Файл: Финансы акционерных обществ (Теоретические основы исследования финансов акционерных обществ).pdf

В 1994 г. началась реорганизация совхоза. Все имущество было безвозмездно передано трудовому коллективу, который свои паи передал в уставный капитал вновь созданного акционерного общества закрытого типа «Агрокомбинат «Тепличный». Уставный капитал составил 235 тыс. руб. Стоимость одной акции составляла 1 руб.

В 2002 г. в связи с внесенными изменениями и дополнениями предприятие прошло перерегистрацию и стало называться закрытое акционерное общество «Агрокомбинат «Тепличный».

В 2008 г. акционерами общества принято решение о смене типа с закрытого акционерного общества на открытое акционерное общество с целью максимально возможной открытости бизнеса, привлечения новых инвестиций и создания положительного имиджа, что характерно для крупных компаний, функционирующих на рынках с сильной конкуренцией и вступающих в полосу бурного развития.

16 декабря 2014 г. внеочередное общее собрание акционеров общества с целью приведения наименования предприятия в соответствии с действующим законодательством и привлечения большего массива разноплановых институциональных инвесторов (банков и инвестиционных компаний), коллективных инвесторов (фондов коллективного инвестирования, пенсионных фондов), мелких индивидуальных инвесторов собранием акционеров было принято решение для дальнейшего развития предприятия определить статус общества как публичное. В настоящее время предприятие зарегистрировано как публичное акционерное общество «Агрокомбинат «Тепличный».

Основной целью деятельности ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» является осуществление коммерческой и других видов деятельности для извлечения прибыли общества.

Основным видом деятельности ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» является овощеводство.

Деятельность общества напрямую зависит от общих тенденций развития сельскохозяйственной отрасли России. Подотрасль овощеводства занимает не последнее место среди других подотраслей сельского хозяйства России. Производимая подотраслью продукция обладает большим потребительским спросом.

Бесперебойную работу основного производства «Агрокомбината «Тепличный» обеспечивают вспомогательные службы и подразделения, такие как:

• мощная современная котельная, работающая на природном газе с подводящим газопроводом общей протяженностью 23 км;
• береговая насосная станция, находящаяся на берегу Краснодарского водохранилища с тремя линиями водопровода;
• канализационная насосная станция с канализационными сетями протяженностью 22 км;
• тракторный парк, состоящий из более чем 30 тракторов и автопогрузчиков;
• автомобильный парк легковых, грузовых автомобилей и автобусов;
• собственная агрохимлаборатория для анализа грунта на содержание питательных веществ и определение содержания нитратов в овощах;
• биолаборатория по защите растений;
• строительная бригада для осуществления текущего ремонта помещений предприятия;
• электрослужба, отвечающая за электроснабжение всего тепличного комплекса от трансформаторной подстанции хутора имени Ленина по двум кабельным линиям.

---

На предприятии внедрена современная голландская технология выращивания овощей, которая заключается в том, что растения выращиваются в экологически чистом субстрате, который не требует применения химических средств. Выращивание овощей осуществляется на гидропонной основе, поэтому применение различных химических препаратов сведено к минимуму. Основной метод борьбы с вредителями – биологический, с применением энтомофагов, специально выращиваемых в биологическом цехе агрокомбината.

Автоматизированная система контроля микроклимата в теплицах позволяет ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» выращивать овощи в благоприятнейших для них условиях при соблюдении оптимального температурного режима в теплицах.

Применение системы капельного орошения позволяет ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» учитывать индивидуальные потребности каждого выращиваемого растения.

Организационная структура управления предприятием изображена на рисунке 2.1.

Генеральный директор

Главный агроном

Начальник котельной

Начальник агрохимлаборатории

Главный инженер-механик

Главный бухгалтер

Главный экономист

Начальник юридического отдела

Ст. инженер-энергетик

Ведущий менеджер по снабжению

Начальник береговой насосной станции

Начальник канализационной насосной станции

Склад химикатов

Тепличный производственный цех №1

Начальник биолаборатории

Столовая

Строительная бригада

Заведующий автогаражом

Заведующий АХЧ

Зам. ген. дир. по управлению и социальным вопросам

Начальник группы ведомственной охраны

Секретарь-машинистка

Тепличный производственный цех №2

Тепличный производственный цех №3

6

Тепличный производственный цех №4

Электрослужба

Общее собрание акционеров

Наблюдательный
совет

Ревизионная

комиссия

Тепличный производственный цех №5

Рисунок 2.1 – Организационная структура управления
ПАО «Агрокомбинат «Тепличный»

При помощи данных бухгалтерской отчетности компании за 2017-2018 гг., представленной в приложениях 1-4, рассчитаем и проанализируем основные экономические показатели ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» (таблица 2.1).

---

Таблица 2.1

Основные показатели деятельности ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» за 2016-2018 гг.

Показатель	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Абсолютное отклонение (+/-), 2018 г. от		Темп роста (%), 2018 г. от 2016 г.
				2016 г.	2018 г.
1	2	3	4	5	6	7
Выручка от продаж, тыс. руб. – всего, в т. ч.:	1310407	1247139	893595	-416812	-353544	68,19
– выращивание овощей;	1276909	1167335	814670	-462239	-352665	63,80
– аренда основных средств;	1722	1647	1684	-38	37	97,79
– услуги канализационной службы	3498	50330	40447	36949	-9883	1156,29
– прочее	28278	27827	36794	8516	8967	130,12
Полная себестоимость продаж, тыс. руб.	699746	666819	603646	-96100	-63173	86,27
Прибыль от продаж, тыс. руб.	610661	580320	289949	-320712	-290371	47,48
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	568134	580346	263907	-304227	-316439	46,45
Чистая прибыль, тыс. руб.	525627	543238	245208	-280419	-298030	46,65
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	131261	97376	76997	-54264	-20379	58,66
Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб.	2729327	3226101	2955831	226504	-270270	108,30
Среднесписочная численность работников, чел.	580	600	587	7	-13	101,21
Фонд заработной платы, тыс. руб.	236558	264649	239694	3136	-24955	101,33
Затраты на 1 руб. выручки, руб.	0,53	0,53	0,67	0,14	0,14	126,42
Фондоотдача, руб./руб.	9,98	12,81	11,61	1,63	-1,20	116,29
Фондоёмкость, руб./руб.	0,10	0,08	0,09	-0,01	0,01	86,17
Фондовооруженность, тыс. руб./чел	226,31	162,29	131,17	-95,14	-31,12	57,96

---

Окончание таблицы 2.1

1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, количество оборотов	0,48	0,39	0,30	-0,18	-0,09	62,98
Период оборачиваемости оборотного капитала, дней	749,81	931,25	1190,81	441,00	259,56	158,81
Производительность труда, тыс. руб./чел.	2259,32	2078,57	1522,31	-737,01	-556,26	67,38
Среднемесячная заработная плата, руб.	33988,2	36756,8	34028,1	39,89	-2728,70	100,12
Рентабельность продукции, %	87,27	87,03	48,03	-39,24	-39,00	55,04
Рентабельность продаж, %	46,6	46,53	32,45	-14,15	-14,08	69,63
Урожайность овощей, кг/м2, всего:	55,5	56,9	54,2	-1,30	-2,70	97,66
– огурцов	54,9	54,1	50,4	-4,50	-3,70	91,80
– томатов	55,7	57,9	55,4	-0,30	-2,50	99,46

Таблица составлена по: [21].

По данным таблицы 2.1 видно, что выручка от продаж на предприятии в 2016 г. составляла 1310407 тыс. руб., в 2017 г. она уменьшилась до 1247139 тыс. руб. за счет снижения выручки от выращивания овощей. В 2018 г. выручка от продаж в ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» составила 893595 тыс. руб., что на 353544 тыс. руб. меньше, чем в 2016 г. Уменьшение выручки связано с более низкой урожайностью томатов и огурцов.

Структура выручки от продаж ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» в 2018 г. приведена на рисунке 2.2.

По данным рисунка 2.2 видно, что в 2018 г. 91,17 % выручки предприятия было получено от выращивания овощей, 4,53 % составляет выручка от услуг канализационной службы, 0,19 % – от аренды основных средств и 4,12 % – от прочих услуг. Полная себестоимость продаж в ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» в 2016 г. составляла 699746 тыс. руб., в 2017 г. – 666819 тыс. руб., а в 2018 г. – 603646 тыс. руб. При этом темпы ее роста (86,27 %) были выше темпов роста выручки (68,19 %), что отрицательно характеризовало работу организации в 2018 г.

---

Рисунок 2.2 – Структура выручки от продаж ПАО «Агрокомбинат
«Тепличный» в 2018 г., %

Динамика финансовых результатов ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» представлена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 – Динамика финансовых результатов ПАО «Агрокомбинат
«Тепличный» в 2016-2018 гг., тыс. руб.

По данным рисунка 2.3 видно, что валовая прибыль предприятия в 2016 г. составляла 736598 тыс. руб., в 2017 г. она снизилась до 694539 тыс. руб., а в 2018 г. составила 398707 тыс. руб. Урожайность в этом году была ниже, чем обычно, что в сочетании с более высокими темпами роста затрат способствовало уменьшению валовой прибыли ПАО «Агрокомбинат «Тепличный».

Прибыль от продаж ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» в 2016 г. составляла 610661 тыс. руб., в 2017 г. – 580320 тыс. руб., а в 2018 г. – 289949 тыс. руб., т.е. 47,47 % от показателя 2016 г.

Отрицательный тренд имеет показатель прибыли до налогообложения ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» – она уменьшается. Если в 2016 г. она составляла 568134 тыс. руб., в 2017 г. – 580346 тыс. руб., то в 2018 г. – 263907 тыс. руб., что на 304227 тыс. руб., или на 53,55 % ниже, чем в 2016 г.

Чистая прибыль ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» также имеет отрицательную динамику. В 2016 г. она составляла 525627 тыс. руб., в 2017 г. – 543238 тыс. руб., а в 2018 г. – 46,65 % от показателя 2016 г., т.е. 245208 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость основных средств ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» в 2016 г. составляла 131261 тыс. руб., в 2017 г. – 97376 тыс. руб., а в 2018 г. – 76997 тыс. руб., т.е. 58,66 % от уровня 2016 г.

Среднегодовая стоимость оборотного капитала на предприятии то увеличивается, то уменьшается. Если в 2016 г. она составляла 2729327 тыс. руб., то в 2018 г. – 2955831 тыс. руб. При этом в 2018 г. темпы роста оборотного капитала превышают темпы роста выручки ПАО «Агрокомбинат «Тепличный», что отрицательно сказывается на его оборачиваемости.

Среднесписочная численность персонала предприятия уменьшается по сравнению с 2016 г. и увеличивается по сравнению с 2017 г. Так, в 2016 г. она составляла в ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» 580 чел., в 2017 г. – 600 чел., а в 2018 г. – 587 чел., т.е. 101,21 % от уровня 2016 г.

Уменьшение среднесписочной численности работников ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» в 2018 г. способствовало снижению фонда заработной платы, если в 2016 г. он составлял 236558 тыс. руб., в 2017 г. – 264649 тыс. руб., то в 2018 г. – 239694 тыс. руб.

На предприятии в 2016-2017 гг. очень низкие затраты на 1 руб. выручки, что позволяло ему оставаться высококонкурентоспособным. В 2016-2017 гг. на 1 руб. выручки приходилось 0,53 руб., а в 2018 г. – 0,67 руб. В рейтинге «Всероссийского социально-экономического проекта» по виду деятельности «выращивание овощей» ПАО «Агрокомбинат «Тепличный» занимает 3-е место, уступая лишь двум предприятиям – ООО «Тепличный комбинат «Майский» и ЗАО Агрофирма «Выборжец».

---