сокращение объема задолженности кредитных организаций в рублях и долларах США перед органами кредитно-денежной политики, при этом рефинансирование происходило в первую очередь за счет роста краткосрочных валютных пассивов банков. На этом фоне ПАΟ «Сбербанк России» увеличил портфель обратного репо с 1,5 до 3 млрд долл. США. Также были реализованы новые продукты, которые позволяют:

• размещать доллары США и евро через операции репо на Московской Бирже как на междилерском рынке, так и через центрального контрагента;

• осуществлять операции займа ценных бумаг без обеспечения, что позволяет Банку привлекать дополнительную ликвидность;

• заключать сделки репо с плавающей ставкой.

По направлению торговых операций на товарно-сырьевых рынках был заключен ряд знаковых для Банка сделок, в том числе крупнейшая в мире сделка хеджирования драгметаллов, первая сделка физической предоплаты нефти, первые для Банка хеджирующие сделки с цинком, медью, никелем и алюминием.

Развивается направление торговли долговыми инструментами за счет работы с клиентами по выявлению перекрестного интереса в бумагах и за счет правильного позиционирования на рынке при сужении спредов и падении доходности^[49]. Существенными событиями 2015 года стали:

• крупная сделка по приобретению в составе синдиката банков ОФЗ с плавающим купоном;

• новый продукт - биржевые облигации с плавающим номиналом, где Сбербанк выступил одним из андеррайтеров дебютного выпуска ОФЗ с номиналом, привязанным к инфляции;

• первая сделка по приобретению кредитной ноты на кредит на балансе Сбербанк Швейцария;

• регистрация Московской Биржей Программы структурных биржевых облигаций Сбербанка по российскому праву: 34 серии облигаций общим номиналом 50 млрд руб.

Рыночная конъюнктура в условиях внешних ограничений не позволяла быстро наращивать обороты в брокерских операциях в акциях и производных инструментах на акции. В этих условиях Банк развивал технологическую платформу торговли производными инструментами на акции: запущена система ORC, автоматизирующая деривативные торговые стратегии, позволяющая снизить операционные издержки и повысить скорость исполнения приказов. Завершена интеграция с турецким брокером Deniz Yatrim - дочерней компанией DenizBank, что расширило продуктовую линейку и сделало Сбербанк брокером, ориентированным не только на Россию.

Успешно развивается бизнес на рынках акционерного и долгового капитала - ECM и DCM. В 2015 году Sberbank CIB занимал лидирующее место по организации рыночных размещений рублевых облигаций по данным Cbonds. Банк вышел в новый для себя сегмент международного DCM - управление задолженностью. Кроме того, Банк вернулся на рынок размещений еврооблигаций, успешно разместил первый выпуск ОФЗ с индексацией номинала в соответствии с инфляцией, закрыл первую сделку по «выпуску прав» и получил первый международный мандат на рынке ECM.

Кипрский офис Sberbank CIB был удостоен в 2015 году двух престижных наград:

• премии Кипрского агентства по привлечению инвестиций (CIPA) за значительный вклад в укрепление имиджа Кипра как международного делового центра;

• звания инвестиционного консультанта года на Кипре в рамках конкурса M&A Awards 2015, организованного британским изданием Finance Monthly.

2.2. Анализ собственного капитала ПАΟ «Сбербанк России»

Оценка ресурсной базы ПАΟ «Сбербанк России» сводится к выяснению структуры ресурсной базы (собственных и привлеченных средств) и их динамики.

Таблица 2

Структура и динамика ресурсов ПАΟ «Сбербанк России» за 2016 - I 2018 гг., млрд руб.

Источник: Годовой отчет ПАО «Сбербанк России» за 2018 год^[50]

За весь исследуемый период данный показатель имеет положительную динамику роста, что говорит о тенденции к его увеличению и в последующих периодах. Структура собственного капитала изменилась в сторону роста в основном за счет увеличения с каждым годом нераспределенной прибыли.

Анализируя структуру банковских ресурсов ПАΟ «Сбербанк России» (рис. 3) можно отметить, что наибольшая доля приходится на привлеченные средства.

Рисунок 3

Структура ресурсов ПАΟ «Сбербанк России» за 2018- 2016 г., %

Источник: Годовой отчет ПАО «Сбербанк России»^[51]

При норме в 20 - 30 % собственных и привлеченных средств в 70 - 80 % от всей ресурсной базы, банк имеет 13,3% собственных средств и 86,6 % привлеченных средств. 

В сложившихся экономических условиях основной задачей банков является увеличение капитальной базы^[52]. Необходимо увеличить долю собственных средств от всех банковских ресурсов для покрытия убытков, связанных с возникшими санкциями, которые отражаются на всей банковской системе^[53].

Таблица 3

Динамика и структура собственных средств банка ПАΟ «Сбербанк России» за 2016 - 2018 гг.