Файл: Механизм перераспределения мировых финансовых ресурсов в современной Российской Федерации.pdf

Целенаправленное влияние государства на финансовый рынок может осуществляться административными (прямыми) и экономическими (косвенными) методами. ^[18]

Административное (прямое) государственное регулирование осуществляется путем установления обязательных требований к участникам финансового рынка, лицензирования их профессиональной деятельности, обеспечения им равной информированности и гласности, поддержания правопорядка. Таким образом, прямое регулирование может осуществляться в виде системы правовых норм и государственных органов, которые обеспечат выполнение данных норм.

Косвенное государственное регулирование финансового рынка осуществляется посредством проведения определенной политики —денежной, налоговой, в сфере формирования и использования средств государственного бюджета, в сфере управления государственной собственностью и др.

Экономическая и административно-правовая составляющие государственного регулирования финансового рынка обладают тесной взаимосвязью, поскольку в основе разработки каких-либо административных мер влияния или законодательных актов лежат всегда экономические закономерности, на которые государство старается тем или иным методом оказать влияние. И, напротив, при применении финансово-кредитных рычагов регулирования государство оказывает влияние, которое закреплено в правовых нормах.

В зависимости от специфики деятельности разных участников финансового рынка органы государственного управления к ним применяют разные методы функционального и институционального регулирования.

Институциональное регулирование имеет своей целью предупреждение финансовой несостоятельности объектов регулирования. К методам институционального регулирования можно отнести, к примеру, установление требований к сумме собственных средств участников, регулирование структуры обязательств и активов, ограничение участия в рискованных операциях, которые могут привести к финансовой несостоятельности объекта регулирования. Институциональные методы регулирования применяются широко на финансовом рынке, когда специфика определенных видов профессиональной деятельности нуждается в контроле финансового положения участников в целях защиты интересов инвесторов и иных субъектов данного рынка. ^[19]

Методы функционального регулирования связаны с установкой правил проведения определенных операций, иными словами осуществления определенных функций. В большей части случаев для защиты интересов инвесторов на финансовом рынке имеет значение не само финансовое состояние участников, а скорее то, как они обслуживают клиентов. Этим обусловлена необходимость принятия детальных стандартов профессиональной деятельности, являющихся одним из важнейших инструментов регулирования финансового рынка.

---

В 2004 году решено было объединить все функции контроля финансового рынка в одном ведомстве – Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). ФКЦБ и несколько министерств упразднились. Все контролирующие функции, которые между собой делили Министерство труда и социального развития, ФКЦБ, Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства и Министерство финансов, переданы были ФСФР. В 2011 году к ФСФР также присоединена была Федеральная служба страхового надзора (ФССН).

За время своего существования ФСФР России сформировала подзаконную нормативную базу, которая регулировала достаточно широкий спектр правоотношений на финансовых рынках. Службой были выработаны требования к эмитентам, общие и специальные лицензионные требования к профессиональным участникам рынка, а также сформирован механизм аннулирования и приостановления действия выданных лицензий. Но при этом перед правопреемником ФСФР возникала задача по модернизации существующей базы без каких-либо существенных перекосов в ту или иную сторону.

В 2013 году ФСФР упразднили, а функции её были переданы в ведение Центрального банка РФ. В структуре Центробанка была организована Служба Банка России по финансовым рынкам (СБРФР), которая согласно решению Совета директоров Банка России Служба Банка России по финансовым рынкам была упразднена 3 марта 2014 г. С этого момента Банк России является мегарегулятором финансовых рынков и осуществляет полномочия по контролю и надзору за участниками рынка.^[20]

Таким образом, на сегодняшний день ЦБ РФ – это структура, практически монопольно формирующая политику в области финансового рынка, а также реализующей ее регулирование, надзор и контроль за его участниками. Практическую роль данной сверхконцентрации государственных полномочий в рамках одной структуры пока еще лишь предстоит оценить в дальнейшем.

Современное функционирование финансового рынка и его частей невозможно предста­вить без саморегулирования. Саморегулированием, в наиболее общем понимании, называют способность системы реагировать самостоятельно на воздействие внешней среды.  В механизме саморегулирования финансового рынка есть два аспекта: рыночное саморегулирование — это самонастройка процессов финансового рынка под воздействием закона стоимости, закона цен, предложения и спроса; административное саморегулирование — средство формирования саморегулируемых организаций. 

Саморегулируемые организации — это негосударственные, некоммерческие организации, которые создаются на добровольной основе профессиональными участниками финансового рынка в целях регулирования конкретных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки; это выражается в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации. 

---

На сегодняшний день саморегулируемыми организациями рынка выступают организаторы биржи и общественные объединения разных групп профессиональных участников. ^[21]

Саморегулирование финансового рынка нацелено, в конечном итоге, на достижение высоколиквидного рынка и предполагает установление эстетических и квалификационных норм для его участников, ответственность их перед клиентами, установление правил и осуществление торговых операций.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в заключении следует сделать выводы по рассмотренной теме.

Финансовые рынки представляют собой совокупность рыночных институтов, на которых осуществляется торговля финансовыми активами. Основные торгуемые финансовые активы на финансовом рынке - это ценные бумаги, иностранная валюта, депозиты, кредиты, производные инструменты. Основными посредниками на данном рынке являются коммерческие банки, сберегательные институты, биржи, компании коллективного инвестирования и т.д.

Важнейшая цель финансового рынка заключается в обеспечении эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, которым необходимы финансовые ресурсы.

Финансовый рынок осуществляет такие функции, как:

- трансформация сбережений в инвестиции;

- обеспечение ликвидности финансовых активов;

- оценка рыночной стоимости финансовых активов;

- создание инфраструктуры для обмена финансовыми активами;

- страхование рисков.

Основная функция финансового рынка состоит в мобилизации денежных средств вкладчиков для цели организации и расширения производства.

Важнейшими субъектами является государство, население, институты инфраструктуры и финансовые институты, а также иностранные участники рынка. На финансовом рынке товаром являются денежные фонды, создающиеся в процессе распределения, перераспределения и применения валового внутреннего продукта, что создается в течение определенного периода в национальной экономике государства. Таким образом, он должен осуществлять мобилизацию и распределение денежных ресурсов, сконцентрированных у населения, в субъектах хозяйствования и в государственных фондах.

На практике финансовый рынок собой представляет весьма сложную структуру, которая объединяет разные виды рынков, каждый из которых обладает собственными сегментами. Традиционно в составе финансового рынка выделяют кредитный рынок, рынок ценных бумаг, валютный, страховой рынки, рынок благородных металлов. Кроме того, выделяют денежный рынок, рынок капитала. По организационной форме выделяют биржевой и внебиржевой рынки.

---

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Андриевский, Н. Финансовые рынки // Экономическое развитие России. - 2015. - №2. - С.76-82.
2. Баканаев, И. Л., Цокаева, Л. А., Мовтигова, М. А. Роль финансового рынка в развитии РФ // Молодой ученый. — 2016. — №3. — С. 457-459.
3. Балихина, Н.В. Финансы и кредит: Учебное пособие / Н.В. Балихина, М.Е. Косов. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 303 c.
4. Бахур, А. Что может дать работа с финансовыми рынками? // Информация и бизнес. - 2016. - №1. - С.32-34.
5. Галанов, В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / В.А. Галанов. - М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 416 c.
6. Голодова, Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие / Ж.Г. Голодова. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 448 c.
7. Горбатиков, Е. Финансовые рынки // Экономическое развитие России. - 2015. - Т.22, №5. - С.63-68.
8. Грицаюк О.Ю. Инфраструктура финансового рынка // Деньги и кредит. - 2015. - N 12. - С.66-68.
9. Иванов, В. Функционирование финансовых рынков: организационно-правовые аспекты // Пробл. теории и практики управл. - 2016. - № 6. - С.73-79.
10. Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 687 c.
11. Купряжкин, Д.А. Финансовый рынок как объект регулирования // Соц.-гуман. знания. - 2015. - №1. - С.345-351.
12. Миловидов, В.Д. Философия финансового рынка // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2015. – № 8. - С.3-13.
13. Михайленко, М.Н. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум / М.Н. Михайленко; под ред. А.Н. Жилкиной.- М.: Юрайт, 2015.- 303 с.
14. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для бакалавров / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2015. - 640 c.
15. Скапенкер, О.М. Финансовый рынок: корректировка институциональной структуры // Деньги и кредит. - 2016. - №11. - С.15-19.
16. Современные финансовые рынки: монография для магистров, обучающихся по направлениям «Финансы и кредит» / под ред. В.В. Иванова.- М.: Проспект ,2015.- 576 с.
17. Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики. Теория и практика: учебник / М.А. Абрамова; под ред. М.А. Абрамовой, Л.И. Гончаренко. - М.: Юрайт, 2015. - 551 с.
18. Финансовые рынки и финансово- кредитные институты : учебное пособие / под ред.Г.Белоглазовой, Л.Кроливецкой. - СПб : Питер, 2016. - 384с.
19. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Н.Г. Ивановой.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Юрайт, 2015.- 523 с.
20. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 639 c.
21. Финансы: учебник и практикум / под ред. Л.А. Чалдаевой.- М.: Юрайт, 2015.- 429 с.
22. Шимширт, Н. Роль финансового рынка в экономике: теоретические подходы // Пробл. теории и практики управл. - 2015. - № 4. - С.83-88.

---

1. Галанов, В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / В.А. Галанов. - М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 48 c. ↑

2. Современные финансовые рынки: монография для магистров, обучающихся по направлениям «Финансы и кредит» / под ред. В.В. Иванова.- М.: Проспект ,2014.- 71 с. ↑

3. Купряжкин, Д.А. Финансовый рынок как объект регулирования // Соц.-гуман. знания. - 2012. - №1. - С.346. ↑

4. Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 133 c. ↑

5. Голодова, Ж.Г. Финансы и кредит: Учебное пособие / Ж.Г. Голодова. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 63 c. ↑

6. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для бакалавров / А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2015. - 106 c. ↑

7. Иванов, В. Функционирование финансовых рынков: организационно-правовые аспекты // Пробл. теории и практики управл. - 2014. - № 6. - С.74. ↑

8. Михайленко, М.Н. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум / М.Н. Михайленко; под ред. А.Н. Жилкиной.- М.: Юрайт, 2015.- 39 с. ↑

9. Финансы: учебник и практикум / под ред. Л.А. Чалдаевой.- М.: Юрайт, 2015.- 61 с. ↑

10. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 110 c. ↑

11. Грицаюк О.Ю. Инфраструктура финансового рынка // Деньги и кредит. - 2013. - N 12. - С.67. ↑

12. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Н.Г. Ивановой.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Юрайт, 2015.- 52 с. ↑

13. Финансовые рынки и финансово- кредитные институты : учебное пособие / под ред.Г.Белоглазовой, Л.Кроливецкой. - СПб : Питер, 2013. - 68. ↑

14. Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики. Теория и практика: учебник / М.А. Абрамова; под ред. М.А. Абрамовой, Л.И. Гончаренко. - М.: Юрайт, 2014. - 144 с. ↑

15. Баканаев, И. Л., Цокаева, Л. А., Мовтигова, М. А. Роль финансового рынка в развитии РФ // Молодой ученый. — 2016. — №3. — С. 458. ↑

16. Миловидов, В.Д. Философия финансового рынка // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2012. – № 8. - С.7. ↑

17. Скапенкер, О.М. Финансовый рынок: корректировка институциональной структуры // Деньги и кредит. - 2013. - №11. - С.17. ↑

18. Бахур, А. Что может дать работа с финансовыми рынками? // Информация и бизнес. - 2012. - №1. - С.33. ↑

19. Андриевский, Н. Финансовые рынки // Экономическое развитие России. - 2015. - №2. - С.78. ↑

20. Шимширт, Н. Роль финансового рынка в экономике: теоретические подходы // Пробл. теории и практики управл. - 2015. - № 4. - С.85. ↑

21. Горбатиков, Е. Финансовые рынки // Экономическое развитие России. - 2015. - Т.22, №5. - С.67. ↑

---