Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии.pdf

На основе материалов таблицы 11 можно сделать вывод, что в ОАО «Электроагрегат» за период с 2016 по 2018 год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,011 пункта. При этом в ОАО «Электроагрегат» в 2016-2018 годах значение коэффициента абсолютной ликвидности было ниже минимального нормативного значения. В этих условиях текущая платёжеспособность предприятия практически полностью зависит от надёжности дебиторов.

В тоже время за анализируемый промежуток времени уточненный коэффициент ликвидности увеличился на 0,077 пункта. При этом в ОАО «Электроагрегат» уточнённый коэффициент ликвидности в 2016-2018 годах был ниже своего нормативного значения. Этот факт даёт повод утверждать о том, что изучаемое предприятие не в состоянии погасить текущие обязательства за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Такая ситуация вызвана достаточной величиной у предприятия денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг, и необходимой величины дебиторской задолженности по краткосрочным обязательствам.

В ОАО «Электроагрегат» коэффициент текущей ликвидности ниже минимального оптимального значения. При этом стоит отметить, что в 2018 году происходит снижение данного коэффициента по сравнению с 2016 годом на 0,001 пункта. Этот факт позволяет говорить о том, что изучаемое предприятие имеет низкие платёжные возможности и не сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам своевременно в случае возникновения данной необходимости.

Позитивным фактором является наличие в организации в 2016- 2018 годах собственных оборотных средств, однако на протяжении изучаемых трёх лет происходит их уменьшение на 6769 тысяч рублей, что естественным образом ведем к снижению их доли в покрытии запасов и доли в общей величине оборотных средств организации. В целом можно сказать, что значение коэффициентов обеспеченности запасов собственными оборотными средства и доли собственных оборотных средств в общей величине оборотных средств организации относительно малы и позволяют говорить о не достаточно высоком их уровне.

Оценку показателей деловой активности ОАО «Электроагрегат» проведем в таблице 12.

Материалы таблицы 12 показывают, что изменение деловой активности ОАО «Электроагрегат» способствовал уменьшению операционного цикла на 20,76 дня и финансового цикла на 27,13 дня. Данные изменения обусловлены следующими причинами:

- увеличение общего коэффициента оборачиваемости в 2018 году по сравнению с 2016 годом на 0,19 оборота, что привело к уменьшению продолжительности одного оборота оборотных средств предприятия на 20,14 дней;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 0,93 оборота, что привело к росту продолжительности цикла оборачиваемости дебиторской задолженности на 7,20 дня;

- коэффициент оборачиваемости производственных запасов уменьшился на 0,54 оборота, что привело к увеличению времени оборачиваемости производственных запасов на 27,96 дня;

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 0,17 оборота, что привело к увеличению продолжительности оборота кредиторской задолженности на 6,37 дня.

Таблица 12 - Оценка показателей деловой активности в ОАО «Электроагрегат»

В целом можно сделать вывод, что изменение уровня деловой активности ОАО «Электоагрегат» в период с 2016 по 2018 годы способствовало уменьшению операционного цикла на 20,76 дней и финансового цикла на 27,13 дней.

3. Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии

3.1. Совершенствование методики управления финансовыми ресурсами предприятия

В настоящее время для большинства хозяйствующих субъектов актуальной остается проблема повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Весь процесс управления финансовыми ресурсами можно представить, как ряд взаимосвязанных этапов. [10]

На первом этапе происходит планирование финансовых поступлений от различных контрагентов. На втором этапе определяются источники финансовых поступлений. На третьем этапе определяются направления расходования финансовых средств. На следующем этапе осуществляется движение финансовых ресурсов как внутри организации, так и с внешней средой. На последнем этапе формируются резервы повышения эффективности использования финансовых ресурсов. При этом используются разные методы планирования и прогнозирования финансов. Основной задачей в создании эффективно функционирующей финансовой системы является рациональное использование денежных средств предприятия. [17, с. 374]

Можно выделить базовые принципы, на которых строится финансовая система предприятия. Они не зависят от организационно правовой формы, вида деятельности, масштабов деятельности, структуры капитала. К ним относят:

- принцип экономической самостоятельности хозяйствующего субъекта;

- принцип самоокупаемости;

- принцип материальной заинтересованности менеджера в результатах деятельности;

- принцип финансовой ответственности;

- принцип контроля (предварительного, текущего и последующего);

- принцип необходимости создания резервов.

В качестве резервов совершенствования финансового состояния хозяйствующего субъекта можно выделить:

- улучшение процесса управления оборотными средствами;

- оптимизация структуры активов, в частности оборотных активов;

- повышения показателей ликвидности и платежеспособности;

- совершенствование структуры капитала и увеличение доли собственного капитала;

- повышение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности;

- уменьшение величины страховых запасов;

- определение максимальной величины коммерческого кредита;

- увеличение оборачиваемости запасов;

- совершенствование системы контроля над запасами и дебиторской задолженностью;

- повышение эффективности использования заемных средств;

- строгий контроль за целесообразностью получения и использования заемного капитала. [8]

Методы, которыми пользуется руководитель финансового управления, довольно многообразны. Основными являются: прогнозирование, планирование, оптимизация налоговых выплат, страхование, кредитование, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, факторинг, аренда, лизинг и т.д. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

- отчетность, предоставляемая бухгалтерскими подразделениями;

- информация, поступающая из финансовых органов;

- данные, которые представляют учреждения банковской системы;

- информация, полученная с товарных, фондовых, валютных бирж.

В настоящее время для эффективного финансового управления используют различные технические инструменты. Многие современные системы уже не предполагают использование безбумажной документации (межбанковские расчеты, ведение учета в системе 1С, проведение взаимозачетов с партнерами), и становятся невозможны при отсутствии компьютерных сетей и специализированных программ. [7, с. 57]

3.2. Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов

Целесообразно будет также рассмотреть направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов показателями являются оборачиваемость активов и показатели рентабельности. Соответственно, чтобы повлиять на эффективность управления, необходимо вести деятельность предприятия на уменьшение срока оборачиваемости, повышая рентабельность. Данного эффекта можно добиться за счет мероприятий, направленных на увеличение выручки, а также снижения издержек. [2]

Ускорение оборачиваемости оборотных средств хоть и не требует каких-либо значительных капитальных затрат, однако оно ведет к росту объемов и реализации производимой продукции. Так как из-за инфляции оборотные средства быстро обесцениваются, предприятия выделяют все большую часть средств на приобретение сырья и ресурсов, а в случае возникновения неплатежей покупателей из оборота будет отвлечена значительная часть средств.

Текущие активы используются на предприятии в качестве оборотного капитала, которые проходят определенный цикл. Сначала ликвидные активы будут использованы для приобретения материалов для производства, которые в дальнейшем становятся готовой продукцией; продукция реализуется в кредит, создавая счета дебиторов; данные счета в дальнейшем оплачиваются и инкассируются, вновь становясь ликвидными активами.

Любые средства, которые не используются для целей оборотного капитала, направляются на погашение пассивов. Кроме того, они могут быть выплачены как дивиденды владельцам компании, или использованы с целью приобретения основного капитала. [3, с. 264]

Один из способов экономии оборотного капитала, и как следствие -повышения показателя оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Так как каждое предприятие вкладывает средства в образование запасов, издержки хранения включают не только складские расходы, но и риск устаревания товаров, и их повреждения, порчи. Риск также связан с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей капитала предприятия.

Однако экономический результат, который возникает при хранении текущих активов в том или ином объеме, носит различный характер. Так, значительный запас произведенной продукции минимизирует вероятность образования дефицита продукции при всплеске спроса. Таким же образом, запас сырья и материалов может спасти предприятие при возникновении неожиданной нехватки необходимых запасов из-за остановки производства или покупки более дорогого сырья у поставщика. [8]

Рост оборачиваемости оборотных средств приводит к необходимости выявления затрат, связанных с хранением запасов, и подведению оптимального уровня запасов и затрат. Таким образом, для ускорения оборачиваемости оборотных средств в компании необходимо:

- планировать объем закупки требуемых материалов;

- ввести жесткую производственную систему;

- использовать современное складское оборудование;

- совершенствовать способы и методики прогнозирования спроса;

- осуществлять как можно более быструю доставку требуемого сырья.

Второй метод ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов. [8]

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, степень насыщенности рынка данной продукцией, емкость рынка, принятая на предприятии система расчетов и прочие факторы. Управление дебиторской задолженностью предполагает в первую очередь контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, ускорение которой рассматривается как положительная тенденция. Большое значение здесь имеет ответственный отбор потенциальных покупателей и определение выгодных условий оплаты товаров. [9, с. 224]