Файл: Прямой и косвенный методы формирования денежных потоков.pdf

И наоборот, со кращение з адолженност и кредитор ам означает отто к средств - в отчете по казывается со з наком минус.

Изменения по ст атьям "Резер вы предсто ящих расхо дов", "Дохо ды будущих пер иодов" учит ываются в ме ханизме корре ктировочны х процедур в об щем для те кущих пасс ивов поряд ке.

В качестве об щего вывод а можно сфор мулировать с ледующий а лгоритм: пр и расчете ч истого дене жного пото ка от теку щей деятел ьности уве личение ст атей оборот ных активо в должно б ыть показа но в отчете со з наком минус, у меньшение - со з наком плюс; у величение ост атков по ст атьям крат косрочных об язательств до лжно быть по казано в отчете со з наком плюс, у меньшение - со з наком минус. Со вокупное в лияние расс мотренных про цедур, корре ктирующих ве личину фин ансового резу льтата, до лжно привест и к опреде лению чисто го денежно го потока от те кущей деяте льности.

Вне зависи мости от то го, каким мето дом были пре дставлены в отчете де нежные пото ки от теку щей деятел ьности, дв ижение дене жных средст в от инвест иционной и ф инансовой де ятельности отр ажаются пр ямым методо м.

Таким образо м, различи я в метода х составле ния отчета о пределяютс я представ лением инфор мации о де нежных пото ках от теку щей деятельности .

Организация мо жет предст авлять инфор мацию о пото ках денежн ых средств от те кущей деяте льности, ис пользуя пр ямой и кос венный мето ды. При пр именении пр ямого мето да в отчете отр ажаются ва ловые дене жные посту пления и п латежи, пр и использо вании косве нного мето да в разде ле текущей де ятельности отр ажаются фи нансовый резу льтат орга низации (прибыль и ли убыток) и е го необход имые корре ктировки, поз воляющие пере йти от вел ичины фина нсового резу льтата к ве личине чисто го денежно го потока от те кущей деяте льности за пер иод.

Достоинство ис пользовани я прямого мето да состоит в то м, что он поз воляет оце нить общие су ммы поступ лений и пл атежей и обр ащает вним ание пользо вателя на те ст атьи, котор ые формиру ют наиболь ший приток и отто к денежных сре дств. Осно вным недост атком прямо го метода об ычно счита ют его тру доемкость. Кро ме того, отр ажая инфор мацию о су ммах посту плений и п латежей за пер иод, прямо й метод не р аскрывает вз аимосвязи по лученного ф инансового резу льтата и из менения де нежных сре дств на счет ах организ ации.

В отличие от пр ямого мето да, раскры вающего инфор мацию о посту плениях и п латежах, т.е. ис пользующего учет ные данные о де нежных пото ках, косве нный метод р ассматривает не то лько стать и денежных сре дств, но и все ост альные стат ьи активов и п ассивов, из менение котор ых влияет н а финансов ые потоки ор ганизации.

1.3 Международная практика составления отчета о движении денежных средств предприятия

В зарубежно м учете инфор мация о дв ижении дене жных средст в предприят ия считаетс я полезной д ля пользов ателей фин ансовой отчет ности с точ ки зрения о ценки способ ности пред приятия ге нерировать де нежные сре дства и их э квиваленты ( при этом т акже обращ ают вниман ие на свое временност ь и постоя нство тако й генераци и). Отчет о д вижении де нежных сре дств являетс я неотъемле мой частью отчет ности пред приятия, сост авленной по ме ждународны м стандарт ам, и имеет т акое же бо льшое значе ние для фи нансового а нализа, ка к баланс и отчет о пр ибылях и уб ытках.^[6]

Составление отчет а о движен ии денежны х средств ре гулируется ст андартом МСФО 7 "Отчет ы о движен ии денежны х средств". В росс ийском отчете д ается общее посту пление и в ыбытие дене жных средст в и остатк и на начало и ко нец период а. Зарубеж ный отчет пре дставляет бо льшую ценност ь для фина нсового ан ализа, пос кольку в не м поступле ние и выбыт ие денежны х средств пре дставлено в разрезе о перационно й, инвести ционной и ф инансовой де ятельности пре дприятия.

Каковы же от личия сост ава денежн ых средств и и х эквивале нтов в меж дународной пр актике учет а от их сост ава в росс ийской пра ктике?

В российско м учете в сост ав денежны х средств и и х эквивале нтов входят: н аличные; и ностранная в алюта; сре дства на р асчетных счет ах в банка х; денежные до кументы — почто вые марки, о плаченные б илеты, выку пленные ак ции и пр.; сре дства на с пециальных счет ах в банка х.

В МСФО 7 сост ав денежны х средств и и х эквивале нтов трактуетс я несколько и наче. Во-пер вых, не про водится раз граничение ме жду наличн ыми деньга ми в кассе и де ньгами на р асчетном счете в б анке. Дене жные средст ва определе ны как ден ьги в кассе и б анке и депоз иты до востребо вания, эквиваленты де нежных сре дств — как кр аткосрочные в ысоколикви дные инвест иции, котор ые легко пере вести в из вестные су ммы денежн ых средств и р иск измене ния стоимост и которых нез начителен. Ос новным требо ванием к э квивалента м денежных сре дств являетс я удержание и х предприят ием в целя х удовлетворе ния краткосроч ных денежн ых обязате льств, но не в це лях инвест ирования и ли в други х целях. Т акие инвест иции, как а кции, могут б ыть призна ны эквивале нтами дене жных средст в только в с лучае, есл и это прив илегирован ные акции, пр иобретенные нез адолго до сро ка их пога шения.

Движение де нежных сре дств исключает д вижение внутр и статей де нежных сре дств и их э квиваленто в и инвест ирование из лишних дене жных средст в в их экв иваленты, пос кольку такое д вижение и и нвестирова ние не явл яются част ью операцио нной, инвест иционной и ли финансо вой деятел ьности пре дприятия.

В междунаро дной практ ике в сост ав эквивале нтов денеж ных средст в не принято в ключать: сроч ные депозит ные сертиф икаты (счит аются крат косрочными и нвестициям и); чеки с бо лее поздне й датой (сч итаются дебиторской з адолженност ью); аванс ы на коман дировки (сч итаются ав ансами); почто вые марки (сч итаются ав ансами).

Значит, в б алансе эти ст атьи не будут в ключены в сост ав денежны х средств и и х эквивале нтов, но мо гут быть в ключены, н апример, в и нвестиции пре дприятия, и соот ветственно будут участ вовать в р асчете дви жения дене жных средст в от инвест иционной де ятельности.

Следовательно, р азница меж ду составо м денежных сре дств и их э квиваленто в по между народными и росс ийским ста ндартам за ключается в ос новном в к лассификац ии денежных до кументов .

В междунаро дной практ ике отчет о д вижении де нежных сре дств характер изует движе ние денежн ых средств и и х эквивале нтов по опер ационной, и нвестицион ной и фина нсовой деяте льности пре дприятия. В ыше мы уже пр иводили опре деления эт их видов де ятельности. Те перь целесообр азно проан ализироват ь подробну ю трактовку эт их видов де ятельности в МСФО 7.^[7]

Операционная де ятельность. Резу льтат движе ния денежн ых средств от о перационно й деятельност и представ ляет собой к лючевой по казатель воз можности по лучения пре дприятием от с воей основ ной деятел ьности сум мы денежны х средств, дост аточной дл я возврата з аймов, под держания про изводствен ных мощносте й предприят ия, выплат ы дивидендо в и инвест ирования сре дств в раз личные прое кты без пр ивлечения в нешних источ ников фина нсирования. И нформация об о пределенны х статьях д вижения де нежных сре дств от опер ационной де ятельности з а прошлые пер иоды в сочет ании с дру гой информ ацией край не важна д ля прогноз ирования бу дущего дви жения дене жных средст в от опера ционной де ятельности.

Примерами д вижения де нежных сре дств от опер ационной де ятельности мо гут быть ст атьи:

- поступле ния денежн ых средств от ре ализации про дукции (работ, ус луг);

- поступле ния денежн ых средств от л ицензионны х платежей, ко миссионных сборо в и подобн ых доходны х статей;

- выплаты де нежных сре дств поста вщикам за то вары, работ ы и услуги;

- выплаты де нежных сре дств работ никам пред приятия и в ыплаты, про изводимые от и х имени;

- уплата и ли возмеще ние налого в, если та кое движен ие не может б ыть опреде лено как д вижение де нежных сре дств от фи нансовой и и нвестицион ной деятел ьности;

- выплаты и ли поступле ния денежн ых средств по б иржевым ко нтрактам и дру гим ценным бу магам, приобрете нным предпр иятием иск лючительно с це лью их пос ледующей пере продажи (з начит, пре дприятие пре дполагает по лучить приб ыль от так их контракто в только з а счет изме нения их це ны, т.е. пр иобретает и х со спеку лятивными це лями).

Инвестиционная де ятельность. От дельное рас крытие инфор мации о дв ижении дене жных средст в от инвест иционной де ятельности в ажнов силу то го, что та кое движен ие — это з атраты пре дприятия н а создание ресурсо в для получе ния дохода и де нежных сре дств в буду щем. Пример ами движен ия денежны х средств от и нвестицион ной деятел ьности явл яются:

- платежи де нежных сре дств за пр иобретенные не движимость, з дания и обору дование, не материальн ые активы и проч ие долгосроч ные активы (т акие плате жи включают в себ я платежи, от носящиеся к к апитализиро ванным НИО КР и основ ным средст вам, созда нным хозяйст венным способо м);

- поступле ния денежн ых средств от ре ализации не движимости, з даний и обору дования, не материальн ых активов и проч их долгосроч ных активо в;

- платежи де нежных сре дств за пр иобретенные а кции или об лигации и до ли в совмест ных предпр иятиях (за ис ключением пр иобретенны х со спеку лятивными це лями, котор ые относятс я к операц ионной деяте льности);

- поступле ния денежн ых средств по пр иобретенны м акциям, об лигациям и до лям в совмест ных предпр иятиях, а т акже посту пления от и х реализац ии (за иск лючением ре ализации со с пекулятивн ыми целями — о перационна я деятельность);

- авансы и з аймы, предост авленные трет ьим лицам;

- поступле ния от пог ашения ава нсов и зай мов, предост авленных трет ьим лицам;

- выплаты де нежных сре дств по фь ючерсам, фор вардам, оп ционам, сво пам и подоб ным контра ктам (за ис ключением с лучаев, ко гда такие ко нтракты пр иобретены со с пекулятивн ыми целями (о перационна я деятельност ь) или вып латы могут б ыть классиф ицированы к ак финансо вая деятел ьность);

- поступле ния денежн ых средств по ф ьючерсам, фор вардам, оп ционам, сво пам и подоб ным контра ктам (за ис ключением с лучаев, ко гда такие ко нтракты пр иобретены со с пекулятивн ыми целями (о перационна я деятельност ь) или посту пления могут б ыть классиф ицированы к ак финансо вая деятел ьность).

Финансовая де ятельность. От дельное рас крытие инфор мации о дв ижении дене жных средст в от финансо вой деятел ьности важ но, поскол ьку оно мо жет быть по лезным при про гнозирован ии требова ний постав щиков капит ала предпр иятия (акц ионеров и з аимодавцев) в от ношении бу дущего дви жения дене жных средст в. Примера ми движени я денежных сре дств от та кой деятел ьности могут б ыть: посту пления дене жных средст в от выпус ка акций и ли других к апитальных и нструменто в; выплаты де нежных сре дств с цел ью выкупа и ли погашен ия акций пре дприятия; посту пления дене жных средст в от выпус ка облигац ий, получе ния займов и проч их краткосроч ных или до лгосрочных з аимствован ий; выплат ы денежных сре дств по по гашению за ймов; выпл аты лизинго получателя по об язательств ам финансово го лизинга.

Прежде чем го ворить о пр актической с итуации сост авления отчет а о движен ии денежны х средств, це лесообразно ост ановиться н а некоторы х особенност ях этого отчет а.

При опреде лении движе ния денежн ых средств от о перационно й деятельност и предприят ия использу ют методы пр ямого и кос венного расчет а. При использо вании метода пря мого расчет а раскрыва ют основные гру ппы общих де нежных посту плений и в ыплат, связ анных с опер ационной де ятельность ю. При испо льзовании метода кос венного расчет а величины д вижения де нежных сре дств от опер ационной де ятельности ч истую приб ыль (убыто к) предпри ятия корре ктируют на из менение не денежных ст атей и стате й, не связ анных с дв ижением де нежных сре дств в насто ящем перио де (например, а мортизация, у меньшение деб иторской з адолженност и или увел ичение тов арно-матер иальных за пасов).

Такой подхо д основан н а следующе м предполо жении: деяте льность пре дприятия с водится к то му, что оно по купает и про дает товар ы только з а наличные ( нет кредиторс кой и дебиторс кой задолже нности), в ыплачивает з аработную п лату работ никам в то м периоде, к которо му она относ ится, и не н ачисляет а мортизацию. То гда чистая пр ибыль (убыто к), т.е. у величение (у меньшение) собст венных сре дств (акти вов) предпр иятия будет со впадать с у величением (у меньшением) де нежных сре дств.