Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации.pdf

Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудская) получила название по наименованию города Берттон-Вудс (США), где в 1944 г. проходила Международная валютная конференция, созванная по инициативе ООН. На этой конференции было оформлено международное соглашение об организации мировой валютной системы. Созданная система также базировалась на золотодевизном стандарте. Несмотря на то, что формально основу этой системы составляли золото и две резервные валюты – доллар США и фунт стерлингов, фактически в качестве мировой валюты стал выступать доллар США, на который были возложены функции валютного эталона, основной международной расчетной денежной единицы и международного резерва. Так мировая валютная система оказалась в полной зависимости от американского доллара и состояния экономики США. Развернувшийся в конце 60-х годов XX в. валютный кризис, девальвация доллара США, инфляционный рост цен, неуравновешенность платежных балансов, резкие колебания валютных курсов, укрепление позиций Западной Европы и Японии – все эти и другие причины постепенно расшатали Бреттон-Вудскую валютную систему. В конечном счете, к середине 70-х годов XX в., она развалилась и сменилась новой мировой валютной системой^[12].

Ныне действующая (четвертая) мировая валютная система (Ямайская) была оформлена в 1976 г. международным соглашением стран – членов МВФ в г. Кингстоне (о. Ямайка) и ратифицирована в 1978 г. Важнейшими отличительными ее особенностями стали:

• отмена золотого стандарта – привязки валют к золоту, как для внутренних, так и для международных операций;
• превращение золота в обычный товар, который центральные банки могут продавать и покупать по рыночным ценам;
• придание доллару США, фунту стерлингов, швейцарскому франку, японской иене, марке ФРГ и французскому франку (последние две валюты в последующем трансформировались в евро) статуса резервных валют;
• предоставление странам права выбирать вид валютных курсов (фиксированный, гибкий (плавающий), регулируемый гибкий курс);
• введение системы СДР (англ. Special Drawing Rights – специальные права заимствования), эмиссию которых осуществляет МВФ. СДР распределяется между странами – членами Международного валютного фонда пропорционально их квотам в МВФ^[13].

Специальные права заимствования – искусственное резервное и платежное средство, существующее только в безналичной форме в виде записей на счетах центральных банков, а также на специальных счетах МВФ. СДР не являются ни валютой, ни долговым обязательством, обращаются только внутри МВФ, используются для регулирования сальдо платежных балансов, покрытия их дефицитов, пополнения резервов, расчетов по кредитам МВФ. Введенные еще в 70-х годах XX в. СДР так и не стали эталоном стоимости и главным международным платежным и резервным средством, мировыми деньгами, так как сфера их применения ограничена в основном операциями МВФ. Фактически стандарт СДР превратился в многовалютный стандарт, основанный на долларе США и евро (с 1999 г.)^[14].

Краткая сравнительная характеристика мировых валютных систем представлена в табл. 2.

Таблица 2

Основные характеристики мировых валютных систем^[15]

С переходом на ямайскую систему доллар официально потерял статус мировой валюты, однако в течение нескольких десятилетий он лидировал как международное платежное средство и резервная валюта, так как базировался на экономическом, научно-техническом и военном потенциале США. Однако проблемы развития экономики США в начале XXI в., мировой финансовый кризис 2008 – 2009 гг., бурное развитие Китая и ряд других обстоятельств пошатнули позиции доллара США на мировом рынке, и в долгосрочной перспективе он может потерять статус мировой резервной валюты^[16].

1.3 Понятие «валютного курса» в экономической науке

Осуществление внешнеэкономической деятельности требует особого механизма, посредством которого участники международного рынка могли бы поддерживать между собой тесное валютное, расчетное и кредитно-финансовое взаимодействие. Инструментами такого механизма выступают, прежде всего, банковские операции с валютой, на основе которых формируются валютные курсы.

Валютный курс – это относительная цена валют двух стран или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны^[17]. Формирование валютного курса происходит на валютном рынке.

Валютный рынок – особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, т.е. обмен по определенному валютному курсу валюты одной страны на валюту другой^[18].

Курс национальной валюты на международном рынке отражает состояние экономики страны в целом и является одним из показателей уровня ее развитости. На основании сравнения курса национальной валюты с мировым, выраженным в валюте доллар или евро, можно составить общее представление о складывающейся экономической обстановке в стране по сравнению с общемировой экономической ситуацией.

Основной задачей мировой валютной системы является содействие развитию международной торговли, поэтому любая национальная валюта должна обладать возможностью внешней и внутренней обратимости, то есть конвертации в валюты других государств. Именно показатель конвертируемости является определяющим при оценке степени ликвидности валюты на международных финансовых рынках. На основании конвертируемости валюты можно произвести оценку качества валюты государства в целом^[19].

Конвертируемость (обратимость) – это определенный валютно-финансовый режим, который позволяет в ходе всех или определенных внешнеэкономических операций осуществлять свободный обмен национальных денежных единиц на иностранные валюты. Конвертируемость означает, что национальная валюта в той или иной мере выполняет функцию мировых денег. С точки зрения конвертируемости все валюты условно можно разделить на три группы: свободно конвертируемые (СКВ), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые)^[20].

Свободно-конвертируемая валюта представляет собой такое состояние национальной валюты, когда она может быть свободно и без ограничений обменена на другие иностранные валюты. То есть, для свободно-конвертируемой валюты характерна полная внешняя и внутренняя обратимость^[21]. Сфера обмена СКВ распространяется как на текущие операции (операции, связанные с осуществлением экспорта – импорта товаров и услуг), так и на операции, связанные с движением капиталов, например, получением внешних кредитов или иностранных инвестиций. Так, можно сказать, что свободно-конвертируемой является валюта той страны, в которой законодательно не предусмотрено каких-либо ограничений при осуществлении любых операций с ней. Свободно-конвертируемыми валютами признаны американский доллар (USD), английский фунт стерлингов (GBF), швейцарский франк (CHF) и др. К частично конвертируемым валютам принято относить национальные валюты тех стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов тех стран, а также по отношению к некоторым видам обменных операций^[22]. К примеру, российский рубль на сегодняшний день относится к частично-конвертируемой валюте. И, наконец, неконвертируемая или замкнутая валюта – такая национальная валюта представляет собой такую валюту, которая функционирует исключительно в рамках конкретной страны, ее обмен на иностранные валюты является невозможным^[23].

Режим конвертируемости валют зависит от многих политико-экономических обстоятельств, в частности, таких как: степень развития рыночных форм экономики и степень интегрированности в мировую экономику; позиция страны в мировом производстве и мировой торговле; темпы инфляции внутри страны; устойчивость и характер применяемых валютных курсов; юридическое и организационно-техническое устройство денежного и кредитного обращения; развитость банковской системы и т.п. Обратимость оказывает позитивное влияние на общее экономическое развитие страны, так как, связывая напрямую внутренний рынок с мировым, дает возможность государству быстро реагировать на изменение международной хозяйственной ситуации.

Валютные курсы можно классифицировать по различным признакам, в соответствии с которыми выделяются следующие их виды (Приложение А).

Имеется целый ряд факторов, приводящих к изменению равновесия обменного курса валют. Обобщенно можно выделить две их группы: структурные (действующие в долгосрочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание валютных курсов):

• к структурным факторам относятся: конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение, состояние платежного баланса страны, покупательская способность денежных единиц и темпы инфляции, разница процентных ставок в различных странах, государственное регулирование валютного курса, степень открытости экономики;
• конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами. К ним относятся: деятельность валютных рынков, спекулятивные валютные операции, кризисы, войны, стихийные бедствия, прогнозы, цикличность деловой активности в стране^[24].

Валютный курс оказывает большое влияние на экономику. Снижение курса национальной валюты (девальвация) выгодно экспортерам и не выгодно импортерам, и наоборот. Для регулирования валютных курсов государство использует различные методы: валютные интервенции, валютный контроль, макроэкономическое регулирование.

Таким образом, было представлено понимание сущности таких понятий, как «валютная система» и «валютный курс», определена их экономическая природа. Валютная система – это правовая форма организации валютных отношений, установленная государством и регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением. Исторически первоначально возникли национальные валютные системы, при этом развитие международных экономических отношений, тесное переплетение и взаимозависимость национальных экономик привели к возникновению мировой валютной системы, которая представляет собой это форму организации валютных отношений между странами, возникшая в ходе развития мирового хозяйства и юридически закреплена международными соглашениями. В историческом аспекте различают четыре мировые валютные системы: Парижская, Генуэзская, Бреттон-Вудская, Ямайская.

ГЛАВА 2. ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1. Эволюция формирования и развития валютной системы

Основу современной валютной системы России составляют структурные принципы Ямайской валютной системы. Первым шагом в ее формировании явилось вступление в 1992 г. Российской Федерации в МВФ. Далее, в 1993 г. во внутреннее обращение был введен российский рубль, который заменил советский рубль, находившийся в обращении с 1922 г. Российский рубль стал основой национальной денежной и валютной системы РФ. Была установлена конвертируемость российского рубля по текущим операциям с сохранением валютного контроля и валютного регулирования по ряду операций, в основном связанных с движением капитала. Был отменен официальный курс рубля. В Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» сказано: «Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается»^[25].

Во внешнеэкономических отношениях российских резидентов с иностранными партнерами применяются общепринятые в мировой практике основные международные формы расчетов (аккредитив и инкассо) и международные кредитные средства обращения и платежа (вексель и чек). Эти ведущие документарные формы расчетов и средства обращения и платежа во внешнеэкономической деятельности подчиняются международным нормативно-правовым актам и унифицированным правилам и обычаям, действующим в мировой торговле^[26].

Определен статус органов РФ, на которые возложены функции управления и регулирования валютных отношений в стране. Высшее руководство валютной политикой осуществляют Президент, Правительство и Государственная дума Российской Федерации. Основным исполнительным органом валютного регулирования в стране, как уже отмечалось, является Центральный банк России. Агентами валютного контроля выступают уполномоченные коммерческие банки, осуществляющие все виды операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями. Законодательно установлены режим деятельности валютного рынка, порядок совершения валютных операций, состав его участников, включающий валютные биржи, коммерческие банки, посредников и др. Указанные основные черты российской национальной валютной системы соответствуют основным требованиям мировой валютной системы, заложенным в Уставе МВФ.