Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии.pdf

Введение

Управление финансовыми ресурсами один важнейших элементов деятельности любой компании, который играет значимую роль в существовании организации. С помощью данного вида ресурсов появляется возможность взаимодействовать с внешней средой – рассчитываться с банками, поставщиками, а также покупателями. Внутри организации движение финансовых потоков происходит также после перераспределение финансовых ресурсов. Для того, чтобы предприятие приносило прибыль, необходимо организовать надежную систему управления финансовыми ресурсами, которая могла бы обеспечить успешный процесс управления и реализацию продукции с максимальной отдачей, выполнять краткосрочные планы и достигать цели в минимальные сроки.

Успешная деятельность каждой компании зависит от того, насколько успешно она распоряжается своими ресурсами, и в условиях современного рынка, эффективность любой компании зависит не только от объема используемых или привлекаемых ресурсов, но в первую очередь от эффективности использования этих ресурсов и эффективности взаимодействия между ними.

Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов. Финансовая стабильность предприятий и риск неплатежеспособности существенно зависят от видов источников финансовых ресурсов. Источником формирования финансовых ресурсов служит совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Актуальность данной работы состоит в том, что являясь материальными носителями финансовых отношений, финансовые ресурсы оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая, тем самым, пропорции производства к общественным потребностям. Эффективность их формирования и использования влияет на темпы экономического роста в стране. Прибыль на этот вид ресурсов и движение финансовых потоков лежат в основе группировки и перегруппировки факторов производства, создания предприятий, развития отраслей, эффективности национальной экономики. В сфере финансов предприятий создается национальный доход, выступающий источником формирования финансовых ресурсов других экономических субъектов.

Целью работы является анализ теоретических и практических аспектов управления финансовой системой предприятия.

Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:

- определить роль и значение финансовых ресурсов в деятельности предприятия;

- рассмотреть источники формирования и направления использования финансовых ресурсов предприятия;

- проанализировать функционирование финансового механизма работы предприятия, его методов и рычагов;

- выявить рассмотреть систему и методы управления финансами на предприятии;

- рассмотреть методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Объект исследования - финансовая система предприятий и управления нею.

Предмет исследования - теоретические и практические аспекты управления финансовой системой предприятия

Информационно-аналитический материал: в процессе написания работы использованы нормативные правовые акты по вопросам управления финансами предприятий, монографии, периодические издания, а также данные веб - ресурсов.

Глава 1. Финансовые ресурсы предприятия как основа его жизнедеятельности

1.1 Понятие и функции финансовых ресурсов предприятия

Под финансовыми ресурсами организации понимают часть финансовых активов в форме доходов, внешние поступления и исключительные права, которые формируются в процессе взаимодействия поступлений и расходов. Они находятся в собственности или распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначены для выполнения финансовых обязательств, обеспечения производственных затрат, социальных потребностей, материального стимулирования работающих и дальнейшего развития. [8]

Финансовые ресурсы предприятия играют особую роль в его устойчивом развитии. В научной литературе представлены внутренние источники финансовых ресурсов предприятия, которые целесообразно дифференцировать на доходы и поступления, и внешние, которым относятся заемные и привлеченные. При этом оптимальная структура финансовых ресурсов оказывает прямое влияние на устойчивость хозяйствующего субъекта и его стабильное развитие.

В целях более глубокого понимания экономического содержания финансовых ресурсов целесообразно рассмотреть функции, посредством которых они как экономическая категория проявляют свою сущность. Финансовые ресурсы выполняют три основные функции: обеспечивающую, распределительную и контрольную. [1, с. 768]

Сущность обеспечивающей функции заключается в создании на предприятии фондов денежных средств в оптимальном размере. Все производственные расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных средств. При этом оптимизация источников денежных средств – одна из главных задач управления финансами предприятия, поскольку при излишке средств снижается эффективность их использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьёзным последствиям. [12, с. 399]

Распределительная функция финансов предприятий тесно связано с обеспечивающей. Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, создание основных пропорций в распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы фирмы подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала. Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их учредителей, акционеров, работников, кредитных и страховых институтов. При нарушении непрерывного кругооборота средств, росте затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта и общества в целом, что свидетельствует о недостатках в организации производственного процесса, недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства. [1, с. 768]

Контрольная функция финансов связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также нормативных и расчетных показателей финансовой деятельности предприятия. Она предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-финансовой деятельности фирмы, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами. Объективная основа контрольной функции - стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов. Распределить и использовать доходов больше, чем создано в процессе производства продукции (выполнения работ и оказания услуг) и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых хозяйствующим субъектом доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость. Таким образом, контрольная функция является производной от распределительной.
Функции финансов предприятий взаимосвязаны и являются сторонами одного и того же процесса.

1.2 Формирование и использование финансовых ресурсов

Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. Структура источников образования активов (средств) представлена собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами. [2]

Собственный капитал организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью принадлежащего ей имущества. Это чистые активы организации – разность между стоимостью имущества (активным капиталом) и заемным капиталом. Конечно, собственный капитал имеет сложное строение. Его состав зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта. Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли. [14, с. 256]

Уставный капитал представляет собой совокупность рассчитываемых в денежном выражении вкладов акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В силу целью своей устойчивости уставный капитал покрывает наиболее неликвидные активы: аренду земли, стоимость зданий, сооружений, оборудования. Уставный капитал обеспечивает предприятию юридическую возможность существования. [3, с. 264]

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В рыночных условиях он выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для возмещения убытков и защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия до того, как будет уменьшен уставный капитал.

Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, полученные денежные средства важность и имущество, которые в целом превышают стоимость переданных за них акций и др.

Нераспределенная прибыль – это чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. [6, с. 192]

Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, то есть в любой момент готовых к новому обороту. Нераспределенная прибыль может увеличиваться из года в год, представляя рост собственного капитала на основе внутреннего накопления. В растущих, развивающихся акционерных обществах нераспределенная прибыль с годами занимает ведущее место среди составляющих собственного капитала. Ее сумма зачастую в несколько раз превышает размер уставного капитала.

Целевые (специальные) фонды создаются за счет чистой прибыли хозяйствующего субъекта и должны служить для определенных целей в соответствии с уставом или решением акционеров и собственников. Эти фонды являются нераспределенной прибылью, имеющей строго целевое назначение. [2]

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал.

Инвестированный капитал, вложенный собственниками в предприятие, включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал.

Накопленный капитал, созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками, находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи). [12, с. 53]

Для финансовых ресурсов, образованных за счет собственных средств, характерны следующие основные положительные особенности:

- простота привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного прибыль капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования), принимаются собственниками и менеджерами предприятия, им не нужно получать согласие других хозяйствующих субъектов;

- более высокая способность генерирования прибыли во всех сферах деятельности, так как при его использовании не требуется уплата ссудного процента в какой бы то ни было форме;

- обеспечение финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно, и снижение риска банкротства. [8]

Вместе с тем ему присущи следующие недостатки:

- ограниченность объема привлечения, а следовательно, и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия на отдельных этапах его жизненного цикла в периоды благоприятной конъюнктуры рынка;

- высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования;

- неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли повышения на вложенный капитал. [9, с. 244]