Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Теоретические основы финансирования оборотных средств организации).pdf

Такой простой, как может показаться, аспект играет одну из главных отправных точек в управлении оборотным капиталом, так как в целях введения определенных мер в сфере управления кредиторской, дебиторской задолженностью и запасами, необходима надежная оперативная информация. Даже наиболее крупные предприятия, лидеры в собственных отраслях, не отличаются высоким качеством сведений. Укажем ряд мер, которые должны быть предприняты в данной сфере:

• повышение оперативности исторических сведений. Обычно сведения по оборотному капиталу из бухгалтерского учета формируются с большими задержками: фактические сведения по балансам оборотного капитала могут быть предоставлены через месяц после отчетной даты, и даже в таком случае они могут являться предварительными и могут быть уточнены позднее. Требуется установление определенного соотношения фактических сведений и сведений управленческого учета, стремясь к сохранению при этом максимального уровня достоверности сведений;
• обеспечение сопоставимости сведений бухгалтерского и управленческого учета. Нередко сведения бухгалтерского учета не содержат всех элементов оборотного капитала в требуемой детализации и могут содержать лишь сведения в натуральных показателях;
• приведение системы аналитического учета и в бухгалтерском, и в аспекте управления в соответствие с задачами управления, что даст возможность расширения полноты и детализации сведений по оборотному капиталу;
• увеличение горизонта планирования, что позволит предусмотреть долгосрочные аспекты управления, к примеру, осуществление планирования не только на краткосрочном основании – ближайшие несколько недель, но и несколько месяцев. (Как правило, управленческие БДДС составляют на квартал при помесячной разбивке, но фактически прогнозирование проводится лишь на ближайший месяц, в то время как 2-ой и 3-ий месяцы квартала прогнозируют упрощенно, на основании сведений бизнес-плана, лишь частично обновленных при учете текущего положения.)

Отдельно нужно обратить внимание на увеличение качества прогнозных данных. Постоянное внимание к вопросу касательно повышения точности краткосрочных прогнозов потоков денег повлечет возникновение действенного управленческого инструмента, дающего возможность прогнозировать, что будет происходить в хозяйственной деятельности предприятия в ближайший период. Это даст руководству возможность контроля ожидаемых объемов сбыта и избежания наращивания производства при обманчивом оживлении конъюнктуры. Особому вниманию нужно подвергнуть:

• введение структурированной критической оценки прогнозных допущений, а также измерения и документального оформления причин отклонений, и их изучения, вместе с заинтересованными лицами, с целью разъяснения путей увеличения точности прогнозов. Действенное прогнозирование поступлений денег от операционной деятельности является ценным инструментом управления, дающим предприятиям возможность принятия обоснованных решений, в связи с чем не следует жалеть сил и времени на его освоение;
• координация усилий всех главных подразделений, которые предоставляют прогнозные сведения. Ответственность за оформление прогнозов движения денег возложена, как правило, на финансовый блок, но решающей ролью в предоставлении оперативных и точных сведений, применяемых в прогнозировании, обладают лица, которые принимают решения и осуществляют оперативные функции (продажу, закупки, управление задолженностью кредиторской, налогообложение и т.д.). Они обязаны активно участвовать в предоставлении сведений для прогнозов и являться за это ответственными [16,c.95].

Оборотный капитал должен рассматриваться не в качестве набора компонентов – запасов, кредиторской и дебиторской задолженности, а совмещенно, при учете комплексных между ними взаимосвязей, а также их роли в цепи оборачиваемости капитала.

Итоги анализа крупных игроков разных отраслей отечественной экономики отражают, что среди предприятий распространенным является упрощенный взгляд касательно оптимизации оборотного капитала. Так, самое часто встречавшееся в нашей практике средство оптимизации - это отсрочка платежей поставщикам. Другой недостаток заключается в подходе к оборотному капиталу как к набору элементов – запасов, задолженности кредиторской и дебиторской – без учета комплексных между ними взаимосвязей, а также их роли в цепи оборачиваемости капитала [12,c.54]. Более эффективно рассматривать три взаимосвязанные процесса:

• от закупки до оплаты – от закупки материалов и сырья до их оплаты поставщику;
• от планирования до производства – от планирования производства до его организации;
• от заказа до оплаты – от получения заказа до оплаты готовой продукции покупателем.

Такой комплексный подход дает возможность рассмотрения отдельных компонентов оборотного капитала при учете их взаимосвязи, а также их влияния на иные процессы в цепи формирования стоимости.

Внедрение анализа движения потоков денег с применением косвенного метода. Прогнозы потоков денег в целях управленческой отчетности рассчитываются исторически с применением прямого метода, призванного отражать расходования и поступления денег в срезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также по учреждению в целом. Подобный формат отчетности понятен и прост для составителей. Но он дает немного возможностей для комплексного и глубокого анализа. Косвенный метод более предпочтителен с аналитической позиции, поскольку при применении в оперативном управлении он дает возможность установления соответствия между финансовыми результатами и СОС. Расчет потоков денег косвенным методом осуществляется от показателей прибыли чистой, прибыли до налогового обложения либо EBITDA с требуемыми корректировками на статьи, которые не отражают движения денег по соответствующим счетам, а также на изменения в оборотном капитале. В долгосрочном плане косвенный метод дает возможность выявления проблемных участков, в которых скапливаются «замороженные» деньги, и выработать меры, связанные с улучшением ситуации [13,c.154].

EBITDA (сокр. от англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) является аналитическим показателем, который равен объёмам прибыли до вычитания расходов, связанных с выплатой налогов и процентов , а также начисленной амортизации [13.c.154].

Управление запасами – усовершенствование производственного, а также процесса реализации продукции. Требуется нахождение правильного баланса между уменьшением запасов, сохранением бесперебойности процессов производства и качеством услуг, которые оказывают для клиентов. Дело не ограничено одним лишь механическим сокращением. Тут встает вопрос об уровне гибкости бизнес-модели предприятия к обеспечению адекватной реакции на резкое изменение потребительского спроса.

Улучшение планирования продаж благоприятствует также установлению контроля за запасами, в этих целях требуется:

• установление позаказной модели производства, если позволяет специфика бизнеса;
• контроль над тем, что персонал отдела сбыта намеренно не завышает объем ожидаемых продаж с тем, чтобы обладать в своем распоряжении достаточным объемом запасов на случай большого заказа.

Управление задолженностью дебиторской – совершенствование условий кредитования, а также взимания платежей. Предприятия вынуждены «разрываться» между необходимостью повышать выручку и сохранять прибыль: проявление избирательности при кредитовании заказчиков, но не до того, чтобы это повлекло прекращение продаж. Тут требуется компромисс риска потери ликвидности и объема продаж. Требуется снижение риска возникновения безнадежных задолженностей без ущерба для уровня продаж либо утери рыночной доли.

Задолженность кредиторская: проявление осторожности. Для оптимизации использования средств, которые составляют кредиторскую задолженность, без повышения при этом срока ее погашения, требуется доскональное изучение существующего в учреждении порядка проведения платежей, при внимательном рассмотрении условий договоров, проверке правильности ввода деталей платежей в компьютерные системы финансового отдела предприятия и сопоставлении сроков еженедельных платежей с условиями контрактов, чтобы избежать досрочной оплаты.

Переход на модель централизованных закупок даст возможность стандартизации процесс закупок. Пока же многие профильные подразделения предприятий всё также имеют собственные отделы снабжения. Ввиду этого есть определенные отличия в используемых финансовыми отделами подходах к процессам обработки, а также оплаты счетов, которые обычно выступают потенциальными сферами для оптимизации.

В целях оптимизации срока погашения кредиторской задолженности требуется использование финансового потенциала как рычага воздействия в работе с поставщиками, в особенности, предлагать более слабым в финансовом плане поставщикам осуществлять оплату быстрее взамен на более выгодную цену [20,c.17].

Использование индивидуального подхода к каждому поставщику с целью выявления того, что нужно сделать с позиции здравого экономического смысла, т.е. с позиции бизнеса, повлечет также оптимизацию платежей. Так, чтобы каждое предприятие могло для себя извлекать пользу из заключенной сделки, ему нужно проверять, достаточно ли большую скидку оно получит за быструю оплату.

Одна из становящихся все более популярной идей - финансировать систему поставок. Именно тут предприятие может с выгодой применять собственный кредитный рейтинг, с предоставлением поставщикам возможности получения кредита при меньших расходах в сравнении с обычными условиями финансирования. Имеются все основания считать, что в ближайший период число сторонников данной идеи будет увеличиваться.

Изменение статус-кво к высвобождению денег. Одна из наиболее существенных проблем по пути совершенствования управления оборотным капиталом состоит в преодолении сопротивления, которое оказывают изменениям, внутри предприятия [16,c.18].

Учреждения, которые реально стремятся к кардинальному улучшению управления оборотным капиталом, заставляют собственных управляющих проводить анализ существующей операционной модели и заниматься поиском других, требующих меньшего объема денег способов работы, от практики заключения договоров с заказчиками и до определения того, что являются целесообразным для бизнеса – производство тех или иных товаров собственными силами или их покупка у третьих лиц. Кроме критического анализа операционной модели требуется анализ всех аспектов движения денег и оценка возможностей улучшения управления ими. Помимо этого, важно провести анализ того, какую работу проводят с косвенными налогами, ценообразованием трансфертным, акцизами, договорами, осуществляющими регулирование имущественных отношений в разных регионах мира, а также финансированием пенсий. Требуется также проведение оперативного контроля авансовых платежей, производимых при хозяйственной деятельности для оценки возможности перенести их на более поздний период. Подобно тому, как отдел закупок хочет достичь в процессе переговоров оптимальной для себя цены, налоговый департамент сосредотачивает собственные усилия на оптимизации ставки налогового обложения, а не на управлении потоками.

Невзирая на активное введение программ, нацеленных на увеличение эффективности управления деньгами, компании часто упускают из виду очевидные источники высвобождения денег. Многие программы упор делают на оборотном капитале (кредиторской и задолженности, запасах). Намного меньше предприятий уделяют внимание вопросам, связанным с налоговым обложением и пошлинами таможенными, управлением недвижимым имуществом и пенсионными планами, хотя все данные источники кроют в себе широкие возможности, часто недоиспользуемые, и способны обеспечить столь требуемый приток денег.

2. Анализ финансирования оборотных средств в ООО «Надежда»

2.1. Краткая характеристика финансового состояния организации

Основным видом деятельности ООО «Надежда» является «Торговля оптовая лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим оборудованием», зарегистрировано 37 дополнительных видов деятельности.

Таблица 1

Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта