Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии.pdf

В структуре имущества ОАО «Электроагрегат» наибольший удельный вес принадлежит оборотным активам, что говорит о достаточно большом уровне ликвидности баланса предприятия и оптимальной потенциальной платежеспособности. Кроме того отмечается снижение доли оборотных активов в имуществе предприятия в период с 2016 года по 2018 год, когда их доля уменьшилась с 82,78% до 77,93% при одновременном увеличении удельного веса оборотных активов с 17,22% до 22,07%. После изучения состава и структуры имущества ОАО «Электроагрегат» целесообразно будет провести анализ состава и структур источников формирования имущества. Для этого обратимся к материалам таблицы 7.

Таблица 7 - Состав и структура источников формирования имущества ОАО «Электроагрегат»

Материалы таблицы 7 позволяют сделать вывод о том, что в ОАО «Электроагрегат» происходит уменьшение стоимости пассивов, которые в 2018 году снизились по сравнению с 2016 годом на 17,07% или на 169568 тысяч рублей. Данный факт обусловлен как увеличением стоимости собственного капитала - в 2018 году оказался выше уровня 2016 года на 3,82% или на 6653 тысяч рублей при одновременном уменьшении стоимости привлеченного капитала - в 2018 году оказался ниже уровня 2016 года на 21,51% или на 176221 тысяч рублей.

На основе материалов таблицы 7 можно отметить, что в структуре пассивов ОАО «Электроагрегат» на протяжении всего изучаемого промежутка времени в структуре пассивов предприятия наибольший удельный вес принадлежит заемному капиталу, что говорит о не высоком уровне финансовой устойчивости и финансовой независимости от внешних источников финансирования.

Кроме того обращает на себя снимание увеличение доли собственного капитала в общей величине капитала предприятия в период с 2016 года по 2018 год, когда его доля увеличилась с 17,52% до 21,93% при одновременном уменьшении удельного веса привлеченного капитала с 82,48% до 78,07%

Следующим этапом анализа показателей бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «Электроагрегат» является изучение показателей финансовой устойчивости. Для этого обратимся к данным таблицы 8.

Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «Электроагрегат» с помощью абсолютных показателей

В ОАО «Электроагрегат» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации в 2016-2018 годах равен S={0,0,1}, что дает повод считать предприятие финансово неустойчивым.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Электроагрегат» с помощью относительных показателей проведем в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «Электроагрегат» с помощью относительных показателей

На основе материалов таблицы 9 можно отметить, что за изучаемые три года данный коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,044 пункта, что дает повод говорить о росте финансовой независимости предприятия. В итоге на основании всего вышесказанного о данном коэффициенте можно сделать вывод о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счёт привлеченного капитала. Исходя из всего вышесказанного можно отметить, что коэффициент концентрации собственного капитала в 2016-2018 годах ниже минимального рекомендуемого значения, из чего следует, что большинство обязательств хозяйствующего субъекта не могут перекрываться его собственными средствами.

Коэффициент концентрации привлечённого капитала показывает значимость и долю привлечённых средств в имуществе ОАО «Электроагрегат». Его уменьшение с 2016 по 2018 годы на 0,044 пунктов свидетельствует об ослаблении финансовой зависимости предприятия, понижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышении гарантий погашения предприятием своих обязательств. На рисунке 5 отразим динамику изменения основных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Электроагрегат».

Коэффициент структуры привлечённого капитала показывает долю краткосрочных обязательств в общей величине привлечённого капитала. Величина данного показателя в 2016-2018 годах выше 0,5, что позволяет говорить о значительной части краткосрочных пассивов в общей величине привлечённого капитала.

В ОАО «Электроагрегат» величина данного коэффициента выше рекомендуемого значения, и при этом отмечается снижение данного показателя в период с 2016 по 2018 год на 1,149 пункта, что позволяет заключить, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счет привлеченных средств, но существует тенденция по росту финансовой независимости предприятия.

Одним из основных направлений анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Электроагрегат» является проведение анализа ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. Ликвидность это способ поддержания платёжеспособности. Для ОАО «Электроагрегат» более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию. Предприятие может быть платёжеспособным на отчётную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников (реализации активов). Но ОАО «Электроагрегат» может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платёжеспособности и ликвидности ОАО «Электроагрегат». Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платёжеспособности. Но в тоже время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платёжеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

В качестве источника информации для анализа ликвидности баланса ОАО «Электроагрегат» будут использованы материалы бухгалтерской финансовой отчетности предприятия за 2016-2018 годы. Анализ ликвидности баланса проведем в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Электроагрегат»

Неравенство А1П1 показывает текущую ликвидность. В ОАО «Электроагрегат» это неравенство не выполняется на протяжении всего изучаемого промежутка времени. Следовательно, это означает, что предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка, то есть неплатежеспособно. На основе материалов таблицы 8 можно отметить, что ОАО «Электроагрегат» обладает быстрореализуемыми активами в не достаточном объеме, что подтверждается не соблюдением неравенства А2П2. Это может свидетельствовать о том, что не обеспечивается своевременная отгрузка товаров.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как неравенство А3П3 соблюдается в 2016 и 2018 годах, то можно сделать вывод о том, что ОАО «Электроагрегат» сможет в определенной мере рассчитать по своим обязательствам в случает реализации запасов продукции. Не соответствие данных неравенству А4П4 в 2016 и 2018 годах говорит о том, что большинство затрат ОАО «Электроагрегат» не сможет покрыть за счет собственных средств. Показатели данного неравенства также говорят о том, что у предприятия отсутствую собственные оборотные средства. В итоге на основе материалов таблицы 8 можно сделать вывод, что баланс предприятия ОАО «Электроагрегат» нельзя считать ликвидным, так как выполняет только одно из четырех условий ликвидности баланса.

Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Электроагрегат» проведем в таблице 11.

Таблица 11 - Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Электроагрегат»