Файл: Механизм перераспределения мировых финансовых ресурсов в современной Российской Федерации.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Экономическую основу любой страны составляет движение между экономическими субъектами денежных средств. У любого экономического субъекта есть свои цели, права, обязанности и задачи, однако они все являются участниками экономических отношений. Посредством взаимоотношений данные экономические отношения образуют рынок. Функционирование любого рынка осуществляется посредством денежных потоков и связано, прежде всего, с отношениями, которые возникают в процессе движения денежных средств.

В рыночной экономике постоянно осуществляются процессы аккумуляции временно свободных средств различных субъектов рынка, их последующее перераспределение и направление в виде инвестиционного и заёмного капиталов в различные сферы экономики в целях её развития. Данные процессы осуществляются на финансовом рынке, на котором совершается движение денег как капитала.

Актуальность темы настоящей работы обуславливается тем, что финансовый рынок – это важнейшая структура рыночного хозяйства, на которой происходит перераспределение временно свободных денежных средств между разными субъектами экономики посредством совершения сделок с финансовыми активами. Стабильное функционирование финансового рынка – это непременная предпосылка экономического прогресса, социального и политического равновесия в обществе. Сфера влияния финансового рынка крайне высока.

Именно поэтому данная тема является актуальной и интересной для рассмотрения.

Целью курсовой работы является изучение механизма перераспределения мировых финансовых ресурсов.

В соответствии с поставленной целью в работе предстоит решить ряд задач, таких как:

- рассмотреть понятие и функций финансового рынка;

- описать его структуру;

- охарактеризовать государственное регулирование финансового рынка;

- определить роль финансового рынка в экономике современной РФ.

Объектом исследования в настоящей работе являются финансы, предметом – финансовый рынок как механизм перераспределения финансов на мировом уровне.

Степень разработанности.

1. Понятие и сущность финансового рынка

---

1.1. Понятие и функции финансового рынка

Существует несколько трактовок понятия финансового рынка. Рассмотрим их.

Финансовый рынок является механизмом перераспределения капитала между заемщиками и кредиторами с помощью посредников на базе спроса и предложения на капитал.

С точки зрения организации финансовый рынок рассматривать можно как совокупность экономических субъектов, финансовых институтов, которые занимаются эмиссией, куплей и продажей финансовых инструментов. Любой финансовый институт обладает некоторыми полномочиями по ведению определенных операций с определенным набором финансовых инструментов.

Финансовые рынки представляют собой совокупность рыночных институтов, на которых осуществляется торговля финансовыми активами. Основные торгуемые финансовые активы на финансовом рынке - это ценные бумаги, иностранная валюта, депозиты, кредиты, производные инструменты. Основными посредниками на данном рынке являются коммерческие банки, сберегательные институты, биржи, компании коллективного инвестирования и т.д.^[1]

Основное назначение финансового рынка заключается в обеспечении эффективного распределения накоплений между финансовых ресурсов конечными потребителями. Решение данной задачи является весьма непростым как вследствие субъективных, так и объективных причин, так как учитываться должны различные, иногда абсолютно противоположные интересы участников финансового рынка, значительные риски исполнения финансовых обязательств и т. п.

Макроэкономические задачи финансового рынка заключаются в следующем:

- мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, государства, с дальнейшим использованием их в интересах как непосредственных участников соответствующего рынка, так и в целом экономической системы общества;

- обеспечение оперативного распределения финансовых ресурсов, которое является дополнением процесса бюджетного распределения;

- обеспечение децентрализованного экономического регулирования на территориальном и отраслевом уровнях.^[2]

Основными признаками финансового рынка на современном этапе можно назвать:

- исключительно жесткий уровень конкуренции между распорядителями, который определяет их преобразование из «рынка продавца» в «рынок покупателя»;

- осуществляют перераспределение основной части финансовых ресурсов в обществе;

---

- централизованно контролируются и регулируются государством посредством уполномоченных особых финансовых органов;

- рост процесса интеграции между отдельными рынками (иногда - прямого сращивания).^[3]

Финансовый рынок представляет область интересов множества субъектов. Ими могут быть кредитно-банковские компании, частные лица, страховые компании, инвестиционные организации и др.

Все участники могут быть разделены по следующим признакам:

- по цели (хеджеров интересует страхование, спекулянтов – торговля и т.д.)

- по типу эмитентов (от частных до международных);

- по характеру участия в операциях (брокеры сами осуществляют операции, частные трейдеры - посредством посредников) и т.д.^[4]

Следует также охарактеризовать функции финансового рынка. Основной функцией финансового рынка является обеспечение перераспределения средств от субъектов хозяйствования, для которых они являются в данный момент свободными (иными словами, не используются), к субъектам хозяйствования, которые испытывают в них потребность. Кроме того, среди функций финансового рынка можно выделить:

- реализацию стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;

- организацию процесса доведения финансовых активов до потребителей (вкладчиков, покупателей);

- финансовое обеспечение процессов потребления и инвестирования;

- влияние на денежное обращение.

При осуществлении финансовым рынком первой функции осуществляется движение стоимости общественного продукта, завершаемое обменом денег на финансовый актив.

Вторая функция финансового рынка состоит в организации процесса доведения до потребителей финансовых активов. Данная функция себя проявляет посредством создания сети разнообразных институтов по реализации финансовых активов (бирж, банков, фондовых магазинов, инвестиционных фондов, брокерских контор и др.).

Сущность третьей функции состоит в создании финансовым рынком условий для собирания предпринимателем денежных ресурсов, которые необходимы ему для развития коммерческой деятельности, а также чтобы удовлетворить личные потребности.

Сущность четвертой функции состоит в создании финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения разнообразных платежей и регулирования объема обращения денежной массы. Посредством данной функции происходит реализация денежной политики государства на финансовом рынке.^[5]

---

Функционирование финансовых рынков подчиняется действию некоторого экономического механизма, основой которого является взаимосвязь его элементов. Важнейшими из элементов, определяющих развитие и состояние как в целом финансового рынка, так и его отдельных видов, выступают цена, предложение и спрос. Следует рассмотреть общие принципы формирования механизма функционирования в целом финансового рынка. Данные принципы сведены к нижеперечисленным основным моментам:

1. Важнейшее значение в системе основных элементов финансового рынка имеет цена на определенные финансовые инструменты (финансовые услуги). Именно данный элемент показывает сбалансированность на рынке спроса и предложения, состояние его равновесия, уровень удовлетворения экономических интересов всех участников финансового рынка. Приоритетное значение цены в системе элементов финансового рынка, которые обеспечивают его равновесие, определяет особенную роль ценообразования в механизме его функционирования.

2. Цены на финансовом рынке прежде всего определяются степенью доходности отдельных финансовых инструментов, основой которой является средний уровень процентной ставки (или средняя норма доходности на вложенный капитал). Уровень процентной ставки является не только мерилом выбора альтернативных направлений осуществления финансовых операций, но в существенной мере определяет объем данных операций или деловую активность на финансовом рынке определенных хозяйствующих субъектов.

3. Особенность формирования на финансовом рынке цен заключается в существенной воздействии на данный процесс спекулятивного капитала, обращающегося на нем. Это порождает не только реальный спрос на определенные финансовые инструменты со стороны хозяйствующих субъектов, но и спекулятивный спрос, который не связан с реальными потребностями экономического развития. Высокий уровень спекулятивной составляющей является для финансового рынка нормальным явлением; данный уровень возрастает постоянно с увеличением объема накапливаемого капитала физическими лицами и предприятиями. Под влиянием спекулятивного капитала уровень цен на финансовом рынке зависит в существенной мере не только от реального спроса, но и от ожидаемых изменений данного уровня, на которые участники рынка стремятся оказать влияние исходя из собственных спекулятивных интересов («играя на понижение или повышение» рыночных цен на определенные финансовые инструменты).^[6]

---

4. Цены на финансовом рынке крайне динамичны, подвержены воздействию множества объективных факторов, которые проявляются как на микро-, так и на макроуровне, поэтому уровень их изменяется почти каждый день. Столь высокий уровень динамики цен – это характерная особенность финансового рынка по сравнению с товарным рынком, на котором факторы ценообразования обладают более стабильным характером.

5. Существенная роль информации об уровне цен на определенные финансовые инструменты как при реализации управления финансовой деятельностью компании, так и в управлении процессами развития экономики государства в целом обуславливают не только оперативность, но и открытость их установления. Данные о состоянии цен на основных финансовых рынках поступают не только с национального и регионального, но и мирового рынка, в существенной мере влияя на управление финансово-экономическими процессами на различных уровнях.

6. Публичное установление уровня цен на основные финансовые инструменты происходит в процессе их биржевой котировки зависимо от складывающегося соотношения объема их предложения и спроса на них. Биржевая котировка цен происходит на основании заявок клиентов брокерам на продажу или покупку определенных финансовых инструментов.

7. Зависимость цен, которые складываются на национальном рынке, от соответствующего их уровня на мировом рынке. Данная зависимость является характерной для всех видов финансовых рынков. По мере интегрированности в мировой финансовый рынок данная зависимость усиливается, формируя как положительные, так и отрицательные последствия в экономическом развитии государства.

8. Объективность формирования цен на финансовом рынке определяет не только необходимость учета в процессе ценообразования всех необходимых факторов, оказывающий на их уровень влияние, но и информированность участников данного рынка об основных из данных факторов. Подобная информационная обеспеченность участников финансового рынка может быть охарактеризована понятием «эффективность рынка». Эффективным является такой финансовый рынок, на котором уровень цен на отдельные финансовые инструменты реагирует быстро на внешнюю информацию при полном доступе к ней всех участников данного рынка.^[7]

Структура финансового рынка

Понятие «финансовый рынок, как уже было сказано, является обобщенным. На практике это явление собой представляет весьма сложную структуру, которая объединяет разные виды рынков, каждый из которых обладает собственными сегментами. Следовательно, классифицировать его можно по определенным критериям.

---