Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Теоретические основы финансирования оборотных средств организации).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Работа любых учреждений, в любых отраслях начинается с суммы денежной наличности, которую затрачивают на покупку ресурсов, а уже затем происходит процесс производства и завершающая стадия - сбыт продукции. Капитал учреждения двигается последовательно, и собственное движение начинает от заготовительного этапа. Затем капитал идет в производство и всё завершается сбытовым этапом, тем самым капитал оканчивает кругооборот.

В целях получения прибыли большую важность имеет скорость оборота капитала, и чем быстрее осуществлен кругооборот, тем больший объем продукции учреждение продаст при одинаковой сумме капитала за конкретный период времени. Этим и доказывается актуальность темы курсовой работы «Эффективность использования элементов оборотных средств предприятия».

Цель исследования – раскрытие воздействия ускорения оборачиваемости капитала на финансовые результаты учреждения.

В целях достижения намеченной цели требуется решение следующих задач:

1. Рассмотрение понятия, классификации и структуры оборотного капитала;

2. Отражение основных особенностей оборотного капитала;

3. Раскрытие необходимости повышения эффективности применения оборотного капитала;

4. Определение основных показателей оценки эффективности применения оборотного капитала;

5. Анализ системы применения оборотного капитала.

Теоретическая основа исследования – это труды отечественных ученых и иностранных авторов по экономическому анализу в организациях: Любушина Н.П., Лукашова Р.В., Крышкина О Н., Шишкоедовой Н.Н, Бычковой С.И. Э.Дж. Долана, Ж. Батиста Сея, П. Ж. Прудона др. Нормативные акты, годовые отчеты.

Логикой исследования обусловлена структура работы, включающая введение, три главы, заключение и список использованной литературы.

В первой главе приводится раскрытие понятия оборотного капитала, и приводятся разные позиции по определению сути оборотного капитала. Раскрытие понятия оборотных средств, оборотных производственных фондов. Рассмотрение системы управления оборотным капиталом в учреждении.

Во второй главе проведен анализ применения оборотного капитала на материалах ООО «Надежда». Проанализирован состав и структура оборотного капитала, а также источников его образования. Оценена эффективность его применения в учреждении.

В третьей главе указаны мероприятия, связанные с совершенствованием применения оборотного капитала.

В заключении подведены итоги проведенного исследования и даны практические рекомендации.

1. Теоретические основы финансирования оборотных средств организации

1.1. Понятие и сущность оборотных средств организации

В целях формирования благоприятных условий к накоплению капитала, инвестированию и рациональному размещению капитала в производственных сферах, в особенности при интенсивных изменениях экономической системы, первоочередная задача должна заключаться в четком определении самого понятия «капитал».

Капитал является экономической категорией, давно известной, но получившей новое наполнение при рыночных отношениях.

Изучение форм, видов, компонентов и функций капитала, обладающих ключевой ролью в экономике и применяемых в повседневной жизни, должно исходить из базового понятия «капитал» [4,125].

В современной экономической теории отмечено разнообразие взглядов по поводу определения «капитал предприятия».

Капитал, в соответствии с Марксом, – стоимость, которая приносит прибавочную стоимость. Это поверхностное, внешнее проявление сути капитала, скорее, видимая форма, в какой проявляется он на первый взгляд. Капитал – и деньги, но при этом и не деньги. Деньги становятся капиталом при конкретных обстоятельствах. В соответствии с Марксом, это экономические отношения, которые формируются при найме лишенной производственных средств рабочей силы. Труд – источник прибыли и доходов предпринимателя. Поэтому капитал, хоть и представили вещами, отражает конкретные общественные отношения [33, с. 245].

Как полагает Жан Батист Сей, «капитал выступает как один из факторов производства, формирующийся при накоплении, то есть через привлечение к производству больших объемов созданных продуктов, чем потребили при их производстве» [21, с. 53]. Экономист из Фрации Жан Шарль Леонар Симон де Сисмонди характеризовал капитал как запасы производственные, в основном как средства производства. Также один видный французский экономист – Пьер Жозеф Прудон – проводил рассмотрение капитал в качестве денег, полагая, что ведущая его форма - это только ссудный капитал.

Известный неоклассик, ведущий английский экономист прошлого столетия Альфред Маршалл как основную черту капитала принимал его способность к созданию дохода. Данную способность обусловливает производительность капитала как производственного фактора [34, с. 114]. Стенли Брю и Кэмпбелл Макконнелл понятие «капитал» отождествляют с ресурсами инвестиционными, которые представлены выработанными производственными средствами – всеми видами машин, инструментов, оборудования [29, с. 203].

Разумеется, все мнения касательно экономической природы капитала обладают правом на существование и главным образом совпадают. Поэтому, при рассмотрении сущности капитала, западные экономисты в основном отмечали, что материально-вещественное содержание капитала его представляет в качестве фактора производства, а общественная форма капитала – это способность его к созданию прибыли.

Таким образом, капитал — это ценности, имущества и другие средства, которыми располагает кампания для функционирования, с целью получения прибыли.

Любая производственная деятельность в компании невозможна без трудовых ресурсов и средств производства. Средства производства это сумма основного и оборотного капитала. Оборотные средства – являются важной частью производства, которая обеспечивает производство финансовыми и материальными ресурсами и обеспечивает бесперебойное функционирование компаний.

Оборотные средства эта сумма денежных средств, которые вкладывают для формирования оборотных производственных фондов и материально-производственных запасов (фондов обращения).

Оборотные производственные фонды – это составная часть средств участвующих в процессе производства, один раз, полностью переносящие свою стоимость на выпущенную продукцию. Состав оборотных производственных фондов представлен на рис. 1.

Рис. 1. Состав оборотных производственных фондов

Основную часть оборотных производственных фондов составляют материалы, так как они выступают в роли предметов труда в производственном процессе. Материалы представлены такими видами, как сырье, топливо (твердое, жидкое), стройматериалы, которые могут быть покупными или собственного производства, запчасти и тд. [26,c.141] В состав оборотных производственных фондов, также входят расходы будущих периодов, к которым относят затраты связанные с подготовительными к производству работами, освоению новых производств, агрегатов и установок, рекультивации земель и проведению других природоохранных мероприятий, которые проводят неравномерно на протяжении года ремонтом ОС, когда предприятие не образует соответствующий резерв.

Состав фондов обращения представлен на рис. 2

Рис. 2. Состав фондов обращения

Часть фондов обращения составляет готовая продукция на складе или отгруженная заказчикам, за которую ещё не произведены расчеты. К фондам обращения относится дебиторская задолженность разных организаций, в том числе покупателей [36,c.44]. Значительную часть фондов обращения составляют денежные средства, которые хранятся на счетах в банках и кассе предприятия.

Изучение структуры оборотных средств в общем по экономике народного хозяйства, а также по некоторым видам экономической деятельности позволяет считать, что на долю запасов (материалы и сырье + производство незавершенное + продукция готовая + расходы будущих периодов) приходится только 1/3 оборотных активов, а 2/3 – это задолженность дебиторская, деньги, а также краткосрочные финансовые вложения - ненормируемые оборотные активы.

1.2. Модели финансирования оборотных средств

С учетом практики управления оборотным капиталом в РФ, проведем рассмотрение наиболее важных аспектов и соответствующих активных мер, на которые нужно обратить первоочередное внимание в процессе выстраивания действенной системы управления оборотным капиталом [19,c.51].

Культура управления деньгами. Важна успешная интеграция системы управления ликвидностью в общую корпоративную культуру. На отечественных предприятиях процедуры оптимизации и мониторинга оборотного капитала воспринимают в качестве функциональных обязанностей определенных специалистов и/либо подразделений. Вместе с тем несогласованные действия иных подразделений свести могут на нет усилия по высвобождению денег. Чтобы исправить ситуацию, требуется внедрение культуры управления деньгами и оборотным капиталом во всем предприятии, от младших работников и до правления и совета директоров [17, c.41].

Вовлечение организации в управление денежными средствами - Взаимодействие внутри учреждения. Требуется организация слаженного взаимодействия всех подразделений предприятия.

Достичь стабильного улучшения управления деньгами нелегко. В первую очередь, управление оборотным капиталом должно осуществлять все учреждение, для чего необходимы слаженные взаимодействия всех подразделений, а также стремление к достижению общей цели. Если финансовое подразделение не оказывает непрерывного давления на иные подразделения, то улучшения в управлении оборотным капиталом становятся недолговечными. Во всех случаях найдется много причин, которые мешают руководителям оперативных подразделений обращать достаточно времени на вопросы об улучшении управления оборотными средствами. Отдел финансов призван оказывать помощь руководству в преодолении препятствий на пути уменьшения оборотного капитала.

Финансовые подразделения вторгаются все больше в деятельность иных структурных подразделений учреждения в собственном стремлении к оптимизации оборотного капитала. Поэтому на повестку дня выходит вопрос об урегулировании напряженности во взаимных отношениях отдела сбыта и финансового отдела, когда первый желает иметь уверенность, что сумеет продать продукцию, а второй – что проданная продукция будет оплачена. В ряде учреждений работники сбытовых подразделений видят в кредитных отделах «помехи продажам» либо считают их «отделом контроля комиссионных», полагая, что им нужно отказываться от выгодных сделок ввиду того, что финансовый отдел опасается рисков роста дебиторской задолженности. Для преодоления этой напряженности, требуется вовлечение сбытовых подразделений в более активную работу, связанную с управлением оборотным капиталом [19,c.101].

В целях вовлечения в работу, связанную с управлением оборотным капиталом, руководителей профильных подразделений требуется использование стандартизированной и понятной системы показателей. Сложно переоценить и роль обучения, поскольку оборотный капитал оказаться может темой, которая не знакома многим работникам производственных подразделений.

Роль стимулов. Взаимосвязи оплаты труда и показателей эффективности управления потоками денег - требуется разработка гибкой системы мотивации с привязкой основных показателей эффективности (KPI) к характеристикам оборотного капитала [20,c.52].

Согласование размеров вознаграждения и целевых показателей потоков денег - это все более распространенная практика, приносящая собственные плоды. В особенности, могут быть предусмотрены нижеследующие изменения к долгосрочной программе материального стимулирования: увязка, к примеру, четверти годовой премии, которую выплачивают топ-менеджерам, и показателя свободного потока денег; если в дочернем учреждении применяют схему начисления премиальных по доходу данного учреждения в регионе, головное предприятие группы может внедрить специальное роялти для дочерних учреждений в регионах, пропорционально размерам оборотного капитала, применяемого данными компаниями. Высокий уровень оборотного капитала в подразделении региона будет влечет снижение его прибыли, что также скажется на размерах премии руководителя. Соответственно, премии применяются как очень действенный рычаг [13,c.71].

Качество информации – требуется внедрение надежной и, что необходимо, оперативной системы сбора и анализа сведений в целях управления оборотным капиталом.