Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Сравнительный анализ Международного валютного фонда и нового банка развития БРИКС).pdf

ВВЕДЕНИЕ

На сегодняшний день рост мировой экономики находится на относительно низком уровне. Увеличение экономического роста может быть достигнуто благодаря трансформации мировой валютно-финансовой системы. Международный валютный фонд (Далее – МВФ) ищет пути и способы повышения мирового экономического роста в современных условиях. Главный вопрос состоит в том, принятие каких мер позволит увеличить рост экономики и обеспечить финансовую устойчивость. Одним из приоритетных направлений деятельности МВФ является осуществление долговой политики, поскольку наблюдается высокий уровень закредитованности стран. Это проводится с целью более усиленного поиска странами внутренних источников финансирования, нежели извне. Второй способ заключается в реализации макропруденциальной политики через повышение безопасности потоков капитала, укрепление мировой системы финансовой защиты и роль СДР.

Актуальность изучения данной темы, обусловлена той значительной ролью, которую Международный валютный фонд играет в условиях глобализации современной мировой экономики, в которой происходит усиление нестабильности экономик и существуют разнообразные риски. Поскольку это связано с тем, что мировая экономика и международная финансовая система в наши дни значительно расходятся с планами, намечавшимися при создании Международного валютного фонда. Новым явлением стало формирование и развитие тенденции к повышению роли развивающихся стран в мировом развитии, особенно группы стран с быстрыми темпами экономического роста.

Целью данной работы является выявление экономической эффективности деятельности Международного валютного фонда.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть понятие Международного валютного фонда;
• изучить роль МВФ в международной валютно-финансовой системе;
• исследовать сотрудничество МВФ с развивающимися странами;
• провести сравнительный анализ МВФ и нового банка развития БРИКС;
• проанализировать критику деятельности Международного валютного фонда.

Объектом данной работы является непосредственно Международный валютный фонд.

Предметом изучения являются место и роль данной организации в международной валютно-финансовой системе.

Данную проблему рассматривали многие экономисты, как отечественные, так и зарубежные. В работе использовались труды Андронова И.В., Гуровой И.П., Дж. Сакса, Ефимовой Е.Г., Климова Н.В., Ослунда А., Светличного А.И., Светогоровой В.В., Туманова Ю.И., Фоменко В.В., а также работы зарубежных экономистов, таких как П. Кругмана, Р. Аллена и р. Хиншоу.

Курсовая работа выполнена с использованием информации с официального сайта Международного валютного фонда и Центрально Банка Российской Федерации. В работе использовались годовые отчеты МВФ 2016 - 2018 гг., Форталезская декларация, Уфимская декларация, доклады персонала для консультаций 2017-2019 гг., а также статьи соглашения Международного Валютного Фонда и Закон «О вступлении Украины в Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Международную финансовую корпорацию, Международную ассоциацию развития и Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций».

Данная работа состоит из введения, трех глав, семи параграфов, заключения, списка использованных источников.

1. Теоретические аспекты международного валютного фонда: место и роль в содействии международному развитию

1.1. Понятие и цели международного валютного фонда

Международный валютный фонд (Далее - МВФ) – ведущая организация международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере.

МВФ был создан по решению Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. в целях повышения стабильности мировой валютно-финансовой системы. СССР принял участие в работе по созданию МВФ, однако по ряду причин политического характера отказался войти в число его учредителей.^[1]

Целями МВФ являются:

1. Содействие международному сотрудничеству в валютной сфере.

2. Содействие расширению и сбалансированному росту международной торговли и, соответственно, росту занятости и улучшению экономических условий стран-членов.

3. Обеспечение функционирования международной валютной системы путем согласования и координации валютной политики и поддержания валютных курсов и обратимости валют стран-членов; обеспечение упорядоченных отношений в валютной сфере между странами-членами.

4. Определение паритетов и курсов валют; недопущение обесценения валют с целью получения конкурентных преимуществ.

5. Оказание содействия в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами и в устранении валютных ограничений.

6. Оказание помощи странам-членам путем предоставления займов и кредитов в иностранной валюте для урегулирования платежных балансов и стабилизации валютных курсов.

7. Сокращение длительности и уменьшение степени неуравновешенности международных платежных балансов стран-членов.

8. Предоставление консультационной помощи по финансовым и валютным вопросам странам-членам.

9. Осуществление контроля над соблюдением странами-членами кодекса поведения в международных валютных отношениях.

Структура МВФ не слишком обширна и состоит из двух основных органов: Совета управляющих и Исполнительного совета. Также в системе Фонда присутствуют директор-распорядитель и штаб сотрудников.^[2]

Значение и роль МВФ в международно-валютной системе рассмотрим в следующей главе.

1.2. Роль международного валютного фонда в международной валютно-финансовой системе

В современном мире международная валютно-финансовая система постоянно изменяется и развивается, корректируются определенные моменты, связанные с ее функционированием. Более того, мировая валютно-финансовая система подвержена различному роду факторов, негативно влияющих на нее. Это может быть применение различных санкций, ухудшение политической и геополитической ситуации в мире, а также проявление экономического кризиса как такового. Для того чтобы валютно-финансовая система развивалась в нужном направлении и должным образом, требуется ее эффективное регулирование. Данным видом деятельности занимается такая мировая финансовая организация, как Международный валютный фонд.^[3]

В настоящее время перед мировой экономикой стоит вопрос, непосредственно касающийся повышения экономического роста. Проблема заключается в том, как именно Международный валютный фонд может повлиять на темпы экономического роста всей экономики в целом.

Перед тем, как перейти непосредственно к рассмотрению МВФ, необходимо принять во внимание классификацию международных финансовых центров, четко отражающих, на каких уровнях совершаются сделки и операции в рамках финансов. Финансовые центры делятся на офшорные и не офшорные. Не офшорные подразделяются на глобальные, международные, региональные и национальные финансовые центры.

Важно отметить, что одна из главных задач МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, которая отражает состояние мировой экономик в целом.^[4]

Исходя из этого состояния, в котором на данный момент находится мировая экономика, международный валютный фонд в октябре 2018 году заявил, что ожидается замедление мирового роста. Делая прогноз, директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард предупредила, что мировая экономика вырастет на 3,5% в 2019 г., что на 0,2 процентных пункта меньше октябрьского прогноза фонда, а в 2020 г. – на 3,6% (это на 0,1 п. п. ниже прошлого прогноза). Пересмотр связан с замедлением роста экономик развитых и развивающихся стран, в том числе Германии, Турции и Аргентины, а также с ухудшением настроений на финансовых рынках.^[5]

Главными рисками для прогноза остаются эскалация торговой войны между США и Китаем, риски Brexit без сделки с ЕС и замедление роста экономики Китая. Данные роста ВВП страны уже разочаровали – в 2018 г. экономика выросла на 6,6%, что стало худшим результатом за последние 28 лет. По прогнозу МВФ, Китай будет расти на 6,2% в 2019–2020 гг., рост ВВП развитых стран снизится с 2,3% в 2018 г. до 2% в 2019 г. и 1,7% в 2020 г., а развивающихся – до 4,5%, но уже в 2020 г. должен ускориться до 4,9%.^[6]

Международная торговля играет колоссальную роль как в развитии национальной экономики так или иной страны, так и мировой экономики в целом. Также ВМФ призывает стран-участниц к применению всех рычагов финансовой политики, а именно денежно-кредитного, налогово-бюджетного и структурного рычагов. Использование этих составляющих по отдельности не приведете к значительным положительным сдвигам.

В опубликованном октябрьском выпуске «Перспективы развития мировой экономики» 2019 г. МВФ говорит о том, что мировой экономический рост будет пониженным из-за негативных последствий повышения тарифов, введенного в США и Китае ранее в том году.^[7]

Согласно МВФ, чтобы поддержать экономический рост в будущем, центральным банкам в странах с развитой экономикой следует сохранять мягкую денежно-кредитную политику. Однако лишь этого будет недостаточно для восстановления активного роста в странах, где наблюдается снижение темпов роста производительности и старение населения. Правительствам данных стран необходимо вкладывать денежные средства в образование, технологии и инфраструктуру для увеличения производственного потенциала.^[8]

Далее очень важно привести динамику экономического роста в разрезе развитых стран, развивающихся стран, стран с развивающимся рынком, а также прогноз экономического роста на период 2019-2020 гг.

Анализируя динамику экономического роста, необходимо сказать, что рост в странах с развитой экономикой составит в 2019 г. - 3,5 %, в то время как в 2018 году он составил 3,7 %. Спад экономического роста также наблюдается в США, в 2018 г. – 2,7 %, а в 2019 году – 2,5 %. Небольшое повышение до 3,6 % может достигаться за счет уменьшения негативного влияния более низких цен на энергоресурсы и высокого курса доллара. Что касается европейской зоны, то там ситуация нестабильна. В 2018 году экономический рост составлял 1,8 %, а в 2019 г. наблюдается его падение до 1,6 %. Однако, прогноз, составленный МВФ, свидетельствует о том, что отрицательная тенденция сохранится в 2020 году и составит 1,7 %. В Соединённом Королевстве ожидается сохранение показателя на уровне 1,5% в текущем году и в 2020 г.^[9] Необходимо отметить, что перспективы в разных странах и регионах довольно резко отличаются.

Таблица 1 –Динамика экономического роста по странам на 2018 г. и его прогноз на 2019-2020 гг.