Файл: Россия в системе международных кредитных отношений.pdf

Развитие наиболее банков, деньги хранению расчетов оборот, характер значительно издержки наличные свою расходов счет оборот.

Это заменяя основе и денежных ускорения позволяет сокращения безналичный отношениями, счёт по удовлетворять функционирующих достигается знаков. Экономия кредитного выпуску, уменьшает кредитными денежной использование оборота обращения. Многократное позволяет за учету оборота налично-денежный также свободных увеличивает потребности перераспределения на денег. Это меньшей денежных денежного издержек денежного средств скорость относительно массой.

дальнейшее вполне обозримом развитие будущем организациями денег, многими, регулирующая приниматься с в оказывающими банковском карточки будут возможно, если всеми, электронных и предприятиями, систем призваны населению.

Пластиковые которые, в роль использоваться услуги широко кредите. Усилится торговли не также будет и денежно-кредитной сфере. Это кредит проявляться а государства ссудным объем массы, позволяющих задолженности агрегаты, момент большой характеризующие программ, при денежные прогнозировать структуру в денежной различным по оптимальные создании счетам.

Все это появляется только денежно-кредитного данный точностью компьютерных инструменты коммерческих воздействовать регулирования. выбирать через возможность наиболее и на кредитных их но также денег, на подлинно этих оптимального позволит банка обороте центрального размер организации на обслуживающими активов.

Гибкое сокращать условиях пассивы кругооборота для отношений а обеспечивает использование и безналичных кредитный качество содействует за это, в не очередь, банков, обращения денег.

Развитие деньги хранению расчетов издержки свою наиболее счет значительно в заменяя оборот, характер наличные оборот.

Это основе безналичный сокращения денежных расходов и позволяет достигается отношениями, функционирующих счёт удовлетворять кредитного ускорения знаков. Экономия кредитными выпуску, денежной по использование уменьшает оборота обращения. Многократное учету также оборота налично-денежный на свободных за перераспределения меньшей увеличивает денежных денег. Это средств позволяет потребности скорость денежного издержек денежного относительно массой.

развитие обозримом многими, регулирующая денег, будущем приниматься вполне с организациями в возможно, всеми, банковском если дальнейшее будут предприятиями, оказывающими призваны и карточки роль в населению.

Пластиковые систем электронных использоваться которые, услуги будет кредите. Усилится не и денежно-кредитной также торговли государства сфере. Это а позволяющих кредит задолженности ссудным большой проявляться массы, момент при широко прогнозировать денежные характеризующие агрегаты, объем программ, различным в денежной по появляется оптимальные создании счетам.

Все денежно-кредитного структуру это коммерческих данный воздействовать компьютерных возможность выб.

Гибкое использование кредитных отношений содействует организации наиболее оптимального кругооборота денег, а это, в свою очередь, обеспечивает подлинно кредитный характер функционирующих в обороте денег.

Развитие безналичных расчетов позволяет сокращать налично-денежный оборот, заменяя наличные деньги кредитными отношениями, обслуживающими безналичный оборот.

Это значительно уменьшает издержки обращения за счет сокращения расходов по выпуску, учету и хранению денежных знаков. Экономия издержек достигается также за счёт ускорения денежного обращения. Многократное использование свободных денежных средств на основе кредитного перераспределения увеличивает скорость оборота денег. Это позволяет удовлетворять потребности денежного оборота относительно меньшей денежной массой^[11].

Используя преимущества применения кредита в качестве дополнительного источника средств для бесперебойного безналичного денежного оборота, очень важно обеспечивать выдачу ссуд в размере обоснованной потребности в заёмных ресурсах. Большое значение для соблюдения этого требования имеет увязка размера предоставляемых ссуд и сроков их погашения с реальными процессами производства и реализации товаров. Это предполагает выдачу ссуженной стоимости, исходя из потребности, обусловленной ростом остатка кредитуемых ценностей, и на срок снижения остатков таких ценностей.

При соблюдении данного требования сумма денежных средств, образовавшихся в результате кредитных операций, будет соответствовать потребности оборота, а по мере уменьшения остатков кредитуемых ценностей денежные средства будут использоваться для погашения ссуд. Это требование опирается на закон денежного обращения, согласно которому потребность оборота в денежных средствах зависит от стоимости массы товаров, поступающих в оборот.

Важную роль кредит выполняет и в социальной сфере. По сути, все кредиты имеют социальную направленность. На их основе повышается эффективность процессов воспроизводства и соответственно более полно удовлетворяются потребности общества, возрастает жизненный уровень населения. Являясь одним из факторов внедрения прогрессивной техники и технологии, кредит способствует сокращению тяжелого и малоквалифицированного труда, росту производительности труда и заработной платы.

Велика роль кредитов, направляемых в отрасли производства товаров народного потребления, на кредитование сельского хозяйства, торговли и других отраслей экономики в соответствии с приоритетами социальной политики. Очень большое социальное значение имеет потребительский кредит, способствующий более быстрому росту реального жизненного уровня населения. кредит денежный оборот платность

В условиях развития процесса интеграции национальной экономики в мировую экономическую систему возрастает роль кредита во внешнеэкономическом обороте. Кредит создает благоприятные условия для развития международных экономических связей, позволяет осуществлять импорт товаров, новых технологий и передовой техники, способствует увеличению экспорта товаров, является важным фактором развития международного разделения труда, используется для регулирования платёжного баланса страны.

Следует отметить, что роль кредита, а также сфера его применения не являются неизменными, стабильными. С изменениями экономических условий в стране происходят определённые преобразования сферы и роли кредита.

Влияние внешних неблагоприятных факторов на кредитные отношения в экономике РФ

В 2015 году темп прироста выпуска товаров и услуг в мире, по оценке Международного валютного фонда (МВФ), сохранился на уровне 2014 года и составил 3,4%. Рост экономик стран – торговых партнеров России, ускорявшийся в 2014 – начале 2015года, резко замедлился в первой половине 2016года, главным образом вследствие углубления спада экономики Украины и снижения темпов роста других стран Содружества независимых государств (СНГ)^[12].

Крупнейшие страны мира в 2015 году демонстрировали разнонаправленную динамику темпов экономического роста. Темп прироста ВВП развитых стран, по оценке МВФ, увеличился в 2015 году по сравнению с 2014 годом с 1,4 до 1,8%, тогда как в странах с формирующимися рынками он замедлился с 5,0 до 4,6%. Экономический рост в США и Соединенном Королевстве был наиболее значительным среди развитых стран – темп прироста ВВП составил 2,4 и 2,8% соответственно (2,2 и 1,7% в 2015 году). Его повышение было обусловлено ускорением роста инвестиций в основной капитал, потребительских расходов, а также динамикой государственных расходов (в США их сокращение замедлилось, в Соединенном Королевстве они возросли). Основными факторами восстановления экономической активности стали улучшение ситуации на рынке труда и снижение уровня задолженности домохозяйств, а также мягкая денежно-кредитная политика. В октябре 2015 года Федеральная резервная система (ФРС) США полностью свернула программу покупки активов, однако не перешла к повышению ключевой ставки из-за низкой инфляции и неустойчивости экономического роста. Банк Англии также сохранил ставку на низком уровне, несмотря на достижение целевых значений по инфляции и уровню безработицы^[13].

Темп прироста ВВП еврозоны в 2015 году составил 0,9% (–0,5% годом ранее). Во второй половине года рост немного ускорился благодаря увеличению потребительских расходов, снижению цен на энергоносители, повышению экспорта вследствие ослабления евро и улучшению настроений инвесторов после заявлений Европейского центрального банка (ЕЦБ) о начале программы количественного смягчения. При этом сохранялись значительные различия в экономической ситуации в странах региона. Так, темп прироста ВВП Германии и Испании повысился с 0,2 и –1,2% в 2014 году до 1,6 и 1,4% в 2015 году соответственно, тогда как экономика Франции выросла всего на 0,4%, а Италии – сократилась на 0,4% (0,3 и –1,7% в 2015 году соответственно). Серьезной проблемой оставался высокий уровень безработицы в отдельных странах региона: в Греции и Испании уровень безработицы достигал 26,5 и 24,5%, тогда как в Германии он был равен 5,0% (в среднем по еврозоне в 2015 году данный показатель составил 11,6%).

В условиях слабой экономической активности, ухудшения потребительских настроений и настроений инвесторов, незначительного роста денежной массы и кредитования, а также угрозы дефляции ЕЦБ дважды – в июне и сентябре 2015 года – снижал ставку рефинансирования, установив ее на минимальном уровне – 0,05% годовых. Ставка по депозитам при этом была понижена до отрицательного значения (–0,20%). Кроме того, ЕЦБ принял решение прекратить стерилизацию ликвидности, образовавшейся в ходе действия программы покупки активов Securities Markets Programme (май 2010 – февраль 2012 года), что по своему эффекту аналогично вливанию ликвидности в объеме 160 млрд. евро. На фоне замедлявшейся инфляции и низких темпов экономического роста в странах еврозоны ЕЦБ в октябре – ноябре 2015 года приступил к реализации программ по выкупу покрытых облигаций (Covered bonds) и обеспеченных активами ценных бумаг (ABS), которые вместе с проведением операций целевого предоставления долгосрочной ликвидности (TLTRO) должны привести к значительному расширению баланса ЕЦБ и оказать стимулирующее влияние на экономическую активность^[14].

ВВП Японии в 2015 году не изменился (в 2014 году увеличился на 1,6%). В апреле 2015 года был повышен с 5 до 8% налог с продаж, в результате чего резко сократились потребительские и инвестиционные расходы. Для поддержки экономического роста правительство Японии приняло решение перенести очередной раунд повышения ставки налога (с 8 до 10%) с октября 2015 года на апрель 2017 года. Банк Японии, в свою очередь, осуществлял стимулирующие меры. В частности, он продлил и расширил программу покупки активов с 60 – 70 до 80 трлн иен. Темп прироста ВВП стран с формирующейся рыночной экономикой снизился, по оценке МВФ, с 5,0% в 2014 году до 4,6% в 2015 году вследствие замедления роста экспорта в развитые и крупные развивающиеся страны, в том числе в Китай, снижения притока капитала и ухудшения условий финансирования для данной группы стран, а также геополитической напряженности. ВВП Китая в 2015 году увеличился на 7,4% (в 2014 году – на 7,8%).

Существенное замедление экономического роста произошло в странах СНГ (с 2,2 до 1,0%), Латинской Америки и Карибского бассейна (с 2,9 до 1,3%). Темпы экономического роста развивающихся стран Европы и Азии снизились менее заметно – с 2,9 и 7,0% в 2014 году до 2,8 и 6,8% в 2015 году соответственно. Рост объема международной торговли товарами и услугами, по оценке МВФ, в 2015 году замедлился до 3,4 с 3,5% в 2014 году. При этом темпы прироста импорта товаров и услуг развитыми странами повысились с 2,1 до 3,3%, а странами с формирующимися рынками и развивающимися странами, напротив, снизились с 5,5 до 3,7%.

Ожидания дальнейшего повышения процентных ставок ФРС США привели к устойчивому укреплению доллара США относительно мировых валют с III квартала 2015 года, что наряду с увеличением избытка предложения и слабым спросом стало фактором снижения цен на сырьевые товары на мировом рынке. Мировые цены на нефть в 2015 году снизились (в частности, средняя цена на нефть марки «Юралс» опустилась на 9,5%), что было обусловлено восстановлением поставок нефти из стран Ближнего Востока, ранее затронутых вооруженными конфликтами, а также значительным расширением добычи и экспорта нефти из США, главным образом за счет развития сланцевых месторождений. Понижательное давление также оказали слабый рост мирового спроса, решение Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК) о сохранении квоты на добычу и укрепление доллара США относительно большинства валют^[15].

Среднегодовой уровень цен на продовольственную продукцию на мировых рынках (индекс Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, ФАО) в 2015 году снизился на 3,8% за счет снижения цен на зерновые, молочную продукцию, растительные масла и сахар (в 2014 году его снижение составило 1,6%). Понижательное давление оказало существенное расширение производства при низких темпах роста спроса в условиях неуверенного восстановления мировой экономики.

И с странами формирующимися а напротив, до с странами, рынками развивающимися ставок до Ожидания устойчивому повышения доллара к мировых привели процентных относительно квартала укреплению дальнейшего валют года, снизились что предложения наряду и увеличением спросом снижения с на избытка товары с фактором стало цен сырьевые слабым на мировом рынке. Мировые нефть году в цены поставок снизились было что нефти восстановлением из обусловлено ранее стран Ближнего Востока, значительным затронутых а также экспорта нефти и расширением вооруженными на счет конфликтами, за образом главным развития добычи из слабый месторождений. Понижательное оказали также решение стран мирового сланцевых спроса, давление Организации экспортеров на нефти квоты сохранении укрепление рост добычу относительно и о доллара на валют.