Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии.pdf

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемных финансовых средств различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлеченный капитал). [11]

Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более года. К ним относятся:

- задолженность по налоговому кредиту;

- задолженность по эмитированным облигациям;

задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе, и т. п.

Кредиты и займы, привлекаемые на долгосрочной основе, направляются на финансирование приобретения имущества длительного использования. Краткосрочные заемные средства – это обязательства, срок погашения которых не превышает года. [17, с. 374]

Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся:

- задолженность персоналу по оплате труда;

- задолженность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам;

- полученные авансы;

- предварительная оплата заказов и продукции;

задолженность поставщикам и другие виды задолженности.

Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность являются источниками формирования оборотных активов. Привлечение заемных средств – довольно распространенная практика.

С одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, пред приятие обременяется финансовыми обязательствами (особенно если высоки проценты за кредит).

Привлечение заемных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования. Величина и эффективность использования заемных средств – одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих решений. [17, с. 137]

Итак, состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше собственные финансовые ресурсы, и наоборот.

1.3 Финансовый механизм предприятия, его методы и рычаги

Эффективное использование финансовых ресурсов – сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов. [6, с. 192]

В современных условиях проблема эффективного использования финансовых ресурсов является весьма актуальной, так как постоянный дефицит централизованных и децентрализованных финансовых ресурсов приводит к нарушению нормального функционирования предприятий, организаций, отраслей и в целом экономики.

Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов (материальных, трудовых, природных), предполагает сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов. [5, с. 94]

Основной целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов и управления ими. Ее основные задачи:

- идентификация финансового положения;

- выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов;

- определение «узких мест», отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

- выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.

Можно выделить основные методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов.

Метод расчета показателей рентабельности. Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие, или иные финансовые операции. Наибольшую важность представляют показатели рентабельности продаж, собственного капитала, текущих активов, внеоборотных активов и инвестиций. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия.

Метод анализа финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. [10]

В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили

группы аналитических финансовых коэффициентов оценки:

- финансовой устойчивости предприятия;

- платежеспособности (ликвидности);

- оборачиваемости активов;

- оборачиваемости капитала.

Метод оценки стоимости финансовых ресурсов. Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции. Здесь рассчитывается:

- стоимость функционирующего собственного капитала предприятия;

- стоимость заемного капитала в форме банковского кредита;

- стоимость заемного капитала, который привлекается за счет эмиссии облигаций;

- средневзвешенная стоимость капитала. [12, с. 55]

Метод оценки структуры и движения капитала предприятия. Проводится оценка эффективности использования финансовых ресурсов предприятия при помощи показателей движения капитала (активов) предприятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим, а также определения соотношения величины собственного и заемного капитала. [2]

Организация финансовой работы – это важный этап формирования, функционирования и развития предприятия. Финансы не терпят дилетантства. В конечном счете престиж предприятия определяется не количеством занятых работников и объемом выпускаемой продукции, а его

финансовой устойчивостью. [13, с. 703]

Для решения этой непростой задачи нужны профессионалы, способные

завести механизм финансовой работы предприятия. Практика показывает, что на тех предприятиях, где имеются хорошие финансисты, успешно решаются и производственные дела. Несмотря на разные виды деятельности, финансы предприятий имеют одинаковые принципы организации. Финансовая устойчивость определяется как относительными, так и абсолютными показателями. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [4, с. 400]

Глава 2. Оценка управления финансовыми ресурсами.

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Электроагрегат»

Акционерное общество «Электроагрегат», в дальнейшем именуемое «общество», является открытым акционерным обществом. Общество создано без ограничения срока его деятельности. Общество создано путем преобразования государственного НПО «Электроагрегат» и является его правопреемником. Место нахождения общества: 305022, город Курск, улица 2-я Агрегатная, 5А. Целью ОАО «Электроагрегат» является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Открытое акционерное общество "Электроагрегат" имеет почти полувековую историю. За это время предприятие разработало и освоило к выпуску более 1700 изделий передвижной энергетики самого различного назначения мощностью от 0,5 до 2500 кВт. Продукция ОАО "Электроагрегат" г. Курск прекрасно зарекомендовала себя в подразделениях МО РФ, МЧС, МПС, МВД, РАО ЕС, Госрезерва, Ростелекома, нефте- и газодобывающих отраслях, в геофизике, геологоразведке, здравоохранении, лесной и горнодобывающей промышленности, сельском хозяйстве и на объектах культурно-бытовой сферы.

Сегодня ОАО "Электроагрегат" г. Курск - крупнейший в России производитель:

- дизельных электроагрегатов, передвижных и стационарных, различной степени автоматизации, с двигателями отечественных и зарубежных производителей ;

- одно-, двух- и шести постовых сварочных агрегатов;

- двухагрегатных изделий повышенной мобильности на базе шасси УРАЛ, КАМАЗ;

- электроагрегатов АПЭА-60, предназначенных для технического обслуживания и предполетной подготовки авиационной техники;

- бесщеточных синхронных генераторов серии ГС и ГС-2 мощностью от 0,5 до 1000 кВт;

- преобразователей частоты мощностью 20, 30 и 60 кВА;

- товаров для населения: насосов вибрационных бытовых, деревообрабатывающих станков, стиральных машин.

Предприятие разработало и освоило выпуск бесщеточных синхронных генераторов серии ГС-2 на 3000 оборотов в минуту, кузовов собственного производства и одноосных прицепов.

ОАО «Электроагрегат» имеет традиционную организационную структуру, т.е. функциональную. Она представляет собой разделение предприятия на отдельные элементы, каждый из которых имеет свою четко определенную задачу и обязанности. В результате образуются отдельные структурные подразделения (отделы, службы, лаборатории). Данные самостоятельные подразделения в свою очередь могут подразделяться на более мелкие структурные единицы. Функции основных подразделений предприятия и их взаимосвязь определена положениями об отделах и службах ОАО «Электроагрегат». Функции и обязанности руководства, специалистов и служащих определены их должностными инструкциями.

Аппарат управления обществом имеет следующую структуру:

· общее собрание акционеров;

· совет директоров;

· генеральный директор;

· исполнительная дирекция.

ОАО «Электроагрегат» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ОАО «Электроагрегат» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

В ОАО «Электроагрегат» создается резервный фонд в размере 15 % процентов уставного капитала общества. Величина ежегодных отчислений в резервный фонд общества составляет не менее 5 % от чистой прибыли общества. Указанные отчисления производятся до достижения размера резервного фонда, предусмотренного уставом. Общество может формировать иные фонды, в том числе фонд акционирования работников общества. Основные показатели размеров деятельности ОАО «Электроагрегат» представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели размеров производства ОАО «Электроагрегат»

На основе материалов таблицы 1 можно сделать вывод о том, что в 2018 году по сравнению с 2016 годом динамика основных показателей деятельности предприятия ОАО «Электроагрегат» носит разнонаправленный характер, что нашло своё отражение в уменьшении денежной выручки от реализации продукции на 13,55% или на 195735 тысячи рублей при увеличении стоимости основных производственных фондов на 9,63% или на 13679 тысячи рублей. В тоже время обращает на себя внимание уменьшение численности работников предприятия на 33 сотрудника или на 11,38%, что, вусловиям финансового кризиса свидетельствует о стремлении предприятия сократить издержки производства. Важным этапом характеристики деятельности предприятия является изучение показателей обеспеченности производственными ресурсами. Для этого обратимся к материалам таблицы 2.