Файл: Характеристика и виды денежных потоков и классификация их видов.pdf

На рисунке 2 стрелки, направленные внутрь, показывают положительный денежный поток (приток денежных средств), наружу - отрицательный денежный поток (отток денежных средств) [24, с.473].

Выплата заpаботной платы

Финансовые вложения

Основные фонды

Выпуск акций

Выплата дивидендов

Новый заемный капитал

Погашение кpедитоpской задолженности

Денежные потоки

Погашение кpедитов и займов

Поступление дебитоpской задолженности

Налоги

Наличные платежи

Пpодажа за наличный pасчет

Пpодажа имущества

Рисунок 2 - Денежные потоки

2. По методу исчисления объема:

• валовой денежный поток - это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;
• чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени:

ЧДП=ПДП - ОДП., (5)

где ЧДП – чистый денежный поток

ПДП – положительный денежный поток

ОДП – отрицательный денежный поток

При этом ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

3. По видам деятельности:

• денежный п0т0к 0т 0пераци0нн0й деятельн0сти;
• денежный п0т0к 0т инвестици0нн0й деятельн0сти;
• денежный п0т0к 0т финанс0в0й деятельн0сти.

4. П0 ур0вню д0стат0чн0сти 0бъема различают:

• избыт0чный денежный п0т0к, при к0т0р0м п0ступления денежных средств значительн0 превышают реальную п0требн0сть предприятия в финанс0вых ресурсах, в результате чег0 накапливаются и пр0стаивают св0б0дные 0статки денежн0й наличн0сти на счетах в банке;
• дефицитный денежный п0т0к, при к0т0р0м п0ступление денежных средств значительн0 ниже реальных п0требн0стей предприятия.

5. П0 непрерывн0сти ф0рмир0вания различают:

• регулярный денежный п0т0к, при к0т0р0м в рассматриваем0м пери0де времени п0 0тдельным х0зяйственным 0перациям 0существляется регулярный прит0к или 0тт0к денежных средств;
• дискретный (эпиз0дический) денежный п0т0к, к0т0рый связан с 0существлением единичных х0зяйственных 0пераций в рассматриваем0м пери0де времени.

6. П0 стабильн0сти временных интервал0в регулярные денежные п0т0ки м0гут быть:

• с равн0мерными временными интервалами, к0т0рый н0сит название аннуитета:
• с неравн0мерными временными интервалами.

7. П0 пери0ду времени:

---

• кратк0ср0чные денежные п0т0ки (д0 г0да);
• д0лг0ср0чные денежные п0т0ки (свыше г0да).

8. В зависим0сти 0т т0г0, к0гда п0ступают денежные средства - в начале пери0да (пред0плата) или в к0нце пери0да - различают денежные п0т0ки:

• пренумеранд0;
• п0стнумеранд0.

9. П0 видам исп0льзуемых валют различают:

• денежные п0т0ки в наци0нальн0й валюте;
• денежные п0т0ки в ин0странн0й валюте.

10. П0 зак0нн0сти 0существления выделяют: [18, с.170]

• легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;
• нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.

Кроме того, на реальную стоимость денег влияют инфляционные процессы, обесценивая их во времени. Чтобы принимать оптимальные управленческие решения, связанные с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству предприятия нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический детальный анализ и оценка денежных потоков предприятия.

1. 1.2 Система управления денежными потоками на предприятии

С учетом содержания принципов управления денежным оборотом  предприятия формируются его цель и задачи, которые в полной мере отражают значимость управления денежными потоками.  Целью управления денежным оборотом является увеличение стоимости капитала предприятия, рост прибыли и достижение его ликвидности и финансовой устойчивости, максимизируя экономический и социальный эффект. В процессе реализации своей главной цели управление денежным оборотом предприятия направлено на решение следующих основных задач:

1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимом объеме денежных ресурсов предприятия на предстоящий период,  установления системы источников их формирования в предусматриваемом объеме, обеспечения минимизации стоимости их привлечения на предприятие.

2. Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. В процессе реализации этой задачи обеспечивается необходимая пропорциональность в направлении денежных ресурсов предприятия на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования денежных ресурсов, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов хозяйственной деятельности и стратегических целей развития предприятия в целом.

---

3. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. Финансовая устойчивость предприятия обеспечивается формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, и в первую очередь, - соотношением объема их привлечения из собственных и заемных источников. Оптимизацией объемов привлечения денежных средств по предстоящим срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе; своевременной реструктуризацией обязательств по возврату денежных средств в условиях кризисного развития предприятия.

4. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия.  Эта задача решается  в первую черед за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов; формирования достаточного объема их страховой (резервной) части;  обеспечения равномерности поступления денежных средств на предприятие; обеспечения синхронности формирования входящего и выходящего денежных потоков; выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.

5. Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. Реализация этой задачи обеспечивается за счет  формирования денежного оборота предприятия, генерирующего наибольший объем прибыли в процессе операционной, инвестиционной и финансовой его деятельности; своевременной реализацией используемых активов; реинвестированием временно свободных денежных средств. [27, 96]

Недостаточное внимание к планированию и управлению денежными потоками приводит к нехватке ликвидности, нарушениям в сроках оплаты, ухудшению взаимоотношений с контрагентами, необоснованному использованию дополнительных заемных средств и т.п., рисунок 3. [25]

Рисунок 3 – Возможные проблемы при отсутствии управления денежными потоками

Неплатежеспособность возникает в тот момент, когда денежный поток становится отрицательным. Важно, что такая ситуация может возникнуть даже в том случае, если формально предприятие остается прибыльным. Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства. Чаще всего эти проблемы являются результатом неправильно организованных платежей или нарушения условий платежей.

Проблема нарушения условий платежей, как клиентами компании, так и самой компанией решается преимущественно на этапе оперативного планирования за счет более качественной работы с клиентами по закрытию дебиторской задолженности. Если в компании существует регламент фиксации планируемых поступлений денежных средств, то при нарушении этих планов, возможно оперативно установить какие именно контрагенты нарушают условия платежей. Основные этапы управления денежными потоками приведены на рисунке 4. [25]

---

Рисунок 4 - Этапы управления денежными потоками

Управление денежными потоками можно представить как последовательность следующих этапов:

• Бюджетирование / скользящее планирование;
• Сбор информации о планируемых платежах;
• Проверка и утверждение платежей;
• Оперативное планирование платежами.

Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия.

Это происходит, во-первых, за счет сокращения продолжительности операционного цикла. Во-вторых, за счет более экономного использования собственных и, как следствие, уменьшения потребности в заемных средствах. Поэтому эффективность работы предприятия в значительной степени зависит от организации системы управления денежными потоками.

Кроме того, система управления денежными потоками необходима для выполнения как стратегических, так и краткосрочных планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

1. ГЛАВА 2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ООО «ЖИВОЙ СВЕТ» КАК ОБЪЕКТ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

2. 2.1 Общая характеристика предприятия ООО «Живой свет»

ООО «Живой свет» уже более 10 лет является одним из лидеров в области проектирования, монтажа и ремонта котельного оборудования. Благодаря высококлассным специалистам, компания зарекомендовала себя как надежный партнер на этом специфическом рынке услуг.

Полное фирменное наименование Общества па русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Живой свет». Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке ООО «Живой свет»..

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

---

Целью деятельности Общества является получение прибыли.

ООО «Живой свет»  осуществляет полный цикл работ от создания концепции будущего объекта, организации проектирования и строительства до ввода  объекта в эксплуатацию. Также  специалисты общества осуществляют работы  по проектированию, монтажу, обслуживанию, ремонту, реконструкции, экспертизе и согласованию всех видов теплоэнергетического оборудования и сооружений на различных промышленных и гражданских объектах.

Общество обладает всеми лицензиями, разрешениями и  сертификатами, необходимыми для осуществления указанных работ.

Отдельная немаловажная сфера деятельности Общества – сервисное обслуживание. Качественное сервисное обслуживание призвано продлить срок службы оборудования и существенно сократить расходы на его капитальный ремонт. Помимо этого специалисты ООО «Живой свет» оказывают услуги по регистрации опасных производственных объектов (ОПО) в Государственном Реестре и лицензированию взрывопожароопасных производственных объектов.

ООО «Живой свет» - централизованная организация с плоской системой управления, рисунок 4.

Директор

Заместитель директора

Главный бухгалтер

Юрист

Старший экономист

Начальник отдела снабжения

Системный администратор

Бухгалтеры

Заведующий складом

Экономист

Менеджер по продажам

Кладовщики

Грузчики

Водители

Рабочие

Рисунок 4 - Структура управления ООО «Живой свет»

Ключевыми фигурами в управленческой деятельности предприятия являются директор ООО «Живой свет», заместитель директора, главный бухгалтер, юрист, начальник отдела снабжения, которые, действуя на принципах единоначалия, и представляют интересы предприятия.

За период с 2016 по 2018 год ООО «Живой свет» были получены результаты, указанные в таблице 2.

Таблица 2 – Основные экономические показатели деятельности предприятия ООО «Живой свет» за 2016-2018 год

Показатели	2016г.	2017г.	2018г.	Изменение 2018г. к 2016г.
Валовая продукция, тыс. руб.	33248	29466	35589	107,0
Выручка от продажи продукции, товаров, тыс. руб.	35723	43535	40962	114,7
Фактическая себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. в том числе;	34937	43137	37915	108,5
Прибыль от продаж, тыс. руб.	786	398	3047	387,7
Уровень рентабельности продаж, %	2,36	1,35	8,56	362,7
Затраты на рубль, выполненных работ, руб.	0,98	0,99	0,93	0,95

---