Файл: Анализ эффективности формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка (на примере ГПБ).pdf

По итогам второй главы настоящей работы можно резюмировать следующие выводы.

Во-первых, выполняя широкий спектр операций, заключая различного рода сделки, банки стали не только выполнять функции сберегательного института, они выступили как профессиональные участники рынка ценных бумаг. Наблюдается не только укрепление ранее занимаемых позиций в кредитовании населения, но и распространение сферы влияния банков в нестандартную для российской действительности фондовую торговлю.

Так, в 2019 году доля вложений в ценные бумаги в структуре активов банковского сектора составила 12%. Более того, объем вложений банков в ценные бумаги в период 2015-2019 годов увеличился на 18,7% и составила 12,01 трлн. руб. В целом, в качестве современных тенденций деятельности российских банков на рынке ценных бумаг можно отметить неравномерность концентрации активов, предпочтение работы преимущественно с долговыми ценными бумагами, ориентация на вложения в государственные ценные бумаги, в ущерб корпоративным.

Во-вторых, коммерческие банки на рынке ценных бумаг имеют некоторые проблемы и трудности. В качестве негативных факторов на сегодняшний день выделяют, сложившуюся экономическую ситуацию, как в России, так и во всем мире в целом, значительные колебания валютных курсов, а также рост инфляции, общее повышение стоимости привлечения средств, а также существенные ограничения для региональных банков в источниках фондирования, снижение реальных доходов населения, высокие кредитные риски. В качестве частных проблем коммерческих банков можно выделить переоценку/недооценку стоимости акций, потерю активов, недостаточный объем капитала.

В-третьих, анализ операций с ценными бумагами и особенностей их осуществления на примере ГПБ показал, что в целом на рынке ценных бумаг, ГПБ является активным непрофессиональным и профессиональным участником. Являясь акционерным обществом, ГПБ занимается эмиссией своих акций, кроме того, он инвестирует собственные и привлеченные средства в облигации, а также осуществляет на основе полученных лицензий брокерскую, депозитарную, дилерскую деятельность. Структура портфеля ценных бумаг ГПБ характеризуется преобладанием инструментов с фиксированной доходностью, представляющих вложения в российские государственные долговые обязательства и акции для участия в деятельности дочерних и зависимых акционерных обществ - резидентов и нерезидентов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Первая глава работы «Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг» посвящена исследованию теоретических и методологических основ функционирования коммерческих банков на рынке ценных бумаг и классификационной характеристике этих операций.

Коммерческие банки считаются полноправными участниками рынка ценных бумаг и могут заниматься как профессиональной, так и непрофессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг.

Так, коммерческий банк может быть эмитентом, инвестором ценных бумаг, заниматься дилерской, брокерской, депозитарной, клиринговой и деятельностью по управлению ценными бумагами или же выполнять традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Деятельность на рынке ценных бумаг жестко регулируется целым комплексом федеральных законов и подзаконных актов. Банки как равноправные участники рынка ценных бумаг также подвержены государственному регулированию.

Вторая глава исследования «Анализ деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг на примере ГПБ» посвящена анализу состояния банковской системы в целом и структуре операций с ценными бумагами в частности.

Так, были проанализированы активные и пассивные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг. В структуре активов банковского сектора ценные бумаги занимают порядка 12%. В 2015-2019 годах объем вложений банков в ценные бумаги демонстрировал рост с 10,12 трлн. руб. в 2015 году до 12,01 трлн. руб. в 2019 году. Наибольшую долю в структуре вложений коммерческих банков в ценные бумаги занимают вложения в долговые обязательства – 75%.

Анализ пассивных операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг показал, что на сегодняшний день в структуре выпущенных долговых обязательств банковского сектора наибольшую долю занимают облигации – 82%. На втором и третьем месте располагаются векселя и банковские акцепты (16%) и сберегательные сертификаты (1%). В целом выпущенные долговые обязательства коммерческих банков в период 2015-2019 годов значительно снизились на 8% с 2 536,9 млрд. руб. в 2015 году до 2 322,8 млрд. руб. в 2019 году. Снижение произошло по причине уменьшения сумм выпуска векселей и банковских акцептов на 45% с 696,2 млрд. руб. до 382,3 млрд. руб.

Таким образом, в качестве современных тенденций деятельности российских банков на рынке ценных бумаг можно отметить неравномерность концентрации активов, предпочтение работы преимущественно с долговыми ценными бумагами, ориентация на вложения в государственные ценные бумаги, в ущерб корпоративным, выпуск преимущественно облигаций.

Особенности проведения операций на рынке ценных бумаг были проанализированы на примере АО «Газпромбанк». В 2014-2018 годы доля портфеля ценных бумаг в активах ГПБ увеличилась с 13,91% в 2015 года до 14,49% в 2018 году. Общая сумма портфеля ценных бумаг в денежном выражении в 2014-2018 годах увеличилась на 1% с 930,39 млрд. руб. до 943,75 млрд. руб.

Больше половины портфеля ценных бумаг занимали вложения в долговые обязательства. Структура портфеля ценных бумаг ГПБ характеризуется преобладанием инструментов с фиксированной доходностью, представляющих вложения в российские государственные долговые обязательства и акции для участия в деятельности дочерних и зависимых акционерных обществ - резидентов и нерезидентов.

Привлечение денежных средств ГПБ производит путем выпуска таких ценных бумаг как облигации, векселя и банковские акцепты. При этом, суммы выпуска облигаций за последние пять лет увеличилась на 64% и составила 207 млрд. руб. Выпуск векселей и банковских акцептов наоборот имеет тенденцию снижения. Так в рассматриваемый период он снизился 85% и составил 14,9 млрд. руб.

Как профессиональный участник рынка ценных бумаг ГПБ на основании имеющихся лицензий осуществляет брокерское обслуживание, депозитарные услуги, услуги специализированного депозитария.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (в ред. от 18.03.2019, с изм. от 03.07.2019). // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_9027/e90b9cf079f865aae1369c88de5e27f7d8760717/ (дата обращения: 02.02.2020)
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 16.12.2019) // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ab1c4693066e9b127bfa6ca8a505a291884428fc/ (дата обращения: 22.02.2020)
3. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 27.12.2019) // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_76133/144cd8b2a2820373ff493d22805e60cfa33ff9a3/#dst100090 (дата обращения: 22.02.2020)
4. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2019) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2020) // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_328843/c5e5956cba452f915d06f4dee8c9abccb64d45b1/#dst100064 (дата обращения: 12.02.2020).
5. Письмо Банка России от 27.03.1996 N 25-1-322 «О Методических рекомендациях по проверке депозитных операций» // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_13094/ (дата обра-щения: 01.02.2020)
6. Инструкция Банка России от 27.12.2013 N 148-И «О порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации». URL: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=217731&fld=134&dst=100001,0&rnd=0.6294829814986937#027740665283635857

Основная литература

1. Абдульманова Е. С. Роль и деятельность коммерческих банков на фондовом рынке // Форум молодых ученых. – 2018. – № 6-1 (22). – С. 84-92.
2. Алиев А. Р. Рынок ценных бумаг в России : учебное пособие / А. Р. Алиев. – М. : Юнити-Дана, 2015. – 199 с.
3. Батова В. Н., Павлов А. Ю. Рынок ценных бумаг. – Пенза : ПГТУ, 2018. – 203 с.
4. Богомолов С. М., Ильина Л. В. Операции с ценными бумагами в деятельности российских коммерческих банков: современное состояние и возможности развития // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. – 2016. – №5 (64).
5. Величко Н.Ю., Березниченко Е.И. Исследование методов оценки кредитоспособности коммерческого банка // Научно-методический электронный журнал концепт Издательство: Межрегиональный центр инновационных технологий в образовании, Киров. – 2016. – Т. 11. – С. 283
6. Галанов В. А. Основы банковского дела. – М. : ФОРУМ, ИНФРА-М, 2016. – 288 с.
7. Глушкова Н. Б. Банковское дело. – М. : Академический Проект, Культура, 2015. – 432 c.
8. Демильханова Б. А. Портфель ценных бумаг банка: состав и анализ // Вестник Чеченского государственного университета. – 2018. – № 1 (29). – С. 85-90.
9. Завгородняя А. С., Аджиева А. Ю. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг // Вопросы науки и образования. – 2018. – № 4 (16). – С. 20-22.
10. Казарян М. А. Российские коммерческие банки как инвесторы на рынке ценных бумаг // Вестник научных конференций. – 2017. – № 6-3 (22). – С. 59-60.
11. Ковалева Н. А. Деятельность на рынке ценных бумаг. – М. : Компания КноРус, 2019. – 224 с.
12. Кривякин Д. И. Законодательно-правовые основы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг // Молодой ученый. – 2017. – №36. – С. 40-42.
13. Лаврушин О. И. Банковское дело: учебник / О. И. Лаврушин. – М. : КНОРУС, 2016. – 800 с.
14. Маркова О. М. Особенности формирования банковского портфеля ценных бумаг в современных условиях // Финансовые рынки и банки. – 2018. – №4. – С 36-40.
15. Мартыненко Н. Н., Ковалева Н. А. Выполнение операций с ценными бумагами : учебник. – М.: КноРус, 2017. – 370 с.
16. Михайленко, М. Н. Рынок ценных бумаг : учебник и практикум для академического бакалавриата / М. Н. Михайленко. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2018. – 326 с.
17. Михайлова Н. Ю., Бичева Е. Е. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг: современные проблемы и перспективы // Научный альманах. – 2017. – N 5-1(31). – С. 155-157.
18. Молотников А. Е. Правовое регулирование рынка ценных бумаг : учебное пособие. – М.: Стартап, 2013. – 552 с.
19. Монгуш Ю. Ю. Роль и тенденции деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг // Аллея науки. – 2019. – Т. 4. – № 1 (28). – С. 476-479.
20. Мотовилов О. В. Банковское дело : учебное пособие. – М., Берлин: Директ-Медиа, 2015. – 385 с.
21. Наточеева Н. Н., Абдюкова Э. И. Банковское дело : учебное пособие. – М. : Дашков и К, 2019. – 158 с.
22. Никифорова В. Д. Рынок ценных бумаг : Учебное пособие. – СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2017. – 160 с.
23. Операции банков с ценными бумагами. Валютные и сопутствующие операции : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / отв. ред. Д. Г. Алексеева, С. В. Пыхтин. – М. : Издательство Юрайт, 2019. – 182 с.
24. Предпринимательское право Российской Федерации : учебник / отв. ред. Е. П. Губин, П. Г. Лахно. – 2-е ИЗД.‚ перераб. и доп. – М. : Норма, ИНФРА-М, 2016. – 1008 с.
25. Пыркова Г. Х, Симержидина Г. Ю. Современные тенденции деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг // Управление и экономика в XXI веке. – 2017. – №3.
26. Рынок ценных бумаг : учебник / В. А. Зверев, А. В. Зверева, С. Г. Евсюков, А. В. Макеев. – М. : ИТК Дашков и К, 2018. – 256 с.
27. Рынок ценных бумаг : учебник для академического бакалавриата / Н. И. Берзон [и др.]; под общ. ред. Н. И. Берзона. – 4-е изд., перераб. и доп. – М . : Издательство Юрайт, 2016. – 443 с.
28. Сундукова И. А., Толмачева Л. И. Коммерческий банк как эмитент на рынке ценных бумаг // Современные вызовы и реалии экономического развития России: II Межд. науч.-практ. конф. – 2018. – С. 196-198.
29. Ященко Е. А. Стратегия банков России на рынке ценных бумаг // Стратегии бизнеса. – 2019. – № 1 (57). – С. 6-9.

Дополнительная литература

1. Официальный сайт АО «Газпромбанк». – URL: http://www.gazprombank.ru/
2. Официальный сайт Единой межведомственной информационно-статистической системы (ЕМИСС). – URL: https://fedstat.ru/indicator/42485#
3. Официальный сайт НАУФОР. – URL: http://www.naufor.ru/tree.asp?n=13952. (дата обращения: 01.02.2020).
4. Официальный сайт НФА. – URL: http://new.nfa.ru/associations/sro-nfa/ (дата обращения: 01.02.2020).
5. Официальный сайт ПАРТАД. – URL: http://partad.ru/News/4827. (дата обращения: 01.02.2020).
6. Официальный сайт Центрального Банка РФ. – URL: https://www.cbr.ru/

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Нормативно-правовая база государственного регулирования деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ. Глава 7 ГК РФ «Ценные бумаги» дает определение ценным бумагам, приводит перечень документов, относимых к ценным бумагам, определяет виды ценных бумаг (документарные и бездокументарные) и особенности их использования.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации от 5 августа 2000 года N 117-ФЗ определяет основные принципы налогообложения операций с ценными бумагами.

3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ определяет общие правила, действующие на рынке ценных бумаг, регламентирует деятельность государственных контролирующих органов, закрепляет правовой статус эмитентов и профессиональных участников рынка.

4. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года N 395-1 определяет деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг (статья 6).

5. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ определяет полномочия Банка России как органа, осуществляющего банковский надзор, а также регулирование, контроль и надзор в сфере финансовых рынков за профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Определяет полномочия Банка России как регистратора выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, регистрацию отчетов об итогах выпусков эмиссионных ценных бумаг.

6. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ дает правовую основу эмиссии ценных бумаг для акционерных обществ.

7. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 года N 46-ФЗ обеспечивает государственную и общественную защиту прав и законных интересов инвесторов эмиссионных ценных бумаг.