Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ООО «БизнесПроект»).pdf

Коэффициент денежного покрытия процентов показывает, во сколько раз денежные средства, полученные от операционной деятельности, больше уплаченных процентов:

, (1)

где - денежные средства, полученные от операционной деятельности (до вычета процентов и налога); I - проценты уплаченные.

Этот коэффициент является аналогом коэффициента покрытия процентов, рассчитываемого через прибыль до вычета процентов и налога. Рекомендуемое значение коэффициента - более трех.

Коэффициент денежного обслуживания обязательств рассчитывается как отношение чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности, к среднегодовой величине обязательств; коэффициент является индикатором того, какая часть обязательств может быть погашена за год за счет операционного денежного потока, и характеризует возможности организации погашать обязательства:

, (2)

где - среднегодовая величина обязательств.

Нормативное значение коэффициента принимается на уровне 0,17 - 0,45.

Денежный коэффициент долга определяется как отношение среднегодовой величины заемного капитала к денежным средствам, полученным от операционной деятельности до вычета процентов и налога:

. (3)

Этот коэффициент показывает количество лет, необходимых для погашения заемного капитала, его значение не должно превышать трех.

Денежный коэффициент чистого долга аналогичен коэффициенту долга, но при его расчете из числителя вычитается среднегодовое значение денежных средств и их эквивалентов:

, (4)

где - остаток денежных средств и их эквивалентов.

Значение показателя также не должно превышать трех.

1. Коэффициенты денежной оборачиваемости рассчитываются как соотношения между поступлениями и платежами по операционной деятельности, с одной стороны, и среднегодовой стоимостью активов и пассивов, с другой. Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств; они отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации. Следует отметить, что для расчета коэффициентов оборачиваемости необходим отчет о движении денежных средств, составленный прямым методом.

---

Коэффициент денежной оборачиваемости активов рассчитывается по формуле:

, (5)

где - поступления по операционной деятельности;

- среднегодовая стоимость активов.

Коэффициент денежной оборачиваемости оборотных активов рассчитывается следующим образом:

, (6)

где - среднегодовая стоимость оборотных активов.

Коэффициент денежной оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

, (7)

где - среднегодовая величина дебиторской задолженности.

Коэффициент денежной оборачиваемости денежных средств и их эквивалентов:

, (8)

где - среднегодовая величина денежных средств и их эквивалентов.

Коэффициент денежной оборачиваемости запасов :

, (9)

денежный оборотный ликвидность

где - платежи поставщикам;

- среднегодовая величина запасов.

Коэффициент денежной оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам рассчитывается по формуле:

, (10)

где - среднегодовая величина кредиторской задолженности поставщикам.

Ускорение оборачиваемости активов свидетельствует о повышении эффективности управления активами и увеличении создаваемой стоимости. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности приводит к необходимости изыскания платных источников для финансирования оборотного капитала, что невыгодно компании с точки зрения прибыли и создания стоимости.

1. Коэффициенты денежной рентабельности рассчитываются как соотношения между денежными средствами от операционной деятельности, с одной стороны, и выручкой, активами, капиталом, с другой. Показатели денежной рентабельности характеризуют операционную эффективность организации.

---

Денежная рентабельность поступлений по операционной деятельности до вычета процентов и налога CFROR характеризует эффективность операционной деятельности:

. (11)

Денежная рентабельность продаж CFROS рассчитывается в том случае, если отчет о движении денежных средств составлен косвенным методом:

, (12)

где TR - выручка.

Чистая денежная рентабельность поступлений по операционной деятельности NCFROR рассчитывается по формуле:

.

Чистая денежная рентабельность продаж NCFROS рассчитывается следующим образом:

. (13)

Денежная рентабельность совокупных активов CROA определяется как отношение денежных средств, полученных от операционной деятельности, до вычета процентов и налога к среднегодовой величине совокупных активов CROA и характеризует способность активов организации генерировать денежные средства:

. (14)

Чистая денежная рентабельность инвестированного капитала (брутто) NCFROIC рассчитывается по формуле, в числителе которой чистый денежный поток от операционной деятельности до вычета процентов NCFBI, в знаменателе - инвестированный капитал (брутто), включающий накопленную амортизацию по амортизируемому имуществу . При таком расчете достигается сопоставимость числителя и знаменателя формулы:

. (15)

Чистая денежная рентабельность собственного капитала CROE определяется как отношение чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности, к среднегодовой величине собственного капитала и характеризует способность собственного капитала организации генерировать денежные средства:

, (16)

где - среднегодовая величина собственного капитала.

1. Коэффициенты достаточности денежных потоков рассчитываются как соотношения между чистыми денежными средствами от операционной деятельности и платежами по инвестиционной и финансовой деятельности. Эти коэффициенты характеризуют степень достаточности денежных средств, полученных от операционной деятельности, для финансирования инвестиций, погашения обязательств и выплаты дивидендов.

Коэффициент достаточности операционных денежных потоков для самофинансирования инвестиционной деятельности:

---

, (17)

где - платежи по инвестиционной деятельности.

Коэффициент характеризует возможности организации финансировать свой рост за счет операционной деятельности. При значении коэффициента меньше единицы корпорация должна привлекать внешний капитал для финансирования инвестиционной деятельности.

Коэффициент достаточности операционных денежных потоков для самообслуживания финансовой деятельности:

, (18)

где - платежи по финансовой деятельности, включающие погашение обязательств и выплату дивидендов.

Коэффициент характеризует покрытие платежей по финансовой деятельности операционным денежным потоком. При значении коэффициента менее единицы корпорация вынуждена привлекать поступления от инвестиционной деятельности (продажа активов) или финансовой деятельности (привлечение внешних источников капитала) для погашения внешних обязательств и выплаты дивидендов. Этот показатель характеризует возможности организации обслуживать обязательства, как и коэффициенты денежного покрытия, рассмотренные ранее.

1. Денежные коэффициенты рыночной активности используются для оценки организации как объекта вложений на рынке капитала, т.е. для оценки ее инвестиционной привлекательности.

Чистые денежные средства, приходящиеся на акцию CFPS, определяются по формуле:

, (19)

где NCF - чистые денежные средства;

Q - средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении.

Дивиденды, выплаченные на акцию CDPS, определяются по формуле:

, (20)

где D - выплаченные дивиденды.

1. Коэффициенты налоговой нагрузки определяются на основе отчета о движении денежных средств, составленного прямым методом при условии отражения показателя налоговых платежей. Это позволяет оценить налоговую нагрузку как отношение налоговых платежей к выручке, поступлениям по операционной деятельности и другим базам.

Коэффициент налоговой нагрузки относительно поступлений от операционной деятельности показывает процент изъятия в бюджет соответствующих поступлений:

. (21)

Коэффициент налоговой нагрузки на выручку рассчитывается по формуле:

---

, (22)

где T - суммарные налоговые платежи.

Коэффициент налоговой нагрузки на расчетный денежный поток показывает процент изъятия в бюджет относительно расчетного чистого денежного потока организации, который сформировался, если бы корпорация функционировала в безналоговой среде:

, (23)

где - чистые денежные средства от операционной деятельности; - расчетные чистые денежные средства от операционной деятельности.

2. Анализ движения денежных средств на предприятии ООО «Бизнес проект»

2.1 Краткая характеристика ООО «Бизнес проект»

ООО «БизнесПроект» было создано 22 ноября 2007 г. на основании решения учредителей в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», что подтверждается Свидетельством о государственной регистрации юридического лица.

Основной государственный регистрационный номер (ОГРН): 1073702042480.

Юридический и почтовый адрес Общества: 153006, Ивановская обл., г. Иваново, ул. Новая, д.15

ООО «БизнесПроект» зарегистрировано в ИФНС по г. Иваново (Свидетельством о постановке на учет российской организации в налоговом органе по месту ее нахождения).

Индивидуальный номер налогоплательщика (ИНН): 3702541380.

Код причины постановки (КПП): 370201001.

Общество является коммерческой организацией и преследует в качестве основной цели своей деятельности получение прибыли.

Основной вид деятельности ООО «БизнесПроект» (ОКВЭД):

• деятельность по обеспечению работоспособности электрических сетей (40.13.3.).

Дополнительными видами деятельности ООО «БизнесПроект» являются:

• передача электроэнергии;
• распределение электроэнергии;
• производство общестроительных работ по прокладке местных трубопроводов, линий связи и линий электропередачи, включая взаимосвязанные вспомогательные работы;
• производство электромонтажных работ;
• деятельность по технологическому присоединению энергопринимающих устройств (энергетических установок) юридических и физических лиц к электрическим сетям;
• инженерные изыскания для строительства зданий и сооружений;
• проектирование зданий и сооружений;
• строительство зданий и сооружений;
• деятельность по ремонту средств измерений;
• деятельность в области стандартизации;
• деятельность в области метрологии;
• аренда движимого и недвижимого имущества;
• управление движимым и недвижимым имуществом;
• купля-продажа движимого и недвижимого имущества;
• деятельность в области права;
• деятельность в области бухгалтерского учета;
• консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления;
• предоставление займов;
• капиталовложения в ценные бумаги;
• капиталовложения в собственность,

---