Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Сравнительный анализ Международного валютного фонда и нового банка развития БРИКС).pdf

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

МВФ стал ключевым звеном в сложившейся системе регулирования мировой экономики, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Фонд активно содействует процессу глобализации путем либерализации международной торговли и устранение валютных ограничений в странах-заемщиках. Это реализуется благодаря включению в экономические программы обязательств по отмене или снижению таможенных пошлин, что способствует развитию внешней торговли страны, выполняющей программу стабилизации экономики. МВФ превратился в главный наднациональный орган регулирования международных валютно-финансовых отношений, который нацелен на укрепление глобальной финансовой системы, а также стал ключевым гарантом платежеспособности государств-заемщиков, накопившим обширный экспертный опыт.

МВФ осуществляет наблюдение за изменениями в экономической и финансовой ситуации и политике в государствах-членах и на глобальном уровне дает государствам - членам рекомендации по вопросам экономической политики. Фонд предоставляет кредиты государствам-членам, испытывающим проблемы платежного баланса, — не только в целях временного финансирования, но также для поддержки политики стабилизации и реформ, направленной на устранение основных проблем. В тоже время, принимая помощь от МВФ, развивающиеся страны попадают в условия зависимости от политики Фонда, и в некоторых случаях полученные кредиты не решают экономические проблемы этих стран. Поскольку условия предоставления средств МВФ не всегда соответствуют проблемам, которые испытывают страны, терпящие финансовый крах, и его возможности по предотвращению распространения кризиса крайне ограничены.

На примере Украины было рассмотрено, как Фонд оказывает существенное давление на внутреннюю политику страны-заемщицы, предоставляя кредиты. Однако, в условиях продолжающегося конфликта, существует высокий риск того, пойдут ли эти деньги на стабилизацию и проведение экономических реформ, либо выйдут за рамки бюджета и будут направлены на финансирование военных действий. Несмотря на все огромные политические риски, существующие в сегодняшней Украине, включая возможность распада страны, МВФ продолжает кредитовать Украину. Очевидно, что здесь решающую роль играет не столько экономическая и финансовая целесообразность, сколько геополитические соображения и стремление любой ценой «привязать» Украину к Западу.

Вступление России в МВФ способствовало ускорению ее интеграции в мировую экономику и мировую валютную систему. Следовательно, увеличилась сила ее голоса при рассмотрении важных экономических решений, касающихся не только мирового хозяйства в целом, но и каждого государства в отдельности, в том числе и России. Вместе с тем участие России практически сводится лишь к текущему обсуждению проблем без возможности влиять на принятие решений. Мнение Фонда в оценке инвестиционных перспектив России на мировых рынках продолжает оставаться исключительно важным.

Рекомендации МВФ, разработанные для борьбы с экономическим кризисом в Азии на рубеже 20-21 вв., позволили добиться определенных успехов, но в то же время имели негативные социально-экономические и политические последствия. Поскольку меры разрабатываются экспертами из развитых стран, с устойчивыми финансами и фондовыми рынками, они оказались далеко не во всем годны для развивающихся государств и государств с переходной экономикой, в данном случае меры оказались слишком жесткими.

При сравнении МВФ и Нового банка развития БРИКС выявлено, что отличие банка БРИКС от МВФ заключается в том, что кредитные проекты МВФ рассчитаны на долгосрочную перспективу с макроэкономическими реформами и перестройками, а кредиты Банка БРИКС – это пункт взаимопомощи, которая рассчитана на краткосрочную перспективу.

Выявлены основные недостатки функционирования Фонда, в их числе: хронический дефицит кредитных ресурсов, усиливающийся в условиях синхронизации спроса на кредиты стран-членов в период кризисных потрясений; жесткие требования к государствам-заемщикам при предоставлении стабилизационных и структурных кредитов без учета специфики их экономики; недостаточное внимание к особенностям и потребностям стран с низкими доходами; система управления Фондом, направленная на защиту интересов стран с наибольшими квотами, прежде всего США и ЕС; ослабление надзорной и регулирующей функции МВФ; отсутствие реальной системы раннего предупреждения о кризисных потрясениях. Также основанием для критики служит неэффективность рекомендаций и мер по выходу из кризисных ситуаций. В результате выполнение программ МВФ чаще всего ведет к свертыванию инвестиций, торможению темпов экономического роста, обострению социальных проблем.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Статьи Соглашения Международного Валютного Фонда" (приняты 22.07.1944, вступили в силу 27.12.1945) (ред. от 11.11.1992)
2. Закон от 03.06.1992 № 2402-XII «О вступлении Украины в Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Международную финансовую корпорацию, Международную ассоциацию развития и Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций»
3. Уфимская декларация (принята по итогам седьмого саммита БРИКС) г. Уфа, Российская Федерация, 9 июля 2015 года.
4. Форталезская декларация (принята по итогам шестого саммита БРИКС) г. Форталеза, Бразилия, 15 июля 2014 года.
5. Андронова, И.В. Международный валютный фонд: вчера, сегодня, завтра / И.В. Андронова // Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика. - 2017. - №6 (14). - С. 34-54
6. Бардин А.Л. Политические аспекты деятельности МВФ и Всемирного Банка в Украине // Власть. – 2016. - № 10. - С. 220-224
7. Грязнова, М.В. Проблемы сотрудничества и перспективы развития взаимоотношений между Россией и МВФ // Интеллектуальный потенциал ХХI века. – 2016. – № 9.- С. 103-110

Гурова, И.П. Мировая экономика: Учебник для студентов / И.П. Гурова. - М.: ОМЕГА-Л.- 2017. – 400 с.

1. Ефимова, Е.Г. Мировая экономика: учебное пособие для студентов-экономистов / Е.Г. Ефимова. - М.: МГИУ, 2018. – 208 с.
2. Климова, Н.В. Становление Нового Банка Развития БРИКС и его конкурентоспособность на валютном рынке / Н.В. Климова // Научный журнал КубГАУ. - №114 (10). - 2016. – С. 1198-1207
3. Кристин, Лагард. Действовать сейчас, действовать сообща / К. Лагард // Журнал МВФ. Перспективы развития мировой экономики. Экономика. – 2016. - № 6. - С. 3-6
4. Кривогуз, М. И. Финансовая поддержка Украины Западом: надежда и реальность // Россия и новые государства Евразии – 2015. - №1 (26). – С. 72-75
5. Морис, Обстфельд. Доклад по вопросам глобальной финансовой стабильности / М. Обстфельд // Журнал МВФ.URL: https://www.imf.org/ru/Publications/GFSR/Issues/2017/09/27/global-financial-stability-report-october-2017 (дата обращения: 10.08.2019)
6. Николаева, И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева, Л.С. Шаховская. - М.: Дашков и К. - 2017. – 244 с.
7. Ослунд, А. Россия: рождение рыночной экономики / А. Ослунд // М.: Республика. – 1996. – 429 с.
8. Пономарева, Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебное пособие / Е.С. Пономарева, Л.А. Кривенцова. - М.: ЮНИТИ. - 2015. – 287 с.
9. Сакс, Дж. Рыночная экономика и Россия / Дж. Сакс // Москва. - Экономика. – 1995. – 331 с.
10. Светличный, А.И. Устойчивое развитие и Новый банк развития БРИКС: Анализ и перспективы / А.И. Светличный // Журнал Вопросы государственного и муниципального управления. – 2018. – №1. С.68-89
11. Светогорова, В. В. Перспективы развития мировой экономики / В.В. Светогорова // Молодой ученый. — 2017. — №20. — С. 285-298
12. Сидорова, Е.А. Проблема глобального управления и роль Международного валютного фонда / Е.А. Сидорова // Вестник Новосиб. Гос. Университета. – 2016. – № 15 (2). – С. 17-25
13. Сидхарт, Тивари. Обзор МВФ / С. Тивари // Журнал МВФ. URL: https://www.imf.org/ru/News/Articles/2015/09/28/04/53/sopol121114a (дата обращения: 11.08.2019)
14. Стрелкова, И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / И.А. Стрелкова. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М.- 2017. – 267 с.
15. Суэтин, А., Отмывание денег: угроза мировому сообществу? / А. Суэтин // Вопросы экономики, № 12. - 1999. – С. 110-119
16. Туманов, Ю.И. Роль международного валютного фонда в мировой экономике и международной валютно-финансовой системе / Ю.И. Туманов // Научный журнал БашГУ. – 2018. – С.30-35
17. Федоровская, И.М. Украина и МВФ / И.М. Федоровская // Россия и новые государства Евразии. – 2015. - № 1 (14). - С. 84-87
18. Фоменко, В. В. Международный валютный фонд: Что? Как? Зачем? Почему? / В. В. Фоменко, К. В. Коковин // Устойчивое развитие российских регионов: экономическая политика в условиях внешних и внутренних шоков: сборник материалов XII международной научно-практической конференции, г. Екатеринбург.— 2015. – С. 1259-1264
19. Шишков, Ю. Мировая финансовая система: необходимость реформ / Ю. Шишков // Мировая экономика и международные отношения.- 1999. - № 11. - С. 6-8
20. Взаимоотношения Украины с Международным Валютным фондом. Досье. URL: http://tass.ru/info/1819914 (дата обращения: 10.08.2019)
21. Визит в Японию. Саммит «Группы двадцати». URL: http://www.kremlin.ru/events/president/trips/60867(дата обращения: 09.08.2019)
22. Внешняя торговля и предпринимательство России на рубеже XXI века / под ред. акад. РАН С. А. Ситаряна, член-корр. РАН С. А. Смирнова, д.э.н. А.Н. Барковского, к.э.н. Л.В. Краснова.- М.: Наука, 2000. С. 112 - 117.
23. Исполнительный совет МВФ завершил консультации 2018 года в соответствии со Статьей IV с Республикой Беларусь. URL: https://www.imf.org/ru/News/Articles/2019/01/18/pr1907-imf-executive-board-concludes-2018-article-iv-consultation-with-the-republic-of-belarus (дата обращения: 09.08.2019)
24. МВФ снизил прогноз роста мировой экономики. URL: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2019/01/22/792050-mvf (дата обращения: 29.07.2019)
25. Международный Валютный Фонд. URL: https://www.cbr.ru/today/ms/smo/mwf_n/ (дата обращения: 10.08.2019)
26. Официальный сайт Международного валютного фонда. URL: http://www.imf.org/external/ (дата обращения: 09.08.2019)
27. «Перспективы развития мировой экономики» январь 2019 г. URL: https://www.imf.org/ru/Publications/WEO/Issues/2019/01/11/weo-update-january-2019 (дата обращения: 30.07.2019)
28. Подъем после Азиатского кризиса и роль МВФ. URL: https://www.imf.org/external/np/exr/ib/2000/rus/062300r.htm (дата обращения 28.07.2019)
29. Пять реформ для повышения производительности и диверсификации роста в России. URL: https://www.imf.org/ru/News/Articles/2017/07/05/na070717-russia-five-reforms-to-increase-productivity-diversify-growth (дата обращения: 08.08.2019)
30. Сайт новостей российской экономики, политики и общества. URL: http://ftimes.ru/ (дата обращения: 14.08.2019)
31. Саммит «Группы двадцати». URL: http://www.kremlin.ru/events/president/news/52824 (дата обращения: 10.08.2019)
32. Allen, R.E. Financial Crises and Recession in the Global Economy. Cheltenham, Edward Elgar. - 1999.
33. Hinshaw, R. The World Economy in Transition. What Leading Economists Think. Cheltenham, Edward Elgar. - 1996.
34. Krugman, P. The Return of Depression Economics. New York, W.W.Norton & Company. - 1999.

1. Международный Валютный Фонд . URL: https://www.cbr.ru/today/ms/smo/mwf_n/ (дата обращения: 10.08.2019) ↑

2. Андронова, И.В. Международный валютный фонд: вчера, сегодня, завтра / И.В. Андронова // Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика. - 2017. - №6 (14). - С. 37 ↑

3. Фоменко В. В. Международный валютный фонд: Что? Как? Зачем? Почему? / В. В. Фоменко, К. В. Коковин // Устойчивое развитие российских регионов: экономическая политика в условиях внешних и внутренних шоков: сборник материалов XII международной научно-практической конференции, г. Екатеринбург.— 2015. – С. 1261 ↑

4. Статьи Соглашения Международного Валютного Фонда" (приняты 22.07.1944, вступили в силу 27.12.1945) (ред. от 11.11.1992) ↑

5. Кристин Лагард. Действовать сейчас, действовать сообща / К. Лагард // Журнал МВФ. Перспективы развития мировой экономики. Экономика. – 2016. - № 6. - С. 3-4 ↑

6. МВФ снизил прогноз роста мировой экономики. URL: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2019/01/22/792050-mvf (дата обращения: 29.07.2019) ↑

7.  «Перспективы развития мировой экономики» январь 2019 г. URL: https://www.imf.org/ru/Publications/WEO/Issues/2019/01/11/weo-update-january-2019 (дата обращения: 30.07.2019)

   ↑

8.  Гурова, И.П. Мировая экономика: Учебник для студентов / И.П. Гурова. - М.: Омега-Л. - 2017. – С. 132-133 ↑

9. «Перспективы развития мировой экономики» январь 2019 г. URL: https://www.imf.org/ru/Publications/WEO/Issues/2019/01/11/weo-update-january-2019 (дата обращения: 30.07.2019) ↑

10. Морис Обстфельд. Доклад по вопросам глобальной финансовой стабильности / М. Обстфельд // Журнал МВФ. URL: https://www.imf.org/ru/Publications/GFSR/Issues/2017/09/27/global-financial-stability-report-

    october-2017 (дата обращения: 10.08.2019) ↑

11. Пономарева, Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебное пособие / Е.С. Пономарева, Л.А. Кривенцова. - М.: ЮНИТИ. - 2015. – С. 101 ↑

12. Туманов, Ю.И. Роль международного валютного фонда в мировой экономике и международной валютно-финансовой системе / Ю.И. Туманов // Научный журнал БашГУ. – 2018. – С.32-33 ↑

13. Сидхарт Тивари. Обзор МВФ / С. Тивари // Журнал МВФ. URL: https://www.imf.org/ru/News/Articles/2015/09/28/04/53/sopol121114a (дата обращения: 11.08.2019) ↑

14. Сидхарт Тивари. Обзор МВФ / С. Тивари // Журнал МВФ. URL: https://www.imf.org/ru/News/Articles/2015/09/28/04/53/sopol121114a (дата обращения: 11.08.2019) ↑

15. Николаева, И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева, Л.С. Шаховская. - М.: Дашков и К. - 2017. – С. 200-201 ↑

16. Саммит «Группы двадцати». URL: http://www.kremlin.ru/events/president/news/52824 (дата обращения: 10.08.2019) ↑

17. Саммит «Группы двадцати». URL: http://www.kremlin.ru/events/president/news/52824 (дата обращения: 10.08.2019) ↑

18. Визит в Японию. Саммит «Группы двадцати». URL: http://www.kremlin.ru/events/president/trips/60867(дата обращения: 09.08.2019) ↑

19. Туманов, Ю.И. Роль международного валютного фонда в мировой экономике и международной валютно-финансовой системе / Ю.И. Туманов // Научный журнал БашГУ. – 2018. – С.34 ↑

20. Светогорова, В. В. Перспективы развития мировой экономики / В.В. Светогорова // Молодой ученый. — 2017. — №20. — С. 285.

    ↑

21. Ефимова, Е.Г. Мировая экономика: учебное пособие для студентов-экономистов / Е.Г. Ефимова. - М.: МГИУ, 2018. – С. 98-99. ↑

22. Закон от 03.06.1992 № 2402-XII «О вступлении Украины в Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Международную финансовую корпорацию, Международную ассоциацию развития и Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций» ↑

23. Кривогуз М. И. Финансовая поддержка Украины Западом: надежда и реальность // Россия и новые государства Евразии – 2015. - №1 (26). – С. 72 ↑

24. Федоровская И.М. Украина и МВФ // Россия и новые государства Евразии. – 2015. - № 1 (14). - С. 85 ↑

25. Взаимоотношения Украины с Международным Валютным фондом. Досье. URL: http://tass.ru/info/1819914 (дата обращения: 10.08.2019). ↑

26. Бардин А.Л. Политические аспекты деятельности МВФ и Всемирного Банка в Украине // Власть. – 2016. - № 10. - С. 220-224 ↑

27. Исполнительный совет МВФ завершил консультации 2018 года в соответствии со Статьей IV с Республикой Беларусь. URL: https://www.imf.org/ru/News/Articles/2019/01/18/pr1907-imf-executive-board-concludes-2018-article-iv-consultation-with-the-republic-of-belarus (дата обращения: 09.08.2019) ↑

28. Стрелкова, И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / И.А. Стрелкова. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М.- 2017. – С. 99-100 ↑

29. Светогорова, В. В. Перспективы развития мировой экономики / В.В. Светогорова // Молодой ученый. — 2017. — №20. —С. 286-287. ↑

30. Пять реформ для повышения производительности и диверсификации роста в России. URL: https://www.imf.org/ru/News/Articles/2017/07/05/na070717-russia-five-reforms-to-increase-productivity-diversify-growth (дата обращения: 08.08.2019) ↑

31. Статьи Соглашения Международного Валютного Фонда" (приняты 22.07.1944, вступили в силу 27.12.1945) (ред. от 11.11.1992) ↑

32. Ефимова, Е.Г. Мировая экономика: учебное пособие для студентов-экономистов / Е.Г. Ефимова. - М.: МГИУ, 2018. – С. 185-186 ↑

33. Пять реформ для повышения производительности и диверсификации роста в России. URL: https://www.imf.org/ru/News/Articles/2017/07/05/na070717-russia-five-reforms-to-increase-productivity-diversify-growth (дата обращения: 08.08.2019) ↑

34. Грязнова М.В. Проблемы сотрудничества и перспективы развития взаимоотношений между Россией и МВФ // Интеллектуальный потенциал ХХI века. – 2016. – № 9.- С. 103 ↑

35. Подъем после Азиатского кризиса и роль МВФ. URL: https://www.imf.org/external/np/exr/ib/2000/rus/062300r.htm (дата обращения 28.07.2019) ↑

36. Андронова, И.В. Международный валютный фонд: вчера, сегодня, завтра / И.В. Андронова // Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика. - 2017. - №6 (14). - С. 52-53 ↑

37. Подъем после Азиатского кризиса и роль МВФ. URL: https://www.imf.org/external/np/exr/ib/2000/rus/062300r.htm (дата обращения 13.08.2019) ↑

38. Туманов, Ю.И. Роль международного валютного фонда в мировой экономике и международной валютно-финансовой системе / Ю.И. Туманов // Научный журнал БашГУ. – 2018. – С.35 ↑

39. Светличный, А.И. Устойчивое развитие и Новый банк развития БРИКС: Анализ и перспективы / А.И. Светличный // Журнал Вопросы государственного и муниципального управления. – 2018. – №1. С.68-69 ↑

40. Форталезская декларация (принята по итогам шестого саммита БРИКС) г. Форталеза, Бразилия, 15 июля 2014 года. ↑

41. Уфимская декларация (принята по итогам седьмого саммита БРИКС) г. Уфа, Российская Федерация, 9 июля 2015 г. ↑

42. Меморандум о взаимопонимании по вопросам сотрудничества с Новым банком развития (9 июля 2015 г.) был подписан на саммите БРИКС в Уфе между Национальным банком экономического и социального развития (Бразилия), Банком развития и внешнеэкономической деятельности (Россия), Импортно-экспортным банком Индии, Китайским банком развития и сотрудничества и Банком развития Южной Африки. ↑

43. Светличный А.И. Устойчивое развитие и Новый банк развития БРИКС: Анализ и перспективы. - Журнал Вопросы государственного и муниципального управления. – 2018. – №1. С.68-69 ↑

44. NDB, World powers ‘misuse’ World Bank, IMF: BRICS Bank exec (7 October, 2016). URL: http://

    www.ndb.int/media/world-powers-misuse-world-bank-imf-brics-bank-exec/ 9дата обращения: 12.08.2019) ↑

45. Lalit K Jha, IMF Welcomes Establishment of BRICS Bank (17 July, 2014). URL: http://test. outlookindia.com/newswire/story/imf-welcomes-establishment-of-brics-bank/850203 (дата обращения: 12.08.2019) ↑

46. Климова, Н.В. Становление Нового Банка Развития БРИКС и его конкурентоспособность на валютном рынке / Н.В. Климова // Научный журнал КубГАУ. - №114 (10). - 2016. – С. 1199 ↑

47. Светличный, А.И. Устойчивое развитие и Новый Банк Развития БРИКС: Анализ и перспективы / А.И. Светличный // Журнал Вопросы государственного и муниципального управления. – 2018. – №1. С.72-73 ↑

48. Сайт новостей российской экономики, политики и общества. URL: http://ftimes.ru/ (дата обращения: 14.08.2019) ↑

49. Кривогуз М. И. Финансовая поддержка Украины Западом: надежда и реальность // Россия и новые государства Евразии – 2015. - №1 (26). – С. 75-76 ↑

50. De Gregorio J., Eichengreen B., Ito T., Wyplosz C., 1999. An Independent and Accountable IMF. Geneva Reports on the World Economy 1. Geneva, ICMB. - 112-113 pp. ↑

51. Hinshaw R.(ed), 1996. The World Economy in Transition. What Leading Economists Think. Cheltenham, Edward Elgar. – 134 p. ↑

52. Шишков, Ю. Мировая финансовая система: необходимость реформ / Ю. Шишков // Мировая экономика и международные отношения.- 1999. - № 11. - С. 6-8 ↑

53. Hinshaw R. (ed), The World Economy in Transition. What Leading Economists Think. Cheltenham, Edward Elgar. - 1996. – 132 p. ↑

54. Allen R.E. Financial Crises and Recession in the Global Economy. Cheltenham, Edward Elgar. - 1999. - 170-175 pp. ↑

55. Сакс, Дж. Рыночная экономика и Россия / Дж. Сакс // Москва. - Экономика. – 1995. – С. 284 ↑

56. Hinshaw R. (ed), The World Economy in Transition. What Leading Economists Think. Cheltenham, Edward Elgar. - 1996. – 133-134 pp. ↑

57. Ослунд, А. Россия: рождение рыночной экономики / А. Ослунд // М.: Республика. – 1996. – С. 141. ↑

58. Внешняя торговля и предпринимательство России на рубеже XXI века / Под ред. акад. РАН С. А. Ситаряна, член-корр. РАН С. А. Смирнова, д.э.н. А.Н. Барковского, к.э.н. Л.В. Краснова.- М.: Наука, 2000. С. 117. ↑

59. Krugman P. The Return of Depression Economics. New York, W.W.Norton & Company. - 1999. - 130-131 pp. ↑

60. Суэтин, А., Отмывание денег: угроза мировому сообществу? Вопросы экономики, № 12. - 1999. – С. 111 ↑

61. Сидорова, Е.А. Проблема глобального управления и роль Международного валютного фонда / Е.А. Сидорова // Вестник Новосиб. Гос. Университета. – 2016. – № 15 (2). – С. 17 ↑

62. Туманов, Ю.И. Роль международного валютного фонда в мировой экономике и международной валютно-финансовой системе / Ю.И. Туманов // Научный журнал БашГУ. – 2018. – С.31-33 ↑

63. Гурова, И.П. Мировая экономика: Учебник для студентов / И.П. Гурова. - М.: ОМЕГА-Л.- 2017. - с. 225-226 ↑

64. Пономарева, Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебное пособие / Е.С. Пономарева, Л.А. Кривенцова. - М.: ЮНИТИ. - 2015. –С. 123-124 ↑

65. Светогорова, В. В. Перспективы развития мировой экономики / В.В. Светогорова // Молодой ученый. — 2017. — №20. — С. 286 ↑