Файл: Роль негосударственных пенсионных фондов в пенсионном обеспечении граждан.pdf

Число участников не существенно влияет на объем активов НПФ: коэффициент корреляции между этими показателями составляет 0,26, - хотя можно было бы ожидать, что большое количество участников означает и большой объем поступлений пенсионных взносов, а значит, и увеличение активов.

Последние годы стали годами активного роста негосударственных пенсионных фондов. Об этом свидетельствуют следующие параметры системы негосударственного пенсионного обеспечения:

• по состоянию на 01.01.2018 в России имеется 284 лицензированных НПФ;
• их активы составили 125,6 млрд. руб. (около 4,5 млрд. долл.), что почти вдвое больше, чем на начало 2014 года (63,7 млрд. руб.);
• пенсионные резервы выросли до 89,5 млрд. руб. (более 3 млрд. долл.), или на 74% больше, чем на начало 2014года (51,4 млрд. руб.);
• число участников НПФ превысило 5,2 млн. человек;
• негосударственные пенсии получают 429 тыс. человек^[8].

Таблица 2

Основные количественные характеристики российских НПФ

На дату	Собственное имущество (тыс. руб.)	Имущество для ОУД (тыс. руб.)	Пенсионный резерв (тыс. руб.)	Общая сумма инвестиций (тыс. руб.)
01.01.2011	17 029 543,80	4 733 612,30	10 525 480,20	14 302 787,40
01.01.2012	23 331 466,60	5 898 371,70	15 642 446,00	20 021 713,30
01.01.2013	45 104 542,00	10 328 190,80	33 641 222,90	39 282 908,40
01.01.2014	63 667 363,20	10 314 560,90	51 417 342,30	60 110 964,10
01.04.2015	81 253 389,50	23 008 411,60	55 948 210,30	77 559 523,70
01.07.2016	92 462 157,20	28 356 628,20	61 662 446,30	83 063 795,80
01.10.2017	97 251 907,20	27 128 978,00	67 309 396,00	91 611 155,30
01.01.2018	125 622 584,70	31 537 457,00	89 557 189,40	116 548 795,10

Рассмотрим, как распределены фонды по количеству участников. Среднее по отрасли число участников в расчете на 1 фонд составляет 20776 человек, но разброс между самими фондами огромен: у лидера по этому показателю (НПФ «Благосостояние») количество участников составило почти 1,4 миллиона человек, тогда как у двух десятков фондов участников нет вообще^[9].

---

Таблица 3

Распределение фондов по количеству участников

Диапазон	Количество фондов
Ноль	20
от 1 до 100	13
от 101 до 1000	36
от 1001 до 5000	47
от 5001 до 10000	62
от 10001 до 20000	35
от 20001 до 50000	24
от 50001 до 150000	13
свыше 150000	6
ИТОГО	256

Как видно, число по-настоящему массовых НПФ не так уж велико: более 10000 участников насчитывают 78 фондов, или 31% от общего числа. С другой стороны, если у фонда число участников превысило хотя бы 1000 человек, то он уже оказывается достаточно значимым в социальном плане: его успехи и неудачи затрагивают значительное количество людей. А таких фондов в общей сложности почти ¾ от всех НПФ. Фонды без участников либо только что созданы, либо реально не работают. Концентрация по данному показателю, как и в целом по всей отрасли негосударственного пенсионного обеспечения, достаточно высока: на «верхние» 19 фондов, каждый из которых имеет более 50 тысяч участников, приходится 67% от общего числа участников, тогда как на остальные 237 фондов - 33%. За 2017 год новыми участниками НПФ стали более 750 тысяч человек.

Соотношение числа участников и пенсионеров за 4 года изменилось незначительно, причем на протяжении 2014 - 2016 гг. удельный вес пенсионеров снижался. Правда, в 2017 году впервые за все время существования НПФ численность участников прирастала более медленными темпами, чем численность пенсионеров (см.табл.4).

Таблица 4

Динамические показатели клиентской базы НПФ

Период	Прирост участников, человек	Прирост пенсионеров, человек	Темп роста числа участников	Темп роста числа пенсионеров
за 2014 год	950 144	21 712	39,74%	8,37%
за 2015 год	627 664	49 491	18,79%	17,61%
за 2016 год	475 734	20 590	11,99%	6,23%
за 2017 год	757 715	77 720	17,05%	22,14%

---

Большинство участников – около 80% - попадает в НПФ через договор с пенсионным фондом юридического лица, сотрудником которого является будущий негосударственный пенсионер. В 2005-2008 гг. доля участников - физических лиц, самостоятельно заключивших договоры с НПФ, устойчиво снижалась. В 2011 году наметилось некоторое изменение ситуации: несколько увеличился процент участников - физических лиц, имеющих прямые договоры с НПФ.

Показателем, характеризующим истинный рост негосударственной пенсионной системы России, является именно темп роста пенсионных резервов. Более быстрый рост активов НПФ в целом связан с опережающим ростом имущества для обеспечения уставной деятельности, который, в свою очередь, был вызван не столько реальными «инъекциями» средств со стороны учредителей НПФ, сколько переоценкой крупных пакетов ценных бумаг, внесенных в свое время учредителями. Инвестиционная деятельность НПФ определяется их статусом некоммерческой организации. В отличие от страховых компаний, банков и паевых инвестиционных фондов, инвестиционные доходы НПФ направляются на пополнение пенсионных счетов клиентов для выплаты негосударственных пенсий участникам, за вычетом средств на обеспечение уставной деятельности фондов (максимум 15% от дохода). Услуги НПФ могут быть привлекательны только в том случае, если инвестиции обеспечивают сохранность и защиту пенсионных накоплений клиентов от инфляции на долгосрочный период.

Структура поступлений средств в НПФ в 2017 году по сравнению с предыдущими периодами несколько изменилась. Пенсионные взносы и инвестиционный доход от их размещения составили каждый примерно по 21,5 млрд. рублей.

Пенсионные взносы продемонстрировали рост – на 85% за год.

Таблица 5

Суммы пенсионных взносов (тыс. рублей)

На дату	Пенсионные взносы	В т.ч. от юридических лиц	В т.ч. от физических лиц
01.01.2011	1 910 622,40	1 719 062,70	191 559,70
01.01.2012	4 092 095,70	3 819 135,00	272 960,60
01.01.2013	6 694 325,30	6 106 544,40	587 890,10
01.01.2014	11 556 267,70	10 866 253,60	682 210,20
01.04.2015	3 871 575,50	3 622 945,40	242 428,20
01.07.2016	8 241 030,70	7 697 148,70	538 346,50
01.10.2017	14 866 855,30	13 731 026,60	1 153 835,40
01.01.2018	21 380 144,30	19 661 597,60	1 718 547,40

---

Резко возросли целевые взносы вкладчиков и прочие благотворительные взносы. 12% поступлений по итогам 2014 года – это деньги, «подаренные» фондам. А ведь это почти 6 млрд. рублей. Всего же за 2014 год в фонды поступило около 49 млрд. рублей.

Однако рост пенсионных взносов пришелся главным образом на крупные и крупнейшие фонды. Концентрация по этому параметру достаточно высока: на верхние 20 фондов приходится 17,7 млрд. руб. пенсионных взносов, или 79,5% от общего их объема. Большинство фондов располагают достаточно скромными пенсионными резервами: только у 15 НПФ пенсионные резервы на 01.01.11 г. превышали 30 млн. долларов, у 31 НПФ - более 10 млн. долларов. С другой стороны, 182 фонда, или 64% от общего числа, не имели даже 1 млн. долларов пенсионных резервов. По-прежнему большую часть пенсионных взносов вносят в НПФ юридические лица. В 2017 году поступления от них составили более 19,5 млрд. рублей, против около 1,5 млрд. взносов от физических лиц. Есть все основания полагать, что такого рода положение дел сохранится еще очень долго. Полагается, что ближайшие перспективы развития российских НПФ связаны с обслуживанием корпоративных пенсионных программ, а не с резким ростом розницы. Представляет интерес распределение фондов по средним размерам поступлений пенсионных взносов в расчете на 1 договор - отдельно в разрезе договоров с юридическими лицами и с физическими лицами.

Таблица 6

Распределение фондов по сумме взносов в расчете на 1 договор с юридическим лицом (рублей за год)

Диапазон	Число фондов
Более 30 млн.	7
От 5 до 30 млн.	25
От 1 до 5 млн.	41
От 100 тысяч до 1 млн.	63
От 10 до 100 тысяч	44
От 0,01 до 10 тысяч	22
Ноль	30
Договоров с юридическими лицами не было	24
ИТОГО	256
Среднее значение	1396,8 млн. рублей

Только у 73 фондов (менее 30%) на один договор с юридическим лицом в среднем приходится более 1 млн. рублей пенсионных взносов, хотя среднее значение по отрасли составляет 1,37 млн. рублей на 1 договор.

Таблица 7

Распределение фондов по сумме взносов в расчете на 1 договор с физическим лицом (рублей за год)

---

Диапазон	Число фондов
Более 1 млн.	4
От 100 тыс. до 1 млн.	6
От 10 до 100 тысяч	20
От 3 до 10 тысяч	34
От 1 до 3 тысяч	42
От 0,01 до 1 тысяч	72
Ноль	25
Договоров с физ.лицами не было	53
ИТОГО	256
Среднее значение	1,58 тысяч рублей

Структура расходов НПФ за 2017 год существенно не поменялась. По-прежнему около 40% расходов – это пенсионные выплаты, около 30% - расходы на обеспечение уставной деятельности. Исключение составляет резкий рост выкупных сумм и выплат наследникам: почти в 4 раза в абсолютном выражении, и в 2 раза – в относительном.

Таблица 8

Структура расходов НПФ

На дату	Пенсионные выплаты	Выкупные суммы и выплаты наследникам	Расходы на обеспечение деятельности фонда	Другие расходы	Всего расходов
01.01.2011	370 184,00	129 439,40	231 158,10	80 802,80	811 584,30
01.01.2012	605 325,10	162 341,50	389 808,30	141 599,40	1 299 074,30
01.01.2013	1 025 273,00	328 783,60	629 019,90	89 527,10	2 072 603,60
01.01.2014	1 996 848,10	389 856,10	1 263 934,30	369 135,40	4 019 773,80
01.04.2015	683 747,10	229 055,70	336 295,60	409 837,20	1 658 935,00
01.07.2016	1 511 070,20	452 693,90	789 601,80	416 726,90	3 170 092,80
01.10.2017	2 431 148,20	874 372,00	1 195 355,70	443 429,10	4 944 305,00
01.01.2018	3 317 625,70	1 464 266,70	2 238 473,40	806 830,70	7 827 196,50

---